1、證券從業(yè)資格考試證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)復(fù)習(xí)資料題庫(kù)匯總1.財(cái)政政策的手段包括（ ）。財(cái)政補(bǔ)貼國(guó)家預(yù)算轉(zhuǎn)移支付增加外匯儲(chǔ)備A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:財(cái)政政策是政府依據(jù)客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律制定的指導(dǎo)財(cái)政工作和處理財(cái)政關(guān)系的一系列方針、準(zhǔn)則和措施的總稱。財(cái)政政策手段主要包括國(guó)家預(yù)算、稅收、國(guó)債、財(cái)政補(bǔ)貼、財(cái)政管理體制、轉(zhuǎn)移支付制度等。這些手段可以單獨(dú)使用，也可以配合協(xié)調(diào)使用。項(xiàng)，增加外匯儲(chǔ)備屬于貨幣政策。2.證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)需提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的投資建議具有（ ），不可能在任何市場(chǎng)環(huán)境下長(zhǎng)期有效。廣泛性針對(duì)性持續(xù)性時(shí)效性

2、A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)制定的證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)必備條款，證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)應(yīng)提示投資者在接受證券投資顧問(wèn)服務(wù)前，必須了解證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員提供的投資建議具有針對(duì)性和時(shí)效性，不能在任何市場(chǎng)環(huán)境下長(zhǎng)期有效。3.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)度量中的VaR，下列說(shuō)法不正確的是（ ）。A.VaR是指在一定的持有期t內(nèi)和給定的置信水平x%下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或金融機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失B.在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)持有期t和預(yù)測(cè)損失水平p，任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義C.p為金融資

3、產(chǎn)在持有期t內(nèi)的損失D.該方法完全是一種基于統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)【答案】:B【解析】:B項(xiàng)，在VaR的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)持有期t和置信水平x%（而非預(yù)測(cè)損失水平p），任何VaR只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義。4.下列哪些屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法？（ ）外匯敞口分析久期分析返回檢驗(yàn)情景分析A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四項(xiàng)外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法還包括：缺口分析；風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法；敏感性分析；壓力測(cè)試。5.某3年期債券麥考利久期為2.3年，債券目前價(jià)格為105.00元，市場(chǎng)利率為9%。假設(shè)市場(chǎng)利率突然上升1%，則按照久期公式計(jì)算，該債券價(jià)格（ ）。下降2.11%下降2

4、.50%下降2.22元下降2.625元A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:根據(jù)久期計(jì)算公式，P/PDy/（1y）2.31%/（19%）2.11%，P2.11%105.002.22（元）。其中，P表示債券價(jià)格，P表示債券價(jià)格的變化幅度，y表示市場(chǎng)利率，y表示市場(chǎng)利率的變化幅度，D表示麥考利久期。6.今年年初，分析師預(yù)測(cè)某公司今后2年內(nèi)（含今年）股利年增長(zhǎng)率為6%，之后，股利年增長(zhǎng)率將下降到3%，并將保持下去。已知該公司上一年年末支付的股利為每股4元，市場(chǎng)上同等風(fēng)險(xiǎn)水平的股票的預(yù)期必要收益率為5%。如果股利免征所得稅，那么今年年初該公司股票的內(nèi)在價(jià)值最接近（ ）元。A.212.17B.2

5、16.17C.218.06D.220.17【答案】:C7.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（ ）。營(yíng)業(yè)成本/平均存貨（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)；、兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，反映公司營(yíng)運(yùn)能力。8.李某一家五口，成員由女兒、兒子、兒媳、孫子組成，兒子2005年因病死亡，孫子和兒媳共同生活。2008年李某患重病，親筆立下遺囑，將本人的所有財(cái)產(chǎn)由女兒繼

