國際貿(mào)易李道琪上海七班論企業(yè)在對外貿(mào)易活動過程中如何規(guī)避匯率風(fēng)險近年來，美元持續(xù)震蕩走低，引發(fā)國際匯率風(fēng)險加大。由于美元幣值所引起的全球經(jīng)濟環(huán)境的變化將是全方位的，這種環(huán)境的變化必然會對中國的宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生影響，這種影響也必然會波及到中國的進出口企業(yè)。上海大銳科技發(fā)展有限公司已深切地感受到匯率波動帶來的壓力和風(fēng)險，而這種情況在今后相當(dāng)長的時期內(nèi)將成為企業(yè)經(jīng)營的常態(tài)。因此，增強匯率風(fēng)險意識、加強匯率風(fēng)險管理、選擇合適的方式方法規(guī)避風(fēng)險，對我企業(yè)具有重要的現(xiàn)實意義。一般來說，企業(yè)對不同的外匯業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理除了必須對未來匯率變動趨勢進行預(yù)測外,還應(yīng)根據(jù)實際情況選用以下幾項避險措施：出口以硬幣、進口以軟幣或多種貨幣報價,加價保值或壓價保值，提早收款或推遲付款,續(xù)做遠期外匯買賣,縮短出口結(jié)匯時間等。一、預(yù)測未來匯率變動趨勢預(yù)測未來外匯匯率變動的趨勢，是企業(yè)在浮動匯率制度下最重要的一項研究工作，也是做好其他避險工作的關(guān)鍵。但由于影響匯率變動的因素很多，不只是受到有關(guān)貨幣當(dāng)局經(jīng)濟力量及政治狀況的影響,有時甚至連某國政府的一個臨時措施也足以影響匯率的變動。在日常業(yè)務(wù)中，企業(yè)首先要把做好這項工作列入企業(yè)的經(jīng)營管理內(nèi)容，加強對美元匯率變動趨勢的研究。美元是絕大部分進出口貿(mào)易和對外借貸活動的計價基礎(chǔ)，其匯率的穩(wěn)定與否，直接關(guān)系到企業(yè)對外經(jīng)濟活動的利益。因此，做好對美元的匯率預(yù)測，是預(yù)測未來匯率變動趨勢的重點。加強對人民幣匯率變動的預(yù)測。由于人民幣匯率的調(diào)整不但受國際金融市場的變動及西方主要國家貨幣的變動影響，而且還受制于國家在一定時期內(nèi)的各項管理政策和措施的實施。因此，預(yù)測人民幣匯率的變動趨勢，一方面要及時了解人民幣所盯住的主要貨幣（如美元、歐元、日元等）的匯率變動趨勢,另一方面要注意掌握國家在一定時期內(nèi)的各項政策的實施和變動情況以及近期國內(nèi)的外匯需求情況。從中長期趨勢來看，人民幣對美元及其他主要貨幣的匯率應(yīng)是趨向上升的。需要注意的是，企業(yè)依靠本身的力量來預(yù)測未來匯率變動的趨勢固然重要，但畢竟力量有限，有時還帶有許多主觀因素。因此，為把這項工作做好，企業(yè)在依靠自身力量的同時，還必須依靠銀行、外匯管理局、經(jīng)貿(mào)管理和金融研究等部門的力量，相互協(xié)調(diào)，互通信息，共同把這項工作做好。預(yù)測匯率的方法大體有三種：計量經(jīng)濟學(xué)法。在計量經(jīng)濟學(xué)的基礎(chǔ)上建立預(yù)測模型，然后將各因素的預(yù)想值代入求出匯率的預(yù)測值。圖表分析法。把匯率波動的數(shù)值繪成曲線圖,然后根據(jù)各種數(shù)值的位置來預(yù)測現(xiàn)時匯率趨勢，確定其變動方向。主觀分析法。根據(jù)影響匯率變動的幾大因素進行分析、推斷，以及根據(jù)外匯市場上人們的心理預(yù)期和長期積累的經(jīng)驗進行預(yù)測。二出口以硬幣、進口以軟幣或多種貨幣報價在國際貿(mào)易中，爭取出口用硬貨幣、進口以軟貨幣報價的做法是每個企業(yè)所必須堅持的首要原則。企業(yè)的產(chǎn)品銷往硬貨幣的國家，則可設(shè)法使用該國貨幣報價，銷往其他地區(qū)的產(chǎn)品也應(yīng)爭取以硬貨幣報價。從長遠看,硬貨幣具有保值的作用。使出口外匯不會因計價貨幣貶值而使銷售利潤減少，甚至虧損。在進口方面，則要爭取以匯率將有下跌趨勢的貨幣報價，以求得軟貨幣貶值帶來的進口成本減少。當(dāng)然軟、硬貨幣不是一成不變的，而且，在進出口中有時難以為對方接受，在這種情況下，我方可以在價格或信用期限方面做一些讓步，給對方以補償。一國貨幣對外價值的變動，經(jīng)常隨該貨幣發(fā)行國的經(jīng)濟實力強弱而有所漲跌。各國的貨幣價值的演變，往往反映各國經(jīng)濟力量的消長。也就是說，各種幣別的匯率風(fēng)險在一定時期內(nèi)往往可以互相調(diào)節(jié)。