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圖解私募股權投資基金,前言,私募股權投資基金創造著一個又一個的財富神話，每一個成功企業的背后都離不開私募股權投資基金的支持，而私募股權投資基金也不斷為投資者提供了豐厚的回報。 今天向大家全面解讀私募股權投資基金，帶大家一起圖個明白！,常見的投資工具,股票投資 基金投資 信托產品投資 債券投資 銀行存款或銀行理財產品 貴金屬投資（如黃金） 期貨、外匯 房地產投資 私募股權投資,是誰締造了財富神話？,每個成功企業背后都離不開私募股權投資基金的支持！,凱雷投資攜程網800萬美元，退出1億美元，獲取15倍的回報。,什么是私募股權投資？,私募股權投資 外文名:Private Equity 簡稱PE,什么是私募股權投資？,廣義：從投資方式角度看，指通過私募形式對私營企業，即非上市企業進行的權益性投資。,什么是私募股權投資？,狹義：指已經形成一定規模的，并產生穩定現金流的成熟企業的私募股權投資部分，主要是指創業投資后期的私募股權投資部分。,與私募證券投資基金的區別,PE主要投資于未上市企業的股權，屬于一級股權市場范疇，它將伴隨企業成長階段和發展過程。,私募證券投資基金主要投資于二級證券市場。,與風險投資（VC）的區別,廣義的風險投資：泛指一切具有高風險、高潛在收益的投資； 狹義的風險投資：是指以高新技術為基礎，生產與經營技術密集型產品的投資。 從投資行為的角度來講，風險投資是把資本投向蘊藏著失敗風險的高新技術及其產品的研究開發領域，旨在促使高新技術成果盡快商品化、產業化，以取得高資本收益的一種投資過程。,與風險投資（VC）的區別,從運作方式來看，是指由專業化人才管理下的投資中介向特別具有潛能的高新技術企業投入風險資本的過程，也是協調風險投資家、技術專家、投資者的關系，利益共享，風險共擔的一種投資方式。 PE一般關注于擴張期投資和Pre-IPO的投資，注重與投資高成長性的企業，以上市退出為主要目的。,PE的運作模式一：公司制,（1）公司制基金是一種法人型的基金 （2）其設立方式是注冊成立股份制或有限責任制投資公司 （3）優點：中國目前的商業環境下，公司型基金更容易被投資者接受。 （4）缺點：無法規避雙重征稅問題，并且基金運營的重大事項決策效率不高。,PE的運作模式二：信托制,（1）信托型基金是由基金管理機構與信托公司合作設立，通過發起設立信托受益份額募集資金，然后進行投資運作的集合投資工具。 （2）信托公司和基金管理機構組成決策委員會實施，共同進行決策。,PE的運作模式三：合伙制,（1）合伙制基金是國外主流模式，它以特殊的規則使得投資人和管理人價值共同化。 （2）基金投資者作為有限合伙人(LP)只承擔有限責任。 （3

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