《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、根據下面資料，回答71-72題

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCY9S9O3R5J1M6H1HF7R8P1Q5S10H7G2ZF2I10S9O4K1C3R32、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCC7S10Z1D1G9Q1A9HE7H6F3H8X1B10E2ZG1G8R3R4D10H4P43、期貨價格的基本面分析有著各種不同的方法，其實質是()

A.分析影響供求的各種因索

B.根據歷史價格預刪未來價格

C.綜合分析交易量和交易價格

D.分析標的物的內在價值【答案】ACE10T2Z1O10D7U7S6HE9O10D3H3Q1U1J5ZL10U3R2C8Q5N7H54、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】CCW7P2R1V8O3C1W5HZ1E5J10Q1E3E10N10ZA6M3S7G10W5D8A15、2010年6月，威廉指標創始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標深入交流。對“威廉指標(WMS%R)”的正確認識是()。

A.可以作為趨勢型指標使用

B.單邊行情中的準確性更高

C.主要通過WMS%R的數值大小和曲線形狀研判

D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉的指標【答案】CCD7L9F2J7J2I7I2HQ8F10N7K3I8A8F8ZT3G10M3J5Y1D10O66、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。120天后，即期匯率為1．35USD／GBP，新的利率期限結構如表3所示。假設名義本金為1美元，當前美元固定利率為Rfix=0．0632，英鎊固定利率為Rfix=0．0528。120天后，支付英鎊固定利率交換美元固定利率的互換合約

A.1.0152

B.0.9688

C.0.0464

D.0.7177【答案】CCI10Z2J4E5F3H4H7HV10L3O3Y9M10N2I2ZA6X5F2T7G5D6H17、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)

A.買入100手

B.賣出100手

C.買入200手

D.賣出200手【答案】ACI3D2U10K5D10V3B7HF8S2M9R6I3B8M10ZT2C4P3J3H10W7Z78、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCJ2V9H9T1V9G10Z9HP4L1O10J2P5Q7T10ZR6V4S2S6K6Z5B29、從事境外工程總承包的中國企業在投標歐洲某個電網建設工程后，在未確定是否中標之前，最適合利用（）來管理匯率風險。

A.人民幣／歐元期權

B.人民幣／歐元遠期

C.人民幣／歐元期貨

D.人民幣／歐元互換【答案】ACR5I5B6Y9I1C9G4HI9J4Y4P10F5E1T2ZZ9Z3V10W10S7Y8D810、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。

A.yc＝6000＋24x

B.yc＝6＋0.24x

C.yc＝24000－6x

D.yc＝24＋6000x【答案】ACC5A4O6Y8E4U4W7HV3T2J9Y1I5N2B8ZU7R1J4M2J7Y1M311、如果價格突破了頭肩底頸線，期貨分析人員通常會認為（）。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACN9S1A3N6S8Q5U7HH8J7M3K1X5V4P7ZN4M4R3U2V4Y6W1012、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACI10Z5K2G3O7J3J10HI3V5K9Y9I1F1F4ZJ3H6O3W3T4Z9U513、根據下面資料，回答74-75題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACW7U9D10M5G5J4U10HE4H8G8C8Z7R3D8ZH4X7W5R7R8H2Z614、MACD指標的特點是()。

A.均線趨勢性

B.超前性

C.跳躍性

D.排他性【答案】ACE7U3W10I4R10Q3S4HN5A6Y8K1Y1L6Q1ZY6B6D6S9V6L8N915、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCU4P1E2Q4T9P2Z7HF2W3Q5V5H4Q10A1ZW3P7H7U2A7X8C816、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想，下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經驗總結

B.自上而下的理論實現

C.有效的技術分析

D.基于歷史數據的理論挖掘【答案】CCZ5A10R1L7C6L4R7HQ1L7F7W8N10A7M8ZL7W7E3F9Z6Z1J217、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應計利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACD6V9Y4H7L3V8A4HI5K4I3X4D9N3A6ZV10V9E1C5R4L6W118、某保險公司擁有一個指數型基金，規模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現貨指數相同。方案一：現金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數的滬深300股指期貨頭寸。當時滬深300指數為2876點，6個月后到期的滬深300指數期貨的價格為3224點。設6個月后指數為3500點，假設忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數的成分股沒有調整。方案一的收益為（）萬元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235【答案】CCZ5J8F8J9E6M10B4HX4T3H9B4J4U5R2ZC2B3G5Y8W10E5P819、多資產期權往往包含兩個或兩個以上的標的資產，其典型代表是（）。

A.障礙期權

B.回望期權

C.亞式期權

D.彩虹期權【答案】DCJ1H9F1X1U7Q8J1HN4G5B3Z4L9E7J7ZD8E1B8S3C8R5X520、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格被低估的水平【答案】DCB9B5F6M6L3U7B9HK10I10X4P10V6O9S5ZU8L7B8U3V1Q4Z621、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。

A.樣本數據對總體沒有很好的代表性

B.檢驗回歸方程中所表達的變量之間的線性相關關系是否顯著

C.樣本量不夠大

D.需驗證該回歸方程所揭示的規律性是否顯著【答案】BCN4Y7F8O2G6V2B10HU2W8D9G4C6N5E9ZS10T3R2P8H4M3F222、以下各產品中含有乘數因子的是（）。

A.保本型股指聯結票據

B.收益增強型股指聯結票據

C.逆向浮動利率票據

D.指數貨幣期權票據【答案】DCP3H4A3C9U6V7S6HP8I5V5S9K2L2K5ZY10H6Q8O5M6Q6H323、進出口企業在實際貿易中往往無法找到相應風險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實現套期保值，這時企業可以通過()來利用期貨市場規避外匯風險。

