1、泓域/空氣過濾用紡織品項目投資管理報告空氣過濾用紡織品項目投資管理報告xxx有限責任公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113565019 一、 項目概況 PAGEREF _Toc113565019 h 4 HYPERLINK l _Toc113565020 二、 公司概況 PAGEREF _Toc113565020 h 5 HYPERLINK l _Toc113565021 公司合并資產負債表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc113565021 h 6 HYPERLINK l _Toc113565022 公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) PAGEREF _Toc1

2、13565022 h 6 HYPERLINK l _Toc113565023 三、 投資項目市場調查 PAGEREF _Toc113565023 h 6 HYPERLINK l _Toc113565024 四、 投資項目市場評估的內容 PAGEREF _Toc113565024 h 12 HYPERLINK l _Toc113565025 五、 投資項目市場預測的種類 PAGEREF _Toc113565025 h 15 HYPERLINK l _Toc113565026 六、 投資項目市場預測原理 PAGEREF _Toc113565026 h 16 HYPERLINK l _Toc1135

3、65027 七、 利息與利率 PAGEREF _Toc113565027 h 17 HYPERLINK l _Toc113565028 八、 單利與復利 PAGEREF _Toc113565028 h 19 HYPERLINK l _Toc113565029 九、 可行性研究的階段劃分及其主要內容 PAGEREF _Toc113565029 h 19 HYPERLINK l _Toc113565030 十、 項目評估與可行性研究的關系 PAGEREF _Toc113565030 h 22 HYPERLINK l _Toc113565031 十一、 投資計劃 PAGEREF _Toc113565

4、031 h 26 HYPERLINK l _Toc113565032 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113565032 h 28 HYPERLINK l _Toc113565033 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113565033 h 29 HYPERLINK l _Toc113565034 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113565034 h 30 HYPERLINK l _Toc113565035 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113565035 h 31 HYPERLINK l _Toc113565036 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAG

5、EREF _Toc113565036 h 32 HYPERLINK l _Toc113565037 十二、 進度計劃方案 PAGEREF _Toc113565037 h 33 HYPERLINK l _Toc113565038 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc113565038 h 34 HYPERLINK l _Toc113565039 十三、 項目經濟效益評價 PAGEREF _Toc113565039 h 35 HYPERLINK l _Toc113565040 營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc113565040 h 35 HYPERLINK

6、l _Toc113565041 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113565041 h 36 HYPERLINK l _Toc113565042 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113565042 h 38 HYPERLINK l _Toc113565043 項目投資現(xiàn)金流量表 PAGEREF _Toc113565043 h 40 HYPERLINK l _Toc113565044 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113565044 h 43項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx有限責任公司2、項目性質：技術改造3、項目建設地點：xx（待定）4、

7、項目聯(lián)系人：閆xx（二）項目選址項目選址位于xx（待定）。（三）項目總投資及資金構成項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資17411.47萬元，其中：建設投資13434.83萬元，占項目總投資的77.16%；建設期利息298.19萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金3678.45萬元，占項目總投資的21.13%。（四）項目資本金籌措方案項目總投資17411.47萬元，根據(jù)資金籌措方案，xxx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）11326.10萬元。（五）申請銀行借款方案根據(jù)謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額6085.37萬元。（六）項目預期經濟效益

8、規(guī)劃目標1、項目達產年預期營業(yè)收入（SP）：32100.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：24298.08萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：5718.19萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：25.22%。5、全部投資回收期（Pt）：5.55年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：10310.68萬元（產值）。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx有限責任公司2、法定代表人：閆xx3、注冊資本：970萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期：2013-8-267、營業(yè)期限：2013-8-26至無固定期限8

9、、注冊地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額6322.895058.314742.17負債總額2004.331603.461503.25股東權益合計4318.563454.853238.92公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入22045.3817636.3016534.03營業(yè)利潤5226.524181.223919.89利潤總額4241.243392.993180.93凈利潤3180.932481.132290.27歸屬于母公司所有者的凈利潤3180.932481.1

10、32290.27投資項目市場調查市場調查與市場預測是市場評估中的兩個步驟。這部分主要介紹投資項目市場調查的相關內容，對投資項目市場評估的內容將在后面進行詳細介紹。市場調查是投資項目評估中的一個重要環(huán)節(jié)，作為獲取市場信息的重要方式，其為市場預測的進行提供了數(shù)據(jù)和資料，成為市場預測的前提和基礎。具體而言，市場調查是一個通過運用科學的方法、有目的并系統(tǒng)地收集、記錄、整理和分析所有和投資項目相關的反映市場歷史、現(xiàn)狀及其發(fā)展變化情況的資料，并力求其準確性和精確性，為后續(xù)的市場預測提供可靠依據(jù)的過程。另外，由于在項目建成投產后，市場的需求和供給及其相關影響因素持續(xù)發(fā)生變化，因此，市場調查不應只局限于項目建

