1、 第十章第十章 金融風險與金融市場監管金融風險與金融市場監管第一節第一節 金融風險金融風險第二節第二節 金融市場監管概述金融市場監管概述第二節第二節 金融監管的經濟學分析金融監管的經濟學分析 第一節第一節 金融風險（自學）金融風險（自學） 第二節第二節 金融市場監管概述金融市場監管概述一一. .金融監管的概念金融監管的概念二二. .金融監管的目標金融監管的目標1.促進全社會金融資源的合理配置;2.促進金融業的公平競爭;3.保護存款人、投資人及社會公眾的利益；4.促進金融交易的公平性，克服或消除系統性風險；5.保障中央銀行貨幣政策的順利實施；6.保護本國金融體系的安全與穩定。三三. .金融監管體

2、系金融監管體系四四. .中央銀行金融監管的主要方法中央銀行金融監管的主要方法1.加強金融法規建設；2.充分發揮行業監督與內部控制的作用;3.日常監控與檢查;4.利用外部審計加強監管;5.補救與處罰.五五. .中央銀行金融監管的主要內容中央銀行金融監管的主要內容( (一一) )市場準入與機構合并的管理市場準入與機構合并的管理1.是否符合經濟發展的需要;2.是否有利于競爭和提高金融效率;3.對新設機構資本數量的規定;4.對金融機構法人及主要從業人員品德、經驗、 業務素質的要求。( (二二) )對銀行業務范圍的限制：對銀行業務范圍的限制：如我國限制商業銀行從事投資銀行業務。( (三三) )風險控制風

3、險控制1.嚴格控制大額貸款:如我國規定,對同一借款人 的貸款余額與商業銀行的資本余額之比不得超 過15%;2.對行業或部門貸款集中控制.( (四四) )資本充足性監管資本充足性監管u 巴塞爾報告巴塞爾報告主要有四部分內容：主要有四部分內容：1.資本的分類；資本的分類；2.風險權重的計算標準；風險權重的計算標準；3.1992年資本與資產的標準比例和過渡期的實年資本與資產的標準比例和過渡期的實施安排；施安排；4.各國監管當局自由決定的范圍。各國監管當局自由決定的范圍。u 新巴塞爾協議新巴塞爾協議 :1999年年6月，巴塞爾委員會提月，巴塞爾委員會提出了以三大支柱出了以三大支柱資本充足率、監管部門監

4、資本充足率、監管部門監督檢查和市場紀律為主要特點的新資本監管框督檢查和市場紀律為主要特點的新資本監管框架。架。 實踐證明，單靠資本充足率無法保證單個實踐證明，單靠資本充足率無法保證單個銀行乃至整個銀行體系的穩定性。自從銀行乃至整個銀行體系的穩定性。自從1988年資本協議問世以來，一些國家的監管部門就年資本協議問世以來，一些國家的監管部門就已在不同程度上，同時使用這三項手段強化資已在不同程度上，同時使用這三項手段強化資本監管，以實現銀行穩健經營的目標。本監管，以實現銀行穩健經營的目標。u 從巴林銀行、大和銀行的倒閉到東南亞的金從巴林銀行、大和銀行的倒閉到東南亞的金融危機，人們看到，金融業存在的問

5、題不僅融危機，人們看到，金融業存在的問題不僅僅是信用風險或市場風險等單一風險的問題，僅是信用風險或市場風險等單一風險的問題，而是而是由信用風險、市場風險外加操作風險互由信用風險、市場風險外加操作風險互相交織、共同作用造成的相交織、共同作用造成的。1997年年9月推月推出的出的有效銀行監管的核心原則有效銀行監管的核心原則表明巴塞表明巴塞爾委員會已經確立了全面風險管理的理念。爾委員會已經確立了全面風險管理的理念。 u 我國目前資本充足性管理存在的不足我國目前資本充足性管理存在的不足: :1.銀行資本項目的規定補全面.核心資本的規定具有一定局限性.我國現行規定的核心資本是以國有獨資商業銀行的資本結構

6、為基礎(只包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤)，為考慮到股份制商業銀行的特征。2.資產風險權數的規定僅涉及表內項目；3.資本充足監管指標體系偏重于防患信用風險；4.沒有建立資本充足性監管的預警系統。( (五五) )流動性監管流動性監管u 我國銀行流動性監管的主要措施我國銀行流動性監管的主要措施1.存貸款比例：商業銀行存貸款之比不得超存貸款比例：商業銀行存貸款之比不得超75%；2.中長期存貸款比例：商業銀行中長期存貸款之比不中長期存貸款比例：商業銀行中長期存貸款之比不得超過得超過120%；3.流動性資產負債（指一個月內可變現的資產負債）流動性資產負債（指一個月內可變現的資產負債）比例：