6、承，李某死亡后，女兒繼承了遺產(chǎn)，此時(shí)兒媳提出李某生病遺囑無(wú)效，聲稱她和李某的孫子有權(quán)繼承房產(chǎn)和存款，并向法院提出訴訟，本案所涉及的繼承關(guān)系包括（ ）。代位繼承遺囑繼承法定繼承遺贈(zèng)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)，李某的兒子先于自己死亡的，由李某兒子的晚輩直系血親即李某的孫子代位繼承；項(xiàng)，李某病重時(shí)親筆立下遺囑，因此本案涉及遺囑繼承；項(xiàng)，李某的兒女是李某法定第一順序繼承人，涉及法定繼承。9.下列各項(xiàng)中，（ ）是對(duì)公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)能力的較精確估計(jì)。A.產(chǎn)品市場(chǎng)占有率B.企業(yè)文化特征C.質(zhì)量水平D.技術(shù)水平【答案】:A【解析】:市場(chǎng)占有率是指公司某產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個(gè)市場(chǎng)銷售總量的比

7、例，是對(duì)公司實(shí)力和經(jīng)營(yíng)能力較精確的估計(jì)。10.政府債券的最初功能是（ ）。A.彌補(bǔ)財(cái)政赤字B.籌措建設(shè)資金C.便于調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)D.便于金融調(diào)控【答案】:A【解析】:從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開(kāi)支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。11.關(guān)于進(jìn)取型投資者，下列說(shuō)法正確的是（ ）。主要是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士其對(duì)投資的損失有很強(qiáng)的承受能力其往往選擇安全性較高的債券型投資工具運(yùn)用高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資工具，

8、追求資產(chǎn)的快速增值A(chǔ).、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:進(jìn)取型的客戶一般是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士，他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽，同樣，他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力。進(jìn)取型客戶可以投資包括高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品在內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品或者投資工具。12.缺口分析的局限性包括（ ）。未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)忽略了同一時(shí)間段內(nèi)不同頭寸的到期時(shí)間或利率重新定價(jià)期限的差異未考慮由于重新定價(jià)期限的不同而帶

9、來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)大多數(shù)缺口分析未能反映利率變動(dòng)對(duì)非利息收入的影響A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項(xiàng)，缺口分析只考慮了由于重新定價(jià)期限的不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，未考慮當(dāng)利率水平變化時(shí)，因各種金融產(chǎn)品基準(zhǔn)利率的調(diào)整幅度不同而帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)，即基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。13.金融債券的發(fā)行主體是（ ）。銀行上市公司非銀行的金融機(jī)構(gòu)中央政府A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:金融債券是指銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，其發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。項(xiàng)，上市公司是公司債券的發(fā)行主體；項(xiàng)，中央政府是政府債券的發(fā)行主體。14.關(guān)于行業(yè)集中度，

10、下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（ ）。A.在分析行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)時(shí)，通常會(huì)使用到這個(gè)指標(biāo)B.行業(yè)集中度（CR）一般以某一行業(yè)排名前4位的企業(yè)的銷售額（或生產(chǎn)量等數(shù)值）占行業(yè)總的銷售額的比例來(lái)度量C.CR4越大，說(shuō)明這一行業(yè)的集中度越低D.行業(yè)集中度的缺點(diǎn)是沒(méi)有指出這個(gè)行業(yè)相關(guān)市場(chǎng)中正在運(yùn)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)的總數(shù)【答案】:C【解析】:CR4越大，說(shuō)明這一行業(yè)的集中度越高，市場(chǎng)越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場(chǎng)越趨向于競(jìng)爭(zhēng)。15.某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，其操作方式應(yīng)為（ ）。買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)買進(jìn)較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同

