1、投資銀行業務線股權融資業務介紹投資銀行業務線股權融資業務介紹第1頁 第一章 企業上市意義 1.1 借助資本市場促進企業連續發展1.2 企業價值和股東財富連續增值1.3 員工分享企業發展紅利2投資銀行業務線股權融資業務介紹第2頁1.1 借助資本市場促進企業連續發展3成功登陸資本市場推進行業并購重組，鞏固行業領袖地位拓展海外市場，推進行業標準制訂延伸產業鏈，實現長久可連續發展1234登陸資本市場是推進企業連續增加與發展主要路徑專注主業基礎上，戰略性開發其它業務領域，實現長久可連續性發展。拓展海外市場，提升產品技術含量及附加值；吸引人才，促進研發，制訂海外認可技術標準，增強關鍵競爭力。并購是推進企業

2、快速增加必經路徑。資本市場為并購提供了各種伎倆與方式；我國上市企業并購頻率顯著高于非上市企業。如中小板大族激光、思源電氣等企業，經過收購吞并，實現了產業縱向或橫向擴張以及資產規模增加。建立穩定長久融資渠道，降低融資成本，增強抗風險能力；提升市場著名度，有利于市場拓展；易取得政府支持；完善治理結構與內容，吸引人才。投資銀行業務線股權融資業務介紹第3頁1.1 借助資本市場促進企業連續發展（續）業務創建植根香港演變為跨國集團上市以服裝、玩具、電子、塑料產品及紡織品等形成最初出口產品組合中國第一家華資對外貿易出口商在香港成立分企業，以占據地理優勢利用亞洲國家逐步加速工業化，獲取更多貨物供給渠道投入巨大

3、資源建立區域性采購業務網絡，成為服務環球客戶穩健基礎1995 - 1949 - 19791906 - 19491979 - 199519：利豐貿易企業在廣州創建1937年：利豐(1937)有限企業正式在香港創建 發展成香港最大出口商之一1985年：利豐零售 有限企業成立開展多項收購，包含英之杰采購服務、太古貿易和金巴莉以及Colby Group等經過收購，利豐取得了幾方面顯著提升：規模擴大一倍擴大了海外客戶群引進專業化人才提供“生產制造，市場推廣及物流配送”一站式經銷服務1992年：利豐在香港聯交所上市四個主要發展階段大事評析利豐于19創建，是香港歷史最悠久出口貿易商號之一。當前下轄四家上市企

4、業，業務包含出口貿易、批發和物流以及零售三大業務，網絡遍布全球企業信息企業CEO：Dow Peter Famulak 上市地點：香港聯交易所 上市代碼： 0494 總市值（10月23日）：約1,290億港元 總資產：約350億港元凈資產：約133.82億港元凈利潤： 約24.24億港元總營業額： 約1,107億港元4投資銀行業務線股權融資業務介紹第4頁1.1 借助資本市場促進企業連續發展（續）FedEx是全球最大快遞物流企業之一，是最大航空快遞企業，機隊擁有676架各型飛機在紐交所上市，企業代碼FDX；1978年FedEx 收購 Caliber System Inc.， 收購造就了一個160億

5、美元運輸中心1998年收購Tower Group International，一家領先國際物流和交易信息技術提供商收購其最大競爭對手：飛虎國際企業，當初全世界最大重貨航空貨運企業1989年收購American Freightways，一家領先LTL航運承運商收購天津大田聯邦快遞有限企業中50%股權，以及大田集團在中國國內速遞網絡。FedEx Corp.收購Kinkos Inc1971年在阿肯色州小石鎮成立，直至1973才正式營業1971-1973年收購LTL承運商收購金拷收購大田網絡起步階段IPO收購最大競爭對手造就最大運輸中心收購信息技術企業主要發展時刻5投資銀行業務線股權融資業務介紹第5頁

