1、鍵入文字綜合性實踐環節總結報告題目： 關于滬深股市的統計分析 時間： 第9-10周 地點: 陜西理工學院 班級: 數應1302班 成員： 馬星博、李新、董凱、孫坤、張訊 序號成員承擔工作1馬星博數據處理及分析2李新數據處理及分析3董凱結論整理4孫坤結論整理5張訊Ppt制作題目：關于滬深股市的統計分析1. 研究目的及意義目的：通過對深證股市和上證股市的分別分析以及相互比較得到其各自的特點及相互的影響，從而使投資者對未來股價的趨勢和風險有一個理論上的了解，從而指導投資者的投資。意義：通過對所得數據的分析是我們能夠更加熟練的掌握一些統計軟件，并且對金融數據的分析步驟及分析方法有更深入的了解，從而提高

2、自己。2. 指標（變量）選擇及數據來源指標變量：日期、開盤價、收盤價、漲跌額、漲跌幅、成交量、成交金額、對數收益率數據來源:統計分析實踐環節分析材料滬深股市。3. 數據處理及分析1、 對所有變量進行描述性分析（均值、方差、峰度、偏度、極值、帶正態曲線的直方圖）結果如下：2、 分布擬合與參數估計由1中的帶正態曲線的直方圖以及峰度和偏度，我們對以上數據進行數學變換，對其變換后的數據進行正態性檢驗得到p-p圖，結果如下：（1）上證股市：估計的分配參數開盤收盤最低最高常態分配位置7.64037.64097.63057.6494尺度.35294.35313.35162.35450觀察值未加權。（對數）估

3、計的分配參數漲跌額漲跌幅常態分配位置2.5546-.4555尺度1.362751.19943觀察值未加權。（對數）估計的分配參數對數收益率常態分配位置-5.88739972050604尺度1.260644597311012觀察值未加權。（對數）估計的分配參數成交量(手)成交金額(萬)常態分配位置-.0028-.0055尺度.26179.29910觀察值未加權。 (差分，對數)由圖前四個能較好的模擬正態分布而后面的變量數據即便進行數學變換依然不能很好地模擬正態分布，由圖可知其服從偏正態分布，其參數如參數表。（2）深證股市：估計的分配參數開盤收盤最低最高常態分配位置7334.03067339.79

4、057248.49057421.1450尺度3997.284454000.145863936.572694056.91056觀察值未加權。（不做變換）估計的分配參數漲跌額漲跌幅常態分配位置3.8439-.2685尺度1.421241.16341觀察值未加權。（對數）估計的分配參數對數收益率常態分配位置-.00013278174724尺度.007615296137803觀察值未加權。（不做變換）估計的分配參數成交量(手)成交金額(萬)常態分配位置-.0034-.0032尺度.31678.31444觀察值未加權。（對數，差分）由圖可知前四個變量后半部分能較好的模擬正態分布，中間兩個全部能模擬正態分

5、布，后三個屬于偏正態分布，參數如參數表。3、 價格變動趨勢（做開盤、收盤、實際漲跌額、對數收益率分別對時間的散點圖。注：實際漲跌額=收盤價-開盤價結果如下：（1）上證股市：由圖知從2000年-2014年開盤價波動較大，可大致分為兩部分，前半部分為2000-2006年價格統一較低，后半部分為2006-2014年價格統一較高，其中2008年前后有巨大漲跌。由圖可知收盤價在2006-2009年股價波動較大，其余部分比較平緩。由圖知對數收益率波動平緩但有極個別偏差較大。由圖可知實際漲跌額在2008年前后波動較大，其余時間比較平緩。(2)深證股市：由圖知從2000年-2014年開盤價波動較大，可大致分為

6、兩部分，前半部分為2000-2006年價格統一較低，后半部分為2006-2014年價格統一較高。由圖可知收盤價在2006-2009年股價波動較大，2006年之前股價較低，2009年之后股價統一偏高。由圖可知實際漲跌額在2008年前后波動較大，其余時間比較平緩。由圖知對數收益率波動平緩綜上所述可知2008年金融風暴對兩個股市均有較大沖擊，導致股市較大起伏波動。4、 各個變量之間的相關性分析（1） ：上證股市（2） ：深證股市由以上兩個股市各個變量之間的相關性可知，開盤價與收盤價顯著相關，漲跌額與漲跌幅顯著相關，最低于最高價顯著相關，成交額與成交量顯著相關，收盤價（開盤價）與成交量（成交額）之間有