11、時(shí)賣出較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)買進(jìn)較高執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)，同時(shí)賣出較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:當(dāng)投資者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格下跌時(shí)，可考慮采用熊市價(jià)差策略。熊市價(jià)差策略可通過(guò)購(gòu)買一個(gè)確定執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)和出售另一個(gè)相同標(biāo)的、到期日相同的較低執(zhí)行價(jià)格的看漲期權(quán)得到，也可以通過(guò)購(gòu)買較高執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)并出售較低執(zhí)行價(jià)格的看跌期權(quán)得到。16.下列關(guān)于現(xiàn)金預(yù)算的控制，說(shuō)法正確的是（ ）。A.認(rèn)知需要等于消費(fèi)動(dòng)機(jī)加上儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)B.認(rèn)知需要等于消費(fèi)動(dòng)機(jī)加上開(kāi)源節(jié)流的努力方向C.認(rèn)知需要等于投資動(dòng)機(jī)加上開(kāi)源節(jié)流的努力方

12、向D.認(rèn)知需要等于儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)加上開(kāi)源節(jié)流的努力方向【答案】:D【解析】:認(rèn)知需要是儲(chǔ)蓄的動(dòng)力，開(kāi)源或節(jié)流產(chǎn)生儲(chǔ)蓄。通過(guò)合理的工作安排，增加家庭收入，將“衣、食、住、行、教育、娛樂(lè)”中支出較高的部分作為節(jié)約支出的重點(diǎn)控制項(xiàng)目。認(rèn)知需要的計(jì)算公式為：認(rèn)知需要儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)開(kāi)源節(jié)流的努力方向。17.下列信息中屬于客戶的定量信息的是（ ）。A.金錢觀B.每月收入與支出C.風(fēng)險(xiǎn)偏好D.投資經(jīng)驗(yàn)【答案】:B【解析】:定量信息包括了以下幾個(gè)主要方面的信息：家庭各類資產(chǎn)額度；家庭各類負(fù)債額度；家庭各類收入額度；家庭各類支出額度；家庭儲(chǔ)蓄額度。18.李某有活期存款、股票、現(xiàn)金和古董字畫(huà)等資產(chǎn)，其中古董字畫(huà)是經(jīng)專家評(píng)估過(guò)

13、的高價(jià)值收藏品，在李某這些資產(chǎn)中屬于可變現(xiàn)資產(chǎn)的是（ ）。活期存款股票現(xiàn)金古董字畫(huà)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:可變現(xiàn)資產(chǎn)包括現(xiàn)金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽車、房地產(chǎn)、古董字畫(huà)等變現(xiàn)性較差的資產(chǎn)。19.收益率曲線的類型不包括（ ）。A.正收益曲線B.反轉(zhuǎn)收益曲線C.水平收益曲線D.垂直收益曲線【答案】:D【解析】:收益率曲線是在以期限長(zhǎng)短為橫坐標(biāo)，以收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上顯示出來(lái)，主要有三種類型：正收益曲線（或稱上升收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券收益率較低，而長(zhǎng)期債券收益率較高；反轉(zhuǎn)收益曲線（或稱下降收益曲線），其顯示的期限結(jié)構(gòu)特征是短期債券

14、收益率較高，而長(zhǎng)期債券收益率較低；水平收益曲線，其特征是長(zhǎng)短期債券收益率基本相等。20.評(píng)價(jià)企業(yè)收益質(zhì)量的財(cái)務(wù)指標(biāo)是（ ）。A.長(zhǎng)期負(fù)債與營(yíng)運(yùn)資金比率B.現(xiàn)金滿足投資比率C.營(yíng)運(yùn)指數(shù)D.每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量【答案】:C【解析】:A項(xiàng)屬于長(zhǎng)期償債能力分析指標(biāo)；B項(xiàng)屬于現(xiàn)金流量分析中的財(cái)務(wù)彈性分析指標(biāo)；D項(xiàng)屬于現(xiàn)金流量分析中的獲取現(xiàn)金能力分析指標(biāo)。21.指數(shù)化型證券組合可以模擬的指數(shù)有（ ）。市場(chǎng)指數(shù)某種專業(yè)化指數(shù)夏普指數(shù)詹森指數(shù)A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:根據(jù)模擬指數(shù)的不同，指數(shù)化型證券組合可以分為兩類：模擬內(nèi)涵廣大的市場(chǎng)指數(shù)；模擬某種專業(yè)化的指數(shù)，如道瓊斯公用事業(yè)指數(shù)。22.關(guān)