6、1.2 企業價值和股東財富連續增值企業價值與股東財富上市企業價值能夠在資本市場中得到動態、全方面反應，其定價過程全方面考慮包含了企業靜態價值和盈利預期，普通采取市盈率法，估值水平顯著高于凈資產，高成長企業市值往往是企業資產凈值數十倍。非上市企業缺乏公開、可供投資人普遍認可價值評定機制，投資人、債權人等多以凈資產判斷非上市企業價值；以來IPO平均PE水平從20倍上升至60倍左右；企業股東個人財富與企業價值親密相關。企業價值確實認、提升過程，也是股東個人財富得以確認和增值過程；企業上市也為股東提供了財富變現渠道，極大方便了股東實現其個人財富。6投資銀行業務線股權融資業務介紹第6頁1.3 員工分享企

7、業發展紅利員工分享企業發展紅利企業高管和關鍵員工能夠經過股權激勵，實現個人財富與企業價值同時增加。1234上市使企業管理、發展戰略、業績公告愈加透明，員工能夠愈加好了解企業前景。企業經過上市取得快速發展，盈利能力增強，員工福利待遇等會對應隨之提升。上市后，企業愈加規范治理及著名度提升，有利于員工個人職業發展。7投資銀行業務線股權融資業務介紹第7頁 第二章 企業上市條件2.1 企業上市概覽2.2 A股發行上市基本條件8投資銀行業務線股權融資業務介紹第8頁2.1 A股發行上市概覽 首次發行股票并上市（IPO） 指一家企業第一次將它股份向公眾出售，并將其股份在證券交易所掛牌流通。依據發行條件、上市地

8、點、上市后監管規則不一樣，IPO掛牌地點又分主板、中小板、創業板。我國資本市場體系 為含有較大規模以及穩定盈利能力企業提供融資服務； 當前A股主板市場包含上交所和深交所兩個市場。主板市場 為成熟優異中小企業提供融資服務； 集中于深交所，上市門檻與主板相同，監管要求相對更高。中小企業板為特定領域含有高成長性高科技企業提供融資服務，青睞“兩高”、“六新”企業（成長性高、科技含量高；新經濟、新服務、新農業、新材料、新能源和新商業模式）；位于深交所，上市門檻相對較低。創業板市場 為非上市公眾企業提供尤其轉讓服務（多層次資本市場建設）。三板市場9投資銀行業務線股權融資業務介紹第9頁當前，國內主板市場、中

9、小板市場在上市標準、信息披露、透明度、監管體制等方面基本一致，主要在規模上有所區分；創業板與主板、中小板相比，即使上市條件較為寬松 ，但對信息披露及投資者要求愈加嚴格，表達了門檻低、風險大、監管嚴格特點。股票市場情況統計上海證券交易所深圳證券交易所主板894家總市值179,007億元流通市值142,337億元主板485家總市值43,686億元流通市值32,617億元中小板531家總市值35,365億元流通市值16,150億元數據起源：WIND截止日期：12月31日創業板153家總市值7,365億元流通市值2,006億元國際板2.1 A股發行上市概覽（續）投資銀行業務線股權融資業務介紹第10頁以

10、來IPO上市企業家數以來IPO融資規模（億元）以來IPO平均年發行市盈率IPO重啟后，中小板和創業板IPO數量占有絕正確優勢；從融資規模上看，盡管主板企業IPO平均融資規模大，但從總體規模上看，中小板和創業板總體融資規模已經有超越主板趨勢從發行市盈率看，創業板發行市盈率最高，主板IPO發行市盈率相對較低2.1 A股發行上市概覽（續）投資銀行業務線股權融資業務介紹第11頁2.2 主板、中小板與創業板發行條件比較創業板主板 或 中小板資格要求 發行人必須是股份有限企業。 發行人必須是股份有限企業。連續運行時間要求 連續運行三年；有限責任企業按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限企業，連續經營時間能

