1、上海證券交易所債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)指引(試行上證交字201020號上交所2010-6-25第一章總則第一條為規(guī)范債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù),維護正常市場秩序和投資者的合法權(quán)益,依據(jù)中華人民共和國證券法、中華人民共和國合同法、上海證券交易所交易規(guī)則、上海證券交易所會員管理規(guī)則和其他相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章及上海證券交易所(以下簡稱“本所”其他相關(guān)規(guī)定,制定本指引。第二條債券質(zhì)押式報價回購業(yè)務(wù)適用本指引,本指引未明確的,適用上海證券交易所交易規(guī)則和本所其他相關(guān)規(guī)定。第三條債券質(zhì)押式報價回購(以下簡稱“報價回購”是符合條件的投資者與其指定交易的證券公司之間進行的特定債券質(zhì)押式回購,證券公司提供債券作為質(zhì)物

2、,以標準券折算比率計算出質(zhì)押債券的標準券數(shù)量為融資額度向投資者融入資金,投資者按照規(guī)定收回融出資金并獲得相應(yīng)收益。第四條證券公司開展報價回購業(yè)務(wù),應(yīng)經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會同意后向本所申請開展報價回購業(yè)務(wù)。經(jīng)本所同意在本所市場開展報價回購業(yè)務(wù)的證券公司,應(yīng)與本所簽訂上海證券交易所與證券公司報價回購業(yè)務(wù)協(xié)議。第五條投資者經(jīng)其指定交易的證券公司進行資質(zhì)審查取得注冊投資者資格(以下簡稱“投資者”的,方可參與報價回購交易。第六條投資者與證券公司進行報價回購交易的,應(yīng)委托及授權(quán)證券公司辦理報價回購的交易、登記結(jié)算以及其他與報價回購有關(guān)的事項,并應(yīng)充分知曉、認可并同意遵守報價回購業(yè)務(wù)的交易、登記結(jié)算等事宜

3、的相關(guān)安排。第七條證券公司與投資者進行報價回購交易,應(yīng)當基于投資者的真實委托進行交易申報。未經(jīng)投資者委托進行交易申報的,證券公司應(yīng)承擔全部法律責任,并賠償由此給其投資者造成的損失,但已達成的交易結(jié)果不得改變。證券公司接受投資者的報價回購交易委托時,應(yīng)通過其交易系統(tǒng)以顯著方式向投資者揭示約定利率可能與其他市場利率存在偏差,投資者知悉并確認接受該風(fēng)險后,證券公司方可接受其委托。第八條證券公司與投資者互為報價回購交易的對手方,同時證券公司根據(jù)投資者的委托辦理有關(guān)報價回購的交易申報、登記結(jié)算等相關(guān)事宜。回購雙方均應(yīng)確認證券公司進行的報價回購交易申報,均基于雙方真實意愿和委托。第九條證券公司應(yīng)建立健全報

4、價回購業(yè)務(wù)風(fēng)險控制機制,確保風(fēng)險可測、可控與可承受。第十條證券公司應(yīng)與投資者明確約定本項業(yè)務(wù)的糾紛解決方式為仲裁,并妥善解決證券公司與投資者之間因報價回購業(yè)務(wù)產(chǎn)生的糾紛。第十一條證券公司開展報價回購業(yè)務(wù)應(yīng)當通過其在中國證券登記結(jié)算有限責任公司上海分公司(以下簡稱“登記結(jié)算公司”開立的自營專用資金交收賬戶(非擔保資金交收賬戶和客戶專用資金交收賬戶(非擔保資金交收賬戶進行交收。第二章交易品種與時間第十二條報價回購品種為1天期、7天期、14天期、28天期和91天期。第十三條報價回購交易時間為每個交易日的9:30至15:10。投資者應(yīng)當在交易時間內(nèi)進行委托(包括但不限于報價回購委托、提前終止委托或其他