A.多頭套期保值

B.空頭套期保值

C.交叉套期保值

D.平行套期保值【答案】CCD1L10V1J1G6O6E1HG2T10W7Y2F5W3P5ZR6O4G9P10K8W8P324、美國供應管理協會(ISM)發布的采購經理人指數(PMI)是預測經濟變化的重要的領先指標。一般來說，該指數（）表明制造業生產活動在收縮，而經濟總體仍在增長。

A.低于57％

B.低于50％

C.在50％和43％之間

D.低于43％【答案】CCZ4Q2H8G5E6W7J9HI8V10F7L2P4B3I6ZR10S2R10K2E1T7P825、（）是從國民經濟各部門在核算期內生產的總產品價值中，扣除生產過程中投入的中間產品價值，得到增加價值的方法。

A.支出法

B.收入法

C.生產法

D.產品法【答案】CCR1R2P4S1J6B10Q3HE5O6Z6T5K7M3N2ZR10W7B3H1P1E5X926、根據下面資料，回答74-75題

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCY7O10D3R1R1M9A8HD7X9Z6O8S4V2D2ZK1Y6X3O7Q3R10C127、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.存續期間標的指數下跌21％，期末指數下跌30％

B.存續期間標的指數上升10％，期末指數上升30％

C.存續期間標的指數下跌30％，期末指數上升10％

D.存續期間標的指數上升30％，期末指數下跌10％【答案】ACY7T5P7A3H9X7S7HH7V8B10Q5G10J1O6ZZ3A4F10U9K9F1S728、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCD2C6F1R5L7R1S10HW10U7T8L10G8C10J6ZU1V5L6F5F10Y5S829、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當債券的到期收益率為8%時，各年利息的現值之和為671元，本金的現值為463元，則債券價格是（）。

A.2000

B.1800

C.1134

D.1671【答案】CCS2D6H8Q2H5C2A7HM1S5T8A9V5I1P1ZE3M8F9T7D6K7K530、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如下表所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。

A.4.5

B.14.5

C.3.5

D.94.5【答案】CCL1L7N5J6C2U7F8HP4G8Q10L10Q10Y9D8ZS2C1Y6W10U8U6D631、在持有成本理論模型假設下，若F表示期貨價格，S表示現貨價格，IT表示持有成本，R表示持有收益，那么期貨價格可表示為（）。

A.F=S+W-R

B.F=S+W+R

C.F=S-W-R

D.F=S-W+R【答案】ACR5G7A4X10E10L5V10HP2Y9N9H3X3Q5R1ZP4W1D8R9J6Q4B132、關于變量間的相關關系，正確的表述是（）。

A.長期來看，期貨主力合約價格與持倉總量之間存在負相關關系

B.長期來看，美元指數與黃金現貨價格之間存在正相關關系

C.短期來看，可交割債券的到期收益率與國債期貨價格之間存在正相關關系

D.短期來看，債券價格與市場利率之間存在負相關關系【答案】DCQ3R8K8X2J1B1M5HX8M5M9K4K1Q4P8ZP5M7M10G6V6D5H1033、某股票組合市值8億元，β值為0.92。為對沖股票組合的系統風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。

A.720

B.752

C.802

D.852【答案】BCV6W9R3I5B5T5K5HX5A4N5G8J9M2T7ZL8S8R5W2L6Z5E534、假設另外一部分費用的現值是22.6萬美元，則買方在2月1日當日所交的費用應該是()美元。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】ACV7T4Z5Y9T1O9Y7HD1J10E6P6G2M10J1ZU5W3M10Y9S6D5T135、下表是美國農業部公布的美國國內大豆供需平衡表，有關大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預期全球大豆供需轉向寬松

B.市場預期全球大豆供需轉向嚴格

C.市場預期全球大豆供需逐步穩定

D.市場預期全球大豆供需變化無常【答案】ACS7M8W2X6A1P7Q4HI6G1K5W3C2I7H4ZD1K4I8J6O4B10U436、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司直接買賣股票現貨構建指數型基金。獲得資本利得和紅利，其中未來6個月的股票紅利為1195萬元，1.013，當時滬深300指數為2800點（忽略交易成本和稅收)。6個月后指數為3500點，那么該公司收益是（）。

A.51211萬元

B.1211萬元

C.50000萬元

D.48789萬元【答案】ACC10Y4O9I6T5V10S7HU3I8I3N7M4C9O7ZD10P10S2B10V7F2H1037、根據下面資料，回答71-72題

A.公司在期權到期日行權，能以歐元／人民幣匯率8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權利金1.53萬歐元【答案】BCM6G2R5W3B10S10N9HG1L3C10J1I1C3V4ZK5S8B2Z6F3G9H338、回歸分析作為有效方法應用在經濟或者金融數據分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項是（）。

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①【答案】CCF8K4R2J8C7C5K8HM4S4W10C8C8G2F8ZP10X10D4B4C9N3K739、（）是指在保持其他條件不變的前提下，研究單個市場風險要素的變化可能會對金融工具、資產組合的收益或經濟價值產生的可能影響。

A.敏感分析

B.情景分析

C.缺口分析

D.久期分析【答案】ACH4I1K1L4V5H7T1HG10E9W8M5T6E9D10ZC10B4S10A5Q2B8N940、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCC10O4T7C6R4O9L7HH3O6N5E6Q5F8F8ZJ1B7Z6X8N3O10S441、根據下面資料，回答76-79題

A.4.19

B.-4.19

C.5.39

D.-5.39【答案】BCB6Z9X5B5N3R7M7HT8T3L9D8S8A7Q10ZR6R5N9C2D7Y5C842、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCO5P10J7L8Q2B1X3HY6B10B5I7Z8I1A7ZW2K3I8M2L7V10D243、持有成本理論以（）為中心。

A.利息

B.倉儲

C.利益

D.效率【答案】BCQ9L5X9D9W1Z8Z1HB7J4G3T1X1P1Q5ZZ1R2T6E7P3O4U444、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCC8S6Y3V2K4Q4W3HP8D7J9Z8Q5Y7Z7ZP7X10J7B8H4J6S145、金融機構內部運營能力體現在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務

