1、財(cái)務(wù)管理名詞解釋第1章1. 財(cái)務(wù)：財(cái)務(wù)泛指財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系；企業(yè)財(cái)務(wù)是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)，它表達(dá)著企業(yè)和各 方 面的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2. 財(cái)務(wù)活動(dòng)：是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運(yùn)動(dòng)，即籌集、運(yùn)用和分配資金的活動(dòng)。3. 財(cái)務(wù)關(guān)系：是指企業(yè)在組織資金運(yùn)動(dòng)過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。4. 財(cái)務(wù)管理：是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價(jià)值形式對(duì) 企 業(yè)再生產(chǎn)過程進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性管理工作。5. 公司價(jià)值：是指公司全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，即股票與負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值之和。6. 代理問題：是指在執(zhí)行契約之前或在執(zhí)行契約過程中，代理人有

2、意選擇違背契約的行為。7. 金融市場(chǎng)：是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方通過金融工具進(jìn)行交易的場(chǎng)所。8. 拍賣方式： 是以拍賣方式組織的金融市場(chǎng)。 這種方式所確定的買賣成交價(jià)格是通過公開競(jìng)價(jià)形式形成的。9. 柜臺(tái)方式：又稱店頭交易，通過交易網(wǎng)絡(luò)組織的金融市場(chǎng)，其中證券交易所是最重要的交易中介。這種 方 式所確定的買賣成交價(jià)格不是通過競(jìng)價(jià)方式實(shí)現(xiàn)的，而是由證券交易所根據(jù)市場(chǎng)行情和供求關(guān)系自行確定的。10. 金融市場(chǎng)利率：它是資金使用權(quán)的價(jià)格，即借貸資金的價(jià)格。11. 純利率：又稱真實(shí)利率，是指通貨膨脹為零時(shí)，無風(fēng)險(xiǎn)證券的平均利率。通常把無通貨膨脹情況下的國(guó)庫(kù)券利率視為純利率。12. 違約風(fēng)險(xiǎn)： 是指

3、借款人無法按時(shí)支付利息或歸還本金而給投資人帶來的風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)的大小與借款人信用等級(jí)的上下成反比。13. 變現(xiàn)力：是指某項(xiàng)資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。14. 到期風(fēng)險(xiǎn)：是指因到期期間長(zhǎng)短不同而形成的利率變化的風(fēng)險(xiǎn)。15. 再投資風(fēng)險(xiǎn)：是指由于利率下降，使購(gòu)置短期債券的投資者于債券到期時(shí)，找不到獲利較高的投資時(shí)機(jī) 而 發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。第2章16. 貨幣時(shí)間價(jià)值：是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的價(jià)值增值。17. 現(xiàn)值：又稱為本金，是指一個(gè)或多個(gè)發(fā)生在未來的現(xiàn)金流量相當(dāng)于現(xiàn)在時(shí)刻的價(jià)值。18. 終值：又稱為本利和，是指一個(gè)或多個(gè)現(xiàn)在或即將發(fā)生的現(xiàn)金流量相當(dāng)于未來某一時(shí)刻的價(jià)值。19. 復(fù)利：它

4、是指在一定期間按一定利率將本金所生利息參加本金再計(jì)利息。即“利滾利。20. 年金：是指在一定時(shí)期內(nèi)每隔相同的時(shí)間發(fā)生相同數(shù)額的系列收復(fù)款項(xiàng)。如折舊、 租金、利息、保險(xiǎn)金 等。21. 普通年金：是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項(xiàng)。22. 先付年金：又稱為預(yù)付年金，是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)。23. 遞延年金：又稱延期年金，是指第一次收付款發(fā)生在第二期，或第三期，或第四期， ? ? 的等額的系列 收 付款項(xiàng)。24. 永續(xù)年金是指無限期支付的年金，永續(xù)年金沒有終止的時(shí)間，即沒有終值。25. 償債基金：是指為了在約定的未來某一時(shí)點(diǎn)清償某筆債務(wù)或積聚一定數(shù)額的資金而必須分次等額提取的

5、 存 款準(zhǔn)備金。26. 資本回收額： 是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務(wù)，這里的等額款項(xiàng)為年資本回收額。27. 風(fēng)險(xiǎn)： 是指事件本身的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)通常是指由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性而影響財(cái)務(wù)成果的不確定性。28. 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：是指由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因給企業(yè)的利潤(rùn)額或利潤(rùn)率帶來的不確定性。29. 投資風(fēng)險(xiǎn)：它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。30. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：是指企業(yè)由于籌措資金上的原因而 給企業(yè) 財(cái)務(wù)成果帶來的不確定性。它源于企業(yè)資金利潤(rùn) 率與借入資金利息率差額上的不確定因素和借入資金對(duì)自有資金比例的大小。3

6、1. 隨機(jī)變量：是指經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，某一事件在相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的事件。32. 概率：是用來表示隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。33. 期望值：是指隨機(jī)變量以其相應(yīng)概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值。34. 方差：它是反映隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的數(shù)值。35. 標(biāo)準(zhǔn)差：也稱均方差，它也反映隨機(jī)變量與期望值之間的離散程度，是方差的平方根。36. 標(biāo)準(zhǔn)離差率：是指標(biāo)準(zhǔn)差與期望值的比率。37. 無差異曲線：它是這樣一簇曲線，同一無差異曲線上的每一點(diǎn)的效用期望值是相同的，而每一條位于其左上方的無差異曲線上的任何投資點(diǎn)都優(yōu)于右下方無差異曲線上的任何投資點(diǎn)。38. 投資組合：是指由一種以上證券或資產(chǎn)構(gòu)

7、成的集合。一般泛指證券的投資組合。39. 協(xié)方差：是用來反映兩個(gè)隨機(jī)變量之間的線性相關(guān)程度的指標(biāo)。40. 相關(guān)系數(shù)：是用來反映兩個(gè)隨機(jī)變量之間相互關(guān)系的相對(duì)數(shù)。41. 不可分散風(fēng)險(xiǎn)： 又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)， 它是指某些因素給市場(chǎng)上所有證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。42. 可分散風(fēng)險(xiǎn)：又稱非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱公司特有風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給個(gè)別證券帶來經(jīng)濟(jì)損失的可能性。 非 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與公司相關(guān)。它是由個(gè)別公司的一些重要事件引起的。43. B系數(shù)：是不可分散風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)，用來反映個(gè)別證券收益率的變動(dòng)對(duì)于市場(chǎng)組合收益率變動(dòng)的敏感性。利用它可以衡量不可分散風(fēng)險(xiǎn)的程度。44. 資本資產(chǎn)定價(jià)模式： 它是在一些根本假

8、設(shè)的根底上得出的用來揭示多樣化投資組合中資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與所要求的收益之間關(guān)系的數(shù)學(xué)模型。第3章45. 財(cái)務(wù)指標(biāo) :是指收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，說明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。46. 財(cái)務(wù)指標(biāo)體系 :是由各種不同的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)成的一系列指標(biāo)的集合。其中財(cái)務(wù)比率是其核心。47. 財(cái)務(wù)比率 :主要是以財(cái)務(wù)報(bào)表資料為依據(jù)，將兩個(gè)相關(guān)的數(shù)據(jù)進(jìn)行相除而得到的比率。48. 流動(dòng)比率 :是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。49. 速動(dòng)比率：是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。50. 現(xiàn)金比率：是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物與流動(dòng)負(fù)債的比率。51. 利息保障倍數(shù)： 是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。它用來衡量企業(yè)一定盈利水平下償

