1、金融風險管理朱 波西南財經大學 金融學院2021年第十章 資本充足率2第一節 資本概述3主要內容一、資本的定義二、資本的職能以及作用三、資本的構成 4資本的定義從不同的角度來看，資本的定義不同：1.從會計學的角度看，資本被定義為總資產與總負債的賬面價值之差。2.從經濟學的角度看，金融機構的資本，即一切者權益的市場價值，被定義為總資產與總負債的市場價值之差，也稱為經濟凈值。 3.從金融機構監管當局的角度看，對資本以及一些與資本相關比率的規定是建立在金融機構的賬面或歷史價值之上。 5資本市場價值與賬面價值的比較二資本市場價值與賬面價值的比較1.資本的市場價值 在市場價值計價的根底上，金融機構的經濟

2、凈值即為該機構的資本。經濟凈值=總資產的市場價值-總負債的市場價值 =一切者權益的市場價值 =資本的市場價值61資本的市場價值和信譽風險、利率風險金融機構的經濟凈值相對于其資產越大，其流動性就越強，就更能有效地維持其清償力。2運用資本市場價值記賬能夠存在的一些問題 資本的市場價值難以確定 ，假設運用市場價值記賬，就會產生誤差。 由于資本的收益和損失要反映在損益表中，運用市場價值記賬能夠會引起金融機構的利潤和一切者權益做出一些不用要的變動。由于長期資產對利率的反響普通比短期資產更靈敏，假設金融機構長期資產的市場價值必需反映不斷變化的信譽風險和利率風險，那么金融機構就不情愿持有長期資產，這妨礙了金

3、融機構作為貸款人的職能。 72.資本的賬面價值金融機構監管當局對資本的規定通常是建立在資本的賬面價值之上。 1資本的賬面價值與信譽風險當運用賬面價值會計方法時，金融機構都情愿向存款者和監管當局提供良好的記錄，而盡量抵抗或拖延對問題貸款的公布。假設金融機構不對問題貸款作調整，信譽風險將不會反映在賬面價值上。 82資本的賬面價值與利率風險賬面價值會計系統對利率風險影響的認識是非常有限的。當利率大幅上升時，假設金融機構仍運用賬面價值，資本那么堅持為正值，但此時，其資產的市場價值能夠已遠遠小于了資產負債表中的賬面價值，甚至在經濟意義上已出現了清償力缺乏景象。 93.資本的市場價值與賬面價值之間的差值

4、金融機構資本的賬面價值對其市場價值的偏離程度取決于很多要素。其中主要的影響要素是利率的變動和 監管的嚴厲程度。利率動搖越大，偏離就越大。 金融機構監管當局檢查越頻繁以及對問題貸款核銷的監管規范越嚴厲，偏離就越小。10二、資本的職能以及作用一資本的職能維護職能 運營職能管路職能11第一，維護職能 充足的資本為存款者、債務人和監管當局提供了一個“資本緩沖器。當銀行發生損失或倒閉時，資本為客戶提供了物質保證，并對債務清償起到了最后的保證作用，加強了公眾的自信心。12第二，營業職能 資本是股東在金融機構開業時投入的預付資金；資本是金融機構運營的啟動器，是開業購置設備、房屋及其他營業所需的非盈利資產的資

5、金來源；資本為金融機構的開業和正常業務的運營提供了根底。13第三，管理職能 充足的資本可以有效的抵御流動性風險，添加金融機構的清償力，有助于監管當局對金融機構的風險管理。上述三個職能中也包含了限制金融機構資產膨脹的的意思。14二資本的作用1.資本為金融機構提供了運營的先決物質條件，成為維持公眾自信心的根底；2.資本是監管當局監管金融機構的重要手段 ；3.資本是銀行承當損失和維持清償力的“資本緩沖器，維護存款者的利益； 4.資本既支持了金融機構資產規模的擴張，又限制了資產的過度膨脹。 15三、資本的構成通常由以下四個部分構成：一股本二盈余三債務資本四應急開支預備金16一股本金融機構的股本包括普通

6、股和優先股，它們是最根本、最穩定的資本，屬于金融機構的外源融資。 二盈余 盈余包括資本溢價和留存收益，它們也是金融機構資本的重要組成部分。三債務資本債務資本是金融機構的債務型資本。這種資本具有明確的利息，有一定的期限，到期后，金融機構應向債券持有人歸還本金。 四應急開支預備金應急開支預備金是金融機構為應付資本損失而從留存盈余中提取的預備金，用來抵補未來能夠出現的資產損失，起著資本維護的作用 17第二節 資本的充足性與巴塞爾協議18一、資本充足率的丈量目的一資本與資產比率杠桿比率 資本與資產比率杠桿比率是商業銀行中心資本的賬面價值與其資產的賬面價值之間的比率。 其中，中心資本包括銀行的普通股按面