11、夠從有限責任企業成立之日起計算。連續運行三年，除非國務院同意；有限責任企業按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限企業，連續經營時間能夠從有限責任企業成立之日起計算。股本要求IPO后股本總額不少于人民幣3000萬元，發行前最近一期末凈資產不少于萬元 ；IPO后總股本不得少于5000萬元，IPO之前不少于3000萬股；盈利與資產要求最近兩年連續盈利，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元，且連續增加；或者最近一年盈利，且凈利潤不少于500萬元，最近一年營業收入不少于5000萬元，最近兩年營業收入增加率均不低于30。最近三年凈利潤均為正數且累計超出人民幣3000萬元；或者最近3個會計年度經營活動產生現

12、金流量凈額累計超出人民幣5000萬元，最近3個會計年度營業收入累計超出人民幣3億元。主營業務2年內主營業務沒有發生重大改變，主要經營1種業務。3年內主營業務沒有發生重大改變。高管人員高管2年內無重大改變；實際控制人2年內無改變。高管3年內無重大改變；實際控制人3年內無改變。募集資金有明確用途，且只能用于主營業務。有明確使用方向，標準上用于主營業務。成長性發行人含有較高成長性，含有一定自主創新能力，在科技創新、制度創新、管理創新等方面含有較強競爭優勢。具備連續盈利能力，上市后能夠實現業績增加。12投資銀行業務線股權融資業務介紹第12頁 第三章 企業上市流程及相關事項說明3.1 改制上市流程3.2

13、 相關事項說明13投資銀行業務線股權融資業務介紹第13頁有限企業 股份企業 上市企業評定有權部門審批起點改制上市 市場維持和后續融資設置股份企業審計連續發展上市企業債務融資財務穩定和股價穩定投資者群體穩定股權調整（引入PE、管理層持股）輔導、申報證監會審核發審委審核定價、發行、上市方案形成約2-3個月約3-6個月股權再融資展開并購活動關鍵：形成方案關鍵：監管機構溝通、定價關鍵：投資者關系管理、 展開資本運作關鍵：搭建上市平臺 準備申報材料3.1 改制上市流程14確定中介機構3.1 改制上市流程投資銀行業務線股權融資業務介紹第14頁3.2 相關事項說明股權結構調整實施目標：人才是企業發展之本。企

14、業能夠考慮拿出一定百分比股權來建立股權激勵計劃，對企業除現有股東以外管理團體和關鍵技術、市場等人員進行激勵；實施方案：操作上可由激勵對象對有限企業增資或由有限企業現任股東將股權轉讓給激勵對象。實施股權激勵計劃引入戰略投資者企業可在改制階段進行股權結構調整，如依據需要，實施股權激勵計劃、引入戰略投資者。調整目標為：1、上市前股權激勵；2、引入能夠提升企業價值戰略投資者。實施目標：公司可考慮上市前進行私募，引入戰略投資者，以優化股東結構、促進企業發展、增加企業對資本市場投資者吸引力；引入投資者類型：假如要引入戰略投資者，可優先考慮提升業務價值客戶等合作搭檔；提升資本市場定價能力和信譽度財務投資人。

15、 企業依據需要首先完成股權結構調整，取得有權部門同意并辦理工商變更登記，為整體變更為股份有限企業做準備。15投資銀行業務線股權融資業務介紹第15頁3.2 相關事項說明股份企業設置方式與股本規模設計發行人必須是股份有限企業。大多數民營企業往往需要按照既定程序從有限責任企業，采取整體變更方式轉變為股份企業方能發行股份：依據中國證監會首次公開發行股票并上市管理方法第九條要求：發行人自股份有限企業成立后，連續經營時間應該在3年以上。但有限責任企業按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限企業，連續經營時間可從有限責任企業成立之日起計算。設置方式股份有限企業設置關鍵內容就是確定折股百分比，進而確定總股本：