9、付債務(wù)利息的能力。52. 資產(chǎn)負(fù)債率：又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。它用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的平安程度。53. 股東權(quán)益比率： 又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。用來衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。54. 權(quán)益乘數(shù)：是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。55. 凈資產(chǎn)收益率： 又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。它用來衡量企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本的獲利能力。56. 營(yíng)運(yùn)能力比率： 用來衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率， 通常指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。 主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率、 存貨周轉(zhuǎn)

10、率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。57. 市況測(cè)定比率： 是反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率。 主要指標(biāo)有： 每股收益、 每股股利、 股利發(fā)放率和市盈率 等。58. 市盈率：是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比值。它用來反映投資者對(duì)單位收益所愿支付的價(jià)格。59. 定基比照分析法：又稱指數(shù)分析法， 是將連續(xù)數(shù)年的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)分別和某基年比較，以便分析觀察其變動(dòng)趨勢(shì)的方法60. 直接比照分析法：是將連續(xù)數(shù)年的各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以便分析觀察其變動(dòng)趨勢(shì)的方法。這 種分 析也可與同行業(yè)的財(cái)務(wù)比率數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，以便分析與同行業(yè)相比的變動(dòng)趨勢(shì)。61. 縱向百分比分析法：是將財(cái)務(wù)報(bào)表上的某項(xiàng)數(shù)據(jù)作為100% ，如

11、將資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額、利潤(rùn)表中 的銷售收入等作為 100% ，然后計(jì)算其與縱向排列的各工程相當(dāng)于這個(gè)數(shù)據(jù)的百分比的一種分析方法。62. 橫向百分比分析法：是將前后期財(cái)務(wù)報(bào)表上的相同工程，作橫向的百分比分析的一種方法。63. 財(cái)務(wù)方案 :是企業(yè)總體方案的一局部。它是以貨幣形式展示未來某一特定期間內(nèi)企業(yè)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各項(xiàng)目標(biāo)及其資源配置的定量說明。64. 銷售百分比法 :是根據(jù)銷售收入與資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)工程之間的比例關(guān)系，預(yù)測(cè)各工程資金需要量的方法。第4章65. 資本本錢：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，它包括籌集費(fèi)用和使用費(fèi)用兩局部。66. 籌集費(fèi)用：是資金在籌集過程中支付的各種

12、費(fèi)用，包括為取得銀行借款支付的手續(xù)費(fèi)；為發(fā)行股票、債 券 支付的廣告費(fèi)、印刷費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)、代理發(fā)行費(fèi)等。67. 使用費(fèi)用：是企業(yè)為占用資金而發(fā)生的支出。包括：銀行借款的利息、債券的利息、股票的股利等。一般而言，使用費(fèi)用是資本本錢的主要組成局部。68. 加權(quán)平均資本本錢又稱 :為綜合資本本錢，是以各種不同籌資方式的資本本錢為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。69. 邊際資本本錢：是指企業(yè)每增加一個(gè)單位量的資本而形成的追加資本的本錢。70. 籌資總額分界點(diǎn)： 是指在現(xiàn)有目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)條件下， 保持某一資本本錢不變時(shí)可以籌集到的資金總限額， 即特定籌資方式下的資本本

13、錢變化的分界點(diǎn)。第5章71. 長(zhǎng)期借款是：指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機(jī)構(gòu)以及其他單位借入的、期限在一年以上的各種借款。主要用于購(gòu)建固定資產(chǎn)和滿足長(zhǎng)期流動(dòng)資金占用的需要。72. 固定利率：貸款利率經(jīng)借貸雙方商定后通常不再變動(dòng)。73. 變動(dòng)利率：利率可以定期調(diào)整，一般是根據(jù)金融市場(chǎng)行情每半年或一年調(diào)整一次。調(diào)整后貸 款的余額按新 利率計(jì)息以還本付息。74. 浮動(dòng)利率：利率按市場(chǎng)利率的變動(dòng)可以隨時(shí)調(diào)整 。常常采用根本利率加成計(jì)算。通常將市場(chǎng) 上信譽(yù)最好企業(yè)的借款利率或商業(yè)票據(jù)利率定為根本利率，并在此根底上加 0.5 至 2 個(gè)百分點(diǎn)作為浮動(dòng)利 率。 到期按面值還本，平時(shí)按規(guī)定的付息期采用浮動(dòng)利率付息

14、。75. 債券： 是籌資單位為籌集資金而發(fā)行的， 約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息的有價(jià)證券。 其目的是為 了 籌集大型建設(shè)工程的長(zhǎng)期資金。76. 債券評(píng)級(jí)：是衡量違約風(fēng)險(xiǎn)的依據(jù)。它是由專門的債券評(píng)信機(jī)構(gòu)對(duì)不同公司債券的質(zhì)量做出的評(píng)判。債券質(zhì)量通常以信用等級(jí)來表示。信用等級(jí)越高，債券的質(zhì)量越好，說明債券的風(fēng)險(xiǎn)小，平安性 強(qiáng)。77. 債券發(fā)行價(jià)格：債券有效期限內(nèi)企業(yè)未來現(xiàn)金流出按市場(chǎng)利率的折現(xiàn)值。即企業(yè)未來應(yīng)付利息和本金折現(xiàn)值之和。78. 債券調(diào)換分析：是比較新舊兩種債券的債務(wù)本錢及本錢節(jié)約額，并以此進(jìn)行決策的分析。79. 股票發(fā)行價(jià)格：是指股份公司發(fā)行股票時(shí)，將股票出售給投資者所采用的價(jià)格，也

15、是投資者 認(rèn)購(gòu)股票時(shí)所 必須支付的價(jià)格。80. 期權(quán)：是指未來某一時(shí)間的選擇權(quán)。81. 期權(quán)合約：買賣雙方達(dá)成的一種可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約。它是一種不對(duì)稱合約。它使期權(quán)持有 人始終處于主 動(dòng)地位；而期權(quán)立約人那么處于被動(dòng)地位。82. 權(quán)利金：即期權(quán)價(jià)格，是指期權(quán)合約持有人為擁有期權(quán)而支付的費(fèi)用。它確實(shí)定主要受合約期限、履約價(jià)格及標(biāo)的物交易的活潑程度影響。83. 買入期權(quán)：又稱看漲期權(quán)，它賦予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量的有價(jià)證券或期貨的權(quán)利。84. 賣出期權(quán)：又稱看跌期權(quán)，它賦予投資者在合約有效期限內(nèi)按某一確定價(jià)格賣出一 定數(shù)量的 有價(jià)證券或期貨的權(quán)利。85. 雙向期權(quán)： 又稱

16、雙重期權(quán)， 指投資者可同時(shí)購(gòu)置某一證券或期貨的買入期權(quán)和賣出權(quán)，以便在證券或期貨價(jià)格頻繁漲跌變化時(shí)獲益。的一 租人使用第6章86. 租賃：是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承 種經(jīng)濟(jì)行為。87. 融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃：如果在一項(xiàng)租賃中，與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)或收益實(shí) 質(zhì)上已經(jīng)轉(zhuǎn)移，這種租 賃稱為融資租賃；否那么為經(jīng)營(yíng)租賃。88. 直接租賃： 是指由出租人在資本市場(chǎng)上籌集資本，并向設(shè)備制造商支付貨款后取得設(shè)備，然后直接出租給承租人的一種租賃方式。89. 售后回租： 是指設(shè)備的制造者在出售某項(xiàng)設(shè)備后， 立即按照特定條款從購(gòu)置者手中租回該項(xiàng)設(shè)備的一種租賃方式 。90.