15、于計(jì)算VaR值的歷史模擬法，下列說(shuō)法正確的有（ ）。考慮了“肥尾”現(xiàn)象風(fēng)險(xiǎn)包含著時(shí)間的變化，單純依靠歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，將低估突發(fā)性的收益率波動(dòng)通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型存在模型風(fēng)險(xiǎn)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:項(xiàng)，歷史模擬法是通過(guò)歷史數(shù)據(jù)構(gòu)造收益率分布，不依賴特定的定價(jià)模型，不存在模型風(fēng)險(xiǎn)。23.某5年期債券，面值為100元，票面利率為10%，單利計(jì)息，市場(chǎng)利率為10%，到期一次還本付息，則該債券的麥考利久期為（ ）年。A.3B.3.5C.4D.5【答案】:D24.在收集客戶信息的過(guò)程中，屬于定性信息的是（ ）。A.資產(chǎn)與負(fù)債B.雇員福利C.投資偏好D

16、.客戶的投資規(guī)模【答案】:C【解析】:客戶信息可以分為定量信息和定性信息。客戶財(cái)務(wù)方面的信息基本屬于定量信息；定性信息是指非財(cái)務(wù)信息，即客戶基本信息和個(gè)人興趣愛(ài)好、職業(yè)生涯發(fā)展和預(yù)期目標(biāo)等。25.下列各項(xiàng)中，反映公司償債能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（ ）。營(yíng)業(yè)成本/平均存貨（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）/流動(dòng)負(fù)債營(yíng)業(yè)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:項(xiàng)是存貨周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，存貨周轉(zhuǎn)率是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)；、兩項(xiàng)分別是速動(dòng)比率和流動(dòng)比率的計(jì)算公式，反映公司變現(xiàn)能力，是考察公司短期償債能力的關(guān)鍵指標(biāo)；項(xiàng)是流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式，是反映公司營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)。26.證券

17、技術(shù)分析的基本假設(shè)包括（ ）。市場(chǎng)隨著信息和知曉內(nèi)幕者的行動(dòng)而迅速變化市場(chǎng)行為涵蓋一切信息證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)歷史會(huì)重演A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:技術(shù)分析的基本假設(shè)：市場(chǎng)行為涵蓋一切信息，即任何一個(gè)影響證券市場(chǎng)的因素，最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上；證券價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)，即證券價(jià)格的變動(dòng)是有一定規(guī)律的，具有保持原來(lái)運(yùn)動(dòng)方向的慣性，而證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向是由供求關(guān)系決定的；歷史會(huì)重演，該假設(shè)認(rèn)為根據(jù)歷史資料概括出來(lái)的規(guī)律已經(jīng)包含了未來(lái)證券市場(chǎng)的一切變動(dòng)趨勢(shì)。27.有效市場(chǎng)假說(shuō)是（ ）證券投資策略的理論依據(jù)。A.交易型B.被動(dòng)型C.積極型D.投資組合保險(xiǎn)【答案】:B【解析】:被動(dòng)型

18、策略是指根據(jù)事先確定的投資組合構(gòu)成及調(diào)整規(guī)則進(jìn)行投資，不根據(jù)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的變化主動(dòng)地實(shí)施調(diào)整。其理論依據(jù)主要是市場(chǎng)有效性假說(shuō)，如果所有證券價(jià)格均充分反映了可獲得的信息，則買入并持有證券，被動(dòng)接受市場(chǎng)變化而不進(jìn)行調(diào)整，更有可能獲取市場(chǎng)收益，并避免了過(guò)多的交易成本和誤判市場(chǎng)走勢(shì)造成的損失。28.高價(jià)買進(jìn)戰(zhàn)略成功的條件包括（ ）。必須具備有良好的展望股類必須是行情看漲時(shí)選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類最好是市場(chǎng)波動(dòng)起伏較大時(shí)A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略，是短期投資的一項(xiàng)策略。以高價(jià)買進(jìn)的戰(zhàn)略若要成功，必須具備三個(gè)條件：必須具備有良好的展望股類。這類股富有良好的展望及獲利率高等特點(diǎn)