11、設的前期，而應貫穿于項目建設的全過程，在項目的整個生命周期內不斷加強信息的收集。（一）市場調查的程序市場調查是一項有目的、有計劃、有組織的活動。其過程十分復雜，因此應該按照一定步驟有序進行。市場調查一般分為以下幾個階段。1、準備階段準備階段的主要工作是根據(jù)要調查的問題制訂切實可行的調查計劃，包括明確調查目標、調查對象及對象的范圍，確定合適的調查方法，并合理規(guī)劃調查過程中的進度與分工。調查目標是指在調查過程中要解決的問題，是整個調查過程的行動綱領和核心；調查對象及其范圍的確定應該盡量具體而有針對性，這樣才能保證調查的高效和準確；調查方法的選擇是否合理直接關系調查效果的好壞及調查費用的高低；由于調

12、查活動應在一定的時間限度內完成，所以，合理統(tǒng)籌規(guī)劃調查進度與分工十分重要。2、調查階段調查階段是一個將調查計劃付諸實踐的過程，調查人員將根據(jù)自己的分工和當前時段的進度安排，運用選擇好的調查方法進行實地市場調查，收集相關資料數(shù)據(jù)。在調查過程中，調查人員不僅要收集政府統(tǒng)計部門公布的官方數(shù)據(jù)，還應注重對能反映市場實時變動情況的數(shù)據(jù)和資料的收集。在整個調查過程中，調查人員應該始終秉承客觀的態(tài)度，力求資料的真實性。3、整理階段整理階段主要是對調查階段所獲資料的篩查、整體和總結。首先，實地調查所得資料的質量參差不齊，我們應通過合理手段對所獲資料進行鑒別；其次，數(shù)據(jù)和資料應該經過各種歸納或是統(tǒng)計處理，這樣才

13、能具備可讀性，否則只是一堆無意義的數(shù)字；最后，在前述工作的基礎上，我們要撰寫調查總結報告，得出簡單明了的調查結論。（二）市場調查方法市場調查方法多種多樣，但每種方法的適用對象、適用內容、適用目的都不盡相同。因此，我們應根據(jù)實際情況分別采用以下幾種方法或綜合應用多種方法。1、普查法普查是專門組織的一次全面調查，用以收集不能用通常調查法取得的一些較全面的精確資料。普查的特點是準確，但要進行大量的準備工作和花費大量人力、物力、財力。2、直接調查法直接調查法是將所調查的內容形成問題，以走訪、電話、書面等形式向被調查者詢問，以獲取所需的資料。（1）走訪調查。這是一種當面聽取被調查人意見的方法，可采用個別

14、采訪、小組訪問及座談會等形式進行調查。走訪調查的優(yōu)點是當面聽取意見，直接接觸實際情況，具有直觀性；可以互相探討和向被訪問者解釋某些問題，具有啟發(fā)性和靈活性，回收率較高。其缺點是：訪問人員的主觀意見常常影響調查資料的準確性；如果在較大范圍內調查，成本過高。（2）電話調查。采用電話調查可以建立長期資料供給關系。調查人員根據(jù)抽樣調查要求及規(guī)范樣本范圍，隨時用電話向調查對象進行詢問。這種方法的優(yōu)點是經濟迅速、情報及時；缺點是時間短促，僅限于語言表達內容，無法利用照片等資料。（3）書面調查。書面調查又稱函件通訊調查，是將設計好的調查表寄給被調查者，讓對方填好寄回。這種方法的優(yōu)點是調查的范圍廣，對樣本能進

15、行地區(qū)上的合理分配；設計標準答卷，可避免調查人員的主觀意志影響，被調查人有充分的時間回答并能與周圍人員交換意見，有較大的代表性。缺點是回收率較低，使設計的樣本在地區(qū)分配上產生誤差；費時較長；由于使用文字表達，被調查者對詢問的事項有可能產生誤解。3、間接調查法間接調查法是一種通過分析產品與用戶之間內在聯(lián)系，了解市場需求及發(fā)展趨勢以達到調查目的的方法。4、抽樣調查法抽樣調查法是按隨機原則，從總體（市場）中選取部分進行調查，用以推算全部總體，是一種應用最廣、最重要的調查方法。其特點有二：一是具有隨機性，抽樣調查完全排斥人的主觀選擇，在總體中每一個單位被抽取的機會是均等的，抽中、抽不中純粹是偶然；二是