17、 杠桿租賃：是指如果設(shè)備購(gòu)置本錢所需資金的一局部 (10%-20%) 由出租人承擔(dān)，其余大局部資金由出租 人向貸款人以租賃設(shè)備作為資產(chǎn)抵押而獲得，這種租賃方式稱為杠桿租賃。91. 認(rèn)股權(quán)證簡(jiǎn)稱認(rèn)股證： 是持有者購(gòu)置公司股票的一種憑證， 它允許持有人按某一特定價(jià)格在規(guī)定的期限 內(nèi) 購(gòu)置既定數(shù)量的公司股票。92. 附認(rèn)股權(quán)證：認(rèn)股權(quán)證通常伴隨公司長(zhǎng)期債券一起發(fā)行，這種債券可以稱為附認(rèn)股權(quán)證債券。93. 認(rèn)股證溢價(jià)： 是指認(rèn)股權(quán)證市場(chǎng)價(jià)值與理論價(jià)值之間的差額，認(rèn)股權(quán)證溢價(jià)大小與相關(guān)股票市場(chǎng)價(jià)值的變動(dòng)有密切關(guān)系。94. 可轉(zhuǎn)換債券：是一種以公司債券 (也包括優(yōu)先股 )為載體，允許持有人在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)按

18、規(guī)定的價(jià)格轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司或其他公司普通股的金融工具。95. 轉(zhuǎn)換比率：是指每份可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。 第7章96. 短期籌資： 指為滿足企業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資金需要而進(jìn)行的籌資活動(dòng)。企業(yè)的短期資金一般是通過流動(dòng)負(fù)債的方式取得，短期籌資也稱為流動(dòng)負(fù)債籌資或短期負(fù)債籌資。97. 穩(wěn)健型籌資策略：這是一種較為謹(jǐn)慎的籌資策略，按照這種籌資策略，企業(yè)的一局部臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)要 靠 長(zhǎng)期籌資方式來解決，即企業(yè)的短期籌資少于企業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn) 。98. 激進(jìn)型籌資策略：這是一種擴(kuò)張型籌資策略， 按照這種籌資 策略， 企業(yè)短期籌資方式籌措的資金不僅能 滿足企業(yè)臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，還能解決一局部永久性流動(dòng)資

19、產(chǎn)的資金需要。99. 折衷型籌資策略：這是介于上述兩者之間的一種籌資策略。100. 商業(yè)信用：是指在商品交易過程中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的企業(yè)間的借貸關(guān)系。它是企業(yè)交易過程中的一種自然籌資。包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款。101. 自然型籌資：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中往往還形成一些受益在先，支付在后，支付期晚于發(fā)生期的費(fèi)用，這些費(fèi)用可以視為企業(yè)的自然性籌資。102. 信用額度：是指銀行對(duì)借款人規(guī)定的短期無擔(dān)保貸款的最高限額。103. 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議：是指銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定。它是正式的貸款承諾。104. 補(bǔ)償性余額：是銀行要求企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借

20、用額的一定百分比計(jì)算的最低存款余額。這里的一定百分比通常為 10% 20%。第8章105.現(xiàn)金流入量：現(xiàn)金流入了量是指投資工程增加的現(xiàn)金收入額或現(xiàn)金支出節(jié)約額，包括： 1收現(xiàn)銷售收入。即每年實(shí)現(xiàn)的全部現(xiàn)銷收入。 2固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入以及出售時(shí)的稅賦損益。如果固定資產(chǎn)報(bào) 廢 時(shí)殘值收入大于稅法規(guī)定的數(shù)額，就應(yīng)上繳所得稅，形成一項(xiàng)現(xiàn)金流出量，反之那么可抵減所得稅，形成 現(xiàn)金流 入量。 3墊支流動(dòng)資金的收回。主要指工程完全終止時(shí)因不再發(fā)生新的替代投資而收回的原墊付的全部流動(dòng)資金額。 4其他現(xiàn)金流入量。指以上三項(xiàng)指標(biāo)以外的現(xiàn)金流入工程。106. 現(xiàn)金流出量：現(xiàn)金流出量是指投資工程增加的現(xiàn)金支出額。包

21、括： 1固定資產(chǎn)投資支出，即廠房、建筑物的造價(jià)、設(shè)備的買價(jià)、運(yùn)費(fèi)、設(shè)備根底設(shè)施及安裝費(fèi)等。 2墊支流動(dòng)資金，是指工程投產(chǎn)前后分次或一次投放于流動(dòng)資產(chǎn)上的資金增加額。 3付現(xiàn)本錢費(fèi)用，是指與投資工程有關(guān)的以現(xiàn)金支付的各種 成 本費(fèi)用。 4各種稅金支出。107. 現(xiàn)金凈流量：現(xiàn)金凈流量是指在工程計(jì)算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)，它是長(zhǎng)期投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算的重要依據(jù)。108. 現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量是指在一定時(shí)期內(nèi)，投資工程實(shí)際收到或付出的現(xiàn)金數(shù)。109. 附加效應(yīng)：附加效應(yīng)是指在估計(jì)投資現(xiàn)金流量時(shí)，要以投資對(duì)企業(yè)所有經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的整體效果為基 礎(chǔ)進(jìn) 行分析，而不是孤

22、立地考察某一個(gè)工程。110. 時(shí)機(jī)本錢：時(shí)機(jī)本錢是指投資決策中，從多種方案中選取最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案所喪失的收益。111. 漂浮本錢：漂浮本錢是指過去已經(jīng)發(fā)生，無法由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能改變的本錢。在投資決策中，漂浮本錢屬于決策無關(guān)本錢。112. 權(quán)責(zé)發(fā)生制：權(quán)責(zé)發(fā)生制指但凡應(yīng)屬本期的收入和費(fèi)用，不管其款項(xiàng)是否收到或付出，都作為本期的收入和費(fèi)用處理；反之，凡不屬于本期的收入和費(fèi)用，即使款項(xiàng)在本期收到或付出，也不應(yīng)作為本期的收 入和費(fèi)用 處理。113. 收付實(shí)現(xiàn)制：收付實(shí)現(xiàn)制是權(quán)責(zé)發(fā)生制的對(duì)稱，是以款項(xiàng)的實(shí)際收付為標(biāo)準(zhǔn)，來確定本期收益和費(fèi)用 的一 種會(huì)計(jì)處理方法。采用這種方法，凡在本期內(nèi)實(shí)

23、際收到的收益和付出的費(fèi)用，不管其是否屬于本期， 均作為本 期的收益和費(fèi)用處理。114. 初始現(xiàn)金流量：即投資開始時(shí)主要指工程建設(shè)過程中發(fā)生的現(xiàn)金流量。115. 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量：是指工程建成后，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生的現(xiàn)金流量。116. 終結(jié)現(xiàn)金流量：是指工程經(jīng)濟(jì)壽命終了時(shí)發(fā)生的現(xiàn)金流量。117. 凈現(xiàn)值：一個(gè)工程的凈現(xiàn)值是指在整個(gè)建設(shè)和生產(chǎn)效勞年限內(nèi)，各年現(xiàn)金凈流量按資本本錢率或投資者要求的最低收益率計(jì)算的各年現(xiàn)值之和。118. 內(nèi)部收益率：內(nèi)部收益率就是工程凈現(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率或現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時(shí)的貼現(xiàn)率。119. 獲利指數(shù)：獲利指數(shù)又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資工程未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與

