1、1 股民學校股民學校 湘財證券北京惠新營業部湘財證券北京惠新營業部 2什么是什么是MACD指標？指標？MACD指標入門與應用指標入門與應用3 MACD（指數平滑異同移動平均線） 就是用快速和慢速的兩條均線（經過技術處理）的交叉換位、合并分離的特性,來分析研究股市的走勢,從而決定股票的買賣時機。 456 短線的雙死叉戰法。短線的雙死叉戰法。 經過統計分析,我們用60分鐘雙死叉戰法,及時賣出的股票,一般兩天之內沒有太大的表現。 對于強烈上揚的股票,一般這個戰術比用三天均線更及時有效。 注意該戰術應用的場合是波動強烈的短線背景。筑底期間的平衡態勢則風險很大,不提倡用此方法。789MACD指標的分析方

2、法指標的分析方法 10MACD指標的一般研判標準主要是圍繞快速和慢速兩條均線及紅、綠柱線狀況和它們的形態展開。一般分析方法主要包括（1）DIF和MACD值及它們所處的位置（2）DIF和MACD的交叉情況、（3）紅柱狀的收縮情況（4）MACD圖形的形態從這四個大的方面進行分析。 11 （一）DIF和MACD的值及線的位置 1、當DIF和MACD均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）并向上移動時，一般表示為股價處于多頭行情中，可以買入或持倉； 右圖是002069獐子島的日線圖。 可以看到MACD和DIF均在零線以上并向上移動時，該股大幅拉升。12 2、當DIF和MACD均小于0（即在圖形上表

3、示為它們處于零線以下）并向下移動時，一般表示為股市處于空頭行情中，可以賣出股票或觀望。13下圖是601857中國石油的日線圖，可以看到在中石油上市以后MACD和DIF均小于0，并向下運行，其股價也短期內大跌50%以上14 3、當DIF和MACD均大于0（即在圖形上表示為它們處于零線以上）但都向下移動時，一般表示為股票行情處于多頭市場的短期回調階段，在總體看多的情況下，可以先賣出股票觀望；15下圖是600595中孚實業的07年7月到8月的日線圖，可以看到，該股的MACD和DIF在0線以上向下移動，在股價回調一段時間后，再次大幅拉升164、當DIF和MACD均小于0時（即在圖形上表示為它們處于零線

4、以下）但向上移動時，一般表示為空頭市場的反彈階段，股票將上漲，在總體看空的情況下，可以少量買進股票。 17下圖是600108亞盛集團05年4月到7月的日線圖，可以看到，雖然DIF和MACD在0線下一度向上移動，股價也隨之小幅反彈，但仍然難改其下跌趨勢，該股一度跌到了1.5元18（二）DIF和MACD的交叉情況 1、當DIF和MACD都在零線以下，而DIF向上突破MACD時，表明空頭市場的反彈行情已經開始，可以開始買進股票或持股，這是MACD指標“黃金交叉”的一種形式。19下圖是601666平煤天安07年11月到08年1月的日線圖，可以看到在0線以下，MACD指標出現金叉后，其股價隨之大幅上漲。

5、202、當DIF與MACD都在零線以上，而DIF向上突破MACD時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是MACD指標“黃金交叉”的另一種形式。21下圖是600123蘭花科創07年8月到9月的日線圖，可以看到該股MACD指標在0線上方形成黃金交叉，之后股價大幅上漲223、當DIF與MACD都在零線以上，而DIF卻向下突破MACD時，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將下跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是MACD指標“死亡交叉”的一種形式23下圖是601318中國平安的日線圖，該股DIF和MACD都在零線以上時形成了“死亡交叉”，估計之后是一路下行2

6、44、當DIF和MACD都在零線以上，而DIF向下突破MACD時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或觀望，這是MACD指標“死亡交叉”的另一種形式。 25下圖是600839四川長虹01年6月到8月的日線圖，可以看到該股MACD指標在0線下方形成死亡交叉，之后股價是加速下跌26（三）MACD指標中的柱狀圖分析 1、當紅柱狀持續放大時，表明股市處于牛市行情中，股價將繼續上漲，這時應持股待漲或短線買入股票，直到紅柱無法再放大時才考慮賣出。27下圖是002019鑫富藥業的日線圖，可以看到，其股價隨著紅柱狀的逐漸增加而大幅拉升282、當藍（綠）柱狀持續放大時，表明股市處于熊市行