19、，股價(jià)會(huì)將隨著這些因素變動(dòng)，一旦下跌，還是可能再度成為人們爭(zhēng)購(gòu)的對(duì)象。必須是行情看漲時(shí)。只要在行情的看漲期，即使目前不受人歡迎，但極可能提早恢復(fù)股票的知名度。選擇公司業(yè)績(jī)良好的股類，在市場(chǎng)不景氣時(shí)這些股東可能被淪落，一旦景氣復(fù)生時(shí)，那些公司的業(yè)績(jī)也會(huì)迅速恢復(fù)，其股價(jià)通常會(huì)大大上揚(yáng)的。此時(shí)采取高價(jià)買進(jìn)的策略一定會(huì)成功。29.下列屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理常用的比率/指標(biāo)的是（ ）。現(xiàn)金頭寸指標(biāo)大額負(fù)債依賴度貸款總額與總資產(chǎn)的比率總資產(chǎn)報(bào)酬率易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理常用的比率/指標(biāo)包括：現(xiàn)金頭寸指標(biāo)；核心存款指標(biāo)；貸款總額與總資產(chǎn)的比率；貸款總額與

20、核心存款的比率；流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率；易變負(fù)債與總資產(chǎn)的比率；大額負(fù)債依賴度。30.關(guān)于K線組合，下列表述正確的是（ ）。A.最后一根K線的位置越低，越有利于多方B.最后一根K線的位置越高，越有利于空方C.越是靠后的K線越重要D.越是靠前的K線越重要【答案】:C【解析】:無(wú)論K線的組合多復(fù)雜，考慮問(wèn)題的方式是相同的，都是由最后一根K線相對(duì)于前面K線的位置來(lái)判斷多空雙方的實(shí)力大小。因此，越是靠后的K線越重要。31.張女士分期購(gòu)買一輛汽車，每年年末支付10000元，分5次付清，假設(shè)年利率為5%，則該項(xiàng)分期付款相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（ ）元。A.55265B.43259C.43295D.55256【

21、答案】:C【解析】:根據(jù)年金現(xiàn)值的公式，該項(xiàng)分期付款的現(xiàn)金流的現(xiàn)值為：PVC/r11/（1r）t（10000/5%）11/（15%）54329532.在弱式有效市場(chǎng)下，使用下列（ ）等分析工具可能會(huì)賺取超額收益。K線圖法公司市盈率法公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析法股利貼現(xiàn)模型法A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:在弱式有效市場(chǎng)上，證券的價(jià)格充分反映了過(guò)去的價(jià)格和交易信息，即歷史信息，通過(guò)基本面分析和內(nèi)幕信息可以獲得超額收益，、三項(xiàng)均屬于基本面分析。技術(shù)分析法是僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的方法，此時(shí)技術(shù)分析法無(wú)效，項(xiàng)中的K線圖法屬于技術(shù)分析法。33.關(guān)于可行域，下列說(shuō)法正確的有（

22、）。可供選擇的證券有兩種以上，可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標(biāo)系中的一個(gè)區(qū)域如果在允許賣空的情況下，可行域是一個(gè)無(wú)限的區(qū)域可行域的左邊界可能向外凸或呈線性，也可能出現(xiàn)凹陷證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機(jī)會(huì)A.、B.、C.、D.、【答案】:B【解析】:項(xiàng)，可行域的左邊界必然向外凸或呈線性，不會(huì)出現(xiàn)凹陷。34.利用單根K線研判行情，主要從（ ）方面進(jìn)行考慮。上下影線長(zhǎng)短陰線還是陽(yáng)線實(shí)體與上下影線實(shí)體的長(zhǎng)短A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:應(yīng)用單根K線研判行情，主要從實(shí)體的長(zhǎng)短、陰陽(yáng)，上下影線的長(zhǎng)短以及實(shí)體的長(zhǎng)短與上下影線長(zhǎng)短之

