1、外商、內(nèi)資融資租賃公司同異比較一、 融資租賃公司的分類1. 因監(jiān)管機構(gòu)與出資性質(zhì)不同，可以分為金融系統(tǒng)的租賃公司、外商融資租賃公司和內(nèi)資試點融資租賃公司。分類金融系統(tǒng)的租賃公司外商融資租賃公司內(nèi)資試點融資租賃公司負責審批銀監(jiān)會商務(wù)部（現(xiàn)商務(wù)部已把審批權(quán)限下放到各省、直轄市的商務(wù)委）商務(wù)部和國稅總局聯(lián)合審批（各省級商務(wù)委受理后轉(zhuǎn)報商務(wù)部和國稅總局審批）注冊資本要求1億人民幣以上1000萬美元以上1.7億人民幣以上2. 因資金來源及經(jīng)營目的不同，可分為廠商類融資租賃公司和獨立類融資租賃公司。分類廠商類融資租賃公司獨立類融資租賃公司設(shè)立單位機器設(shè)備提供商為主出資成立社會資本或銀行資本出資成立經(jīng)營目的

2、為了支持銷售業(yè)務(wù)發(fā)展為了獲取租金收益 以下重點介紹外商融資租賃公司和內(nèi)資試點融資租賃公司的成立條件、設(shè)立程序及監(jiān)管要求，這是新成立的融資租賃公司主要考察的兩種形式。二、 融資租賃公司的成立條件、審批流程、及監(jiān)管要求分類外商融資租賃公司（外商融資租賃公司包括中外合資、中外合作和外商獨資融資租賃公司三類）內(nèi)資試點融資租賃公司成立條件1. 外商投資融資租賃公司的外國投資者的總資產(chǎn)不得低于500萬美元；2. 注冊資本不低于1000萬美元；3. 有限責任公司形式的外商投資融資租賃公司的經(jīng)營期限一般不超過30年；4. 擁有相應(yīng)的專業(yè)人員，高級管理人員應(yīng)具有相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)和不少于3年的從業(yè)經(jīng)驗。1. 最低注冊

3、資本金應(yīng)達到17000萬元；2. 具有健全的內(nèi)部管理制度和風險控制制度；3. 擁有相應(yīng)的金融、貿(mào)易、法律、會計等方面的專業(yè)人員，高級管理人員應(yīng)具有不少于三年的租賃業(yè)從業(yè)經(jīng)驗；4. 近兩年經(jīng)營業(yè)績良好，沒有違法違規(guī)紀錄；5. 具有與所從事融資租賃產(chǎn)品相關(guān)聯(lián)的行業(yè)背景；6. 法律法規(guī)規(guī)定的其他條件。審批流程（1） 向擬設(shè)立企業(yè)所在地的省級或國家級開發(fā)區(qū)商務(wù)主管部門報送材料；（2） 上述商務(wù)主管部門初審后，自收到全部申請文件之日起15個工作日內(nèi)將申請文件和初審意見上報商務(wù)部；（3） 商務(wù)部應(yīng)自收到全部申請文件之日起45個工作日內(nèi)做出是否批準的決定，批準設(shè)立的，頒發(fā)外商投資企業(yè)批準證書，不予批準的，應(yīng)

4、書面說明原因；（4） 外商投資融資租賃公司應(yīng)當在收到外商投資企業(yè)批準證書之日起30個工作日內(nèi)到工商行政管理部門辦理登記注冊手續(xù)。（1） 各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市商務(wù)主管部門根據(jù)本地區(qū)租賃行業(yè)發(fā)展的實際情況，推薦12家從事各種先進或適用的生產(chǎn)、通信、醫(yī)療、環(huán)保、科研等設(shè)備，工程機械及交通運輸工具（包括飛機、輪船、汽車等）租賃業(yè)務(wù)的企業(yè)參與試點工作；（2） 被推薦的企業(yè)經(jīng)商務(wù)部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合確認后，納入融資租賃試點范圍。注：注冊資本5000萬美元以下外商投資融資租賃公司的設(shè)立事項由省級商務(wù)主管部門負責審核、管理。注冊資本5000萬美元（不含5000萬美元）以上外商投資融資租賃公司由商務(wù)

