1、現(xiàn)金流量表(CashFlowStatement)B四、現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金的含義 本之比。這一比率反映每股資本獲取現(xiàn)金凈流量的能力，比率越高，說明企業(yè)支付股利的能力越強。閱讀現(xiàn)金流量表，首先應了解現(xiàn)金的概念。現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金是指庫存現(xiàn)金、可以隨時用于支付的存款和現(xiàn)金等價物。庫存現(xiàn)金，可以隨時用于支付的存款，一般就是資產(chǎn)負債表上 貨幣資金 項目的內(nèi)容。準確地說，則還應剔除那些不能隨時動用的存款，如保證金專項存款等。現(xiàn)金等價物是指在資產(chǎn)負債表上 短期投資 項目中符合以下條件的投資：1、持有的期限短2、流動性強3、易于轉(zhuǎn)換為已知金額的現(xiàn)金4、價值變動風險很小在我國，現(xiàn)金等價物通常是指從購入日至到期日

2、在3 個月或 3 個月以內(nèi)能轉(zhuǎn)換為已知現(xiàn)金金額的債券投資。例如，公司在編制1998 年中期現(xiàn)金流量表時，對于1998 年 6 月 1 日購入 1995 年 8 月 1 日發(fā)行的期限為3 年的國債，因購買時還有兩個月到期，故該項短期投資可視為現(xiàn)金等價物。現(xiàn)金流量表主要由三部分組成，分別反映企業(yè)在經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。每一種活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量又分別揭示流入、流出總額，使會計信息更具明晰性和有用性。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括購銷商品、提供和接受勞務、經(jīng)營性租賃、交納稅款、支付勞動報酬、支付經(jīng)營費用等活動形成的現(xiàn)金流入和流出。在權(quán)責發(fā)生制下，這些流入或流出的現(xiàn)金，其對應收入和

3、費用的歸屬期不一定是本會計年度，但是一定是在本會計年度收到或付出。例如收回以前年度銷貨款，預收以后年度銷貨款等。公司的盈利能力是其營銷能力、收現(xiàn)能力、成本控制能力、回避風險能力等相結(jié)合的綜合體。由于商業(yè)信用的大量存在，營業(yè)收入與現(xiàn)金流入可能存在較大差異，能否真正實現(xiàn)收益，還取決于公司的收現(xiàn)能力。了解經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，有助于分析公司的收現(xiàn)能力，從而全面評價其經(jīng)濟活動成效。籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，包括吸收投資、發(fā)行股票、分配利潤、發(fā)行債券、向銀行貸款、償還債務等收到和付出的現(xiàn)金。其中， 償還利息所支付的現(xiàn)金 項目反映公司用現(xiàn)金支付的全部借款利息、債券利息，而不管借款的用途如何，利息的開支渠道

4、如何，不僅包括計入損益的利息支出，而且還包括計入在建工程的利息支出。因此該項目比損益表中的財務費用更能全面地反映公司償付利息的負擔。投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，主要包括購建和處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等長期資產(chǎn)，以及取得和收回不包括在現(xiàn)金等價物范圍內(nèi)的各種股權(quán)與債權(quán)投資等收到和付出的現(xiàn)金。其中，分得股利或利潤、取得債券利息收入而流入的現(xiàn)金，是以實際收到為準，而不是以權(quán)益歸屬或取得收款權(quán)為準的。這與利潤表中確認投資收益的標準不同。例如，某上市公司投資的子公司本年度實現(xiàn)凈利潤500 萬元。該上市公司擁有其80%的股權(quán)，按權(quán)益法應確認本年度有投資收益400 萬元。 但子公司利潤不一定立即分配，而且不可能全部

5、分完( 要按規(guī)定提取盈余公積) 。 如果該子公司當年利潤暫不分配付訖，就沒有相應的現(xiàn)金流入該上市公司。該上市公司當然也就不能在當年的現(xiàn)金流量表中將此項投資收益作為投資活動現(xiàn)金流入反映。公司投資活動中發(fā)生的各項現(xiàn)金流出，往往反映了其為拓展經(jīng)營所作的努力，可以從中大致了解公司的投資方向，一個公司從經(jīng)營活動、籌資活動中獲得現(xiàn)金是為了今后發(fā)展創(chuàng)造條件。現(xiàn)金不流出，是不能為公司帶來經(jīng)濟效益的。投資活動一般較少發(fā)生一次性大量的現(xiàn)金流入，而發(fā)生大量現(xiàn)金流出，導致投資活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)往往是正常的，這是為公司的長遠利益，為以后能有較高的盈利水平和穩(wěn)定的現(xiàn)金流入打基礎的。當然錯誤的投資決策也會事與愿違。所