24、現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比值。120. 獨(dú)立工程：獨(dú)立工程是指不受其他工程的影響而進(jìn)行選擇的工程，也就是說，這個(gè)工程的接受既不要 求也 不排除其他的投資工程。121. 互斥工程：互斥工程是指多個(gè)互相排斥，不能同時(shí)并存的方案。122. 常規(guī)工程：常規(guī)工程是指只在前期初始投資時(shí)出現(xiàn)現(xiàn)金流出，以后各期出現(xiàn)的都是現(xiàn)金流入，也就是 說， 進(jìn)行投資以后，工程未來各年的現(xiàn)金流量合計(jì)應(yīng)是正數(shù)。123. 非常規(guī)工程： 非常規(guī) 工程是指一個(gè)投資工程的現(xiàn)金流量是交錯(cuò)型的，如現(xiàn)金流量為 - - + + ? - + + ，即非 傳統(tǒng)型現(xiàn)金流量， 那么該投資工程可能會(huì)有幾個(gè)內(nèi)部收益率， 其個(gè)數(shù)要視現(xiàn)金流量序列中正負(fù)號(hào)變動(dòng)的次數(shù)，

25、 在 這種情況下，很難選擇用哪一個(gè)指標(biāo)來評(píng)價(jià)方案最適宜。124. 回收期：回收期是指通過工程的現(xiàn)金凈流量來回收初始投資所需要的時(shí)間。125. 會(huì)計(jì)收益率：會(huì)計(jì)收益率是指投資工程年平均凈收益與該工程平均投資額的比率。126. 增量收益分析法：即根據(jù)增量?jī)衄F(xiàn)值、增量?jī)?nèi)部收益率或增量獲利指數(shù)等任一指標(biāo)進(jìn)行方案比選的方 法。127. 總費(fèi)用現(xiàn)值法： 總費(fèi)用現(xiàn)值法是指通過計(jì)算各備選方案中全部費(fèi)用的現(xiàn)值來進(jìn)行方案比選的一種方法。種方法適用于收入相同，經(jīng)營(yíng)期相同但本錢不同的工程比選。128. 年均費(fèi)用法：年均費(fèi)用法是指通過計(jì)算各備選方案中的年均費(fèi)用來進(jìn)行方案比選的一種方法，它適于 收入 相同但計(jì)算期不同的方

26、案。129. 敏感性分析： 敏感性分析是衡量不確定因素的變化對(duì)工程評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn) 如凈現(xiàn)值、 內(nèi)部收益率 的影響 程度。130. 會(huì)計(jì)盈虧平衡分析：會(huì)計(jì)盈虧平衡分析是指工程年收入與年本錢相等時(shí)的銷售水平確實(shí)定。131. 盈虧平衡現(xiàn)值分析：盈虧平衡現(xiàn)值分析是指工程的凈現(xiàn)值為零時(shí)的銷量水平確定。132. 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法：風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法就是通過調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分母，將貼現(xiàn)率調(diào)整為包括風(fēng)險(xiǎn)因 素的 貼現(xiàn)率，然后再進(jìn)行工程的評(píng)價(jià)。133. 確定等值法：確定等值法是通過調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分子，確定與風(fēng)險(xiǎn)性現(xiàn)金流量帶來同等效用的無風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量，然后用無風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)，計(jì)算工程的凈現(xiàn)值，以此作為決策的根底。134.

27、 確定等值系數(shù)：確定等值系數(shù)是指有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量相當(dāng)于無風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量的金額，它可以把各年有風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量換算成無風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)金流量。第9章135. 債券面值：債券面值是指設(shè)定的票面金額。它代表發(fā)行人借入并且承諾于未來某一特定日期償付給債 券持 有人的金額。136. 債券票面利率：債券的票面利率是指?jìng)l(fā)行者預(yù)計(jì)向投資者支付的利息占票面金額的比率。137. 債券期限：債券期限是指?jìng)瘡陌l(fā)行到歸還本金或發(fā)行者提前贖回時(shí)的時(shí)間長(zhǎng)度。138. 債券到期日：債券的到期日指歸還本金的日期。139. 債券契約：債券契約是債券發(fā)行人和代表債券持有者利益的債券托管人之間簽訂的具有法律效力的協(xié) 議。 契約中包括該項(xiàng)

28、借款的具體條款，其中的大多數(shù)條款是為保護(hù)債券持有人的利益而設(shè)置的。140. 債券的當(dāng)前收益率：債券的當(dāng)前收益率等于債券的年利息與債券當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格之比。141. 政府債券：政府債券是指政府作為發(fā)行人的債券，它通常由財(cái)政部發(fā)行，政府擔(dān)保，我國(guó)習(xí)慣上把府 債券 稱為公債。142. 金融債券： 金融債券是經(jīng)中央銀行或其他政府金融管理部門批準(zhǔn)，由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債務(wù) 憑證。143. 短期債券：短期債券指期限在一年以內(nèi)的債券。144. 中期債券：中期債券是指期限在一年以上，一般在 10 年以下的債券。145. 長(zhǎng)期債券：長(zhǎng)期債券一般說來是指 10 年以上的債券， 但各國(guó)政府對(duì)債 券的期限劃分標(biāo)準(zhǔn)不

29、完全相同。146. 固定利率債券：固定利率債券具有固定的利息率和固定的歸還期，是傳統(tǒng)的債券，也叫普通債券。147. 浮動(dòng)利率債券：浮動(dòng)利率債券是根據(jù)市場(chǎng)利率定期調(diào)整的中、長(zhǎng)期債券。148. 記名債券： 記名債券是指?jìng)嫌涊d債權(quán)人的姓名或名稱，并在發(fā)行單位或代理機(jī)構(gòu)進(jìn)行登記的債券。轉(zhuǎn)讓時(shí)原持有人要背書，辦理相應(yīng)的過戶手續(xù)。通常記名債券可以掛失。149. 無記名債券：無記名債券是指不需在債券上記載持有人的姓名或名稱，也不需在發(fā)行單位代理機(jī)構(gòu)登 記造 價(jià)的債券。此種債券可隨意轉(zhuǎn)讓，不需辦理過戶手續(xù)。150. 上市債券：上市債券指經(jīng)由政府管理部門批準(zhǔn)，在證券交易所內(nèi)買賣的債券，也叫掛牌券。151.