5、部負責審核、管理。報送材料（1） 申請書；（2） 投資各方簽署的可行性研究報告；（3） 合同、章程（外資企業(yè)只報送章程）；（4） 投資各方的銀行資信證明、注冊登記證明（復印件）、法定代表人身份證明（復印件）；（5） 投資各方經(jīng)會計師事務(wù)所審計的最近一年的審計報告；（6） 董事會成員名單及投資各方董事委派書；（7） 高級管理人員的資歷證明；（8） 工商行政管理部門出具的企業(yè)名稱預(yù)先核準通知書；（9） 場地使用協(xié)議書（原件）和房地產(chǎn)權(quán)證明（復印件）；（10）非法定代表人簽署文件的，應(yīng)當出具法定代表人委托授權(quán)書。（1） 省級商務(wù)主管部門推薦函；（2） 企業(yè)從事融資租賃業(yè)務(wù)的申請及可行性研究報告；（3

6、） 營業(yè)執(zhí)照副本（復印件）；（4） 公司章程，企業(yè)內(nèi)部管理制度及風險控制制度文件；（5） 具有資格的會計師事務(wù)所出據(jù)的近三年財務(wù)會計報告；（6） 近兩年沒有違法違規(guī)紀錄證明；（7） 高級管理人員的名單及資歷證明。應(yīng)當遵守的監(jiān)管制度監(jiān)管機構(gòu)：商務(wù)部及省級商務(wù)主管機關(guān)(中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)委員會是自律性組織)監(jiān)管機構(gòu)：商務(wù)部和國稅總局及省級商務(wù)、稅務(wù)主管機關(guān)監(jiān)管要求：外商投資融資租賃公司的風險資產(chǎn)一般不得超過凈資產(chǎn)總額的10倍。風險資產(chǎn)按企業(yè)的總資產(chǎn)減去現(xiàn)金、銀行存款、國債和委托租賃資產(chǎn)后的剩余資產(chǎn)總額確定。外商投資融資租賃公司應(yīng)在每年3月31日之前向商務(wù)部報送上1年業(yè)務(wù)經(jīng)營情況報告和上1年

7、經(jīng)會計師事務(wù)所審計的財務(wù)報告。監(jiān)管要求：融資租賃試點企業(yè)的風險資產(chǎn)(含擔保余額)不得超過資本總額的10倍。融資租賃試點企業(yè)應(yīng)在每季度15日前將其上一季度的經(jīng)營情況上報省級商務(wù)主管部門，并抄報商務(wù)部。商務(wù)部和國家稅務(wù)總局將采取定期或不定期方式，抽查試點企業(yè)經(jīng)營情況。對違反有關(guān)法律法規(guī)和上述管理規(guī)定的企業(yè)，商務(wù)部將取消其融資租賃試點企業(yè)的資格。三、監(jiān)管部門對外商投資融資租賃公司的審核要點（1） 外商投資融資租賃公司名稱中須注明“融資租賃”字樣，名稱及經(jīng)營范圍中不得含有“金融租賃”字樣。（2） 融資租賃公司可以經(jīng)營與租賃交易相關(guān)的擔保業(yè)務(wù)，但不得為主營業(yè)務(wù)，且企業(yè)名稱中不得有“擔保”字樣。（3） 應(yīng)