16、從數(shù)量上推算全體，即通過對部分單位進行調查研究，計算綜合指標，從數(shù)量上推算全體。抽樣調查又因抽樣方法的不同分為單純隨機抽樣、機械抽樣、分層抽樣、分群抽樣等方法。（1）單純隨機抽樣法。此種方法對所有調查對象都不做有目的的選擇，而是單純運用抽簽的方法從總體中抽出有限的個體。這種方法簡便易行，在隨機抽樣的過程中，總體中的任何個體都有相同的機會作為調查對象。（2）機械抽樣法。這種方法又稱等距離抽樣法。其具體步驟是：首先，將總體中的全部個體編號（如1，2，N）；其次，依一定間隔等距抽出所需樣本。這種方法與單純隨機抽樣法相比，誤差小，能使樣本均勻地分布在總體中。在實際工作中，機械抽樣法應用較廣。（3）分層

17、抽樣法。這種方法又稱同類抽樣法，是將總體中的各單位先按性質分類，然后在分類中采用單純隨機抽樣法或機械抽樣法抽取所要調查的單位。這種方法實質上是把科學分組和抽樣原理相結合，以增強調查對象的代表性。（4）分群抽樣法或分群隨機抽樣法。分群抽樣法與分層抽樣法不同。在調查單位分布稀疏的地區(qū)，或總體的異質性很高且難度很大而不能訂立統(tǒng)一標準進行分層的情況下，我們只能采用調查若干區(qū)域的辦法，這就是分群隨機抽樣法。分群抽樣時，我們所選定的區(qū)域應保持某些共性，如人口數(shù)目、民族構成，但所調查的目標要廣泛一些。分群抽樣法方面，各群體之間應具有共性，而每個群體內部又具有差異性。因此，我們可以用隨機法選取群體，再對被選中

18、的群體進行普查。5、實驗調查法實驗調查法起源于自然科學的實際求證。當要推出一種新產品時，我們按照調查的項目情況選擇一定的地點、對象、規(guī)模，開展小范圍的實驗，對其結果進行全面分析和評價，看有無推廣價值及應如何改進等。此法的優(yōu)點是能獲得比較正確的實驗資料，但其所耗時間長、費用高，同時還有一定的局限性，不利于實驗結果的比較。投資項目市場評估的內容投資項目市場評估是通過對項目生產的產品投入市場之后，其所面對的市場需求量與市場總供應量及其他相關問題的研究，判斷該項目有無建設必要性及必要性大小的過程。這個過程主要是通過市場調查和市場預測兩個步驟的結合實現(xiàn)的。具體而言，項目的市場評估主要包括以下五方面的內容

19、。（一）市場需求評估為了實現(xiàn)“以銷定產”，投資項目的市場需求分析是十分必要的。在一定時期和一定條件下，消費者通過常規(guī)途徑所能實現(xiàn)的對商品和勞務的購買，形成了當前階段的市場需求。這種市場需求不僅包括消費者對生活資料的消費，也包括企業(yè)對生產資料的消費，因此，應該通過對影響生活資料和生產資料消費的因素進行調查、分析，才能實現(xiàn)對市場未來需求的準確預測?？傮w而言，市場需求取決于人們的收入水平，但消費習慣、市場占有率、借款利率等也是影響市場需求的重要因素。因此，項目市場需求評估主要包括以下內容：預測社會商品購買力總額的未來增長趨勢和投向變化，調查并預測不同地區(qū)、不同季節(jié)消費者的商品需求變化趨勢，預測消費者

20、消費心理、消費檔次的變化，預測物質生產部門對生產設備、原材料等生產資料的需求數(shù)量和結構的變化。另外，有國際貿易業(yè)務的企業(yè)，有必要對產品的未來出口量，即其國外需求量進行市場需求的評估。（二）市場供給評估國內的工農業(yè)生產及對國外產品和服務的進口共同構成了產品全部的市場供給。要判斷項目的建設必要性，僅僅了解其產品需求狀況是不夠的，還需結合產品現(xiàn)有供給狀況分析產品的需求缺口。因此，對產品市場供給的預測，主要是指對其同類產品或可替代產品的供給數(shù)量、市場容量和飽和程度等方面的預測。另外，我們不僅要分析產品的實際供給量，還要分析現(xiàn)有企業(yè)通過挖掘其生產潛力所能增加的潛在供給量，涉及國際貿易的企業(yè)在評估市場供給