23、間的關(guān)系等幾個(gè)方面進(jìn)行。35.以下屬于遺產(chǎn)規(guī)劃內(nèi)容的有（ ）。確定遺產(chǎn)繼承人和繼承份額為遺產(chǎn)所有者的供養(yǎng)人提供足夠的財(cái)務(wù)支持將遺產(chǎn)轉(zhuǎn)移成本降低到最低水平確定遺產(chǎn)所有者的繼承人接受這些轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的方式A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:除、四項(xiàng)外，遺產(chǎn)規(guī)劃的內(nèi)容還包括：最大限度地為所有者的繼承人（受益人）保存遺產(chǎn)；確定遺產(chǎn)的清算人；為遺產(chǎn)提供足夠的流動(dòng)性資產(chǎn)以償還其債務(wù)。36.關(guān)于邊際稅率與平均稅率的關(guān)系，下列說(shuō)法正確的是（ ）在比例稅率條件下，邊際稅率等于平均稅率在比例稅率條件下，邊際稅率大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往大于平均稅率在累進(jìn)稅率條件下，邊際稅率往往小于平均稅率A

24、.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:邊際稅率，是指在再增加一些收入時(shí)，增加這部分收入所納稅額同增加收入之間的比例。平均稅率，是全部稅額與收入之間的比率。在比例稅率條件下，邊際稅率與平均稅率是相同的；在超額累進(jìn)稅率制度下，平均稅率隨邊際稅率的提高而上升，但平均稅率低于邊際稅率。37.購(gòu)買保險(xiǎn)前必須全面系統(tǒng)分析自身或家庭面臨的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，明確哪些風(fēng)險(xiǎn)可以采用自留、避免、損失控制等非保險(xiǎn)方法，哪些必須采用購(gòu)買保險(xiǎn)的方式來(lái)轉(zhuǎn)移，這主要體現(xiàn)了保險(xiǎn)規(guī)劃中的（ ）原則。A.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)B.量力而行C.分析客戶保險(xiǎn)需要D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)【答案】:A【解析】:轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的原則是指投保人為了轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，在發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)可

25、以獲得經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。從這個(gè)原則出發(fā)，必須首先分析家庭的主要風(fēng)險(xiǎn)是什么，怎樣合理地把這些風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)保險(xiǎn)規(guī)劃進(jìn)行轉(zhuǎn)移。38.證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差被定義為（ ）。A.特雷諾指數(shù)B.道瓊斯指數(shù)C.詹森指數(shù)D.夏普指數(shù)【答案】:C【解析】:詹森指數(shù)是1969年由詹森提出的，它以證券市場(chǎng)線為基準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。39.根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則，執(zhí)業(yè)人員出現(xiàn)（ ）情形，不予通過(guò)年檢。執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)材料或年檢材料弄虛作假的未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的不再符合執(zhí)業(yè)證書(shū)取得條件的未

26、按規(guī)定參加年檢A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券業(yè)從業(yè)人員資格管理實(shí)施細(xì)則（試行）第二十三條，有下列情形之一的，不予通過(guò)年檢：執(zhí)業(yè)證書(shū)申請(qǐng)材料或年檢材料弄虛作假的；未按規(guī)定完成后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的；不再符合執(zhí)業(yè)證書(shū)取得條件的；未按規(guī)定參加年檢的；協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形。40.證券投資顧問(wèn)應(yīng)公平維護(hù)客戶利益不得（ ）。為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益為特定客戶利益損害其他客戶利益提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，維護(hù)客戶合法權(quán)益A.、B.、C.、D.、【答案】:A【解析】:證券公司及其人員提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)，應(yīng)當(dāng)忠實(shí)客戶利益，不得為公司的利益損