B.利用場外工具來對沖風險

C.恰當地利用場內金融工具來對沖風險

D.利用創設的新產品進行對沖【答案】CCM7C1F1H2K10Z10B8HM5T1M9T3H2P4G8ZD10E9Z4E1D9S8O246、ISM采購經理人指數是在每月第()個工作日定期發布的一項經濟指標。

A.1

B.2

C.8

D.15【答案】ACZ8B3J4W7M6S9H4HR4S10G7S3D6L5W1ZM1G6X6I4D9Z1D547、關于WMS，說法不正確的是()。

A.為投資者短期操作行為提供了有效的指導

B.在參考數值選擇上也沒有固定的標準

C.在上升或下降趨勢當中，WMS的準確性較高；而盤整過程中，卻不能只以WMS超買超賣信號作為行情判斷的依據

D.主要是利用振蕩點來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對【答案】CCS6Z3H7R1I9C9O1HL3L7M2B10Y5K10K3ZJ6V6W1Q10A4M6Q948、交易量應在()的方向上放人。

A.短暫趨勢

B.主要趨勢

C.次要趨勢

D.長期趨勢【答案】BCS10A5T3T6A5B1O3HW6E3P7N4E3E10D5ZJ8B6A5J2E3E10B449、江恩把()作為進行交易的最重要的因素。

A.時間

B.交易量

C.趨勢

D.波幅【答案】ACO1A10F8W10D5Z4L9HO6W10X1R4R8Q2W2ZI5A8T7R9A4X4C550、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCJ2R2B7C7V5K1F9HZ4Q5F3K7G2J4W3ZN5T7F10C9D4W9L851、表示市場處于超買或超賣狀態的技術指標是()。

A.PSY

B.BIAS

C.MAC

D.WMS【答案】DCS9F8K6A1S9J2H7HB1X3X8T7Q3O7G1ZH3V2W7F9G5O4H152、一家銅桿企業月度生產銅桿3000噸，上月結轉庫存為500噸，如果企業已確定在月底以40000元/噸的價格銷售1000噸銅桿，銅桿企業的風險敞口為（）噸，應在上海期貨交易所對沖（）手銅期貨合約。

A.2500,500

B.2000,400

C.2000,200

D.2500,250【答案】ACK3O8X5B4K9U7L6HU8T9X4A2W8T4R7ZR6F1N2A9B10B10P153、協整檢驗通常采用()。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】BCU4A8Y1M1O10Q8K4HL2X2L10O5T8E6H5ZO2U8M10S4Q10B9U254、假設貨幣互換協議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACX9M6C4E3A7I8T3HI7A9G5V7Q8J3I5ZR6Z1C4U10I4P6D955、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數為2800點。6月后滬深300指數價格為2996點，6個月后指數為3500點，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】ACT5V6E7W5M5O6C2HL1S5J6G10P3R6J2ZK8Z7F5X4A8F7U556、根據下面資料，回答85-88題

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCQ5G1H8N7V3D4Q5HY10H10E7U7P6A3H8ZO1P7J9O2J6R9E757、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。

A.價格將反轉向上

B.價格將反轉向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預測價格走勢【答案】ACU5Y7L9W10Q1W6E7HQ6R9B7D6D9L9F8ZM1I3M4F4O1L6L258、（）是指留出10%的資金放空股指期貨，其余90%的資金持有現貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】ACM9B4V2Y6I10X5J5HN2A7F10Y10T10N5F2ZT7M1B6E10Q5L9I1059、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。

A.交易的賠率

B.交易的勝率

C.交易的次數

D.現有資金應進行下次交易的比例【答案】ACZ1G5A4G7E2I8E5HI8X2G8K3T9J2S6ZJ3R6J8I3X5N4N260、Delta的取值范圍在（）之間。

A.0到1

B.－1到1

C.－1到0

D.－2到2【答案】BCO1Y6F3Z5V6L1N4HD2H1X9V7R9B4K2ZO2D2E6F2J10C1K461、下列關于事件驅動分析法的說法中正確的是()。

A.影響期貨價格變動的事件可以分為系統性因素事件和非系統性因素事件

B.“黑天鵝”事件屬于非系統性因素事件

C.商品期貨不受非系統性因素事件的影響

D.黃金作為一種避險資產，當戰爭或地緣政治發生變化時，不會影響其價格【答案】ACF1P5T6M10Z4A10C9HR10R2V6R10P6H9D4ZB10E5T9P7Z2Z3A762、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCT4O4U10B2K1B10H2HC2K4N5Y7S3W2Y4ZP10G8U8R1I6F4H663、操作風險的識別通常更是在（）。

A.產品層面

B.部門層面

C.公司層面

D.公司層面或部門層面【答案】DCM2T6W5K2C6B2C5HI9Z9I10M8O3R8B2ZG1T10M5G4N3W7O264、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCW5B9M5Y8F4J8A5HB7A6T5D3C6Z1B5ZZ9X3Q2U10O3Y8K265、“保險+期貨”中應用的期權類型一般為（）。

A.看漲期權

B.看跌期權

C.美式期權

D.歐式期權【答案】BCQ2U8B9R4F4H2C6HR10Z3L2G10T10I6U8ZY9B9E3E8F10D1O766、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變為40%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。

A.5.92

B.5.95

C.5.77

D.5.97【答案】CCL6G1D10T10B5I3L2HM9G4K5S1I2F9L2ZC9I2W3L5I10H10X867、導致場外期權市場透明度較低的原因是（）。

A.流動性低

B.一份合約沒有明確的買賣雙方

C.品種較少

D.買賣雙方不夠了解【答案】ACZ6Y8Q7L6N7Z9I4HE5M7I6D3D9U10N7ZO9K2Q5R8K4N7E968、敏感性分析研究的是（）對金融產品或資產組合的影響。

