證券其它相關(guān)論文-關(guān)于規(guī)范我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的思考論文關(guān)鍵詞：個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人證券市場(chǎng)證券監(jiān)昔沖論文摘要：個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人已成為我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)人EL伍中的一個(gè)重要組成部分。他們是連接投資者的證券交易營(yíng)業(yè)部的投資橋梁之一起著專(zhuān)家理財(cái)?shù)闹饕饔谩?yīng)在行政監(jiān)管、行業(yè)自律等方面加強(qiáng)對(duì)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)凡的規(guī)范。我國(guó)的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人悄然萌生于我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)踐中，如今已成為我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍中的一個(gè)重要組成部分。加入WTO后，隨著與國(guó)際接軌力度的加大，我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展步伐會(huì)進(jìn)一步加快，究其原因：首先，全面推行證券經(jīng)紀(jì)人制度勢(shì)在必行，個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人具有很大的發(fā)展空間。其次屆時(shí)更多的投資者更愿意通過(guò)證券經(jīng)紀(jì)A，而不是自己直接投資，個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人具有較大的生存空間和市場(chǎng)需求。鑒于此，正確認(rèn)識(shí)和大力規(guī)范我國(guó)的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人顯得十分必要。一、認(rèn)識(shí)我國(guó)的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人證券經(jīng)紀(jì)人是隨著國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的不斷發(fā)展，以及證券業(yè)內(nèi)部專(zhuān)業(yè)化分工的需要而出現(xiàn)的特殊的從業(yè)人員，是證券市場(chǎng)發(fā)展到一定程度后對(duì)專(zhuān)家理財(cái)內(nèi)在需求的一種體現(xiàn)。依國(guó)際慣例，證券經(jīng)紀(jì)人分為法人證券經(jīng)紀(jì)人(如證券投資基金、證券公司的資產(chǎn)委托業(yè)務(wù)、一部分以證券投資為主的投資管理公司等)和個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人。習(xí)慣上由于法人證券經(jīng)紀(jì)人一般都有其特定的稱(chēng)謂，有時(shí)我們也將個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人直接稱(chēng)為證券經(jīng)紀(jì)人或者說(shuō)狹義的證券經(jīng)紀(jì)人就是指?jìng)€(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人。我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的從業(yè)范圍及職業(yè)定位到底哪些人員屬于個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人，學(xué)術(shù)上和各種報(bào)告文章中各有各的說(shuō)法，奠衷一是。個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人從業(yè)范圍的劃分一直是比較混亂的有些文章將證券營(yíng)業(yè)部?jī)?nèi)部的客戶管理人員、客戶服務(wù)人員、投資咨詢(xún)?nèi)藛T歸類(lèi)到個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人；有些文章將投資咨詢(xún)公司的證券分析師也看成是個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人；甚至還有些文章把證券交易所的工作人員、出市代表都作為個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人來(lái)對(duì)待。從業(yè)范圍不確定，就無(wú)涪對(duì)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行準(zhǔn)確的身份界定和職業(yè)定位，對(duì)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的規(guī)范和發(fā)展也就無(wú)從下手。根據(jù)我國(guó)證券業(yè)的從業(yè)現(xiàn)狀本文認(rèn)為宜從以下幾方面初步認(rèn)識(shí)我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的從業(yè)范圍和職業(yè)定位：(1)將個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人和其他證券從業(yè)人員區(qū)分開(kāi)來(lái)：前者不受雇于任何一個(gè)證券公司或其他證券中介機(jī)構(gòu)，有時(shí)會(huì)存在簽約形式的合作關(guān)系，利益分配上以分成為主。后者一般是證券公司或其他證券中舟機(jī)構(gòu)聘用的正式或臨時(shí)員工是雇傭關(guān)系，以工資、獎(jiǎng)金的形式領(lǐng)取報(bào)酬。(2)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人具有三個(gè)基本特征：自然人職業(yè)性和獨(dú)立性。把個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人定位為一個(gè)獨(dú)立的個(gè)人證券從業(yè)者。