1、有嚴格條件限制！信托投資基金利息支出需謹慎扣除近日，稅務機關在對一家房地產企業進行稅務檢查時，發現企業連續兩年存在著相同的一筆業務，這引起了檢查人員的關注。具體情況是：該房地產企業2015 年初接受某信托公司基金5 億元增資，取得了該企業40%的股權。增資協議約定，該企業每年按照15%的利率支付給信托公司固定利潤；3 年后由該房地產企業的股東某房地產集團公司贖回這40%的股權；信托公司不參與房地產企業 生產經營、沒有表決權、選舉權和被選舉權，且不擁有房地產企業凈資產的所有權。企業會計處理如下：（單位：萬元，下同）2015 年接受投資時： 借：銀行存款50000貸：應付債券 面值 5000020

2、15 年和 2016 年底分別做如下分錄： 借：財務費用750貸：應付利息750借：應付利息750貸：銀行存款750該房地產企業把對信托投資基金的分紅作為利息支出進行了處理，并在企業所得稅前進行了扣除，這樣的處理是否正確呢？會計處理分析：財政部關于印發金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定的通知（財會201413 號）規定，企業應當按照金融工具準則的規定，根據所發行金融工具的合同條款及其所反映的經濟實質，而非僅以法律形式，確認該投資屬于權益工具還是負債。本案中，根據投資協議約定：投資方不參與企業經營、可獲得固定比例分紅、投資到期將被贖回等特點，從經濟實質上考慮，筆者認為該筆投資對于房地產企

3、業來說應該歸為金融負債的類別，房產企業的會計處理沒有問題。稅務處理分析：根據企業的投資協議，該筆投資應屬于混合性投資。按照關于企業混合性投資業務企業所得稅處理問題的公告 （國家稅務總局公告2013 年第 41 號）（以下簡稱41 號公告） 的規定，對于符合條件的混合性投資利息支出可按國家稅務總局關于企業所得稅若干問題的公告（國家稅務總局公告2011 年第 34 號）第一條的規定，進行稅前扣除。但是對于混合性投資有著非常嚴格的條件限制，需要同時滿足以下五個條件：1. 被投資企業接受投資后，需要按投資合同或協議約定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利潤、固定股息，下同）； 2. 有明確的

4、投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業需要贖回投資或償還本金；3. 投資企業對被投資企業凈資產不擁有所有權；4. 投資企業不具有選舉權和被選舉權；5. 投資企業不參與被投資企業日常生產經營活動。本案中，該筆信托公司投資雖然各項協議約定都大致符合41 號公告的條件，但是在贖回約定時，其約定的贖回企業為該房產企業的股東集團公司，而不是由該房產企業贖回，因此不符合41 號公告要求的第二個條件“被投資企業需要贖回投資或償還本金”。因此， 該房地產企業的這筆投資利息支出不能在企業所得稅前扣除。目前，隨著大眾創業、萬眾創新，新型的融資方式越來越多，由此帶來的稅會處理差異也越來越多。 41 號公告的出臺，明確了符合條件的混合型投資利息可以稅前扣除，這給采用該種融資方式的企業帶來了重大利好。但客觀執行上，41 號公告對混合型投資有著非常苛刻的條件，這也導