7、較強相關性，其余變量間均無明顯相關性。5.股價波動對成交量與成交額的影響。 由變量間的相關性可知部分變量間兩兩相關，而對數收益率又由收盤價所決定且有確定函數，為避免出現共線性問題，故對股價波動即漲跌額分別對成交量，成交額做回歸，得到結果如下：(1)上證股市： 描述性統計量均值標準 偏差N成交量(手)1.29E83.881E93620漲跌額.944951.093063620模型匯總模型RR 方調整 R 方標準 估計的誤差更改統計量R 方更改F 更改df1df2Sig. F 更改1.543a.295.2943.260E9.2951510.97913618.000a. 預測變量: (常量), 漲跌額

8、。Anovab模型平方和df均方FSig.1回歸1.606E2211.606E221510.979.000a殘差3.845E2236181.063E19總計5.451E223619a. 預測變量: (常量), 漲跌額。b. 因變量: 成交量(手)由表得到其標準化回歸方程為成交量=0.543*漲跌額，即漲跌額每變動1，成交量變動0.543，而截矩項為0。此方程可解釋大約54.3%的變異。描述性統計量均值標準 偏差N成交金額(萬)12564613.753.779E83620漲跌額.944951.093063620相關性成交金額(萬)漲跌額Pearson 相關性成交金額(萬)1.000.543漲跌額

9、.5431.000Sig. （單側）成交金額(萬).000漲跌額.000.N成交金額(萬)36203620漲跌額36203620由上表可知其標準化方程與其成交量標準化方程一致，解釋的變異比也相同，充分說明成交額與成交量有高度相關性，故此結果不出預料。(2)深證股市：由上表可知其標準化方程為成交量=0.586*漲跌額，即漲跌額每變動1，成交量變動0.586，而截矩項為0。此方程可解釋大約58.6%的變異。由上表可知其標準化方程與其成交量標準化方程一致，解釋的變異比也相同，充分說明成交額與成交量有高度相關性，故此結果不出預料。對上面兩個方差作比較可知，漲跌額均對成交量由正的影響，但對深證影響略比上

10、證影響大。6.對風險的評估。根據1的描述性分析可知上證的收益率平均約為-0.0000922379680，其標準誤為0.0001137224387，得到其95%的置信區間為-0.000315133947852, 0.000130658011852。同理可得深證的平均收益率為-0.00013278175505，標準誤為0.000126605483163，得到其95%的置信區間為-0.00038092850204948, 0.00011536499194948。7.對開盤價，收盤價，成交量，對數收益率做未來20天的預測。 我們用時間序列中的專家建模條件對上述前三個變量分別做最優模擬，用模擬的時間序列

11、給出20個預測值，結果如下：(1) 上證股市:模型描述模型類型模型 IDV2模型_1ARIMA(2,1,2)V3模型_2ARIMA(0,1,15)V4模型_3ARIMA(1,1,1)V2,V3,V4分別代表開盤價，收盤價，成交量.通過上表預測數據可計算的對數收益率的值如下：0.000168952755 0.000688137279 0.000321712284 0.000059768429 0.000979488927 -0.000052785196 0.000017075407 0.000059760205 0.000342656685 0.000132664103 0.0003939708

12、16 0.000058329412 0.000661703965 0.000146881780 0.000189035962 0.000059743959 -0.001157215601 0.000537192561 -0.000654158738 0.000059735741 (2)深證股市：通過上表預測數據可計算的對數收益率的值如下：通過上表預測數據可計算的對數收益率的值如下：0.000110092216 0.000040209527 0.000072577080 0.000072516556 0.000351040607 0.000002871967 0.000072564954 0.0

13、00072504449 0.000233459346 0.000072613416 0.000072552831 0.000071263764 -0.000108713256 0.000072601277 0.000072130912 0.000073708832 -0.000032003803 0.000072179068 0.000072528666 0.000072468154 通過上述分析可見在接下來的20天股價會有一個略微上升的趨勢，其收益率卻無明顯的增加。8.對兩個股市的比較。 我們通過將兩個故股市的同一變量畫在一個圖中來比較其股價的走勢相互影響。 通過上圖的比較我們看到兩個股市之

14、間的價格波動趨向一致，即同增同減。而深證的股價一直高于上證的股價，但其趨勢卻相同。4. 結論及建議.結論：1.通過以上的數據分析我們可以看到接下來的股價會有一個上升的趨勢，投資這可以選擇去購買其股票。 2.通過收益率的方差分析可以看出雖然股價會有持續上升的趨勢，但在95%的置信區間上，落到0以下區間的寬度較寬，也就意味著對數收益率可能并不像股價反映的那樣持續升高。 3. 通過對兩個股市的比較會發現其股價波動趨勢趨于一致并且都在2008年的金融海嘯前后有較大落差。 4.通過對股價的散點圖知道在2006年之前由于國力，金融市場的不完善以及參與交易的人較少，股價統一偏低；而在2006年之后拋開金融海嘯的影響不說隨著我國國力的提升，金融市場的完善與發展，有許多新進的股民參與，這寫因素共同促進了股價的整體上揚。 5.