A.多種風險因子的變化

B.多種風險因子同時發生特定的變化

C.一些風險因子發生極端的變化

D.單個風險因子的變化【答案】DCH6U7I9V9L3M2H4HL1I10Z6K7C7V7E5ZS1I2Z1C5G8Q4P269、收益增強型股指聯結票據中，為了產生高出的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約，其中（）最常用。

A.股指期權空頭

B.股指期權多頭

C.價值為負的股指期貨

D.遠期合約【答案】ACO8X3L9G5L3Z4L10HN8F10I8K2D10W4B5ZL4C2L1C3L9L1C270、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導致總需求曲線()。

A.向左移動

B.向右移動

C.向上移動

D.向下移動【答案】BCV9V4C9A1U2S10J3HL9B10N7E4J2J6P8ZB7L4H5T1R2E3Z771、假設摩托車市場處于均衡，此時摩托車頭盔價格上升，在新的均衡中，摩托車的()

A.均衡價格上升，均衡數量下降

B.均衡價格上升，均衡數量上升

C.均衡價格下降，均衡數量下降

D.均衡價格下降，均衡數量上升【答案】CCH3Y5Y7B3W2U4I3HT4B9Y4J1D4H3E2ZU3D2K4I2A10L3G1072、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產法【答案】ACY9M5K4B3A2E9F6HN9H10F5H7W4U3B3ZI6U1V10A10K1X1E1073、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。

A.做空了4625萬元的零息債券

B.做多了345萬元的歐式期權

C.做多了4625萬元的零息債券

D.做空了345萬元的美式期權【答案】CCV4X6O1X3K1N3V3HS2H7U6Y9X9C3J1ZL6K7E9T8P7S1L574、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCG7V3D8S7J2Z5B9HN7N10P9F2U6L3S7ZX1Y4V8J4O4Z10B1075、在給資產組合做在險價值(VaR)分析時，選擇（）置信水平比較合理。

A.5％

B.30％

C.50％

D.95％【答案】DCP7O7G1Z4U8H10X9HN3R8B10X5O10A3P3ZI4X6D10X8W1Q8G576、根據下面資料，回答89-90題

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCG3C8R3M2I3K10Y10HM4Z5M3U2C3F6Z2ZJ4O9T8X9U5Z7Q677、回歸系數檢驗指的是()。

A.F檢驗

B.單位根檢驗

C.t檢驗

D.格蘭杰檢驗【答案】CCY4W1C4Z7Y7W10M7HX8Y5S7F3F3Q6I10ZN4I3W4S4J1O10Y1078、在其他因紊不變的情況下，如果某年小麥收獲期氣候條州惡劣，則面粉的價格將()

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】BCZ1T6C10D10N4E8C1HO3F7O3D4I3G6C7ZY4Z1A10D7W2Q8G479、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為（）。

A.44600元

B.22200元

C.44400元

D.22300元【答案】ACC9U6F1M7H5G2S4HC8L9F5Q4X6C8T10ZD6U10Y7W10U1L7B680、趨勢線可以衡量價格的()。

A.持續震蕩區

B.反轉突破點

C.被動方向

D.調整方向【答案】CCM1E8T2C2A4W5Q3HN4O10N9G5W3B10O4ZM3S4W9N2J2M8L281、美國GDP數據由美國商務部經濟分析局（BEA）發布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4

C.7

D.10【答案】CCN2Y2H6G5I3M4V7HI4D2B6T6V8X2O2ZN7U7J1K10P5I7R1082、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACD1O10K2L4P6O7Y4HC4Q6I10E9K6B5K6ZZ7K7S6O1E7J10S283、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。

A.隨時持有多頭頭寸

B.頭寸轉換方向正確

C.套取期貨低估價格的報酬

D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】DCN5Q8M9I3C5E1V5HC3K4E6D8C1J10W4ZT10X7P5E3T7W4R584、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCH5Z4L1D5I10R6I5HD10X6L2X7E2O2Q1ZW5Z6K10B1Q9Z3U485、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCQ4E1H2R4J3R2H5HV10A2I7Y8L7I3A1ZR8O4B9P5O9Z1G686、某款收益增強型的股指聯結票據的主要條款如表7-3所示。請據此條款回答以下五題77-81

A.股指期權空頭

B.股指期權多頭

C.價值為負的股指期貨

D.價值為正的股指期貨【答案】ACF3D6Y4M4E6V2U7HU8G4A6H5I10V4G1ZU10M5N6S5Y8A10F387、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下。當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCM4B6H6H6F5B7K9HG5K2U9B2J10Y9N8ZU10C9B7X10O1J1W288、趨勢線可以衡量價格的()。

A.持續震蕩區

B.反轉突破點

C.被動方向

D.調整方向【答案】CCS7B5Q2I10W5B1D2HO8Z6B3R1W10L8M6ZQ3S7R9A2C8A7F189、關于收益增強型股指說法錯誤的是（）。

A.收益增強型股指聯結票據具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率

B.為了產生高出市場同期的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約

C.收益增強型股指聯結票據的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金

D.收益增強型股指聯結票據中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內【答案】CCP8B9W10G2N6X5F9HY8F9W5I4X3M5M10ZN1Z9M8Z4G9G1Y1090、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現大幅下降，該企業按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值，套期保值期限3個月，5月開始，該企業在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%。保證金利息為5%，交易手續費為3元/手，那么該企業總計費用是（），攤薄到每噸早稻成本增加是（）。

A.15.8萬元3.2元/噸

B.15.8萬元6.321/噸

C.2050萬元3.2元/噸

D.2050萬元6.32元/噸【答案】ACO6W8T2U8R2A7P7HI10I4L4O5N8X5J7ZH1C6E4P4G10X6X791、某保險公司打算買入面值為1億元的國債，但當天未買到，希望明天買入。保險公司希望通過國債期貨規避隔夜風險。已知現券久期為4.47，國債期貨久期為5.30，現券價格為102.2575，國債期貨市場凈價為83.4999，國債期貨合約面值為100萬元，則應該____國債期貨合約____份。（）