30、非上市債券： 非上市債券不在證券交易所上市， 只能在場(chǎng)外交易， 流動(dòng)性差。 一般說來， 不能轉(zhuǎn)讓的 債券， 不具流通性，持有人在蒙受損失時(shí)無能為力，作為補(bǔ)償要給予較高的利率才能抵消其風(fēng)險(xiǎn)。152. 流通在外債券：流通在外的債券是指已在市場(chǎng)上流通了一段時(shí)間的債券，其價(jià)格會(huì)和面值有較大區(qū)別 并且 不穩(wěn)定。153. 可提前贖回債券：可提前贖回債券是指?jìng)l(fā)行時(shí)約定發(fā)行單位可在債券到期前的某一時(shí)間以某一價(jià)格提前歸還本息的債券。154. 不可提前贖回債券：不可提前贖回債券是指只能按債券期限到期還本，而不能提前歸還本金予以收回的債券。155. 抵押債券：抵押債券是指以企業(yè)財(cái)產(chǎn)作為擔(dān)保而發(fā)行的一種公司債券。

31、企業(yè)可作抵押品財(cái)產(chǎn)有：不動(dòng) 產(chǎn)、 動(dòng)產(chǎn)和企業(yè)持有的債券、股票。156. 信用債券： 信用債券是指沒有抵押品，完全靠公司良好的信譽(yù)而發(fā)行的債券。通常只有經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚、信譽(yù)較高的企業(yè)才有能力發(fā)行這種債券。157. 附屬信用債券： 附屬信用債券是指?jìng)钟腥嗽诠厩鍍斒菗碛袀呐帕写涡虻陀谛庞脗推渌麄哂趦?yōu)先股和普通股。158. 可轉(zhuǎn)換債券：可轉(zhuǎn)換債券是指在一定時(shí)期內(nèi)，可以按規(guī)定的價(jià)格或一定的比例，由持有人自由選擇轉(zhuǎn)換為普通股的債券。159. 不可轉(zhuǎn)換債券：不可轉(zhuǎn)換債券是指?jìng)l(fā)行時(shí)沒有約定可在一定條件下轉(zhuǎn)換成普通股這一特定條件的160.股票價(jià)值：股票價(jià)值是指其預(yù)期的未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。

32、它是股票的真實(shí)價(jià)值，又稱 股票的內(nèi)在價(jià)值或 理論價(jià)值 。161. 股票價(jià)格：股票價(jià)格是股票在證券市場(chǎng)上的交易價(jià)格。這是市場(chǎng)上買賣雙方進(jìn)行競(jìng)價(jià)后產(chǎn)生的雙方均 能接 受的價(jià)格。162. 股利：股利是股息和紅利的總稱。 股利是公司從稅后利潤(rùn)中分配給股東的， 是公司對(duì)股東投資的一種 回報(bào)。163. 優(yōu)先股價(jià)值：優(yōu)先股價(jià)值是優(yōu)先股未來各期現(xiàn)金流入量按投資者要求的收益率折現(xiàn)的現(xiàn)值之和。第 10 章164. 現(xiàn)金：現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中暫時(shí)停留在貨幣形態(tài)的資金。現(xiàn)金是企業(yè)中流通性最強(qiáng)的資產(chǎn)，包 括庫(kù) 存現(xiàn)金、銀行存款和銀行本票、銀行匯票等。165. 目標(biāo)現(xiàn)金持有量：目標(biāo)現(xiàn)金持有量是使總本錢最小的現(xiàn)金持有量

33、。166. 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購(gòu)置存貨支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金這一期間的長(zhǎng)度。167. 現(xiàn)金浮游量：現(xiàn)金浮游量是指銀行賬戶上的存款余額與公司賬戶上現(xiàn)金余額之間的差額。168. 商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是由信譽(yù)較高的大公司發(fā)行的短期無擔(dān)保票據(jù)。169. 銀行承兌票據(jù)：銀行承兌票據(jù)是由商業(yè)銀行承兌的匯票。170. 可轉(zhuǎn)讓大額存單：可轉(zhuǎn)讓大額存單是從普通的銀行存單開展而來的。銀行接受客戶的定期存款，通常向客戶提供存單作為憑證，存單持有人憑以收取存款利息，并在到期時(shí)用存單換回存入的資本。171. 回購(gòu)協(xié)議：回購(gòu)協(xié)議是指銀行或經(jīng)紀(jì)商向公司出售某種短期證券時(shí)，同意在特定的時(shí)期內(nèi)以特定的價(jià)格購(gòu)回這種證券。17

34、2. 應(yīng)收賬款： 應(yīng)收賬款是指公司因賒銷產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的應(yīng)收款項(xiàng)， 是公司短期投資的主要組成 局部。173. 信用本錢：應(yīng)收賬款信用本錢是指企業(yè)持有一定應(yīng)收賬款所付出的代價(jià)，包括：時(shí)機(jī)本錢、管理本錢和壞賬本錢。174. 信用風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)是指公司不能收回賒銷商品的貨款而發(fā)生壞賬損失的可能性。175. 信用標(biāo)準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)是指公司決定授予客戶信用所要求的最低標(biāo)準(zhǔn)。如果客戶達(dá)不到該項(xiàng)信用標(biāo)準(zhǔn)， 就不 能享受公司按商業(yè)信用賦予的各種優(yōu)惠，或只能享受較低的信用優(yōu)惠。176. 信用條件：信用條件是指公司要求客戶支付賒銷款的條件。一般包括信用期限、現(xiàn)金折扣和折扣期限。177. 信用期限：信用期限是指公

35、司允許客戶從購(gòu)貨到支付貨款的時(shí)間限定。178. 現(xiàn)金折扣：現(xiàn)金折扣是在客戶提前付款時(shí)給予的優(yōu)惠。179. 折扣期限：折扣期限是為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時(shí)間。180. 取得本錢： 取得本錢是指為取得某種存貨而支出的本錢。具體包括訂貨本錢和購(gòu)置本錢。181. 訂貨本錢：訂貨本錢是指取得訂單的本錢，如辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、郵資、電報(bào) 費(fèi)等支出。182. 訂貨的固定本錢： 訂貨的固定本錢是指訂貨本錢中與訂貨次數(shù)無關(guān)的本錢， 如常設(shè)采購(gòu)機(jī)構(gòu)的根本開 支等。183. 訂貨的變動(dòng)本錢：訂貨的變動(dòng)本錢是指與訂貨次數(shù)有關(guān)的訂貨本錢，如差旅費(fèi)、郵資等184. 購(gòu)置本錢：購(gòu)置本錢是指存貨本身的價(jià)值，經(jīng)常用存貨數(shù)量

36、與單價(jià)的乘積來確定。185. 儲(chǔ)存本錢：儲(chǔ)存本錢是指為保持存貨而發(fā)生的本錢，包括存貨占用資金所應(yīng)計(jì)的利息、倉(cāng)庫(kù)費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。186. 儲(chǔ)存固定本錢：儲(chǔ)存固定本錢是指與存貨數(shù)量的多少無關(guān)的儲(chǔ)存本錢。如倉(cāng)庫(kù)折舊、倉(cāng)庫(kù)職工的固定月工資等。187. 儲(chǔ)存變動(dòng)本錢：儲(chǔ)存變動(dòng)本錢是指與存貨的數(shù)量有關(guān)的儲(chǔ)存本錢，如存貨資金的應(yīng)計(jì)利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險(xiǎn)費(fèi)用等。188. 缺貨本錢：缺貨本錢是指由于存貨供應(yīng)中斷而造成的損失，包括材料供應(yīng)中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫(kù)存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售時(shí)機(jī)的損失； 如果生產(chǎn)企業(yè)以緊急采購(gòu)代用材料解決庫(kù)存材料中斷之急，那么缺貨本

37、錢表現(xiàn)為緊急額外購(gòu)入本錢緊急額外購(gòu)入的開支會(huì)大于正常采購(gòu)的開支 。189. 經(jīng)濟(jì)批量：經(jīng)濟(jì)批量，又稱經(jīng)濟(jì)訂貨量，是指使存貨的相關(guān)總本錢最低的進(jìn)貨批量。190. 再訂貨點(diǎn)：再訂貨點(diǎn)是指在提前訂貨的情況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時(shí)，尚有存貨的庫(kù)存量。191. 訂貨提前期：訂貨提前期是指從提出訂貨到收到訂貨的時(shí)間間隔。192. 平安儲(chǔ)藏：平安儲(chǔ)藏就是為防止需求量 或耗用量 和交貨期的不確定性而持有的存貨。平安儲(chǔ)藏存貨在正常情況下不動(dòng)用，只有當(dāng)存貨過量使用或送貨延遲時(shí)才動(dòng)用。第 11 章193. 經(jīng)營(yíng)杠桿： 經(jīng)營(yíng)杠桿反映銷售量與息稅前利潤(rùn)之間的關(guān)系， 主要用于衡量銷售量變動(dòng)對(duì)息稅前利潤(rùn)的 影響。194.