2我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的主要職能咀實(shí)際業(yè)務(wù)內(nèi)容為依據(jù)，我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的主要職能包括：為投資者提供證券市場(chǎng)信息；為投資者安排投資計(jì)劃；證券投資咨詢(xún)服務(wù)；接受委托為客戶提供下單、查詢(xún)、交割等服務(wù)；接受全權(quán)委托代理客戶進(jìn)行證券投資等。3我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的主要存在形式按個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的職能劃分，目前，我國(guó)證券交易市場(chǎng)中的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人主要存在以下幾種形式：(1)客戶開(kāi)發(fā)式。這類(lèi)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人一般簽約于某個(gè)證券交易營(yíng)業(yè)部，其主要工作是為潛在的投資者或簽約營(yíng)業(yè)部以外的投資者提供上門(mén)服務(wù)，包括介紹證券交易基本知識(shí)、受投資者委托代辦各種開(kāi)戶手續(xù)、提供投資計(jì)劃和投資咨詢(xún)等，其最終目的是增加簽約營(yíng)業(yè)部的客戶數(shù)量并以開(kāi)發(fā)客戶數(shù)量及其成交量為依據(jù)從證券交易營(yíng)業(yè)部提取報(bào)酬。(2)頤問(wèn)咨詢(xún)式。這類(lèi)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人一般工作室”等形式存在，向客戶提供投資策劃，進(jìn)行基本面分折和技術(shù)看盤(pán)提供投資建議，但投資的最終決策權(quán)屬于投資者。這種形式有時(shí)與營(yíng)業(yè)部簽定協(xié)議，依客戶的成交量從營(yíng)業(yè)部提取報(bào)酬，有時(shí)與客戶簽定協(xié)議，以保證某一收益率為前提向客戶收取咨詢(xún)費(fèi)。(3)代客理財(cái)式。這類(lèi)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人受投資者全權(quán)委托，代理客戶進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)，主要有投資者提供操作密碼或簽署委托代理議兩種方法。這種形式一般與營(yíng)業(yè)部有一種傭金優(yōu)惠或按成交量計(jì)提酬金的約定，尤其當(dāng)客戶資金量比較大時(shí)。另外，這類(lèi)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人往往也會(huì)同委托的投資者進(jìn)行某種約定，“期獲利分成。需要注意的是，當(dāng)具體到每個(gè)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人時(shí)，其可能會(huì)上述三種職能兼而有之。我國(guó)的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人正以各種形式存在并自我發(fā)展著，但至今還沒(méi)有出臺(tái)相關(guān)的管理法規(guī)或制度，對(duì)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的關(guān)注僅體現(xiàn)在一些討論會(huì)或研究文章中，沒(méi)有統(tǒng)一的界定和規(guī)范，這就使得我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的發(fā)展比較緩慢，出現(xiàn)的問(wèn)題也比較多。二、規(guī)范我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的意義我國(guó)的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人，從無(wú)到有，并隨著我國(guó)證券市場(chǎng)一起發(fā)展壯大，這是證券交易市場(chǎng)發(fā)展到一定程度的客觀要求和必然結(jié)果，它不會(huì)隨任何人的臆想而消失，只能繼續(xù)存在并發(fā)揮著不可低估的積極作用。只要我國(guó)的證券市場(chǎng)繼續(xù)向前發(fā)展和與國(guó)際接軌，對(duì)我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行規(guī)范就是必要的和唯一的選擇。l規(guī)范我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的現(xiàn)實(shí)意義。下圖標(biāo)示了我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人在證券交易流程中的位置可見(jiàn)，個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人是連接投資者和證券交易營(yíng)業(yè)部的投資橋梁之一，起著專(zhuān)家理財(cái)?shù)闹匾饔谩Ｔ谧C券市場(chǎng)發(fā)展的韌期，投資品種和投資者都比較少，投資者一般親自到營(yíng)業(yè)部進(jìn)行交易。隨著證券市場(chǎng)規(guī)模和投資者隊(duì)伍的不斷擴(kuò)大，每個(gè)投資者親自分析市場(chǎng)并作投資決策的成本大大提高，投資效率不斷降低。專(zhuān)業(yè)的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人具有職業(yè)優(yōu)勢(shì)和專(zhuān)家理財(cái)?shù)乃?，能在市?chǎng)分析、行情預(yù)別、投資計(jì)劃與決策等諸多方面向投資者提供許多有價(jià)值建議，從而降低投資者的投資成本，提高投資效率和效益。加入WTO之后，隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展和與國(guó)際接軌，將會(huì)出現(xiàn)眾多新的證券投資品種和增加許多新的國(guó)內(nèi)外投資者，個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人專(zhuān)家理財(cái)?shù)姆?wù)也就更為重要。