16、折股基礎：截至當前，均采取發行主體母企業凈資產進行折股； 折股百分比限制：有限責任企業凈資產不得低于變更后股份有限企業股本，即折股百分比（股份企業股本/有限企業凈資產）應小于等于1； 股本規模設計：股本規模大小應與盈利能力高低相協調，適當考慮市場可比企業每股盈利水平。股本規模設計16投資銀行業務線股權融資業務介紹第16頁3.2 相關事項說明 證監會審核重點發行人改制和設置方面問題 企業治理方面問題 經營結果和財務情況方面問題 連續經營能力方面問題 募集資金項目方面問題 申報文件齊備性方面問題 改制方案合理性及設置程序正當性；經營業績連續性及連續計算合規性；出資繳納情況及產權手續辦理情況。發行人

17、財務情況、盈利能力，財務匯報中表達重大財務問題。資產、業務、人員、財務、機構獨立性； 同業競爭問題與關聯交易問題。是否經稅務機關出具完稅證實文件；國家及地方環境保護部門是否已就企業經營及募投項目出具環境保護核查文件（重污染行業）或環境保護評價文件（非重污染行業）。募集資金項目與企業業務和發展戰略關系；募集資金項目與籌資額配比情況；募集資金項目標審批情況、市場前景及可能發生重大變更情況。發行人行業地位及業務風險；發行人現有經營模式是否含有可連續性。17投資銀行業務線股權融資業務介紹第17頁183.2 相關事項說明影響發行規模主要原因發行時機股票發行受到宏觀環境、行業環境以及證券市場環境等三方面原

18、因影響。國有股轉持原因 依據最新要求，含國有股股份有限企業進行A股IPO，須按IPO實際發行股份數量10%轉持國有股。再融資空間控股股東持股百分比下降過多，將限制后續再融資空間。良好投資故事投資者關注企業盈利模式與戰略發展路徑以及與之對應投資故事。企業盈利能力盈利能力是股票發行規模最基礎性原因。法定限制 公開發行股份應到達發行后企業股份總數25%以上；股本總額超出4億元，公開發行股份百分比為10%以上。與估值定價相關與股份發行百分比相關 1、企業盈利能力 2、良好投資故事 3、發行時機 4、法定限制 5、再融資空間 6、證監會調整 7、國有股轉持原因影響發行規模原因主要有兩類：與估值及定價相關

19、；與股份發行百分比相關。投資銀行業務線股權融資業務介紹第18頁3.2 相關事項說明估值定價機制19研究匯報低高詢價區間申購區間發行定價估值區間經過估值形成初步價格區間與投資者溝通、取得市場反饋適當價格調整投資者在確定價格區間進行申購最終定價并向投資者配售價 格 發 現 過 程申 購：薄 記 價格； 訂單數量； 機構類別組成； 價格敏感度； 潛在后市需求。專題研究：市場情況 市場整體股價水平； 估值期望股價水平； 行業平均股價水平； 可比企業股價水平； 同期發行股價水平。 詢 價：市場購置力 投資者管理資產總量； 投資者投資戰略和投資政策； 投資者投資偏好； 監管部門對購置數量控制； 監管部門對

20、購置者資格控制。投資銀行業務線股權融資業務介紹第19頁3.2 相關事項說明估值定價機制及中信優勢中國鐵建中國中鐵中國南車發行時間2-3月11月7-8月發行時上證指數4192點-4238點 5290點-5330點 2741點-2903點 擬發行規模A股（億股）24.546.7530H股（億股）（含綠鞋）19.61938.2518.4發行價格A股（元/股）9.084.82.18H股（港元/股）10.75.782.60實際募集資金總額A股（億元）222.46224.465.40H股（億港幣）（含綠鞋）201.97221.0847.84發行市盈率（基于當年盈利預測，并假定匯率相同）A股市盈率（A股發行