6、以特別要求投資的項目能如期產(chǎn)生經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流入。五、現(xiàn)金流量表中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與利潤表的凈利潤相差的原因1、影響利潤的事項不一定同時發(fā)生現(xiàn)金流入、流出。有些收入，增加利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入。例如，一家公司本期的營業(yè)收入有8 億多元，而本期新增應收帳款卻有7 億多元，這種增加收入及利潤但未發(fā)生現(xiàn)金流入的事項，是造成兩者產(chǎn)生差異的原因之一。有的上市公司對應收帳款管理存在薄弱環(huán)節(jié)，未及時做好應收貨款及勞務款項的催收與結(jié)算工作，也有的上市公司依靠關(guān)聯(lián)方交易支撐其經(jīng)營業(yè)績，而關(guān)聯(lián)方資金又遲遲不到位。這些情況造成的后果，都會在現(xiàn)金流量表中有所體現(xiàn)，甚至使公司經(jīng)營活動幾乎沒有多少現(xiàn)金流入，但經(jīng)營總要支

7、付費用、購買物資、交納稅金，發(fā)生大量現(xiàn)金流出，從而使經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)負數(shù)，使公司的資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難。應收帳款遲遲不能收回，在一定程度上也暴露了所確認收入的風險問題。有些成本費用，減少利潤但并未伴隨現(xiàn)金流出。例如，固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷，只是按權(quán)責發(fā)生制、配比原則要求將這些資產(chǎn)的取得成本，在使用它們的受益期間合理分攤，并不需要付出現(xiàn)金。2、由于對現(xiàn)金流量分類的需要。凈利潤總括反映公司經(jīng)營、投資及籌資三大活動的財務成果，而現(xiàn)金流量表上則需要分別反映經(jīng)營、投資及籌資各項活動的現(xiàn)金流量。例如，支付經(jīng)營活動借款利息，既減少利潤又發(fā)生現(xiàn)金流出，但在現(xiàn)金流量表中將其作為籌資活動中現(xiàn)金流出列示，不

8、作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流出反映。又如，轉(zhuǎn)讓短期債券投資取得凈收益， 既增加利潤又發(fā)生現(xiàn)金流入，但在現(xiàn)金流量表中將其作為投資活動中現(xiàn)金流入列示，不作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入反映。上述兩點是使經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額與凈利潤產(chǎn)生差異的原因，其實也是現(xiàn)金流量表附注中要求披露的內(nèi)容。利潤表列示了公司一定時期實現(xiàn)的凈利潤，但未揭示其與現(xiàn)金流量的關(guān)系，資產(chǎn)負債表提供了公司貨幣資金期末與期初的增減變化，但未揭示其變化的原因。現(xiàn)金流量表如同橋梁溝通了上述兩表的會計信息，使上市公司的對外會計報表體系進一步完善，向投資者與債權(quán)人提供更全面、有用的信息。編報現(xiàn)金流量表的意義現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的會計報表，

9、這張報表是張新表，編報的時間不長，才兩年多的時間，根據(jù)我們在學習與實務中的體會，就編報這張表的意義談談我們的看法：一、彌補了資產(chǎn)負債信息量的不足資產(chǎn)負債表是利用資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益三個會計要素的期末余額編制的；損益表是利用收入、費用、利潤三個會計要素的本期累計發(fā)生額編制的（收入、費用無期末余金額，利潤結(jié)轉(zhuǎn)下期）。唯獨資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益三個會計要素的發(fā)生額原先沒有得到充分的利用，沒有填入會計報表。會計資料一般是發(fā)生額與本期凈增加額（期末、期初余額之差或期內(nèi)發(fā)生額之差）， 說明變動的原因，期末余額說明變動的結(jié)果。本期的發(fā)生額與本期凈增加額得不到合理的運用，不能不說是一個缺憾。根據(jù)資產(chǎn)負債表的

10、平衡公式可寫成：現(xiàn)金=負債+所有者權(quán)益非現(xiàn)金資產(chǎn)，這個公式告訴我們，現(xiàn)金的增減變動愛公式右邊因素的影響，負債、所有者權(quán)益的增加（減少）導致現(xiàn)金的增加（減少），非現(xiàn)金資產(chǎn)的減少（增加），導致現(xiàn)金的增加（減少），現(xiàn)金流量表中的內(nèi)容尤其是采用間接法時即利用資產(chǎn)、負債、 所有者權(quán)益的增減發(fā)生額或本期凈增加額填報的。這樣賬簿的資料得到充分的利用，現(xiàn)金變動原因的信息得到充分的揭示。來源: 考試大網(wǎng)二、便于從現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)進行考核對一個經(jīng)營者來說，如果沒有現(xiàn)金缺乏購買與支付能力是致命的。企業(yè)的經(jīng)營者由于管理的要求亟需了解現(xiàn)金流量信息。另外在當前商業(yè)信譽存有諸多問題的情況下，與企業(yè)有密切關(guān)系的部門與個人