27、害客戶利益，不得為證券投資顧問(wèn)人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益，不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。41.以下不能發(fā)行金融債券的主體是（ ）。A.國(guó)有商業(yè)銀行B.政策性銀行C.中國(guó)人民銀行D.證券公司【答案】:C【解析】:金融債券是指依法在中華人民共和國(guó)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券，主要包括：政策性金融債券；商業(yè)銀行債券；證券公司債券和債務(wù)；保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù)；財(cái)務(wù)公司債券等。42.個(gè)人生命周期中維持期的主要特征有（ ）。對(duì)應(yīng)年齡為4554歲家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女上小學(xué)、中學(xué)主要理財(cái)活動(dòng)為收入增加、籌退休金保險(xiǎn)計(jì)劃為養(yǎng)老險(xiǎn)、投資型保險(xiǎn)A.、B.、C.

28、、D.、【答案】:C【解析】:項(xiàng)，維持期家庭形態(tài)表現(xiàn)為子女進(jìn)入高等教育階段。43.下列關(guān)于金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展的說(shuō)法正確的有（ ）。金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展金融機(jī)構(gòu)改革的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的重要原因新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段A.、B.、C.、D.、【答案】:D【解析】:金融衍生工具產(chǎn)生的最基本原因是避險(xiǎn)，20世紀(jì)70年代以來(lái)，隨著美元的不斷貶值，布雷頓森林體系崩潰，國(guó)際貨幣制度由固定匯率制走向浮動(dòng)匯率制。面對(duì)利市、匯市、債市、股市發(fā)生的前所未有的波動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)急劇放大，迫

29、使商業(yè)銀行、投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)尋找可以規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)行套期保值的金融工具，金融期貨、期權(quán)等金融衍生工具便應(yīng)運(yùn)而生。20世紀(jì)80年代以來(lái)的金融自由化進(jìn)一步推動(dòng)了金融衍生工具的發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)是金融衍生工具產(chǎn)生和迅速發(fā)展的又一重要原因。新技術(shù)革命為金融衍生工具的產(chǎn)生與發(fā)展提供了物質(zhì)基礎(chǔ)與手段。金融衍生產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)之間的緊密關(guān)系、價(jià)格計(jì)算以及交易策略的高度復(fù)雜性，對(duì)計(jì)算機(jī)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通信技術(shù)提出了非常苛刻的要求。相關(guān)領(lǐng)域科技發(fā)展的日新月異，極大地便利了衍生產(chǎn)品市場(chǎng)的各類參與者，市場(chǎng)規(guī)模和交易效率均顯著提高。44.常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有（ ）。樣本方差總體均值樣本均值總體比例A.、B.、C

30、.、D.、【答案】:A【解析】:常用的樣本統(tǒng)計(jì)量有樣本均值、樣本中位數(shù)、樣本方差等。45.下列不屬于客戶財(cái)務(wù)信息的是（ ）。A.財(cái)務(wù)狀況未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)B.當(dāng)期收入狀況C.當(dāng)期財(cái)務(wù)安排D.投資風(fēng)險(xiǎn)偏好【答案】:D【解析】:客戶信息可簡(jiǎn)單分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息兩大類。財(cái)務(wù)信息主要是指客戶家庭的收支與資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及相關(guān)的財(cái)務(wù)安排（包括儲(chǔ)蓄、投資、保險(xiǎn)賬戶情況等）。D項(xiàng)屬于非財(cái)務(wù)信息。46.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（ ）的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排。公平公正合理自愿A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定第二十三條，證券公司