21、后、H股發行前）30.5626.716.03A股市盈率（H股綠鞋全額行使后）36.3032.5418.98H股市盈率（H股綠鞋全額行使后）39.1735.8020.72發行后控股股東持股百分比63.31%58.3%56.75%定價及銷售能力最強證券企業 從長江電力超大規模發行 ，到中國鐵建、太鋼不銹弱市成功發行，表達了中信強大研究、溝通、銷售能力以及對客戶負責態度。案例：中國鐵建20投資銀行業務線股權融資業務介紹第20頁 第四章 上市企業再融資工具介紹214.1 上市企業融資工具族譜4.2 股權融資工具4.3 債券融資工具4.4 混合融資工具投資銀行業務線股權融資業務介紹第21頁3.1 上市企

22、業融資工具族譜在實際操作中，融資工具選擇還需結合各種融資工具特點，依據融資平臺現實狀況、市場環境、詳細融資需求來確定；因為監管層計劃對權證制度改革，A股分離交易可轉債審批當前已經暫停，重啟時間有較大不確定性。公開增發分離交易可轉債可轉債混合融資工具配股上市企業融資工具股權融資工具債權融資工具短期融資券資產證券化非公開發行中期票據企業債券4.1 上市企業再融資工具族譜投資銀行業務線股權融資業務介紹第22頁實現較大規模融資：對融資額無限制，標準上不超出項目需求資金；因為投資者范圍廣泛，且無鎖定時要求，在市場上升周期有利于實現較大規模融資；定價效率相對較高：發行價格應不低于公告招股意向書前20個交易

23、日企業股票均價或前1個交易日均價，普通相對市價平均10%左右折讓。盈利：最近3個會計年度連續盈利且加權平均凈資產收益率平均不低于6%（扣除非經常性損益后與扣除前凈利潤相比孰低值）；最近24個月內曾公開發行證券，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上情形；分紅：最近3年以現金方式累計分配利潤不少于最近3年實現年均可分配利潤30%；規模：無明確要求，但通常不超出募投項目標需要；定價：不低于公告招股意向書前20個交易日企業股票均價或前1個交易日均價。A股公開增發可實現較大規模融資，但受市場影響較大，且審核較為嚴格發行審批條件優點發行審核不確定性：審核較嚴格，審核周期相對較長，不允許補充營運資金及

24、還貸；發行窗口選擇難度：增發價格底限約束減小了定價彈性，股價上行通道中才有可能尋找到發行窗口；定價風險敞口：市價對發行敏感度很高，定價日與申購日間隔兩個交易日，大大增加了發行風險；波動市場環境下，實現大規模公開增發難度較大。預判申購需求：投資者關注發行折讓水平，對潛在需求判斷難度較大，需要依據對市場環境、發行折讓、投資者需求摸底及投資行為經驗等，預先預計申購需求；把握發行窗口：定價底限約束增加了發行窗口選擇難度。需結合需求摸底，在市場波動小、股價穩定向上、具備一定發行折讓時開啟發行。不足關重視點4.2 股權融資工具 - A股公開增發投資銀行業務線股權融資業務介紹第23頁發行程序簡單：發行程序較

25、為簡單，發行人可依據不一樣需求，制訂不一樣策略；對二級市場沖擊?。簝H向不超出10家投資者發行，且有鎖定時限制，對二級市場沖擊較小；監管機構較為支持：因為投資者范圍較小，且對市場影響有限，市場波動時期易取得監管機構支持。盈利：無硬性要求；分紅：無硬性要求；定價：不低于定價基準日前20個交易日股票均價90%，現金發行項目以競價機制確定發行價格和發行對象；對象：不超出10家特定對象；鎖定時：控股股東、實際控制人及戰略投資者鎖定時3年，其它投資者鎖定時1年。A股非公開發行發行程序較簡單、對二級市場沖擊較小，但發行規模受限、定價效率普通發行審批條件優點發行規模受限：受投資者家數及鎖定時限制，融資規模相對