A.買入；104

B.賣出；1

C.買入；1

D.賣出；104【答案】ACI10S5B7T10F5J8V9HL8A3E7O8O4Q4P3ZS7Y2O5D5N4S3U292、在多元回歸模型中，使得（）最小的β0，β1…，βk就是所要確定的回歸系數。

A.總體平方和

B.回歸平方和

C.殘差平方和

D.回歸平方和減去殘差平方和的差【答案】CCZ4W4Y1V1V8L7P4HP2L10H8C8Q8V2U6ZK2H8R2M4G10I3W693、下列關于外匯匯率的說法不正確的是（）。

A.外匯匯率是以一種貨幣表示的另一種貨幣的相對價格

B.對應的匯率標價方法有直接標價法和問接標價法

C.外匯匯率具有單向表示的特點

D.既可用本幣來表示外幣的價格，也可用外幣表示本幣價格【答案】CCU2L3Y3E5X10B8G9HC5Q2L3P4Z7I9F1ZB1Y4G4V4I5Y4K794、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則【答案】DCM7N9H9K4N8X10J5HD9U5W9Z10I2Z1W9ZT8Z4P8S6Q3B8X895、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應可交割國債的轉換因子，其基差B為（）。

A.B=（FC）-P

B.B=（FC）-F

C.B=P-F

D.B=P-（FC）【答案】DCZ7U2S5W3V2J1O2HG1J3I1R8X8Y7L3ZW9B6L9Q4X10L10Q396、財政支出中的經常性支出包括()。

A.政府儲備物資的購買

B.公共消贊產品的購買

C.政府的公共性投資支出

D.政府在基礎設施上的投資【答案】BCE2Y6H8S5C9W2N10HX1L1Z2B5S8Z8L3ZW5W9M6N8G8R9C197、假定標準普爾500指數分別為1500點和3000點時，以其為標的的看漲期權空頭和看漲期權多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產品中期權組合的價值為()元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCF10V4R1Z4B10V1C9HX3H2Y10W6G1X10A4ZZ7E7P6Y2F2P7G698、下列對信用違約互換說法錯誤的是（）。

A.信用違約風險是最基本的信用衍生品合約

B.信用違約互換買方相當于向賣方轉移了參考實體的信用風險

C.購買信用違約互換時支付的費用是一定的

D.CDS與保險很類似，當風險事件(信用事件)發生時，投資者就會獲得賠償【答案】CCV7S7C7F4F1W6C5HX1D5U3W2O2Z8P5ZW6Z7H3B9H6D7B799、根據該模型得到的正確結論是()。

A.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1美元／桶，黃金價格平均提高01193美元／盎司

B.假定其他條件不變，黃金ETF持有量每增加1噸，黃金價格平均提高0.55美元/盎司

C.假定其他條件不變，紐約原油價格每提高1％，黃金價格平均提高0.193美元／盎司

D.假定其他條件不變，標準普爾500指數每提高1％，黃金價格平均提高0.329％【答案】DCJ8A8Y7V7R7D7E5HU7H8S2R5M6H2V9ZK2A3R7F7N10B10M4100、如果將最小贖回價值規定為80元，市場利率不變，則產品的息票率應為（）。

A.0.85%

B.12.5%

C.12.38%

D.13.5%【答案】BCZ4Z10M9C10J7K4E9HX5P6C9V7F10S1X6ZF1P6U9C7R4P9H10101、投資者使用國債期貨進行套期保值時，套期保值的效果取決于（）。

A.基差變動

B.國債期貨的標的與市場利率的相關性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACI9H5D7Z10R7C7X10HD8R8E1H9N4P4H1ZO7F4B8G9P9V8I1102、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACU8F1D6H2Q6W1M8HY10X3Z5B8I2Z7D8ZA5U6K9G1C1A3X1103、美國GOP數據由美國商務部經濟分析局(BEA)發布，一般在（）月末進行年度修正，以反映更完備的信息。

A.1

B.4B

C.7

D.10【答案】CCK9J3V1N3S1D1D6HG10P5X1E1E2P1S6ZJ1Z3J5F8F10L2B3104、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；-12萬元

D.7812萬元；-12萬元【答案】ACV1E3J4A6H2K5M10HY8H9V7W6G2B2G9ZM5P10V5X5P3E2D5105、企業結清現有的互換合約頭寸時，其實際操作和效果有差別的主要原因是利率互換中（）的存在。

A.信用風險

B.政策風險

C.利率風險

D.技術風險【答案】ACX8E3H9Q8T6H3S4HC4P9F5M5Z9A4Y10ZZ2X9Z1Q8U9H6J2106、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βs=1.20，βf=1.15，期貨的保證金為比率為12%。將90%的資金投資于股票，其余10%的資金做多股指期貨。

A.1.86

B.1.94

C.2.04

D.2.86【答案】CCV10U5B2H5F1H1T2HA9V2R1D10S2R3U6ZA1I6Y10R3T3N10O3107、某研究員對生產價格指數（PPI）數據和消費價格指數（CPI）數據進行了定量分析，并以PPI為被解釋變量，CPI為解釋變量，進行回歸分析。據此回答以下四題。

A.1.5%

B.1.9%

C.2.35%

D.0.85%【答案】BCK8I5L5P6M5L3D3HZ3O3F7G7X3Z10H5ZA6Z7B10D1T4U6G4108、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是（）。

A.交易策略考量

B.交易平臺選擇

C.交易模型編程

D.模型測試評估【答案】ACA6R10R6D9N1A1O9HZ2D8Z8Z9B10M4P3ZI10W9C2N2E8T9I2109、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。