11、投資者、銀行、財稅、工商等不僅需要了解企業(yè)的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)情況與經(jīng)營結(jié)果，更需要了解企業(yè)的償還支付能力，了解企業(yè)現(xiàn)金流入、流出及凈流量信息。損益表的利潤是根據(jù)權(quán)責發(fā)生制原則核算出來的，權(quán)責發(fā)生制貫徹遞延、應計、攤銷和分配原則，核算的利潤與現(xiàn)金流量是不同步的。損益表上有利潤銀行戶上沒有錢的現(xiàn)象經(jīng)常發(fā)生。近幾年來隨著大家對現(xiàn)金流量的重視，深深感到權(quán)責發(fā)生制編制的損益表不能反映現(xiàn)金流量是個很大的缺陷。但是企業(yè)也不能因此廢權(quán)責發(fā)生制而改為收付實現(xiàn)制。因為收付實現(xiàn)制也有很多不合理的了方，歷史證明企業(yè)不能采用。在這種情況下，堅持權(quán)責發(fā)生制原則進行核算的同時，編制收付實現(xiàn)制的現(xiàn)金流量表，不失為

12、“熊掌”與“魚”兼得兩全其美的方法。現(xiàn)金流量表劃分經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動，按類說明企業(yè)一個時期流入多少現(xiàn)金，流出多少現(xiàn)金及現(xiàn)金流量凈額。從而可以了解現(xiàn)金從哪里來到哪里去了，損益表上的利潤為什么沒有變動現(xiàn)金流量的角度對企業(yè)作出更加全面合理的評價。三、了解企業(yè)籌措現(xiàn)金、生成現(xiàn)金的能力如果把現(xiàn)金比作企業(yè)的血液，企業(yè)想取得新鮮血液的辦法有二：1、 為企業(yè)輸血，即通過籌資活動吸收投資者投資或借入現(xiàn)金。吸收投資者投資，企業(yè)的受托責任增加；借入現(xiàn)金負債增加，今后要還本付息。在市場經(jīng)濟的條件下，沒有“免費使用”的現(xiàn)金，企業(yè)輸血后下一步要付妯一定的代價。2、企業(yè)自己生成血液，經(jīng)營過程中取得利潤，企業(yè)要想生

13、存發(fā)展，就必須獲利，利潤是企業(yè)現(xiàn)金來源的主要渠道。通過現(xiàn)金流量表可以了解經(jīng)過一段時間經(jīng)營，企業(yè)的內(nèi)外籌措了多少現(xiàn)金，自己生成了多少現(xiàn)金。籌措的現(xiàn)金是否按計劃用到企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、購置固定資產(chǎn)、補充流動資金上，還是被經(jīng)營方侵蝕掉了。企業(yè)籌措現(xiàn)金，生產(chǎn)現(xiàn)金的能力，是企業(yè)加強經(jīng)營管理合理使用調(diào)度資金的重要信息，是其他兩張報表所不能提供的。四、以經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流理凈額為標準評價企業(yè)償還能力在實際工作中的局限性很多書刊認為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是評價企業(yè)償還能力的重要標，如公式：短期償債能力流動比例=經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額/ 流動負債總額認為比率較大，償還能力越強，但是我們認為這個公式是看條

14、件的，不具有普遍意義。采用這個公式首先是資金市場比較成熟，有隨時可以拋售或轉(zhuǎn)換的有價證券，短期有價證券是現(xiàn)金的等價物，是企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式，有一定的收益性，企業(yè)現(xiàn)金比較充裕時，可作為儲藏手段。這一條我們是應具備的，尤其是廣大的農(nóng)村基層，資金市場非常單一，主要依賴銀行。把錢存在銀行里收益率很低，持有量過多是一種浪費，現(xiàn)金不能變成有一定收益的等價物，存量就不能增加。另外企業(yè)應有一定的瞬息萬變有資金、負債率不應太高，在這種情況下企業(yè)現(xiàn)金多了，可按交易性需要、預防性需要和投資性需要持有一定數(shù)量的現(xiàn)金。如果企業(yè)自有資產(chǎn)較少，負債率高，往往依賴銀行貸款維持生產(chǎn)經(jīng)營，這種情況下，現(xiàn)金到手使窮于應付償還多