5、指令。第三章投資者管理第十四條投資者在其指定交易的證券公司注冊后,方可參加報價回購交易。經(jīng)注冊的投資者應(yīng)充分知曉并認可其與證券公司互為報價回購交易的對手方。第十五條證券公司應(yīng)當建立投資者注冊的資質(zhì)審查制度,注冊條件包括開戶時間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、投資偏好、風(fēng)險測評與對證券市場的認知程度等,投資者的注冊條件應(yīng)事先報備本所。第十六條證券公司應(yīng)在投資者注冊前與其簽訂關(guān)于報價回購業(yè)務(wù)的協(xié)議(以下簡稱“客戶協(xié)議”和報價回購業(yè)務(wù)風(fēng)險揭示書(以下簡稱“風(fēng)險揭示書”。客戶協(xié)議與風(fēng)險揭示書的格式及其修改均應(yīng)事先報備本所。第十七條證券公司應(yīng)將已注冊的投資者名單及時報備本所,并委托本所通過交易系統(tǒng)對投資者賬戶的注

6、冊情況進行檢查。第十八條投資者應(yīng)當保證在參與報價回購業(yè)務(wù)期間,不改變證券賬戶指定交易關(guān)系,存在未到期報價回購的,不撤銷、變更指定交易。第十九條投資者應(yīng)妥善保管證券賬戶和密碼等相關(guān)資料,任何通過投資者賬戶和密碼進行的操作,均視為基于其真實意愿作出的投資者本人行為。第四章質(zhì)押券管理第二十條登記結(jié)算公司設(shè)立中國證券登記結(jié)算公司報價回購交易質(zhì)押品保管庫(以下簡稱“質(zhì)押庫”,保管證券公司提交質(zhì)押券。第二十一條質(zhì)押庫中所有的債券作為證券公司報價回購業(yè)務(wù)的履約質(zhì)押擔保物,質(zhì)押庫中所有的質(zhì)押券設(shè)定的質(zhì)權(quán)為證券公司所有報價回購未到期以及到期未完成交收的投資者共同享有,投資者所享有的質(zhì)權(quán)不對應(yīng)質(zhì)押庫中的具體債券,

7、投資者不得單獨就質(zhì)押券主張行使質(zhì)權(quán)。第二十二條證券公司在開展報價回購業(yè)務(wù)前,應(yīng)向本所申請?zhí)峤毁|(zhì)押券,由本所通知登記結(jié)算公司將相應(yīng)債券由指定的自營證券賬戶轉(zhuǎn)入質(zhì)押庫,根據(jù)其所提交的質(zhì)押券數(shù)量確定的回購額度,其報價回購業(yè)務(wù)的總量不得超過該額度。第二十三條根據(jù)市場需求及回購額度,證券公司在每個交易日確定各個回購品種的規(guī)模上限,并通過其網(wǎng)站及交易系統(tǒng)公布。在任一交易日內(nèi),證券公司可根據(jù)各回購品種的實時可用余額數(shù)據(jù),拒絕可能導(dǎo)致規(guī)模超限的委托。第二十四條證券公司報價回購額度為質(zhì)押庫中的債券按標準券折算率計算出的標準券數(shù)量,標準券折算率為標準券折算率管理辦法發(fā)布的債券質(zhì)押式回購標準券折算率。可用作報價回購

8、質(zhì)押券的債券品種同現(xiàn)行質(zhì)押式回購的債券品種。第二十五條證券公司應(yīng)保證其質(zhì)押庫中的質(zhì)押券可以足額擔保其履行購回所有未到期報價回購的債務(wù)。因標準券折算率調(diào)整、司法凍結(jié)、司法扣劃等任何原因?qū)е聢髢r回購質(zhì)押券不足的,證券公司應(yīng)于次兩個交易日內(nèi)補足。第二十六條證券公司應(yīng)當在客戶協(xié)議中與投資者明確約定,質(zhì)押庫中質(zhì)押券折算后所對應(yīng)的回購額度大于未到期報價回購余額的,證券公司可以向本所申請將超出部分對應(yīng)的質(zhì)押券從質(zhì)押庫中轉(zhuǎn)出。第二十七條未到期報價回購的投資者如需查詢報價回購質(zhì)押券情況的,可向證券公司或登記結(jié)算公司查詢,可查詢的信息包括證券公司質(zhì)押庫中的質(zhì)押券總量、該投資者未到期報價回購總量、證券公司未到期報價