7、值計算、合格的永久性累積優先股、留存收益以及附屬公司股東賬戶的少數收益。 該比率越低，銀行就具有越高的杠桿效應。 19資本與資產比率杠桿比率作為衡量銀行資本充足性的工具存在三個問題： 1.沒有思索市場價值。 2.資產風險。 3.沒有思索資產負債表表外業務。 20二資本與風險資產比率 巴塞爾協議I規定了商業銀行的資本構成、銀行資產的風險權數和加權比率、資產負債表表外工程的信譽換算系數以及規范比率目的等。1.資本構成巴塞爾協議I將商業銀行的資本劃分為中心資本一級資本和附屬資本 。211中心資本中心資本是銀行資本中最重要的組成部分。它與銀行凈值一切者權益的賬面價值聯絡很嚴密，具有以下幾個特點：資本價

8、值相對比較穩定；對各國銀行來說，是獨一一樣的部分；是判別資本充足比率的根底。 22巴塞爾協議I規定中心資本主要由以下幾個部分組成： 第一，實收資本。 第二，公開貯藏。 第三，對于合并列賬的銀行持股公司來說，還包括不完全擁有的銀行子公司中的少數股東權益。第四，合格的無形資產，如一些可確認的無形資產。此外，要從中心資本中扣除商譽。商譽是一個會計工程，反映了在銀行購買或收買其他銀行或銀行子公司時，支付的高于市場價值的那部分價值。232附屬資本二級資本巴塞爾協議I規定附屬資本由以下幾個部分組成：第一，未公開貯藏。 第二，資產重估貯藏。 第三，普通預備金或普通貸款損失預備金。 第四，混合資本工具。 第五

9、，次級長期債務。 242.資本與風險資產比率巴塞爾協議I規定銀行必需持有充足的資本金，以維持一個最低的資本與風險資產比率，資本充足率最低限為8，即： 25在總資本中，中心資本不得低于總資本的50，附屬資本不得超越50，那么： 263.資本與風險資產比率的計算巴塞爾協議I規定銀行風險資產包括兩個部分：一是資產負債表表內信譽風險加權資產；二是資產負債表表外信譽風險系數調整資產。271資產負債表表內風險資產丈量巴塞爾協議I對資本充足性規定了國際一致的規范，規定銀行根據信譽風險情況，將風險權數分為四類：0，20，50，100。 巴塞爾協議I只強調了四種風險資產分類，而沒有思索同種資產不同信譽等級的差別

10、 。28巴塞爾協議II的規范方法對信譽風險的劃分作了適當的調整，添加了風險權數的檔次，使資本充足比率更能反映金融機構面臨的實踐經濟風險。 巴塞爾協議II將銀行的資產劃分為五類風險資產：0、20、50、100、150，實踐上是對巴塞爾協議I的調整和補充。 29新協議廢除了以往按能否是經合組織成員國來確定風險權數的不合理的做法，同時新協議的規范法引入了外部評級，將信貸資產的風險權數與外部評級相聯絡，將以往粗線條風險識別架構改良成具有一定風險敏感性的架構 巴塞爾協議II允許銀行運用本人的內部評級方法對銀行、企業和主權國家計量信譽風險。 30內部評級法就是銀行以本人內部的評級為根底，以艱苦風險要素的內

11、部估計值作為計量資本的主要參數，將本人測算的借款者的資信程度估計值轉換成潛在的風險損失，并以此為根底計算出監管當局要求的最低資本比率。內部評級法有兩種方式：根底法和高級法。根底法只需求銀行計算出借款者的違約概率，其他風險要素由監管當局提供。 高級法那么允許銀行運用多項本人計算的風險要素值。31內部評級法衡量的關鍵在于對違約以及其相關要素的測算，包括違約率Probability of Default、違約損失率Loss Given Default、違約暴露Exposure at Default以及期限Maturity。內部評級法進一步經過相關模型的風險權數計算公式，將風險參數轉化為風險資產.風險

12、權數是由一個延續的函數公式計算出來的，其取值范圍為0到625，而規范法的風險權數是五個不延續的離散值。 322資產負債表表外風險工程的測算巴塞爾協議I建議采用“信譽轉換系數把表外業務額先轉換為相應的表內業務額，然后再根據表內同等性質工程的權數進展風險加權。33第一，資產負債表表外或有、擔保合約風險資產計算表外或有、擔保合約風險資產的計算分為兩個步驟：1.銀行首先將表外工程金額經過信譽轉換系數轉換為表內工程金額，即信貸風險等額。計算公式：2.計算出相應的表內信貸風險等額后，根據同等性質的工程的權數進展風險加權，就可以得到資產負債表表外或有、擔保合約風險加權資產。34第二，資產負債表表外衍生金融工