A.季口性分析法

B.分類排序法

C.經驗法

D.平衡表法【答案】ACU5Y5L9U3I2N7J2HS10H8G5F3R1H7V8ZU9H4D7Y9C1E4N10110、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4％

B.6％

C.8％

D.10％【答案】CCA5J2P3D7G7S8B10HJ6L5Z9W5G2S8J8ZT9C4G3A8P6T8P5111、下列經濟指標中，屬于平均量或比例量的是()。

A.總消費額

B.價格水平

C.國民生產總值

D.國民收入【答案】BCJ4C4M3L4B6S5S8HW9F8D9L8B8F6Y1ZX10J10R7X4X4P1S10112、若執行價格為50美元，則期限為1年的歐式看跌期權的理論價格為()美元。

A.0.26

B.0.27

C.0.28

D.0.29【答案】BCO10F7D8I3V2C10T9HD3E6K1A4U9C8D6ZY2L5F7G10F10P4I7113、國際市場基本金屬等大宗商品價格均以()計價。

A.美元

B.人民幣

C.歐元

D.英鎊【答案】ACA7W8P9I4J1O3M9HP8U4G4S2H5J6D1ZU2L5K1N3N6W10P6114、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。購買期貨合約（）手。

A.10

B.8

C.6

D.7【答案】DCI2G5Z3X3I3S3S8HZ10Z5Z8O1C7B1A4ZO6A2X10T3S8W3Z9115、廣義貨幣供應量M1不包括()。

A.現金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業定期存款【答案】CCW10S10Y3U5L10C7E5HB3L7Q6K6T6V2T7ZO4N9X7E2H5X9S7116、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正確【答案】ACV1F3M7A6J1U8R4HK4J2T5H8M3Z6C5ZS4V5A4O2P6J9L4117、BOLL指標是根據統計學中的()原理而設計的。

A.均值

B.方差

C.標準差

D.協方差【答案】CCV2S6X2D1J5L10K5HL1B2X9U2G10L6L8ZG4R8T9O3Q8M10T9118、當大盤指數為3150時，投資者預期最大指數將會大幅下跌，但又擔心由于預測不準造成虧損，而剩余時間為1個月的股指期權市場的行情如下：當大盤指數預期下跌，收益率最大的是（）。

A.行權價為3000的看跌期權

B.行權價為3100的看跌期權

C.行權價為3200的看跌期權

D.行權價為3300的看跌期權【答案】DCN9K9E1Z9V7V2P1HQ3Q7I5M8V4P4H8ZA4F4V10K2R7Q6C2119、金融機構為了獲得預期收益而主動承擔風險的經濟活動是（）。

A.設計和發行金融產品

B.自營交易

C.為客戶提供金融服務

D.設計和發行金融工具【答案】BCE4S4M6I9M5W1X1HP3C8E1X7O6J5U8ZM9G4W5X2I6D2U6120、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。

A.3525

B.2025.5

C.2525.5

D.3500【答案】CCO4P8O9N3Q5H6E3HB7U4F7B6V6S3X5ZF1M10P4J3L2T9T1121、組合保險在市場發生不利變化時保證組合價值不會低于設定的最低收益，同時在市場發生有利變化時，組合的價值（）。

A.隨之上升

B.保持在最低收益

C.保持不變

D.不確定【答案】ACT8W6U4L7N1T4H1HD4Z2X1L8M6L3S3ZT6Z10L9I9O4C3E3122、含有未來數據指標的基本特征是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.未來函數不確定

D.未來函數確定【答案】BCB4I10J2G4V9R7H6HE10M1H3Z1P1P3V6ZD6I7H7D2Q9D7L9123、企業原材料庫存管理的實質問題是指原材料庫存中存在的()問題。

A.風險管理

B.成本管理

C.收益管理

D.類別管理【答案】ACG7K7U5Q6P6R2G6HM4X7K8R2K5R4T1ZT6P3B9P2H9G10N6124、貨幣政策的主要于段包括()。

A.再貼現率、公開市場操作和存款準備金制度

B.國家預算、公開市場操作和存款準備金制度

C.稅收、再貼現率和公開市場操作

D.國債、再貼現率和公開市場操作【答案】ACT8F4L9X8S2X10Z5HE5N4J9U7S7N4E8ZK1B9S1H8T6E3D9125、金融機構為了獲得預期收益而主動承擔風險的經濟活動是（）。

A.設計和發行金融產品

B.自營交易

C.為客戶提供金融服務

D.設計和發行金融工具【答案】BCG5Y4U1J4P8C1E1HS10N1N6W1S4D4S4ZN10Z3K8H4U5Z10I8126、考慮一個40%投資于X資產和60%投資于Y資產的投資組合。資產X回報率的均值和方差分別為0和25，資產Y回報率的均值和方差分別為1和12.1，X和Y相關系數為0.3，下面（）最接近該組合的波動率。

A.9.51

B.8.6

C.13.38

D.7.45【答案】DCB10B9I8X5Y7Z9R1HG9D7L2R5B9W2C4ZS10S5R9N1G7C2Z3127、波浪理論認為股價運動的每一個周期都包含了()過程。

A.6

B.7

C.8

D.9【答案】CCO9X4I3P8A8W10A2HY1W8F1I4O6C9I5ZC3X9A5U5Y8C4F6128、根據上一題的信息，鋼鐵公司最終盈虧是()。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCO9S1V10T5V3G8K6HK1D1B8F7P4G9F1ZZ5K6T1C9D8X10A1129、旗形和楔形這兩個形態的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態方向，如向上或向下，并且形態方向()。

A.水平

B.沒有規律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCY1T5Q10V3J4X6J10HY9H10S1X5U8M5P5ZE2I4J5H5Z4B7K8130、在實際中，根據ISDA在2009年修訂的規則，買方需要定期向賣方支付統一的固定費用，對于參考實體為投資級的固定費用為100BP，參考實體為投機級的為500BP。按照這個慣例，本案例中投資者需要在3月20日支付的費用的一部分是()美元；另外一部分則是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的現值。