38、財(cái)務(wù)杠桿：財(cái)務(wù)杠桿主要反映息稅前利潤(rùn)與普通股每股收益之間的關(guān)系，用于衡量息稅前利潤(rùn)變動(dòng)對(duì) 普通 股每股收益變動(dòng)的影響程度。195. 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)是指息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，主要用于衡量風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測(cè)息稅前利潤(rùn)。196. 財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)是指普通股每股收益變動(dòng)率相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)，主要用于衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)測(cè)普通股每股收益。197. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指舉債經(jīng)營(yíng)給公司未來收益帶來的不確定性。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：資本供求變化、利率水平變化、獲利能力變化、資本結(jié)構(gòu)變化等。198. 綜合杠桿：綜合杠桿是經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿共同所起的作用

39、，用于衡量銷售量的變動(dòng)對(duì)普通股每股收益變動(dòng)的影響程度。199. 綜合杠桿系數(shù)：綜合杠桿系數(shù)是指每股收益的變動(dòng)率相當(dāng)于銷售量變動(dòng)率的倍數(shù)。200. 公司的總風(fēng)險(xiǎn)：公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總和構(gòu)成了公司的總風(fēng)險(xiǎn)。201. 資本結(jié)構(gòu)：資本結(jié)構(gòu)是指公司長(zhǎng)期資本長(zhǎng)期負(fù)債、 優(yōu)先股、 普通股 的構(gòu)成及其比例關(guān)系。注意這里 我們討論的資本結(jié)構(gòu)是不包括短期負(fù)債的，如果考慮短期負(fù)債，也就是將負(fù)債表的右方考慮進(jìn)去，那么稱公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，即一個(gè)公司全部資產(chǎn)的資本結(jié)構(gòu)。202. 代理本錢：代理本錢是指為鼓勵(lì)代理人采取使委托人利益最大化的行為而付出的代價(jià)，如設(shè)計(jì)和實(shí)施各種監(jiān)督、約束、鼓勵(lì)和懲罰等措施而發(fā)生的本錢。203

40、. 無差 別點(diǎn) ：無差 別點(diǎn) 是指 使不同資本結(jié)構(gòu)的 每股 收益 EPS 相等 時(shí)的息稅前利潤(rùn) EBIT 。204. 總價(jià)值分析； 總價(jià)值分析就是根據(jù)資本結(jié)構(gòu)、 資本本錢與公司價(jià)值之間的關(guān)系， 確定公司的最正確資本 結(jié)構(gòu)。 第 12 章205. 股利政策：股利政策指公司對(duì)其收益進(jìn)行分配或留存以用于再投資的策略，通常用股利支付率每股股利 /每股收益表示。股利支付率的上下會(huì)影響公司留存收益和內(nèi)部籌資數(shù)額，股利支付率越低，公司的留存收益就越多，通過外部籌資的數(shù)額就越少；反之亦同。206. 股票股利：股票股利是指公司將應(yīng)分給投資者的股利以股票的形式發(fā)放。從會(huì)計(jì)的角度看，股票股利只是資本在股東權(quán)益賬戶之

41、間的轉(zhuǎn)移， 而不是資本的運(yùn)用。 即它只不過是將資本從留存收益 或資本公積 賬戶 轉(zhuǎn)移到其他股東權(quán)益賬戶。它并未改變每位股東的股權(quán)比例，也不增加公司資產(chǎn)。207. 股票分割：股票分割是指將一面額較高的股票交換成數(shù)股面額較低的股票的行為。股票分割不屬于某 種股 利，但其所產(chǎn)生的效果與發(fā)放股票股利十分相近。 就會(huì)計(jì)而言， 股票分割對(duì)公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不會(huì)產(chǎn)生 任何影響， 一般只會(huì)使發(fā)行在外的股數(shù)增加、每股面值降低，并由此使每股市價(jià)下跌，而資產(chǎn)負(fù)債表中股 東權(quán)益各賬戶的 余額都保持不變，股東權(quán)益合計(jì)數(shù)也維持不變。208. 股票回購(gòu)：股票回購(gòu)是指公司出資購(gòu)回其本身發(fā)行的流通在外的股票。股票回購(gòu)實(shí)際上是現(xiàn)金股

42、利的 一種 替代形式，股票回購(gòu)后，公司資產(chǎn)總額與權(quán)益總額同時(shí)減少。第 13 章209. 合并：合并 (Combination) 是指兩家以上的公司依契約及法令歸并為一個(gè)公司的行為。公司合并包括吸 收 合并和創(chuàng)新合并兩種形式：前者是指兩個(gè)以上的公司合并中，其中一個(gè)公司因吸收了其他公司而成為存續(xù)公司的合并形式，后者是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司通過合并創(chuàng)立了一個(gè)新的公司。210. 并購(gòu)：并購(gòu)是兼并與收購(gòu)的縮略表達(dá)形式，英文表達(dá)為 Merger & acquisition ( 縮寫為 M&a) 。兼并與收 購(gòu) 既有相同點(diǎn)，又有區(qū)別。由于在實(shí)際運(yùn)作中它們的聯(lián)系遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其區(qū)別，所以兼并與收購(gòu)常被統(tǒng)稱為 并購(gòu)

43、或 購(gòu)并 ，泛指在市場(chǎng)機(jī)制的作用下公司為了獲得其他公司的控制權(quán)而進(jìn)行的產(chǎn)權(quán)交易活動(dòng)。211. 經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)：由于經(jīng)濟(jì)的互補(bǔ)性及規(guī)模經(jīng)濟(jì)，兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司合并后可提高其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率，這就是所謂的經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)。212. 財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)：財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)是指并購(gòu)在財(cái)務(wù)方面給公司帶來收益：包括財(cái)務(wù)能力提高、合理避稅和預(yù)期效應(yīng)。213. 橫向并購(gòu)：橫向并購(gòu)是指兩個(gè)或兩個(gè)以上生產(chǎn)和銷售相同或相似產(chǎn)品公司之間的并購(gòu)行為。214. 縱向并購(gòu)：縱向并購(gòu)是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)同一產(chǎn)品相繼的不同生產(chǎn)階段，在工藝上具有投入產(chǎn)出關(guān)系公司之間的并購(gòu)行為。215. 混合并購(gòu)：混合并購(gòu)是指處于不同產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、產(chǎn)品屬于不同市場(chǎng)，且與其產(chǎn)