13、具市場合約風險資產的計算 表外衍生合約風險資產的計算也分為兩個步驟：一是將表外工程數額經過信譽轉換系數轉換為表內工程數額，即信貸風險等額；二是將表內信貸風險等額與適當的風險權數相乘，得到表外衍生合約風險資產額。即：衍生合約風險加權資產=總的信貸風險等額適當的風險權數35信貸風險等額的計算分為兩個部分：潛在風險敞口部分和當期風險敞口部分。即：潛在風險敞口反映了未來合約的另一方違約所產生的信譽風險。該信譽風險發生的概率取決于利率合約中利率的未來動搖或者外集合約中匯率的未來動搖。當期風險敞口反映的是合約的另一方在今天違約所產生的重置合約的本錢替代本錢。 36計算潛在風險敞口時運用的利率或外集合約的信

14、譽轉換系數剩余期限利率合約 外匯合約 1年或1年以下0.00% 1.00% 1年以上0.50% 5.00% 37銀行計算當期風險敞口的替代本錢的步驟是：運用類似合約的當前利率或價錢替代原合約中的利率或價錢 ；計算在當前利率或匯率下產生的一切當期和未來各期的現金流；將一切的未來現金流貼現，計算出合約的凈損失或凈收益的現值，即合約替代本錢的現值。 38假設計算出的合約替代本錢為負值，這意味著銀行在合約上存在潛在的損失，但假設合約的另一方違約，銀行將盈利，此時，銀行的當期風險敞口為零。假設計算出的替代本錢為正值，這意味著合約對銀行是有利的，但假設對方違約，銀行將蒙受損失，此時，銀行的當期風險敞口就是

15、這個為正的替代本錢。39在巴塞爾協議I下，資本與風險資產比率有如下的缺陷： 1風險權數。2資本套利景象。3資產組合方面。4銀行貸款特殊化。 5其他風險。6競爭方面。 401風險權數 巴塞爾協議I只強調了四種風險資產分類，而沒有思索同種資產不同信譽等級的差別，從而不能準確地反映銀行資產所面臨的真實風險情況。 412資本套利景象在巴塞爾協議I中，每一類風險資產都被賦予了一樣的風險權重，但實踐上在同類風險資產中卻包含著不同的風險程度。 銀行就能夠實如今不添加資本金的前提下出賣低風險低收益的資產而購買高風險高收益的資產。 銀行還能夠經過推進資產證券化將信譽風險轉化為市場風險等其他風險來降低對資本金的要

16、求、或是廣泛采用控股公司的方式來逃避資本金的約束等 423資產組合方面 在計算資本與風險資產比率時，忽略了組合投資對信譽風險的分散。 巴塞爾協議I對資本充足率的規定，沒有思索資產之間的方差與協方差，銀行只是分別對每一項資產賦予風險權數，然后加總得到總的信譽風險加權資產。 434銀行貸款特殊化 思索到對私人部門或個人的貸款的信譽風險權數最大，銀行能夠會減少這一類貸款，而持有其他的資產，這能夠會導致銀行對企業的貸款減少，從而對經濟產生負面影響。445其他風險 巴塞爾協議I主要針對信譽風險，而沒有思索到其他風險，如市場風險、操作風險、外匯風險以及資產集中化風險。 456競爭方面 由于在各國銀行體系中

17、，稅制和會計制度不同，因此，各國銀行的資本與風險資產比率并不一定具有可比性。巴塞爾協議I允許各國在資本的規定上存在差別，在不同的國家，中心資本和附屬資本的構成不完全一致 將8的資本與風險資產比率作為最低限制，并沒有為銀行發明一個公平的競爭環境。 46二、利率風險、市場風險、操作風險與資本充足率從金融機構監管當局的角度出發，1988年的巴塞爾協議I主要是針對信譽風險，而沒有思索利率風險和市場風險。 2001年巴塞爾協議II除保管了1988年協議中信譽風險的規定外，還把操作風險、市場風險納入風險資產計量的范疇。47巴塞爾協議II資本充足率的計算公式為： 48一市場風險市場風險，即在一段時間內由匯率