2規(guī)范我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的迫切性至夸，無(wú)論在學(xué)術(shù)界還是在法律制度上我國(guó)對(duì)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人都沒(méi)有一個(gè)最終或權(quán)威的界定，關(guān)于個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的制度或管理辦法更是一片空自?，F(xiàn)實(shí)中，個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人正各種形式廣泛參與到證券交易活動(dòng)中，有明的，也有暗的，有確實(shí)為投資者服務(wù)的，也有以代客理財(cái)為名欺詐投資者、損害投資者利益的。因?yàn)闊o(wú)法可依無(wú)章可循，我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)活動(dòng)具有極大的自發(fā)性、模糊性和盲目性，這在一定程度上阻礙了我國(guó)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。規(guī)范我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人，是規(guī)范和發(fā)展我國(guó)證券市場(chǎng)不可缺少的一部分隨著我國(guó)證券市場(chǎng)的El益成熟，這一問(wèn)題變的越來(lái)越迫切。三、規(guī)范我國(guó)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的建議1實(shí)行從業(yè)管理，加強(qiáng)行政監(jiān)管既然個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人作為一個(gè)相對(duì)獨(dú)立的職業(yè)而存在，規(guī)范個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人就需要一定的從業(yè)管理。目前，我國(guó)在這方面還是一片空白，1998年L2月出臺(tái)的(證券法)沒(méi)有涉及到個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人，證券監(jiān)管部門(mén)也沒(méi)有出相關(guān)的管理規(guī)定?，F(xiàn)實(shí)中的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍由于無(wú)法可循，業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德素質(zhì)參差不齊，坑害客戶的事時(shí)有發(fā)生，加大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。另外，法律責(zé)任不明晰，使得出現(xiàn)失誤時(shí)，投資者利益得不到保護(hù)。實(shí)行從業(yè)管理和加強(qiáng)行政監(jiān)管是規(guī)范個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的重要內(nèi)容之一。具體可采取下面幾個(gè)措施：(1)效仿注冊(cè)會(huì)計(jì)師的管理，成立個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(huì)，實(shí)行從業(yè)資格注冊(cè)管理。實(shí)施嚴(yán)格的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人準(zhǔn)入制度(包括考試和審查)、淘汰制度(包括自然退出和違規(guī)取消資格)和年度審查制度，最終達(dá)到提高整個(gè)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍素質(zhì)和業(yè)務(wù)水平的目的。(2)由證券監(jiān)管部fl行使宏觀管理的職能，出臺(tái)個(gè)、證券經(jīng)紀(jì)、管理辦法、(個(gè)、證券經(jīng)紀(jì)人傭金提成指導(dǎo)意見(jiàn))、個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)、與投資者糾紛處理指導(dǎo)意見(jiàn)等一系列制度規(guī)定。這樣就使個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的法律責(zé)任得以明晰，業(yè)務(wù)開(kāi)展有章可循，避免丁混亂，保護(hù)了投資者的利益。(3)注重行業(yè)自律制定切實(shí)可行的從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制體系。使個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人能更好的發(fā)揮咨詢(xún)顧問(wèn)、專(zhuān)家理財(cái)?shù)淖饔梦嗟耐顿Y者通過(guò)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)、進(jìn)行證券投資。2加強(qiáng)證券交易營(yíng)業(yè)部對(duì)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的管理我國(guó)的證券交易流程，決定丁任何證券買(mǎi)賣(mài)都必須通過(guò)證券交易營(yíng)業(yè)部進(jìn)行，因此個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)活動(dòng)和證券交易營(yíng)業(yè)部有著密切聯(lián)系。一方面投資者是他們共同的服務(wù)對(duì)象；另一方面存在利益分成關(guān)系。證券交易營(yíng)業(yè)部建立有效的個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)管理制度，對(duì)個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行微觀管理，也是規(guī)范個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人的重要內(nèi)容之一，個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人管理制度的制定可從以下兩方面考慮：(1)將個(gè)人證券經(jīng)紀(jì)人分為簽約證券經(jīng)紀(jì)人和自由證券經(jīng)紀(jì)人。證券交易營(yíng)業(yè)部與