21、情況時還需考慮國外的競爭對手。（三）市場價格評估價格作為維持產品供求平衡的關鍵變量，直接決定和影響投資項目的財務經濟效益。市場供需的變化與價格往往相互作用和影響，因此，在進行價格分析與評估時，我們要在結合市場供給和需求分析的基礎上，通過調查市場價格的歷史和現(xiàn)狀，分析影響價格的因素并預測其變化趨勢。與此同時，還應考慮技術發(fā)展帶來的生產成本下降對產品價格的影響，以及國家價格政策的變化和經濟體制的改革對價格的影響。（四）項目產品研究一種產品是否有生命力，不僅由市場的供給與需求決定，還取決于該產品的品種、規(guī)格、式樣、性能及生命周期，因此，在對產品市場供需狀況進行評估之后再進行產品研究十分必要。產品研究

22、分為兩個層次：一是對產品生命周期的研究，用于評估產品適應市場的時限。產品的生命周期是指該種產品從發(fā)明研制，進入市場試銷（投入期）開始，經歷成長、成熟、飽和、衰退不同階段，最后從市場上消失所經歷的周期。一般來說，處于試銷、成長階段的產品是最適合進入市場的，而對于已經進入成熟期和飽和期甚至是衰退期的產品，則需要結合其他因素進一步對項目建設的必要性進行判斷。二是對產品具體功能和特性的研究。由于社會大眾對產品功能的要求是不斷變化和提高的，所以對于產品功能和特性的分析與評價，對項目產品能否順利進入市場，以及是否能掌握項目產品在市場上的競爭能力是非常重要的。（五）市場綜合評估在進行完以上幾方面的市場評估之

23、后，我們還要結合項目產品的特點及行業(yè)狀況進行產品競爭力的綜合評價。當發(fā)現(xiàn)產品市場處于供不應求狀態(tài)時，進行項目投資顯然是正確的選擇，但也應考慮是否有生產同類產品、同樣規(guī)模的項目準備建設生產。當發(fā)現(xiàn)產品市場處于供求平衡或供過于求狀態(tài)時，我們應進一步分析項目產品是否具備競爭優(yōu)勢，是否可以替代進口產品的市場份額。投資項目市場預測的種類（一）按照預測范圍劃分為宏觀預測和微觀預測在進行市場預測時，我們不僅要從局部考慮預測項目面臨的微觀環(huán)境，還應從總體上對項目發(fā)展的宏觀環(huán)境進行預測。這是因為國民經濟的發(fā)展和變動會影響一個具體項目的發(fā)展，項目所依據(jù)的一些國家制定的經濟評價參數(shù)必定會受到宏觀環(huán)境的影響。（二）根

24、據(jù)預測時間劃分為長期預測、中期預測和短期預測根據(jù)項目自身的持續(xù)時間及產品自身的生命周期，我們可以將市場預測分為長期預測、中期預測和短期預測。5年以上的預測為長期預測，35年的預測為中期預測，3年以下的預測為短期預測。項目評估中的市場預測一般是中期預測、長期預測。（三）定性預測和定量預測我們對于項目的預測應該結合經驗和實際證據(jù)進行綜合判斷，不僅要參考相關專家根據(jù)經驗所做出的主觀判斷和定性分析，還要采取一系列的數(shù)學公式和計量模型，做出切實可靠的數(shù)量分析。這兩者之間相輔相成、密不可分、互為補充。具體而言，采用的預測方法根據(jù)其復雜程度可大致分為判斷預測、趨勢預測和模型預測。判斷預測是預測者結合調查資料

25、根據(jù)自己的實踐經驗對未來需求做出的初步判斷，屬于定性預測的范睛；趨勢預測則需要結合擬合較好的曲線，找出其變動形態(tài)并進行趨勢延展；模型預測更為復雜，預測者需要分析各個影響因素及它們之間的數(shù)量關系，并構建合理的數(shù)學模型對這種動態(tài)關系進行描述，再由模型延伸為對未來需求的預測。投資項目市場預測原理預測工作是一門兼具科學性和藝術性的提高人們決策水平的手段，之所以能夠通過對現(xiàn)有規(guī)律的把握預測未來，是基于以下基本原理。（一）連續(xù)性原理基于對事物的發(fā)展變化具有合乎一定規(guī)律的連續(xù)性的認識，市場預測過程中的預測者將過去、現(xiàn)在、未來視作不可分割的整體，預測的過程就是利用過去推測未來，利用已知來推斷未知。（二）系統(tǒng)性