31、、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。47.某國(guó)家外匯儲(chǔ)備中美元所占的比重較大，為了防止美元下跌帶來(lái)?yè)p失，可以（ ）。A.賣出一部分美元，買入英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣B.再買入一部分美元，賣出一部分英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣C.再買入一部分美元，同時(shí)買入英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣D.賣出一部分美元，同時(shí)賣出一部分英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣【答案】:A【解析】:采用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，即當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并

32、且盡量使盈利能夠全部抵補(bǔ)虧損，題中，為了防止美元下跌帶來(lái)?yè)p失，可以買入英鎊、歐元等其他國(guó)際主要儲(chǔ)備貨幣，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。48.過(guò)度自信通常不會(huì)導(dǎo)致人們（ ）。A.高估自己的知識(shí)B.低估風(fēng)險(xiǎn)C.對(duì)預(yù)測(cè)有效性的變化敏感D.夸大自己控制事情的能力【答案】:C【解析】:過(guò)度自信是指人們過(guò)于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，而低估運(yùn)氣、機(jī)遇和外部力量在其中的作用的認(rèn)知偏差，會(huì)引發(fā)控制力幻覺(jué)、事后聰明偏差的效應(yīng)。投資者是過(guò)度自信的，尤其對(duì)其自身知識(shí)的準(zhǔn)確性過(guò)度自信，從而系統(tǒng)性地低估某類信息并高估其他信息，進(jìn)而對(duì)預(yù)測(cè)有效性的變化不敏感。過(guò)度自信對(duì)金融市場(chǎng)上的交易量、市場(chǎng)效率、波動(dòng)性、

33、投資者期望效用等有影響。49.根據(jù)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)度，行業(yè)可歸類為（ ）。非周期性行業(yè)增長(zhǎng)型行業(yè)周期型行業(yè)消費(fèi)型行業(yè)A.、B.、C.、D.、【答案】:C【解析】:根據(jù)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)周期的相關(guān)度，行業(yè)可歸類為：增長(zhǎng)型行業(yè)：與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅無(wú)關(guān)；周期型行業(yè)：與經(jīng)濟(jì)周期直接相關(guān)；防守型行業(yè)（非周期性行業(yè)）：與經(jīng)濟(jì)周期無(wú)關(guān)。50.下列選項(xiàng)屬于期末年金的是（ ）。A.生活費(fèi)支出B.教育費(fèi)支出C.房租支出D.房貸支出【答案】:D【解析】:根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初，比如說(shuō)生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出、房租支出

34、等；期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末，比如說(shuō)房貸支出等。51.加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將（ ）相結(jié)合。A.指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略B.指數(shù)化投資管理與消極型股票投資策略C.積極型股票投資策略與消極型股票投資策略D.積極型股票投資策略與簡(jiǎn)單型消極投資策略【答案】:A【解析】:加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，但是加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資策略之間仍然存在著顯著的區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。52.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高（ ）。A.短期報(bào)酬B.長(zhǎng)期報(bào)酬C.回報(bào)率D.總收益【答案】:B【解析】:動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市

35、場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略。動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于，在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬。53.統(tǒng)計(jì)量的（ ）指統(tǒng)計(jì)量的抽樣分布集中在真實(shí)參數(shù)周圍的程度。A.有效性B.一致性C.無(wú)偏性D.精確性【答案】:A【解析】:隨著樣本容量的增加，參數(shù)估計(jì)具有漸近無(wú)偏性，漸近有效性和一致性的特征，其中有效性是指統(tǒng)計(jì)量的抽樣分布集中在真實(shí)參數(shù)周圍的程度，對(duì)于同一總體參數(shù)的兩個(gè)無(wú)偏點(diǎn)估計(jì)量，有更小標(biāo)準(zhǔn)差的估計(jì)量更有效。54.生涯規(guī)劃中的穩(wěn)定期的理財(cái)活動(dòng)主要是（ ）。A.償還房貸，籌教育金B(yǎng).量入為出，攢首付款C.負(fù)擔(dān)減輕，準(zhǔn)備退休D.增加收入，籌退休金【答案】