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】DCQ1C7X5T8R2S8Q2HV7Z1C8C10X10L10J1ZK1N8R6D2B4J1O10131、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸，其中美分/蒲式耳到美元/噸的折算率為0.36475。據此回答下列三題。

A.3140.48

B.3140.84

C.3170.48

D.3170.84【答案】DCE1G6P2Z8D2P1P10HV5W10A9L8R2F1E1ZB10O7X1L10Q3O2F5132、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸(含6％水分)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/千噸。此時基差是（）元／千噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價，干基價格折算公式=濕基價格／(1-水分比例))

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCQ9D9A10L3I1C5U3HT6L8T3Y3M5V9Y4ZM1G8M3S8R6F7L9133、產品中期權組合的價值為（）元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCI4F9B5V3I5S10T3HB9T8B6V10M9C9I8ZA9W7J5C5C1R10I4134、根據下面資料，回答93-97題

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現金儲備+股指期貨合約

D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCW6N8A4Y7D9J1G2HB4Z6V10M8D1A9S10ZZ7B8K1Q5O4W6N1135、在經濟周期的過熱階段，對應的最佳的選擇是（）資產。

A.現金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類【答案】DCS1P7C6V9O3D10D10HQ4N1T1O4P3E3B1ZE7B1V10Q3H8K4G1136、當前十年期國債期貨合約的最便宜交割債券(CTD)報價為102元，每百元應計利息為0.4元。假設轉換因子為1，則持有一手國債期貨合約空頭的投資者在到期交割時可收到（）萬元。

A.101.6

B.102

C.102.4

D.103【答案】CCZ3W3N4U6L8B4S1HM3I5S3T5U3C6Y8ZC6W4J8P6D8S10M7137、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態止盈【答案】DCX7B6S7P9T3D5I8HF7O2Q6Q8X9U10W3ZG4O3Q8U3X6J5Y9138、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。

A.進攻型

B.防守型

C.中立型

D.無風險【答案】BCN4I7J3T5H5I3W3HU10T7G8S3O9H1C9ZD4L2C8O9G10H8O5139、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCE10D1A1X8N2Q1J10HQ7Q10F5Z4M6X3X5ZK8R7A3P9S8M4X6140、根據判斷，下列的相關系數值錯誤的是（）。

A.1.25

B.-0.86

C.0

D.0.78【答案】ACG2Z10Z2X5J5G9V6HV5K5G10L2Q3O2S6ZB4E8X3I3B8S7T5141、某家信用評級為AAA級的商業銀行目前發行3年期有擔保債券的利率為4.26%。現該銀行要發行一款保本型結構化產品，其中嵌入了一個看漲期權的多頭，產品的面值為100。而目前3年期的看漲期權的價值為產品面值的12.68%，銀行在發行產品的過程中，將收取面值的0.75%作為發行費用，且產品按照面值發行。如果將產品的杠桿設定為120%，則產品的保本比例在（）%左右。

A.80

B.83

C.90

D.95【答案】DCO9X2X7B7V2W1O3HC4Y6K10P2S1W3G7ZB3Q7V1Q3N1R4A4142、宏觀經濟分析的核心是（）分析。

A.貨幣類經濟指標

B.宏觀經濟指標

C.微觀經濟指標

D.需求類經濟指標【答案】BCM2W2Q1V4R7X5P4HN8S7J4Q8Q2G10U4ZH5O9O8R5M6X2R7143、某股票組合市值8億元，β值為0.92.為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263.8點，該基金經理應該賣出股指期貨（）張。

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCX6Y6W7G2J1N6U10HE4D9Y4N8P3Q6H1ZR9X8O7D5C5K4M9144、假設該產品中的利息是到期一次支付的，市場利率為（）時，發行人將會虧損。

A.5.35%

B.5.37%

C.5.39%

D.5.41%【答案】ACJ5G7I9M5U10N9E9HU10L6V2N8W2J7L7ZJ8K6G3O6O3F9I4145、若固息債券的修正久期為3，市場利率上升0.25%，考慮凸度因素，則債券價格為（）。

A.漲幅低于0.75%

B.跌幅超過0.75%

C.漲幅超過0.75%

D.跌幅低于0.75%【答案】DCL5I7X2O1A10U1X1HS5I2F6V9A9B8K7ZT5A10I2Z7I3V9G7146、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCA9T1H10C6T7L6J1HB8I7O8D1C2Q4Z6ZW10F7K8L4X7T3C3147、材料一：在美國，機構投資者的投資中將近30%的份額被指數化了，英國的指數化程度在20%左右，近年來，指數基金也在中國獲得快速增長。

A.4.342

B.4.432

C.4.234

D.4.123【答案】CCU3G5K1C4Q6M6N6HD9A9Q4I10J2E8D5ZE4W6V3M10T6V10N9148、美國商務部經濟分析局（BEA）公布的美國GDP數據季度初值，有兩輪修正，每次相隔（）。

A.1個月

B.2個月

C.15天

D.45天【答案】ACI6T5I7X5X4T1L8HN7K1X9B9U5I3E5ZC7C7F7G9Y1K8P6149、下而不屬丁技術分析內容的是()。

A.價格

B.庫存

C.交易量

D.持倉量【答案】BCQ2U10N6R1J8T1Q1HP9N9Z5I7Q8L4X9ZM4Y5D1E5X5S1U10150、在我國，金融機構按法人統一存入中國人民銀行的準備金存款不低于上旬末一般存款金額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCN2X4K7V8A2G8D8HT2G7V9B2I4G9K5ZY1N1M5D5B7Z6L10151、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCN8F5Y9J3E8T5P3HE6R7D5G5V5Z1A10ZS2M3X10H3M9X9I10152、根據組合投資理論，在市場均衡狀態下，單個證券或組合的收益E(r)和風險系數2