26、原理縱觀客觀世界，任何事物都是一個有機系統(tǒng)，且系統(tǒng)內各元素之間、系統(tǒng)與外部存在著較強的相關性。因此，我們可根據(jù)系統(tǒng)的同構性，抽象預測模型，模擬預測系統(tǒng)。（三）類推性原理類推性原理認為事物之間存在某些類似的發(fā)展模式和結構。人們可以根據(jù)已知事物的某種類似的結構和發(fā)展模式類推未來某一預測目標的結構和發(fā)展模式。（四）因果性原理因果性原理認為客觀事物、現(xiàn)象之間存在一定的因果關系。人們可以從已知的原因，推出未知的結果。利息與利率（一）利息利息是指占用資金所付的報酬（或放棄使用資金所得的補償）。若將一筆資金（本金）存入銀行，經過一段時間之后，存款用戶可在本金之外得到一筆利息，作為存款的報酬。（二）利率利率又

27、稱報酬率，是指一個計息周期內所得的利息與本金之比，即單位本金經過一個計息周期后的增值額，通常用百分數(shù)表示。1、名義利率在以一年為計息基礎時，名義利率是按每一計息周期的利率乘以每年計息期數(shù)。它實際上是按單利法計算的年利率。例如，存款的月利率為4%，則名義利率為4.8%，即4%x12=4.8%。名義利率是實際計息時不用的利率，只是在金融活動中或貸款合同文件上出現(xiàn)的利率。2、實際利率實際利率是實際計算利息時使用的利率，如上面的月利率4%就是實際利率，不過我們這里所說的實際利率是以年為計算利息的周期而表達的年利率，即按復利法計算換算的年利率。如果計息周期為1年，則名義利率就是實際利率。但計息期不是1年

28、時，名義利率就不是實際利率。3、名義利率與實際利率的換算從以上計算可以看出，1年內，實行分期計算復利的條件下，實際年利率大于名義利率，計息期越多，相差越大。4、連續(xù)利率單利與復利計算利息的方法有單利法和復利法兩種。（一）單利計算法單利計算法的特點是：各年的利息額僅按本金計算，各年的新增利息不加入本金計算其利息，即不計算利息的利息。這種方法的優(yōu)點是計算簡便，但缺點也比較明顯，這種計算方法屬于一種靜態(tài)分析方法，不太符合資金運動規(guī)律，未能反映各期利息的時間價值，因而不能完全反映資金的時間價值。（二）復利計算法復利計算法的特點是：將上期期末的本利和作為本期的本金，在新的本金基礎上計算本期的利息，即計算

29、利息的利息。這種方法的優(yōu)點是考慮了資金的增值部分利息或盈利的時間價值，能完全反映資金的時間價值，缺點是計算相對復雜一些。在投資項目評估中計算資金的時間價值都采用復利法。可行性研究的階段劃分及其主要內容根據(jù)聯(lián)合國工業(yè)發(fā)展組織（UNIDO）編寫的工業(yè)可行性研究手冊規(guī)定，投資前期的可行性研究工作可分為機會研究、初步可行性研究、可行性研究、項目評估與決策四個階段。項目評估是對項目的可行性研究報告所做的再評價工作，故在此有必要對項目可行性研究做簡單的闡述。由于基礎資料的占有程度、研究深度及可靠程度要求不同，可行性研究各階段的工作性質、工作內容、投資成本、估算精度、工作時間與費用各不相同。階段的內容依次由

30、淺入深，工作量由小到大，估算精度由粗到細，因而研究工作所需的時間和費用也逐漸增加。另外，在可行性研究的任何一個階段，只要得出“不可行”的結論，就不需要再繼續(xù)進行下一步的研究工作；可行性研究的工作階段和內容也可以根據(jù)項目的規(guī)模性質、要求和復雜程度進行適當?shù)恼{整。（一）機會研究機會研究是可行性研究的第一個階段，其主要任務是尋找投資機會，為擬建投資項目的投資方向提出輪廓性的建議。它又可以分為一般機會研究和項目機會研究。一般機會研究是以某個地區(qū)、某個行業(yè)或部門、某種資源為基礎的投資機會研究。項目機會研究是在一般機會研究基礎上以項目為對象進行的機會研究，項目機會研究將項目設想落實為項目投資建議，以引起投