15、種欠款購買生產(chǎn)必須的原材料，經(jīng)營好現(xiàn)金多時因償還欠款負債率降一下，達不到需要儲存現(xiàn)金的水平。現(xiàn)金流量凈額是個差量指標（流入減流出或期末減期初）期末比期初多一些或少一些沒有什么實際意義，所以當前用現(xiàn)金流量凈額評價企業(yè)應視條件而定。現(xiàn)金流量表的作用1、反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力；2、評價企業(yè)償還債務、支付投資利潤的能力，謹慎判斷企業(yè)財務狀況；3、分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因；4、通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務狀況。現(xiàn)金流量表的缺陷編制現(xiàn)金流量表的目的在于提供某一會計期間的現(xiàn)金賺取和支出信息，以反映企業(yè)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)的時間、金

16、額及原因等情況，其公式可表述為：“當期現(xiàn)金凈增加額=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量+投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量”。 （ 千金難買牛回頭我不需再猶豫）直觀地看，現(xiàn)金流量表就是對比較資產(chǎn)負債表中“貨幣資金”期初、期末余額變動成因的詳細解釋。現(xiàn)金流量表編制方法較為復雜，這使大部分投資者很難充分理解利用其信息，而且對其作用和不足也缺乏一種較為全面的認識。許多投資者對現(xiàn)金流量表抱有很大期望，認為“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”可以提供比“凈利潤”更加真實的經(jīng)營成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操縱，等等。事實上，這些觀點是比較片面的，主要原因在于：1 、 現(xiàn)金流量表的編制基礎是現(xiàn)金制，即只記錄當期現(xiàn)金收支情況，而不理會這些現(xiàn)

17、金流動是否歸屬于當期損益。因此，企業(yè)的當期業(yè)績與“經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”沒有必然聯(lián)系，更不論投資、籌資活動所引起的突發(fā)性現(xiàn)金變動了。另外，在權(quán)責發(fā)生制下，企業(yè)的利潤表可以正常反映當期賒銷、賒購事項的影響，而現(xiàn)金流量表則是排斥商業(yè)信用交易的。不穩(wěn)定的商業(yè)回款及償債事項使得 “經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”比 “凈利潤”數(shù)據(jù)可能出現(xiàn)更大的波動性。（ 剖析主流資金真實目的，發(fā)現(xiàn)獲利機會！）2、現(xiàn)金流量表只是一種“時點”報表，一種“貨幣資金”項目的分析性報表。因此，其缺陷與資產(chǎn)負債表很相似。顯而易見，特定時點的“貨幣資金”余額是可以操縱的。例如，不少上市公司已經(jīng)采用臨時協(xié)議還款方式，在年末收取現(xiàn)金，年初又將現(xiàn)金撥還債

18、務人。這樣，企業(yè)年末現(xiàn)金余額劇增，而應收款項又大幅沖減，從而使資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表都非常好看，但現(xiàn)金持有的真實水平卻沒有變化。相反，在這種情況下，利潤表受到的影響不大（除了當期壞帳費用減少以外），仍能比較正確地反映當期經(jīng)營成果。3、 編制方法存在問題。盡管我國要求上市公司采用直接法編制現(xiàn)金流量表，但在無力進行大規(guī)模會計電算化改造和帳務重整的現(xiàn)實條件下，這一目標是很難實現(xiàn)的。目前，絕大多數(shù)企業(yè)仍然采用間接法，通過對“凈利潤”數(shù)據(jù)的調(diào)整來計算 “經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”，但這一方法的缺陷是非常明顯的。在現(xiàn)行會計實務中，“ 經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額”的計算最終取決于“貨幣資金”的當期變動額，而不是每項業(yè)務的真實現(xiàn)金影響。例如，在其計算過程中，收回或核銷前期應收款項的效果相同，都會增加 “銷售商品、 勞務收到的現(xiàn)金”， 這就很容易對投資者形成誤導。在 2001 年年報中，大規(guī)模準備計提導致上市公司平均凈利潤顯著下滑，但現(xiàn)金流量情況卻普遍好轉(zhuǎn)。這一奇怪現(xiàn)象正是其編制方法缺陷的典型體現(xiàn)。我們甚至可以有把握地預測：完全相反的情況可能將在2002 年年報中出現(xiàn)。備注說明，非正文，實際使用可刪除如下部分。本內(nèi)容僅給予閱讀編輯指點