26、有限；定價效率普通：因為鎖定時限制，投資者參加非公開發行時，通常要求相對市價20-30%左右折讓；投資者申購主動性：對于行業成長性較為穩定企業，較長鎖定時可能會制約投資者申購主動性；當前公布非公開發行預案上市企業較多，可能影響審核時間。關注企業質地和行業前景：投資者較為關注企業質地和行業發展前景。對于未來前景明確、業績增加較快行業和企業，投資者參加熱情相對較高；需要提前鎖定需求：關鍵工作在于提前落實認購需求。不足關重視點3.2 股權融資工具4.2 股權融資工具 - A股非公開發行投資銀行業務線股權融資業務介紹第24頁盈利：最近3個會計年度連續盈利（扣除非經常性損益后凈利潤與扣除前凈利潤相比孰低

27、值），最近24個月內曾公開發行證券，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上情形；分紅：近3年累計現金分紅不少于近3年實現年均可分配利潤30%；規模：企業擬配售股份數量不超出此次配售股份前股本總額30%；定價：配股價格無硬性要求，僅要求發行價格不低于每股凈資產值。發行審批條件監管機構較為支持，審核排隊家數較少：配股對市場影響相對較小，在波動市場環境下，監管機構較支持，且當前排隊審核家數相對較少；發行定價較為靈活：發行定價機制較靈活，僅要求不低于每股凈資產；發行窗口選擇相對輕易，發行進度愈加可控。配股外部審批和發行定價均較為寬松 ，但需關注主要股東認購意愿優點發行失敗風險：若原股東認購未到達擬

28、配售數量70%以上，存在發行失敗風險；大股東資金壓力：若大股東持股百分比較高，認購所需認購資金需較多。主要股東認購意愿：大股東及其它主要股東認購意愿和出資能力非常關鍵。不足關重視點4.2 股權融資工具 - 配股投資銀行業務線股權融資業務介紹第25頁盈利：最近3個會計年度連續盈利且加權平均凈資產收益率平均不低于6%（扣除非經常性損益后與扣除前凈利潤相比孰低值） 最近24個月內曾公開發行證券，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上情形。分紅：最近3年以現金方式累計分配利潤不少于最近3年實現年均可分配利潤30%；規模：可轉債發行后累計企業債券余額不超出最近1期末凈資產額40%；定價：債券利率相對

29、比較靈活，轉股價不低于公告招股意向書前20個交易日企業股票均價和前1個交易日均價。A股可轉債當期融資效率較高、財務影響漸進、市場承接能力較大，但需關注轉股及交易風險發行審批條件優點不足關重視點當期融資效率高，業績攤薄較漸進：可轉債當期以債權形式表達，不攤薄當期業績，融資效率較高。伴隨逐步轉股，對業績攤薄較漸進票面利率較低：相比其它債券品種，短期看可轉債利率成本較低市場承接能力較大：可轉債兼顧股債特征，投資者對該類產品需求較強，市場能夠承受較大規模發行發行風險較小：定價和利率條款較靈活，發行難度較??；含權條款有利于平衡投資者和發行人利益轉股時間不確定性：可轉債轉股是逐步漸進，若股價走勢較弱，轉股

30、難度較大、且進度會放緩。但以往絕大多數均在1-3年內成功轉股交易不確定性：極端條件下，若股價連續下跌，將可能面臨回售壓力或向下修正轉股價募投項目受限：發行可轉債募集資金不能用于補充企業營運資金及償還銀行貸款合理設計方案和定價：綜合考慮發行人融資成本和市場接收度，合理設定發行條款，平衡各方利益。同時，需關注發行人即期資產負債情況促進成功轉股：通常成長性很好企業，或市場低位發行轉債，有利于順利轉股；極端情況下，發行人可主動采取向下修正轉股價等方式促進轉股4.3 混合融資工具 A股可轉債投資銀行業務線股權融資業務介紹第26頁盈利：最近3個會計年度連續盈利且年均可分配利潤不少于企業債券一年利息； 最近