44、業(yè)部門之間不存在特別的生產(chǎn)技術(shù)聯(lián)系的公司之間的并購(gòu)行為，即兩個(gè)或兩個(gè)以上相互沒有直接投入產(chǎn)出關(guān)系公司之間的并購(gòu)行 為，是跨行 業(yè)、跨部門之間的并購(gòu)。216. 購(gòu)置式并購(gòu)：購(gòu)置式并購(gòu)是指并購(gòu)方出資購(gòu)置目標(biāo)公司的資產(chǎn)以獲得其產(chǎn)權(quán)的一種方式。并購(gòu)后，被并購(gòu)公司的法人主體地位隨之消失。217. 承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)：承擔(dān)債務(wù)式并購(gòu)是指并購(gòu)方以承擔(dān)目標(biāo)公司的債務(wù)為條件接受其資產(chǎn)并取得產(chǎn)權(quán)的一種方式。218. 控股式并購(gòu)：控股式并購(gòu)是指一個(gè)公司通過購(gòu)置目標(biāo)公司一定比例的股票或股權(quán)到達(dá)控股以實(shí)現(xiàn)并購(gòu)的方式，被并購(gòu)方法人主體地位仍存在。219. 吸收股份式并購(gòu)：吸收股份式并購(gòu)是指并購(gòu)公司通過吸收目標(biāo)公司的資產(chǎn)或股權(quán)

45、入股，使目標(biāo)公司原所有者或股東成為并購(gòu)公司的新股東的一種并購(gòu)手段。220. 杠桿收購(gòu)：收購(gòu)方以目標(biāo)公司的資產(chǎn)為抵押，通過舉債融資對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行收購(gòu)的一種方式。221. 整體并購(gòu)：整體并購(gòu)是指資產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)的整體轉(zhuǎn)讓，是產(chǎn)權(quán)的權(quán)益體系和資產(chǎn)不可分割的并購(gòu)方式。其 目的 是通過資本迅速集中，增強(qiáng)公司實(shí)力，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。222. 局部并購(gòu)：局部并購(gòu)是指將公司的資產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)分割為假設(shè)干局部進(jìn)行交易而實(shí)現(xiàn)公司并購(gòu)的行為。223. 直接并購(gòu)： 直接并購(gòu)是指并購(gòu)公司直接向目標(biāo)公司提出并購(gòu)要求， 雙方通過一定程序進(jìn)行一定的磋商， 共 同商定完成并購(gòu)的各項(xiàng)條件，進(jìn)而在協(xié)議的條件下到達(dá)并購(gòu)的目的。22

46、4. 間接并購(gòu)：間接并購(gòu)是指并購(gòu)公司并不直接向目標(biāo)公司提出并購(gòu)要求，而是在證券市場(chǎng)上以高于目標(biāo) 公司 股票市價(jià)的價(jià)格大量收購(gòu)其股票，從而到達(dá)控制該公司的目的。225. 善意并購(gòu)：善意并購(gòu)是指并購(gòu)公司事先與目標(biāo)公司協(xié)商，征得其同意并談判達(dá)成收購(gòu)條件的一致意見而完成收購(gòu)活動(dòng)。226. 敵意并購(gòu)：敵意并購(gòu)是指并購(gòu)公司在收購(gòu)目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)雖然遭到目標(biāo)公司的抗拒，仍然強(qiáng)行收購(gòu)，或者人資 公司法?并購(gòu)公司事先并不與目標(biāo)公司進(jìn)行協(xié)商，而突然直接向目標(biāo)公司股東開出價(jià)格或收購(gòu)要約。227. 兼并：兼并通常是指一家企業(yè)以現(xiàn)金、證券或其他形式購(gòu)置取得其他企業(yè)的產(chǎn)權(quán)、使其他企業(yè)喪失法 格或改變法人實(shí)體，并取得對(duì)這些企

47、業(yè)決策控制權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。 兼并是合并的形式之一，等同于我國(guó)中的吸收合并，指一個(gè)公司吸收其他公司而存續(xù)，被吸收公司解散。228. 收購(gòu)：收購(gòu)是指買方企業(yè)從賣方企業(yè)購(gòu)入資產(chǎn)或股票以獲得對(duì)賣方企業(yè)的控制權(quán)。收購(gòu)是企業(yè)資本經(jīng) 營(yíng)的 一種形式，既有經(jīng)濟(jì)意義，又有法律意義。收購(gòu)的經(jīng)濟(jì)意義是指一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)易手，原來的 投資者喪 失了對(duì)該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)，實(shí)質(zhì)是取得控制權(quán)。從法律意義上講，我國(guó)?證券法?的規(guī)定，收購(gòu)是指持有一家上市公司發(fā)行在外的股份的 30% 時(shí)發(fā)出要約收購(gòu)該公司股票的行為，其實(shí)質(zhì)是購(gòu)置被收購(gòu) 企業(yè)的股權(quán)。229. 價(jià)值評(píng)估：價(jià)值評(píng)估是指買賣雙方對(duì)標(biāo)的物股權(quán)或資產(chǎn)做出的價(jià)值判斷。通過一

48、定的方法評(píng)估標(biāo) 的物 對(duì)自己的價(jià)值，可以為買賣是否可行提供價(jià)格根底。230. 資產(chǎn)價(jià)值根底法：資產(chǎn)價(jià)值根底法指通過對(duì)目標(biāo)公司的資產(chǎn)進(jìn)行估價(jià)來評(píng)估其價(jià)值的方法。231. 收益法：收益法是根據(jù)目標(biāo)公司的收益和市盈率確定其價(jià)值的方法，也可稱為市盈率模型。232. 折現(xiàn)現(xiàn)金流量法：折現(xiàn)現(xiàn)金流量法是通過估計(jì)并購(gòu)引起的期望的增量現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率來確定最高可接受的并購(gòu)價(jià)格。233. 賣方融資：賣方融資也叫推遲支付，是指并購(gòu)方暫不全部?jī)敻秲r(jià)款，而是承諾在未來一定時(shí)期分期分批償還價(jià)款給目標(biāo)公司的支付方式。234. 股票交換比率：股票交換比率即目標(biāo)公司每股股票可換取并購(gòu)公司股票的數(shù)量。235. 資產(chǎn)重組：資產(chǎn)重組

49、是指對(duì)一定重組企業(yè)范圍內(nèi)的資產(chǎn)進(jìn)行分拆、整合或優(yōu)化組合的活動(dòng)，它是企業(yè) 重組 的核心。發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的公司進(jìn)行資產(chǎn)重組方式主要包括三種：出售非核心資產(chǎn)，與其他公司合并， 減少資本 支出。第 14 章236. 債務(wù)減讓：債務(wù)減讓是指?jìng)鶛?quán)人自愿減少對(duì)債務(wù)公司的索償權(quán)。它是通過債權(quán)人與債務(wù)人之間，或債 權(quán)人 之間達(dá)成債務(wù)和解協(xié)議來進(jìn)行。采用這種方式可以防止各種繁雜的法律程序和支出，所收回的款項(xiàng)將 高于或稍 低于強(qiáng)迫公司清算而收回的款項(xiàng)。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 名詞解釋1 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) 會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么、會(huì)計(jì)制度為主要依據(jù)，確認(rèn)、計(jì)量企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的增減變動(dòng)，記錄 收入 的取得、費(fèi)用的發(fā)生和歸屬，以及收益的形成和分