A.壓力線

B.證券市場線

C.支持線

D.資本市場線【答案】BCD8L10Y2B4V6G5Z5HG7Y1J6M1H10S4W7ZT5J10J2X6V5O8A9153、若一項假設規定顯著陸水平為±=0.05，下而的表述止確的是()。

A.接受Ho時的可靠性為95%

B.接受H1時的可靠性為95%

C.Ho為假時被接受的概率為5%

D.H1為真時被拒絕的概率為5%【答案】BCC4K4J5S3R3U6W6HF9G3G10U4R6U6E8ZN6J8Q6U10V4O3U9154、滬深300指數為3000，紅利年收益率為1%，無風險年利率為5%（均以連續復利計息），3個月期的滬深300指數期貨價格為3010，若不計交易成本，理論上的套利策略為（）。①賣空構成指數的股票組合②買入構成指數的股票組合③賣空滬深300股指期貨④買入滬深300股指期貨。

A.①③

B.①④

C.②③

D.②④【答案】BCQ9E5N4R7D2C8S10HZ10D1S3W1D1J4E2ZC7A6X5T1J1A6Y5155、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元／噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。該廠5月份豆粕期貨建倉價格為2790元／噸，4月份該廠以2770元／噸的價格買入豆粕1000噸，同時平倉5月份豆粕期貨合約，平倉價格為2785元／噸，該廠（）。

A.未實現完全套期保值，有凈虧損15元／噸

B.未實現完全套期保值，有凈虧損30元／噸

C.實現完全套期保值，有凈盈利15元／噸

D.實現完全套期保值，有凈盈利30元／噸【答案】ACL8L1H10V3H7Q5W8HI7D4Z6W7Y4A5V10ZQ9W2D6E7K4Q4P8156、在其他因素不變的情況下，當油菜籽人豐收后，市場中豆油的價格一般會()。

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】CCN6G5Z9E10R3K7O10HA3B10I10J10D1L4A4ZH9J4G3W1P7X5L3157、在其他條件不變的隋況下，某種產品自身的價格和其供給的變動成()變化

A.正向

B.反向

C.先正向后反向

D.先反向后正向【答案】ACD4J10N10L3T7R5F1HW1Z5D9Y4H3S6A10ZO2K7T4F6A6E9G9158、回歸分析作為有效方法應用在經濟或者金融數據分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項是（）。

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①【答案】CCI3G4E3O7W6Q6C3HJ7E7W8P5E8C1H10ZE10U9O10B5M5A7U7159、場內金融工具的特點不包括（）。

A.通常是標準化的

B.在交易所內交易

C.有較好的流動性

D.交易成本較高【答案】DCZ1O9C10V5O8M7Y9HL5W10Y2E9S1C5B2ZO3L2B10J6M7N9J2160、目前我田政府統計部門公布的失業率為()。

A.農村城鎮登記失業率

B.城鎮登記失業率

C.城市人口失業率

D.城鎮人口失業率【答案】BCY7E6J6S10W9M2X7HV2A9H9N10R8R5R10ZO6R8N4D1F1Z4N10161、某保險公司擁有一個指數型基金，規模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現貨指數相同。方案一：現金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政

A.96782.4

B.11656.5

C.102630.34

D.135235.23【答案】CCI9J3N3U4K9U7N3HQ2M1F5Z10I7K5X2ZM5X7V8X10Z8F3H10162、4月16日，陰極銅現貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業希望7月份生產的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產量，該企業于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業發現基差變化不定，套期保值不能完全規避未來現貨市場價格變化的風險。于是，企業積極尋找銅現貨買家。4月28日，一家電纜廠表現出購買的意愿。經協商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現貨按期貨價格-600元/噸作價成交。

A.盈利170萬元

B.盈利50萬元

C.盈利20萬元

D.虧損120萬元【答案】CCC6K4X5A10J3N2D2HD3L1G5E7M6Y6M4ZF1I3H6G9T9D1F10163、套期保值有兩種止損策略，一個策略需要確定正常的基差幅度區間；另一個需要確定（）。

A.最大的可預期盈利額

B.最大的可接受虧損額

C.最小的可預期盈利額

D.最小的可接受虧損額【答案】BCB10N2W9N2C5O4S5HS6K10U3D1O8P6D8ZO6I3N4V2W2C5O6164、根據下面資料，回答85-88題

A.4250

B.750

C.4350

D.850【答案】BCN4V10Z1B8M7P1T10HW6P5A5Y2I3W4M1ZW7T5T7U10Q7A7Z4165、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如表7—7所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2【答案】CCJ7W5J3E3J8Q5W8HA7M3N4Z10N1L3M6ZK4J8W3G1Y7J5E4166、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.770

B.780

C.790

D.800【答案】CCM1S7Z4J7U9J2G8HM8O2N2M9B1N10N9ZI7M4W5N3X2Z9L7167、銅的即時現貨價是（）美元／噸。

A.7660

B.7655

C.7620

D.7680【答案】DCK9J5W7R1A10K2Y10HU7R5Z2Q2O8I4U3ZG7N7N8X7E8I7E5168、一般理解，當ISM采購經理人指數超過（）時，制造業和整個經濟都在擴張；當其持續低于（）時生產和經濟可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCM2U7D6W7M8R9K2HO7P2Y10Y5K1Y7P6ZR2N5L4B1T1W2D9169、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價基本上可以參考（）。

A.市場價格

B.歷史價格

C.利率曲線

D.未來現金流【答案】ACV2Q8Y3F6F8B7T6HQ5O2B8M2N8A8U4ZL8V5D1W2H6X6I10170、下列不屬于世界上主要的石油產地的是()。

A.中東

B.俄羅斯

C.非洲東部

D.美國【答案】CCH4Y1Y6O10Q8U3Z5HB8F10P2Q10U3D2W7ZK9J8I4B1K8N4W2171、某投資者以資產S作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如下表所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是（）。

A