9、回購總量。第五章委托與申報第二十八條投資者進行報價回購委托時,應(yīng)保證資金賬戶中有足夠的資金,并根據(jù)成交結(jié)果接受相應(yīng)的清算交收結(jié)果。第二十九條投資者報價回購的委托應(yīng)當包括證券賬戶、證券代碼、交易類型、委托日期、委托數(shù)量、委托價格、提前終止價格等內(nèi)容。第三十條投資者提前終止報價回購的委托應(yīng)當包括終止的報價回購的成交日期、成交編號、證券賬號等內(nèi)容。第三十一條報價回購最低申報數(shù)量為50手,超出部分以1手的整倍數(shù)增加。第三十二條報價回購申報價格為每百元資金到期年收益、每百元資金提前終止年收益。第三十三條證券公司應(yīng)按照投資者有效委托的時間先后順序及時向本所交易系統(tǒng)申報,并即時凍結(jié)投資者資金賬戶內(nèi)的相應(yīng)資金

10、。第三十四條證券公司在回購到期日根據(jù)回購到期收益價格公式逐筆計算確定購回總金額,并進行資金結(jié)算。第三十五條投資者可在回購到期日前向證券公司發(fā)出提前終止指令。回購提前終止的， 持有期收益按該筆回購成交日證券公司公布的提前終止年收益率計 算確定。單筆回購交易丌得部分提前終止。 第三十六條 件。 第三十七條 證券公司應(yīng)當在每交易日開市前， 通過其網(wǎng)站及交易系統(tǒng)公布 證券公司可以不投資者在客戶協(xié)議中約定大額購回限制條 各回購品種的到期年收益率和提前終止年收益率。 投資者報價回購的委托一經(jīng)確 訃，即視為投資者同意并接受當日公布的該等年收益率。 第六章 成交 報價回購申報經(jīng)本所交易系統(tǒng)確訃后，交易即告成立

11、，證券公 第三十八條 司和投資者必須接受交易結(jié)果。 第三十九條 報價回購的成交記錄包括成交日期、成交編號、買賣雙方的證 券賬戶、證券代碼、成交數(shù)量、成交價格（每百元資金到期年收益、每百元資金 提前終止年收益）等內(nèi)容。 第四十條 本所對證券公司報價回購交易進行總量前端控制。 丌符合以下條 件的，本所交易系統(tǒng)丌接受報價回購申報： （未到期報價回購的余額） +本次申報數(shù)量 證券公司報價回購可用額度。 第四十一條 報價回購交易成交后，丌得撤銷該報價回購交易或變更其數(shù) 量、價格或期限等。 第七章 清算不交收 報價回購實行凈額清算、非擔保資金交收，由登記結(jié)算公司辦 第四十二條 理。 第四十三條 報價回購到

12、期終止時， 登記結(jié)算公司根據(jù)到期終止價格公式逐 筆計算購回總金額。 到期終止購回價=100 元+到期年收益率100實際回購天數(shù)/365 第四十四條 報價回購提前終止的， 證券公司受投資者委托向本所交易系統(tǒng) 申報提前終止，經(jīng)本所交易系統(tǒng)確訃后，該日即為提前終止日。登記結(jié)算公司根 據(jù)提前終止購回價公式逐筆計算確定購回總金額。 提前終止購回價=100 元+提前終止年收益率100實際回購天數(shù)/365 第四十五條 登記結(jié)算公司亍每個交易日 16：00 進行報價回購資金交收。 證券公司應(yīng)確保應(yīng)付資金的自營與用資金交收賬戶（非擔保交收賬戶）或客戶與 用資金交收賬戶（非擔保交收賬戶）資金足額。在應(yīng)付資金的資金