8、要求境外投資者如實披露實際投資人的背景信息，嚴格審查其境外資產(chǎn)情況。（4） 合營合同/章程無需規(guī)定“投資總額”，批復文件及批準證書中也無“投資總額”項；注冊資本不低于1000萬美元。（5） 外商投資比例不得低于25%。（6） 合營合同中規(guī)定分期繳付出資的，外方投資者第一期出資不得低于認繳出資額的15%，且應(yīng)在營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起三個月內(nèi)繳清。在實繳投資額未達到認繳的全部出資額前，外方投資者不得取得企業(yè)決策權(quán)，不得將其在企業(yè)中的權(quán)益、資產(chǎn)以合并報表的方式納入該投資者的財務(wù)報表。（7） 經(jīng)營期限一般不超過30年。四、投融資渠道對比（1） 外資融資租賃公司現(xiàn)行外匯管理政策中，給予外資融資租賃公司的投融

9、資渠道主要包括外債、對外債權(quán)、外匯資金集中運營管理三種。（見圖一）l 首先，外資融資租賃公司可在 “凈資產(chǎn)×10-風險資產(chǎn)”的外債額度內(nèi)，向境外融通低成本信貸資金。對于剛起步的租賃公司，其風險資產(chǎn)近乎于零，因此可借用的外債規(guī)模約等同于凈資產(chǎn)或?qū)嵗U注冊資本的10倍;但對于隨項目分次借入外債的租賃公司，其可使用外債額度的邊際遞減率會加速上升。l 其次，外資融資租賃公司可在所有者權(quán)益的30%限額內(nèi)對境外關(guān)聯(lián)機構(gòu)進行放款。而這對于個別企業(yè)的現(xiàn)行額度，則難以有效滿足其在國際化進程中對境外子公司或項目公司融通資金的需求。l 最后，具有集團背景的外資融資租賃公司既可構(gòu)建境內(nèi)外幣資金池，也可在跨國公

10、司外匯資金集中運營管理規(guī)定的政策框架下，整合集團境內(nèi)外成員跨境投融資額度，實現(xiàn)資金雙向自主調(diào)配，同時，其境外放款額度可提高至所有者權(quán)益的50%（圖一）（2） 內(nèi)資融資租賃公司 與外資融資租賃公司比較，內(nèi)資融資租賃公司與其區(qū)別主要在于舉借外債的困難較大。(見圖2)l 首先，內(nèi)資融資租賃公司借用短期外債指標需要經(jīng)過外匯主管部門核準，借用中長期外債需要發(fā)改委對項目融資進行更嚴格的審批；l 其次，和外資企業(yè)一樣，內(nèi)資融資租賃公司同樣可在所有者權(quán)益的30%限額內(nèi)向境外關(guān)聯(lián)機構(gòu)放款；l 營運資金渠道方面，具有集團規(guī)模的內(nèi)資融資租賃公司可以將境內(nèi)機構(gòu)納入現(xiàn)行外匯資金集中運營管理框架，構(gòu)建外幣資金池，實現(xiàn)外匯

11、資金內(nèi)部運營管理。另外，擁有跨國集團背景的內(nèi)資融資租賃公司可納入到跨國公司外匯資金集中運營框架中，從而有效盤活集團內(nèi)部的海內(nèi)外資金。（圖二）（3） 金融租賃公司 金融租賃公司由于擁有銀行背景，因此一般被納入非銀行金融機構(gòu)范疇，在相關(guān)外匯管理政策方面與一般“企業(yè)系”融資租賃公司存在差異。(見圖3)l 金融租賃公司借用短期外債的年度限額需要外匯主管部門核準，獲取難度較“企業(yè)系”內(nèi)資租賃公司小，但中長期外債項目仍需接受發(fā)改委的嚴格審批；l 金融租賃公司或其融資租賃項目公司經(jīng)批準借用的外債資金不得結(jié)匯使用；l 金融租賃公司只能開展跨境融資租賃業(yè)務(wù)，不能直接進行境外放款。因此存在金融租賃公司的跨境資金只能單向流動的缺陷，并且其外債資金的結(jié)匯需求受到限制；l 集團背景的金融租賃公司在現(xiàn)行政策下不能實