因此，企業(yè)在開展進出口業(yè)務(wù)過程中，盡可能分散貿(mào)易地區(qū)，爭取貿(mào)易地區(qū)分散和廣泛，并設(shè)法以各地區(qū)的主要清算通貨報價，這樣使各種計價貨幣的匯率變動得以相互調(diào)節(jié)，從而減少匯率風(fēng)險。三、 加價保值或壓價保值在實際交易中，計價貨幣的選擇要受交易意圖、市場需要、商品質(zhì)量、價格條件等因素的制約，造成出口有時不得不以軟幣計價，進口有時不得不用硬幣計價。這樣就有潛在的外匯風(fēng)險。在這種情況下,為了彌補風(fēng)險，有關(guān)企業(yè)就要考慮選用加價保值和壓價保值的方法。加價保值方法主要用于出口貿(mào)易上，是指出口企業(yè)接受以軟幣計價成交時，將匯價變動所造成的損失推入出口商品的價格中以轉(zhuǎn)嫁匯率風(fēng)險（或在合同中訂入保值條款）。壓價保值方法主要用于進口貿(mào)易上，是指進口企業(yè)進口時接受硬幣計價成交時,將匯價變動可能造成的損失從進口商品價格中剔除，以轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險（或在合同中訂入保值條款）。四、 提早收款或推遲付款一筆應(yīng)收或應(yīng)付外幣賬款的時間結(jié)構(gòu)對外匯風(fēng)險的大小具有直接的影響，時間越長，在此期間匯率波動的可能性就越大，外匯風(fēng)險相對就大；時間越短，在此期間匯率波動的可能性就小，外匯風(fēng)險相對就小。因此，調(diào)整外匯資金的收付時間可以達到規(guī)避匯率風(fēng)險的目的。在國際收付中，通過預(yù)測計價貨幣匯率的變動趨勢，提前或推遲收付有關(guān)款項，也就是以更改外匯資金的收付時間來抵補外匯風(fēng)險。在進出口貿(mào)易中，如果預(yù)測計價貨幣將貶值，對于出口企業(yè)來講，應(yīng)與外商盡早簽訂合同，或把交貨期提前,或提前收匯，以便減少因計價貨幣貶值而導(dǎo)致的外匯損失;對于進口企業(yè)來講，則可推遲向國外購貨，或要求延期付款，或允許國外出口商推遲交貨日期，以達到延遲付款，減少進口成本的目的。五、 以遠期外匯買賣轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險企業(yè)在進出口成交后，如果預(yù)測將要交付或收入的貨幣匯率有趨升或趨跌的可能，可以在進出口交易的基礎(chǔ)上做一筆買入或賣出該貨幣的遠期買賣，以轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險。此外，企業(yè)在國際間短期外匯投資和借貸活動中，為了防范將要支付或收入的貨幣匯率變動的風(fēng)險，也可以做遠期外匯買賣。遠期外匯買賣是轉(zhuǎn)嫁外匯風(fēng)險的最直接也較為有效的方法。一般來說，進出口貿(mào)易從簽訂合同到實際收付,對外借債從簽約借入到實際償還都會有一個時間差，在這段時間內(nèi)，為避免匯率波動帶來的損失，當(dāng)事人就可以與外匯指定銀行簽訂一個按遠期匯率預(yù)選買進和賣出遠期外匯，然后到期交割的合同。這樣就不必擔(dān)心匯率波動，并且可以事先算出成本和利潤，較為準(zhǔn)確地判斷實際收益。遠期外匯買賣是企業(yè)及其他外匯業(yè)務(wù)當(dāng)事人避免或減輕外匯風(fēng)險的一項重要的而且行之有效的措施。六、 縮短出口收匯時間出口收匯時間越長，匯率漲跌的風(fēng)險就會相對地增加。因此，外向型企業(yè)必須樹立時間觀念，竭盡所能，按時交貨，迅速收匯,縮短收匯時間。盡可能地減少匯率升降風(fēng)險。以上是我在上海大銳科技發(fā)展有限公司中遇到問題后所想到的應(yīng)對企業(yè)在對外貿(mào)易活動中規(guī)避匯率風(fēng)險的幾種措施?？傊?對于企業(yè)來說，外匯匯率的變動以及由此引起的問題是進出口業(yè)務(wù)中難以預(yù)料的因素,這使得進出口業(yè)務(wù)總處于一種不確定的風(fēng)險之中。為此，各國的進出口企業(yè)一直在尋找一些合適的、有效的、避免外匯風(fēng)險的手段和方法,并在實踐中逐漸加強了對外匯風(fēng)險的認識和管理?；诟鲊闆r的差異，各國進出口企業(yè)對外匯風(fēng)險的管理方針和管理措施等方面也不盡相同。例如，歐美國家的企業(yè)雖對外匯風(fēng)險中的交易風(fēng)險和會計風(fēng)險進行管理，而日本及其他亞洲國家的企業(yè)卻主要著眼于對外匯交易風(fēng)險的管理。我國的企業(yè)則應(yīng)在充分吸收發(fā)達國