31、24個月內曾公開發行證券，不存在發行當年營業利潤比上年下降50%以上情形。分紅：最近3年以現金方式累計分配利潤不少于最近3年實現年均可分配利潤30%；規模：最近一期末經審計凈資產不低于人民幣十五億元；現金流：最近三個會計年度經營活動產生現金流量凈額平均不少于企業債券一年利息，符合發行普通可轉債盈利要求發行人除外；定價：債券利率相對比較靈活，轉股價不低于公告招股意向書前20個交易日企業股票均價和前1個交易日均價；募集資金上限：債券量與普通可轉債相同.預計所附認股權全部行權后募集資金總量不超出擬發行企業債券金額，且權證數量不低于5,000萬份，H股企業權證數量不超出發行前總股本20%；債券存續期：

32、不少于1年；上市形式：發行后拆離為債券和認股權證，以兩個代碼形式同時在交易所上市交易，不論權證持有些人是否行權，債券均到期還本，權證到期未行權自動注銷。發行審批條件4.3 混合融資工具 分離交易可轉債來，證監會暫停了對分離交易可轉債項目審批，目前尚未恢復。投資銀行業務線股權融資業務介紹第27頁 第五章 中信證券股權融資業務285.1 概況5.2 我們競爭優勢投資銀行業務線股權融資業務介紹第28頁20,20,年,中信證券研究部評為“本土最正確研究團體 ”第一名20、20被評為“本土最正確投行團體”第一名20被評為“最正確銷售服務團體”第二名年榮膺中國“最正確股權融資行”年榮膺中國“最正確經紀行”

33、榮膺中國“最正確債權融資行”20、年、榮膺中國“最正確經紀行”年、榮膺中國“最正確股權融資行”20、年、榮膺中國“最正確債權融資行”20、年、中信證券研究部在證券市場周刊賣方分析師水晶球獎評選中，連續榮膺本土金牌研究團體以及最具影響力研究機構獎項。其中，獲12個研究領域第一名；年獲13個研究領域第一名；20獲10個研究領域第一名、獲評”中國最正確債權融資行”20榮膺“中小企業板優異保薦機構”-年榮膺 “中小企業板最正確保薦機構 ”及“中小企業板優異保薦機構”榮膺“最正確投行獎”國際融資評論亞洲雜志亞洲金融雜志亞洲貨幣雜志福布斯亞洲雜志榮膺“最優50大企業”證券市場周刊雜志新財富雜志證券時報獲選

34、“最具影響力投行、最具融資能力投行、最正確債券承銷投行、最正確銷售投行”榮獲“上市企業金牛獎”百強榜第一名中國證券報上海證券報榮獲“第三屆中國最正確投行”“最正確大型項目團體”獲選“中小企業最正確服務投行”獲選“最具市場影響力獎”和“最正確進步獎”理財周刊全國銀行間同業拆借中心5.1 概況 卓越業務聲譽投資銀行業務線股權融資業務介紹第29頁中信證券主承銷IPO發行情況IPO股票主承銷金額前五名數據起源：中信證券資本市場部、數據截至12月31日名稱發行日期發行規模(億元)聯席/主承銷商合康變頻-01-0710.25 主承銷商海寧皮城-01-1314.00 主承銷商昊華能源-03-2332.78

35、主承銷商眾業達-06-2311.57 主承銷商農業銀行-07-06171.32 聯席主承銷商鄭煤機-07-2028.00 主承銷商立訊精密-09-0112.61 主承銷商新國都-10-086.93 主承銷商山西證券-11-0115.59 聯席主承銷商大連港-11-2357.00 主承銷商永輝超市-12-0726.38 主承銷商天順風能-12-2212.95 主承銷商振東制藥-12-2713.97 主承銷商恒泰艾普-12-2712.67 主承銷商海南橡膠-12-2847.08 主承銷商總計473.10 多年來中信證券股權融資業務居市場前列，積累了豐富項目經驗30年份總籌資額（億元）1201066