31、資者的注意和興趣，并引導其做出投資意向。這一階段的工作內容相對比較粗略，一般根據(jù)類似項目的投資額及生產成本估算本項目的投資額與生產成本，初步分析投資效果。如果投資者對該項目感興趣，則可轉入下一步的可行性研究工作；否則，就停止研究工作。（二）初步可行性研究對于一般項目，我們僅靠機會研究尚不能進行取舍，還需要進行初步可行性研究，以進一步判斷其生命力。初步可行性研究是介于機會研究和可行性研究的中間階段，是在機會研究的基礎上進一步厘清擬建項目的規(guī)模、廠址、工藝設備、資源、組織機構和建設進度等情況，以判斷是否有可能和有必要進行下一步的可行性研究工作。其研究內容與可行性研究基本相同，只是在深度和廣度上有一

32、定差距。這一階段的主要工作是：分析投資機會研究的結論；對關鍵性問題進行專題的輔助性研究；論證項目的初步可行性，判定有無必要繼續(xù)進行研究；編制初步可行性研究報告。初步可行性研究對項目投資的估算，一般可采用生產能力指數(shù)法、因素法、比例法或類比法等估算方法。估算精度一般控制在+20%，所需時間為46個月，所需費用約占投資額的0.25%。（三）可行性研究這一階段的可行性研究亦稱詳細可行性研究，是對項目進行詳細深入的技術經濟論證的階段，是項目決策研究的關鍵環(huán)節(jié)。其研究內容主要有以下幾個方面（以工業(yè)項目為例）：第一，實施要點，簡單說明研究的結論和建議。第二，項目背景和歷史。第三，市場銷量和項目的生產能力，

33、列舉市場預測的數(shù)據(jù)、估算的成本、價格、銷售收入及利潤等。第四，原材料投入。第五，項目實施的地點或廠址。第六，項目設計，說明生產工藝最優(yōu)方案的選擇、工廠的總體設計、建筑物的布置、建筑材料和勞動力的需要量、建筑物和工程設施的投資估算。第七，工廠的管理費用。第八，項目人員編制，根據(jù)工廠生產能力和工藝過程，得出所需勞動力的構成、數(shù)量及工資支出等。第九，項目實施設計，說明項目建設的期限和建設進度。第十，項目的財務情況和國民經濟評價。（四）項目評估與決策項目評估是在可行性研究報告的基礎上進行的，其主要任務是對擬建項目的可行性研究報告提出評價意見，最終決定項目投資的可行程度并選擇合適的投資方案。項目評估與可

34、行性研究的關系（一）項目評估與可行性研究的共同點項目評估與可行性研究都是投資項目前期工作的重要內容，并且兩者在出發(fā)點、基本原理等方面具有一致性，因此兩者有很多的相似性。1、兩者均處于項目投資周期的前期階段項目周期分為三個階段，項目評估和項目可行性研究都是處于投資前期的工作，是決策前的技術經濟分析論證工作。它們都是為了實現(xiàn)投資決策的科學化、規(guī)范化，減少投資風險和避免投資決策失誤，在投資前期所進行的工作。這些工作的成效關系項目未來實施后的生命力、競爭力。因而它們都是決定項目投資成敗的重要環(huán)節(jié)。2、兩者的出發(fā)點一致項目評估和項目可行性研究都是以企業(yè)和國家利益為出發(fā)點的，一般來說，市場是它們研究的基點

35、，一切資源的配置都要考慮市場的需求變化，遵守國家的有關方針政策和產業(yè)政策規(guī)定。因而，它們在國家的宏觀規(guī)劃中、在企業(yè)（項目）的計劃中，都扮演重要的、類似的作用。3、兩者的基本原理一致無論是項目評估還是項目可行性研究，它們的研究目的是一樣的，都是要提高投資項目的科學決策水平，因而都需要進行深入細致的調查研究，運用規(guī)范化的評價方法和統(tǒng)一的參數(shù)、技術標準和定額資料，采用同一衡量尺度和標準，實事求是地對擬建項目進行技術經濟分析論證，力求在資料來源可靠、數(shù)據(jù)準確的基礎上，對項目未來的資源可能性、技術可行性和經濟合理性進行評判，從而形成科學的決策意見。項目評估和項目可行性研究的這種相似性，是由兩者之間的密切