50、配，定期以財(cái)務(wù)報(bào)告的形式報(bào)告企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營(yíng)成果 和現(xiàn)金流量，并分析報(bào)表，評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、獲利能力等的一整套信息處理系統(tǒng)。2 管理會(huì)計(jì) 傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)系統(tǒng)中別離出來的， 與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)并列，利用財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)及其他有關(guān)資料進(jìn)行整 理、 計(jì)算、比照和分析并產(chǎn)生一系列信息，滿足企業(yè)內(nèi)部各級(jí)管理人員在編制方案、作出決策、控制經(jīng)濟(jì) 活動(dòng)等方 面的信息需要，同時(shí)直接參與企業(yè)決策控制過程，以改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。3 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo) 在一定歷史條件下，人們通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)踐活動(dòng)所期望到達(dá)的結(jié)果。4 會(huì)計(jì)假設(shè) 指組織會(huì)計(jì)核算工作應(yīng)具備的前提條件，也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么中規(guī)定的各種程序和方法適用的前提條件5 權(quán)責(zé)發(fā)

51、生制 但凡當(dāng)期已實(shí)現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負(fù)擔(dān)的費(fèi)用，不管款項(xiàng)是否收付，都應(yīng)當(dāng)作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用；但凡不屬于當(dāng)期的收入和費(fèi)用，既使款項(xiàng)在當(dāng)期收付，都不作為當(dāng)期的收入和費(fèi)用。6 現(xiàn)值 資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來凈現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)金額計(jì)量。負(fù)債按照 預(yù)計(jì)期 限內(nèi)需要?dú)w還的未來凈現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)金額計(jì)量。7 可變現(xiàn)凈值 資產(chǎn)按照其正常對(duì)外銷售所能收到現(xiàn)金或者現(xiàn)金等價(jià)物的金額扣減該資產(chǎn)至完工時(shí)估計(jì)將 要發(fā)生 的本錢、估計(jì)的銷售費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的金額計(jì)量。8 公允價(jià)值 資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中， 熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì) 量。9 會(huì)計(jì)制度 會(huì)計(jì)法

52、和會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么的根底上制定的具體會(huì)計(jì)方法和程序的總稱。10 會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么是制定會(huì)計(jì)核算制度和組織會(huì)計(jì)核算的根本標(biāo)準(zhǔn)。11 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) 制約財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的法律、法規(guī)、準(zhǔn)那么和制度的總稱，它既是約束財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)行為的標(biāo)準(zhǔn)， 也 是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作進(jìn)行評(píng)價(jià)的依據(jù)。12 及時(shí)性 指企業(yè)對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不得提前或延后。13 謹(jǐn)慎性 也穩(wěn)健性原那么。是指企業(yè)對(duì)交易或事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng) 高估資產(chǎn)或收益、低估負(fù)債或費(fèi)用。14 重要性 是指企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、 經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)所有重要交易或事項(xiàng)。15 實(shí)

53、質(zhì)重于形式 企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不應(yīng)僅以交易或事項(xiàng)的法律形式為依據(jù)。16 可比性 企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)具有可比性。這一原那么不僅要求不同企業(yè)之間的會(huì)計(jì)信息要具有橫向可比性，而且要求同一企業(yè)的不同時(shí)期的會(huì)計(jì)信息要具有縱向的可比性。17 相關(guān)性 也稱有用性， 企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)， 也有助于財(cái)務(wù) 報(bào) 告使用者對(duì)企業(yè)過去、現(xiàn)值或未來的情況做出評(píng)價(jià)或預(yù)測(cè)。18 可理解性 企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)清晰明了，便于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者理解和使用。19 可靠性 企業(yè)應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會(huì)

54、 計(jì)要 素及其他相關(guān)信息，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，內(nèi)容完整。20 現(xiàn)值 資產(chǎn)按照預(yù)計(jì)從其持續(xù)使用和最終處置中所產(chǎn)生的未來現(xiàn)金凈流量的折現(xiàn)金額計(jì)量。21 重置本錢 資產(chǎn)按照購(gòu)置相同或相似資產(chǎn)所需要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額計(jì)量。22 歷史本錢 資產(chǎn)按照購(gòu)置時(shí)支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物的金額，或按照購(gòu)置資產(chǎn)時(shí)所付出的對(duì)等的公允價(jià) 值計(jì) 量。23 會(huì)計(jì)要素 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)要素是指財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的具體對(duì)象，也是組成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的根本單位。24 貨幣計(jì)量 企業(yè)采用貨幣作為計(jì)量單位，記錄、反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并假設(shè)幣值不變。25 .會(huì)計(jì)分期 在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)過程中，人為的劃分一個(gè)個(gè)間距相等、首尾銜接的會(huì)計(jì)期間。26 持續(xù)經(jīng)

55、營(yíng) 企業(yè)的會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)以企業(yè)持續(xù)、正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為前提。27 會(huì)計(jì)主體 會(huì)計(jì)為之效勞的特定單位。28 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)根本假設(shè) 是指組織會(huì)計(jì)核算工作應(yīng)具備的前提條件，也是會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么中規(guī)定的各種程序和方法 適用 的前提條件。29 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo) 在一定的歷史條件下，人們通過財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)實(shí)踐活動(dòng)所期望到達(dá)的結(jié)果。30 應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn) 企業(yè)以未到期票據(jù)向銀行融通資金，銀行按票據(jù)的應(yīng)收金額扣除一定期間的利息后的余額付給企業(yè)的融資行為。 貨幣資產(chǎn)31 貨幣資產(chǎn) 企業(yè)持有的貨幣資金和將以固定或可確定的金額收取的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)以及準(zhǔn)備持有至到期的債券投資等。32 性資產(chǎn)交換 交

56、易雙方主要以存貨、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資等非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行的交換。該交換不涉及或只涉及少量的貨幣性資產(chǎn)即補(bǔ)價(jià) 。33 周轉(zhuǎn)材料 主要包括企業(yè)能夠?qū)掖问褂茫饾u轉(zhuǎn)移其價(jià)值但仍保持原有形態(tài)不確認(rèn)為固定資產(chǎn)的包裝物和低值易耗品等，以及建筑承包企業(yè)的鋼模板、木模板、腳手架和其他周轉(zhuǎn)使用的材料等。34 結(jié)算方式 以一定的形式和條件來實(shí)現(xiàn)企業(yè)間或企業(yè)與其他單位和個(gè)人間貨幣收付的程序和方法。35 應(yīng)收款項(xiàng) 企業(yè)在日常經(jīng)營(yíng)過程中發(fā)生的各項(xiàng)債權(quán)，包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收款項(xiàng)、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收股利、 應(yīng)收 利息和其他應(yīng)收款等。36 凈價(jià)法 將扣除現(xiàn)金折扣后的金額作為應(yīng)收賬款和銷售收入的入賬價(jià)值。37 總價(jià)法 在銷售業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)，應(yīng)收賬款和銷售收入以未扣減現(xiàn)金折扣前的實(shí)際售價(jià)作為入賬價(jià)值。38 商業(yè)折扣 在商品交易時(shí)從價(jià)目表所列售價(jià)中扣減一定的數(shù)額。39 現(xiàn)金折扣 企業(yè)為了鼓勵(lì)客戶在一定時(shí)期內(nèi)早日付款而給予的價(jià)格優(yōu)惠， 折扣多少由客戶付款早晚決定。40 帶息商業(yè)匯票 票據(jù)到期時(shí)，承兌人應(yīng)按票據(jù)票面金額加上票面規(guī)定利息率計(jì)算的到期利息向收款人或 被背書人支付款項(xiàng)的票據(jù)41 其他貨幣資金 企業(yè)除庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款以外的各種貨幣資金，主要包括銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金