7、不得低于比例：不得低于25%；4.拆借資金比例：拆入資金余額與各項存款余額之比拆借資金比例：拆入資金余額與各項存款余額之比不得超過不得超過4%;拆出資金余額與各項存款（扣除存拆出資金余額與各項存款（扣除存款準備金、聯行占款）余額之比不得超過款準備金、聯行占款）余額之比不得超過8%.u 流動性監管的國際比較流動性監管的國際比較1.英格蘭銀行規定，銀行的流動性“缺口”（流動性資產與 負債的差額）8天內不超過10%，1個月內不超過20%。2.日本銀行確定了流動資產與各項存款加債券比率的指導 性指標，原則上保持在30%左右。3.美國的流動性監管一般考慮以下因素：存款結構與期 限；對利率敏感性資金的依賴

8、程度；從外部借入資金的 頻率與數量；銀行對自身資產與負債管理與控制的能 力；銀資產變現能力；遇到流動性問題的融資能力。u 我國銀行流動性監管的不足：我國銀行流動性監管的不足：1.我國銀行資產結構單一，主要是信貸資產，其中不良資產占較大比重，資產的流動性差。銀行負債品種單一，主要是各類存款、金融債券，負債的流動性高。資產負債結構不對稱，具有很高的流動性風險。2.監控指標設計不全面，且指標實施剛性化，缺乏靈活性。 第三節第三節 金融監管的經濟學分析金融監管的經濟學分析一一. .市場缺陷與金融市場監管市場缺陷與金融市場監管( (一一) )金融市場的外部效應金融市場的外部效應u 金融業作為高風險行業具

9、有內在的不穩定性.u 一家金融機構如因經營管理不善或競爭失敗倒閉時,往往引起“多米偌骨牌效應”.u 金融市場的外部效應往往引起整個金融業的恐慌和社會信用秩序的破壞,具有巨大的經濟成本和社會成本.( (二二) )金融壟斷金融壟斷u 規模經濟的存在導致金融業的集中,從而破壞市場競爭,降低金融服務效率.u 金融壟斷還將導致金融資源配置的低效率.( (三三) )金融業信息不對稱金融業信息不對稱u 金融業信息具有公共物品的一些特征,信息保密困難,因此信息搜尋者缺乏信息投資的積極性,導致市場信息供給不足,需要政府保證信息的有效供給;u 金融業的財務信息是非公開的,也會導致客戶無法對金融機構作出準確的判斷和

10、選擇.( (四四) )個體理性與集體理性的沖突個體理性與集體理性的沖突u 考慮社會成本,單個金融機構追求利潤最大化的理性行為可能是非理性的;u 不同產業的經濟主體不能具有取得信貸資金的平等機會,不能保證各個產業的均衡發展和國民經濟的穩定增長.二二. .金融市場的特殊性與金融監管金融市場的特殊性與金融監管( (一一) )金融機構影響社會公眾利益的公共性、社會金融機構影響社會公眾利益的公共性、社會性特征需要政府進行有效監管性特征需要政府進行有效監管( (二二) )金融業的高風險性和內在不穩定性需要政府金融業的高風險性和內在不穩定性需要政府進行有效監管進行有效監管( (三三) )金融風險的傳染性需要

11、監管機構進行有效監金融風險的傳染性需要監管機構進行有效監管管三三. .金融市場開放與金融監管金融市場開放與金融監管( (一一) )金融國際化、自由化是金融發展的必然趨勢，金融國際化、自由化是金融發展的必然趨勢，但金融國際化、自由化也具有巨大的風險。因此，但金融國際化、自由化也具有巨大的風險。因此，在金融開放時，必須處理好金融開放與金融安全在金融開放時，必須處理好金融開放與金融安全的關系。的關系。( (二二) )東南亞金融危機東南亞金融危機, ,美國的次貸危機都給予我們很美國的次貸危機都給予我們很好的教訓好的教訓. .本章小結：本章小結：【重點與難點【重點與難點】: : 重點：重點：1、2節；節； 難點：金融監管的內容難點：金融監管的內容【關鍵詞【關鍵詞】: : 資本充足性監管資本充足性監管 流動性監管流動性監管【思考題【思考題