36、8215576848651122市場占比（%）20%19%24%20%16%24%10%募集資金總量排名1212112歷年股權融資市場份額與融資總量5.1 概況 居于龍頭地位股權融資業務投資銀行業務線股權融資業務介紹第30頁神州泰岳300002國內IT運維管理處理方案龍頭企業，首批創業板上市企業；企業專注于IT運維管理領域發展，主營業務為向國內電信、金融、能源等行業大中型企業和政府部門提供IT運維管理整體處理方案；依靠中信證券定價和銷售能力，最終以68.80倍市盈率成功發行。機器人300024我國工業機器人領域龍頭企業，首批創業板上市企業；企業是國內唯一能夠在機器人與自動化成套裝備領域與國外競

37、爭企業，是國內唯一擁有全部自主知識產權、產業化程度最高且規模最大工業機器人及自動化成套裝備制造商；依靠中信證券定價和銷售能力，最終以62.90倍市盈率成功發行。合康變頻300048國內高壓變頻器龍頭企業，創業板上市企業；企業主營業務為研發、生產、銷售各種高壓變頻器。當前企業已進入國內高壓變頻器行業前三名，樹立了國內領先高壓變頻節能和控制教授形象，鞏固了高性能高壓變頻產品國產化領先者市場地位；依靠中信證券定價和銷售能力，最終以106.95倍市盈率成功發行。憑借對行業和市場深刻了解，以及與監管部門親密溝通，中信證券打造多個精品，并屢有創新10月30日，神州泰岳在創業板成功上市，發行市盈率68.8，

38、募集資金總額18.3億元，募集資金凈額17.0億元，超募12.0億元，超募百分比約240%；10月30日，機器人在創業板成功上市，募集資金總額6.17億元，募集資金凈額5.76億元。發行市盈率62.9，為可比企業中最高。5.1 概況 優質創業板精品項目投資銀行業務線股權融資業務介紹第31頁中信證券于1995年在北京成立，在上海證券交易所上市，是中國證監會核準第一批綜合類證券企業之一。企業擁有證券承銷、并購重組、資產管理、自營、直接投資、QDII、QFII、經紀、研究、融資融券等業務經營牌照，是我國為數不多能提供最完整服務全能型投資銀行截止年6月30日，中信證券總資產1,817.76億元，凈資產

39、601.21億元，是國內資本規模最大證券企業；年上六個月，實現凈利潤26.28億元，居國內證券企業首位5.2 我們優勢 全方面綜合服務能力投資銀行業務線股權融資業務介紹第32頁中信證券投資銀行業務不但能夠調動中信集團境內外強大資源，而且能夠發揮其作為中國最大金融控股集團之一綜合優勢，成為中國投行領先者中信證券業務結構投資銀行經紀業務機構銷售全球股票發行境內外收購吞并固定收益研究自營交易直接投資資產管理中信集團金融體系基本架構及中信證券定位財富500強企業超出80資產和90收入來自金融服務業23.4%67.3%100%中信嘉華銀行海外私募基金投資管理和相關業務中信信托中國最大信托企業100.0%中國領先投資銀行上證50成份股中國最大股份制商業銀行之一香港本土商業銀行金石投資中國最大基金管理企業證券企業直投業務領先企業境外境內信托投資銀行商業銀行中信集團美國精品投資銀行CSIP*中信產業基金衍生品交易335.2 我們優勢 - 雄厚股東背景投資銀行業務線股權融資業務介紹第33頁中信證券是國內最大、業務最全方面證券企業，擁有400人投資銀行業務連讀多年國內第一，在國際上也有一定影響力；中信證券投行運作機制及整體能力，對項目標運作成功更有確保；中信證券秉持客戶導向、長久合作理念，在項目運作中更重視日常服務及服務深度和廣度，重視客戶利