36、關系所決定的。兩者的關系主要是一種因果關系，即項目評估是對可行性研究報告的審查與鑒定，也就是說，項目評估是在可行性研究的基礎上進行的，評估的對象是可行性研究報告。因此，沒有可行性研究就不存在項目評估，項目評估是可行性研究的延伸；而項目評估的實質在于決策，不經過項目評估，可行性研究也不能最后成立。由此可以說，項目評估同可行性研究相比較，項目評估處于更高的階段。（二）項目評估與可行性研究的不同點盡管有著上述的相似關系，項目評估和項目的可行性研究也存在著一些明顯的差異，這些差異主要表現(xiàn)如下。1、研究的執(zhí)行單位不同為了保證投資項目決策的科學性和獨立性，項目評估和項目的可行性研究分別是由不同的機構執(zhí)行的

37、。在我國，可行性研究通常是由項目的建設單位主持，由它們委托給具有資質的專業(yè)設計或咨詢機構完成這項任務，這些機構的研究工作是對項目業(yè)主負責的；而項目評估是由決策機構或者貸款、出資機構組織的一項工作，它們可以自行進行評估，也可以委托給專業(yè)的設計和咨詢機構完成此項工作，受托者要對決策機構和出資者負責。2、研究的角度不同可行性研究主要是站在企業(yè)主的角度，從企業(yè)自身的利益去分析項目存在和運行的意義；而項目評估是決策者和出資者對項目的評估，因此它們的角度是國家的利益、出資者的利益。3、研究的側重點不同可行性研究的側重點是項目建設的必要性、建設條件、技術可行性、財務的合理性等方面，主要是考察項目實施對企業(yè)盈

38、利能力的影響程度。項目評估如果是由決策機構進行的，就要關注對國家宏觀布局和宏觀調控的影響，就會站在國家部門、地區(qū)和行業(yè)的角度審視項目；如果是由出資者進行的，則會側重分析出資的安全性、項目的還款能力和財務效益。4、在項目管理中所起的作用不同投資項目的前期工作包含項目規(guī)劃、機會研究、編制項目建議書、可行性研究、項目評估等不同的階段。可行性研究的環(huán)節(jié)（項目規(guī)劃、機會研究、編制項目建議書、可行性研究等）都是從擬投資項目方案的整體科學性、經濟合理性等方面所做的工作，其作用主要是為確定項目投資的價值提供必要的依據(jù)。而項目評估是項目的審批決策和出資者的審查決策工作，其基本工作是對可行性研究報告提出評審意見，

39、以便最終決定是否選擇該項目進行投資，其作用是為決策者提供直接的、最終的決策依據(jù)，因而具有決定性。投資計劃（一）投資估算的依據(jù)本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據(jù)包括：1、建設項目經濟評價方法與參數(shù)（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規(guī)程4、建設項目可行性研究報告編制深度規(guī)定5、建設工程工程量清單計價規(guī)范6、企業(yè)工程設計概算編制辦法7、建設工程監(jiān)理與相關服務收費管理規(guī)定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發(fā)生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一

40、致性的原則。本期項目建設投資13434.83萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計11477.18萬元。1、建筑工程費估算根據(jù)估算，本期項目建筑工程費為6229.20萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據(jù)國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規(guī)定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為4975.38萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程

41、費為272.60萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1614.94萬元。（五）預備費本期項目預備費為342.71萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6229.204975.38272.6011477.181.1建筑工程費6229.206229.201.2設備購置費4975.384975.381.3安裝工程費272.60272.602其他費用1614.941614.942.1土地出讓金752.23752.233預備費342.71342.713.1基本預備費171.93171.933.2漲價預備費170.78170.784投資合計1

42、3434.83（六）建設期利息按照建設規(guī)劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款6085.37萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息298.19萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息298.1974.55223.641.1.1期初借款余額3042.6851.1.2當期借款6085.373042.683042.681.1.3當期應計利息298.1974.55223.641.1.4期末借款余額3042.6856085.371.2其他融資費用1.3小計298.1974.55223.642債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金

43、額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計298.1974.55223.64（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據(jù)企業(yè)流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業(yè)流動資產和流動負債的合理周轉天數(shù)，采用分項詳細測算法進行測算。根據(jù)測算，本期項目流動資金為3678.45萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0017545.5621305.3325

44、065.091.1應收賬款0.007895.509587.4011279.291.2存貨0.006140.957456.868772.781.2.1原輔材料0.001842.282237.062631.831.2.2燃料動力0.0092.11111.85131.591.2.3在產品0.002824.843430.164035.481.2.4產成品0.001381.721677.801973.881.3現(xiàn)金0.001403.651704.432005.211.4預付賬款0.002105.472556.643007.812流動負債0.0014970.6518178.6421386.642.1應付賬