13、交收賬戶中資 金足額時，報價回購的資金交收方能成功。 第四十六條 對當日應(yīng)交收的報價回購交易和購回， 如證券公司要求延遲交 收，應(yīng)在當日 15：10 之前向登記結(jié)算公司申報，申報延遲交收的報價回購交易 和購回亍次一交易日交收，未申報延遲交收的報價回購交易和購回亍當日交收。 對亍同一筆交易，丌得連續(xù)申報延遲交收。 如證券公司當日交收無法完成（包括申報延遲交收，重新清算后交收仍無法 完成的） ，則當日報價回購及到期購回全部丌交收，相關(guān)交易及購回延遲至次一 交易日交收。從次一交易日起，本所暫停證券公司報價回購交易業(yè)務(wù)。證券公司 必須最遲亍次兩個交易日內(nèi)完成交收，交收完成次日恢復(fù)交易業(yè)務(wù)。 如登記結(jié)算

14、公司在約定時點前未接收到當日交易數(shù)據(jù)， 則當日按報價回購無 交易處理， 登記結(jié)算公司僅對當天到期購回進行結(jié)算。如數(shù)據(jù)延遲為證券公司原 因丏證券公司應(yīng)付資金丌足導(dǎo)致當日到期購回交收無法完成， 相關(guān)到期購回延遲 至次一交易日交收，本所暫停證券公司次一交易日的報價回購交易業(yè)務(wù)。 第八章 業(yè)務(wù)終止 證券公司報價回購業(yè)務(wù)出現(xiàn)下列情形之一時， 進入業(yè)務(wù)終止程 第四十七條 序： （一） 若當日證券公司應(yīng)完成但未能完成資金交收的交易和到期購回，至次 兩個交易日內(nèi)仍然無法完成交收，則自次三個交易日起進入業(yè)務(wù)終止程序。 （二） 如當日發(fā)生證券公司質(zhì)押庫中的部分質(zhì)押券因折算率調(diào)整、被司法凍 結(jié)或扣劃等原因?qū)е沦|(zhì)押券

15、丌足， 證券公司應(yīng)最遲亍次兩個交易日內(nèi)補足質(zhì)押券 或經(jīng)本所同意后足額提供保證金，否則自次三個交易日起進入業(yè)務(wù)終止程序。 （三）根據(jù)監(jiān)管部門的要求或其他情況，本所停止證券公司報價回購業(yè)務(wù)， 并進入業(yè)務(wù)終止程序。 第四十八條 理： （一） 進入業(yè)務(wù)終止程序當日起， 本所終止該證券公司的報價回購交易業(yè)務(wù)， 并書面通知登記結(jié)算公司對全部報價回購交易停止清算交收。 （二）進入業(yè)務(wù)終止程序當日，所有未到期報價回購提前終止。 （三）進入業(yè)務(wù)終止程序當日，投資者存在未到期回購的，證券公司應(yīng)書面 通知投資者該項業(yè)務(wù)已經(jīng)進入業(yè)務(wù)終止程序。 （四）本所通知登記結(jié)算公司關(guān)閉質(zhì)押庫，并將庫中所有質(zhì)押券轉(zhuǎn)至“報價 回購質(zhì)

16、押券與用處置賬戶” ，賬戶指定交易至該證券公司的客戶交易單元。 進入業(yè)務(wù)終止程序后，按以下程序進行報價回購業(yè)務(wù)終止處 （五） 證券公司應(yīng)及時通過交易系統(tǒng)賣出質(zhì)押券，賣券所得資金通過其客戶 結(jié)算備付金賬戶結(jié)算。 賣券所得資金優(yōu)先用亍償付相關(guān)投資者；如賣券所得資金 丌足以償付相關(guān)投資者， 證券公司必須用其他自有資產(chǎn)補足；如仍丌足以償付相 關(guān)投資者的， 則證券公司按比例向相關(guān)投資者進行清償，對丌足部分承擔最終賠 償責仸。 （六） 投資者收到足額償付資金后，應(yīng)不證券公司簽署報價回購業(yè)務(wù)終止確 訃函，確訃其報價回購交易業(yè)已結(jié)束。證券公司應(yīng)將確訃函報備本所，并向本所 提交業(yè)務(wù)終止報告，確訃業(yè)務(wù)終止程序結(jié)束。 第四十九條 報價回購業(yè)務(wù)進入終止程序的，各方應(yīng)先完成業(yè)務(wù)終止程序。 業(yè)務(wù)終止程序完成后，