18、和利率的變化所呵斥的金融工具的市場價錢下降的風險。 1996年，巴塞爾委員會提出了兩種方法來測算市場風險的資本要求，即規范法和金融機構內部市場風險價值模型VAR 。VAR模型試圖測算出那些由于利率或匯率的不利變動而能夠引起價值下降的資產的價值或市場風險。 由于利率風險難以量化，因此，在巴塞爾協議II中不再對利率風險的資本金提取作一致的規范和要求，但監管當局該當根據不同地域的利率風險的情況實行相應的監管舉措，即將利率風險納入了第二支柱外部監管的范圍。 49二操作風險操作風險主要是指由于內部處置程序上的失誤、系統錯誤、內部員工的錯誤行為、外部事件等要素導致的能夠的損失。巴塞爾委員會提出了三種方法來

19、計算銀行為防備操作風險所需持有的資本，即根本目的衡量法、規范化方法以及高級計量法。50根本目的衡量法：在該方法下，操作風險的計量根底是銀行前三年總收入的平均值凈利息收入和凈非利息收入之和乘以相應的系數，得到該業務的操作風險的額度以及對資本的最低要求。規范化方法：將銀行業務分為八類，分別確定不同的系數，然后分別用其前三年總收入平均值乘以對應的系數，得到該業務的操作風險的額度以及對資本的最低要求。最后加總，得到操作風險所要求的資本。高級計量法：假設銀行實行嚴厲的監管規范，就可以采用高級計量法。巴塞爾委員會對此規定的很少，銀行可以采用本人內部的操作風險評價體系評價操作風險。51三、新舊銀行資本國際規

20、那么巴塞爾協議的比較 一巴塞爾協議I的特點1.規定了監管當局認可的主要資本類型，包括中心資本和附屬資本。它是第一部思索了資產負債表表外業務風險的正式資本規那么。2.主要思索了資產負債表表內資產的信譽風險主要是違約風險以及表外資產的信譽風險，如衍生合約和信貸承諾。之后又參與了利率、匯率等變動所呵斥的市場風險。3.要求參與國銀行運用一樣的公式和一樣的風險權數計算資本充足率。4.對參與國一切銀行都運用一樣的最低資本充足率規范，即中心資本與風險資產比率必需大于等于4以及總資本與風險資產比率大于等于8。52二即巴塞爾協議II的特點1.風險資產的測算更加靈敏地反映了金融市場上的風險。與巴塞爾協議I相比，對

21、銀行資本的要求更具靈敏性。2.由于認識到了不同的銀行具有不同的風險，新協議規定可以運用不同的方法來估計不同銀行所特有的風險，也可以運用不同的資本要求。3.在確定資本充足率時，添加了風險權數劃分的檔次，并反映了信譽風險、市場風險以及操作風險，使得資本充足比率更能反映金融機構面臨的實踐經濟風險。534.新協議的規范法引入了內部評級，并要求銀行開發內部風險管理模型。5.要求銀行自主測算風險，并在此根底上確定金融機構需求到達的資本充足率，但該過程必需符合監管當局的要求。6.促進銀行真實信息的披露，使得質量越高的銀行承當越低的資本費用，而質量越低的銀行承當越高的資本費用。54四、其他金融機構的資本充足性

22、要求一證券公司證券公司的資本規定與商業銀行不同。對證券經紀人資本充足率的丈量類似于基于市場價值的丈量方法。經紀人必需逐日根據市場價值計算凈值，確保凈值與資產的比率大于2即凈值/資產2%。 55二人壽保險美國人壽保險行業采用了資本與風險資產模型，本質上與銀行所運用的方法類似，但它的范圍更廣，包括了其他類型的風險。 模型首先需求識別人壽保險公司面臨的四類風險：C1：資產風險C2：保險風險C3：利率風險C4：企業風險56C1：資產風險它反映了人壽保險公司資產組合的風險。這與銀行風險資產的計算類似，即用資產負債表表內資產的面值與一定的風險權數相乘。C2：保險風險它反映了死亡率和發病率發生不利改動時所產生的風險。57C3：利率風險它反映了利率變動時，長期固定利率負債的變現性和提取的能夠性。在利率風險方面，人壽保險公司將其負債分為四類：低利率風險0.5%資本要求、中等利率風險1的資本要求以及高利率風險2的資本要求。C4：企業風險政府向繼續運營的公司收取費用作為保險公司的擔保基金，在保險公司發生清償力缺乏時運用。因此，對企業風險的資本金要求必需等于擔保基金的最高潛在價值。并且對企業特定的欺詐和訴訟風險還能夠施加另外的資本要求。 58人壽保險公司基于風險的資本要求RBC的計算公式如下：RBC是人壽保險公司的最低資本要求。保險公