45、款0.005389.436544.317699.192.2預收賬款0.009581.2211634.3313687.453流動資金0.002574.913126.683678.454流動資金增加0.002574.91551.77551.775鋪底流動資金0.005263.676391.607519.53（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據(jù)謹慎財務估算，項目總投資17411.47萬元，其中：建設投資13434.83萬元，占項目總投資的77.16%；建設期利息298.19萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金3678.45萬元，占項目總投資的21.13%?？偼顿Y

46、及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資17411.47100.00%1.1建設投資13434.8377.16%1.1.1工程費用11477.1865.92%1.1.1.1建筑工程費6229.2035.78%1.1.1.2設備購置費4975.3828.58%1.1.1.3安裝工程費272.601.57%1.1.2工程建設其他費用1614.949.28%1.1.2.1土地出讓金752.234.32%1.1.2.2其他前期費用862.714.95%1.2.3預備費342.711.97%1.2.3.1基本預備費171.930.99%1.2.3.2漲價預備費170.780.98%1.2建

47、設期利息298.191.71%1.3流動資金3678.4521.13%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資17411.47萬元，其中申請銀行長期貸款6085.37萬元，其余部分由企業(yè)自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數(shù)據(jù)指標占總投資比例1總投資17411.47100.00%1.1建設投資13434.8377.16%1.2建設期利息298.191.71%1.3流動資金3678.4521.13%2資金籌措17411.47100.00%2.1項目資本金11326.1065.05%2.1.1用于建設投資7349.4642.21%2.1.2用于建設期利息298.191.71%2.1.

48、3用于流動資金3678.4521.13%2.2債務資金6085.3734.95%2.2.1用于建設投資6085.3734.95%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金進度計劃方案（一）項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx有限責任公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新

49、增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營（二）項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發(fā)揮其社會效益和經濟效益，應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益，應科學合理地安排工期，做好市場開發(fā)和人員培訓工作。項目經濟效益評價（一）營業(yè)收入估算項目正常經營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入32100.00萬元；具體測算數(shù)據(jù)詳見營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0022470.0027285.0032100.0

50、02增值稅0.001148.891395.081480.532.1銷項稅0.002921.103547.054173.002.2進項稅0.001772.212151.972692.473稅金及附加0.00137.87167.41177.673.1城建稅0.0080.4297.66103.643.2教育費附加0.0034.4741.8544.423.3地方教育附加0.0022.9827.9029.61（二）正常經營年份增值稅估算根據(jù)中華人民共和國增值稅暫行條例的規(guī)定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規(guī)定，項目正常經營年份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅

51、額=1480.53萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，項目綜合總成本費用24298.08萬元，其中：可變成本20606.22萬元，固定成本3691.86萬元。正常經營年份項目經營成本23285.18萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1

52、原材料、燃料費0.0013632.3816553.6119474.832工資及福利費0.001131.391131.391131.393修理費0.00505.38505.38505.384其他費用0.002173.582173.582173.584.1其他制造費用0.00176.90176.90176.904.2其他管理費用0.00175.10175.10175.104.3其他營業(yè)費用0.001821.581821.581821.585經營成本0.0017442.7320363.9623285.186折舊費0.00699.68699.68699.687攤銷費0.0015.0415.0415.0

53、48利息支出0.00298.18298.18298.189總成本費用0.0018455.6321376.8624298.089.1其中：固定成本0.003691.863691.863691.869.2可變成本0.0014763.7717685.0020606.22（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算，項目正常經營年份應納稅金及附加177.67萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定，項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=7624.25（萬元）。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計

54、征，根據(jù)規(guī)定項目應繳納企業(yè)所得稅，正常經營年份應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=7624.2525.00%=1906.06（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現(xiàn)利潤總額7624.25萬元，繳納企業(yè)所得稅1906.06萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=7624.25-1906.06=5718.19（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0022470.0027285.0032100.002稅金及附加0.00137.87167.41177.673總成本費用0.0018455.632137

55、6.8624298.084利潤總額0.003876.505740.737624.255應納所得稅額0.003876.505740.737624.256所得稅0.00969.131435.181906.067凈利潤0.002907.374305.555718.198期初未分配利潤0.000.002616.636229.969可供分配的利潤0.002907.376922.1811948.1510法定盈余公積金0.00290.74692.221194.8211可供分配的利潤0.002616.636229.9610753.3412未分配利潤0.002616.636229.9610753.3413息稅前利潤0.005143.817474.099828.49（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率，項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=25.22%。項目投資財務內部收益率25.22%，高于行業(yè)基準內部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現(xiàn)值（所得稅后）所得稅后財務凈現(xiàn)值（FNPV）系指項目按設定的折現(xiàn)率，