7、情之中，股價將繼續下跌，這時應持幣觀望或賣出股票，直到藍（綠）柱開始縮小時才可以考慮少量買入股票。29下圖是600018上港集團的日線圖，可以看到，隨著藍色柱狀的逐漸放大，其股價加速下跌 303、當紅柱狀開始縮小時，表明股市牛市即將結束（或要進入調整期），股價將大幅下跌，這時應賣出大部分股票而不能買入股票。31下圖是601866中海集運的日線圖，可以看到，在紅柱狀逐漸縮小后不久，該股便大幅下挫 324、當藍（綠）柱狀開始收縮時，表明股市的大跌行情即將結束，股價將止跌向上（或進入盤整），這時可以少量進行長期戰略建倉而不要輕易賣出股票。 33下圖是600048保利地產07年4月到8月的日線圖，可以

8、看到，該股在藍色柱狀逐漸減少后不久，股價大幅拉升34 5、當紅柱開始消失、藍（綠）柱開始放出時，這是股市轉市信號之一，表明股市的上漲行情（或高位盤整行情）即將結束，股價將開始加速下跌，這時應開始賣出大部分股票而不能買入股票。35下圖是600653申華控股07年5月到7月的日線圖，可以看到當紅柱開始消失、藍柱開始放出時，該股不久后大幅下挫366、當綠柱開始消失、紅柱開始放出時，這也是股市轉市信號之一，表明股市的下跌行情（或低位盤整）已經結束，股價將開始加速上升，這時應開始加碼買入股票或持股待漲。 37下圖是600048保利地產07年4月到8月的日線圖，可以看到，該股在藍色柱狀逐漸轉換成紅色柱狀后

9、，股價大幅拉升38（四）MACD圖形的形態分析1、頂背離 當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價一直在向上漲，而MACD指標圖形的走勢是一峰比一峰低，即當股價的高點比前一次的高點高、而MACD指標的高點比指標的前一次高點低，這叫頂背離現象。頂背離現象一般是股價在高位即將反轉轉勢的信號，表明股價短期內即將下跌，是賣出股票的信號。 3940412、底背離 底背離一般出現在股價的低位區。當股價K線圖上的股票走勢，股價還在下跌，而MACD指標圖形的走勢是一底比一底高，即當股價的低點比前一次低點底，而指標的低點卻比前一次的低點高，這叫底背離現象。底背離現象一般是預示股價在低位可能反轉向上的信號，表明

10、股價短期內可能反彈向上，是短期買入股票的信號。4243 背離是一個很常見的技術態勢,只要稍加留意,有時候能回避很多明顯的風險；有時候能把握很多明顯的獲利機會。 44 在實踐中，MACD指標的背離一般出現在強勢行情中比較可靠，股價在高價位時，通常只要出現一次背離的形態即可確認位股價即將反轉，而股價在低位時，一般要反復出現幾次背離后才能確認。 因此，MACD指標的頂背離研判的準確性要高于底背離，這點要加以留意。45止贏止損的方法止贏止損的方法46 1、定額止損（止贏）法：顧名思義就是設定一個固定數值作為止損（止贏）的條件。比如你設定的止損（止贏）額是1元，那么當價格跌幅有1元數值時，你就得止損（止

11、贏）。 這個方法的要點是：以昨天的收盤價做止贏價的起點；止損是以你的買價做止損的起點。 47 2、比例止損（止贏）法：就是設定一個可容忍的比例作為止損（止贏）位。比如你設定止損（止贏）比例為10%，那么當股票價格減少10%你就必須無條件止損（止贏）。 這個方法的要點：也是以昨天的收盤價做止贏價的起點；止損是以你的買價做止損的起點。48 3、中長線技術位止贏法：是以20日線做為參考的。大多數的股票在一般的情況下當天最高價比20日線的價格高出20%時，就應當考慮賣出：在牛市中股票當天最高價可以偏離20日線的價格30%才開始回調的，要考慮賣出；在牛市中超強股當天最高價偏離20日線價格的50%才開始回調的，當偏離50%以上時毫不猶豫堅決賣出。 這種情況不存在止損問題，因此，該方法只是“止贏”用的。49 4、最高價跌10%止損（止贏）法：就是以3天以來的最高價位的90%作為止損（止贏）法的條件。 這個方法的要點：是以最近3天（包括當天）的最高價做止贏價的起點