其他金融機構,分業經營,對金融機構業務范圍進行某種程度的“分業”管制。按照分業管制的程度不同，分業經營有三個層次第一層次：金融業與非金融業的分離，金融機構不能經營非金融業務，也不能對非金融機構持股。第二層次：金融業中銀行、證券和保險三個子行業的分離，商業銀行、證券公司和保險公司只能經營各自的銀行業務、證券業務和保險業務，一個子行業中的金融機構不能經營其它兩個子行業的業務。,第三層次：銀行、證券和保險各子行業內部有關業務的進一步分離，比如在銀行業內部，經營長、短期銀行存貸款業務的金融機構的分離，經營政策性業務和商業性業務的金融機構的分離；在證券業內部，經營證券承銷業務、證券交易業務、證券經紀業務和證券做市商業務的金融機構的分離；在保險業內部，經營財產保險業務、人身保險業務、再保險業務的金融機構的分離等。通常所說的分業經營是指第二層次的銀行、證券和保險業之間的分離，有時特指銀行業與證券業之間的分離。,混業經營又稱為“全能銀行制度”，指銀行、證券公司、保險公司等機構的業務互相滲透、交叉，而不僅僅局限于自身分營業務的范圍。沒有銀行業務之間的界限劃分，各種銀行都可以經營存貸款、證券買賣等業務。每家銀行具體選擇何種業務經營則由企業根據自身優勢，各種主客觀條件及發展目標等自行考慮，國家對其不作過多干預。,混業經營已成為國際金融業發展的主導趨向。在世界上大多數國家，以德國、瑞士、法國等歐洲大陸國家為典型代表，日前美國、日本，也都實行混業經營，而中國是為數不多的堅持分業經營的國家之一。,中國銀行業監督管理委員會,銀監會主要職責依照法律、行政法規制定并發布對銀行業金融機構及其業務活動監督管理的規章、規則；依照法律、行政法規規定的條件和程序，審查批準銀行業金融機構的設立、變更、終止以及業務范圍；對銀行業金融機構的董事和高級管理人員實行任職資格管理；依照法律、行政法規制定銀行業金融機構的審慎經營規則；對銀行業金融機構的業務活動及其風險狀況進行非現場監管，建立銀行業金融機構監督管理信息系統，分析、評價銀行業金融機構的風險狀況；對銀行業金融機構的業務活動及其風險狀況進行現場檢查，制定現場檢查程序，規范現場檢查行為；對銀行業金融機構實行并表監督管理；,銀監會主要職責會同有關部門建立銀行業突發事件處置制度，制定銀行業突發事件處置預案，明確處置機構和人員及其職責、處置措施和處置程序，及時、有效地處置銀行業突發事件；負責統一編制全國銀行業金融機構的統計數據、報表，并按照國家有關規定予以公布；對銀行業自律組織的活動進行指導和監督；開展與銀行業監督管理有關的國際交流、合作活動；對已經或者可能發生信用危機，嚴重影響存款人和其他客戶合法權益的銀行業金融機構實行接管或者促成機構重組；對有違法經營、經營管理不善等情形銀行業金融機構予以撤銷；對涉嫌金融違法的銀行業金融機構及其工作人員以及關聯行為人的賬戶予以查詢；對涉嫌轉移或者隱匿違法資金的申請司法機關予以凍結；對擅自設立銀行業金融機構或非法從事銀行業金融機構業務活動予以取締；負責國有重點銀行業金融機構監事會的日常管理工作；承辦國務院交辦的其他事項。,銀監會監管工作所遵循的主要工作經驗,必須堅持法人監管,重視對每個金融機構總體風險的把握、防范和化解;必須堅持以風險為主的監管內容,努力提高金融監管的水平,改進監管的方法和手段;必須注意促進金融機構風險內控機制形成和內控效果的不斷提高:必須按照國際準則和要求,逐步提高監管的透明度。,銀監會監管工作目的通過審慎有效的監管,保護廣大存款人和消費者的利益;通過審慎有效的監管,增進市場信心;通過宣傳教育工作和相關信息披露,增進公眾對現代金融的了解;努力減少金融犯罪。銀監會監管工作標準良好監管要促進金融穩定和金融創新共同發展;要努力提升我國金融業在國際金融服務中的競爭力;對各類監管設限要科學、合理,有所為,有所不為,減少一切不必要的限制;鼓勵公平競爭、反對無序競爭;對監管者和被監管者都要實施嚴格、明確的問責制;要高效、節約地使用一切監管資源。,政策性銀行,政策性銀行是由政府投資設立，不以盈利為目的，專門經營政策性金融業務的銀行。由于專門從事某一特定領域的金融活動，故也稱政策性專業銀行。,開發銀行,專門為經濟開發提供投資性貸款的專業銀行。國際性開發銀行由若干國家共同設立，其中最著名的是國際復興開發銀行，簡稱世界銀行。區域性開發銀行主要由所在地區的成員國共同出資設立，如泛美開發銀行和亞洲開發銀行。本國性開發銀行由國家在國內設立，為國內經濟的開發和發展服務，其資金來源主要是在國內發行的債券。,國家開發銀行,國家開發銀行成立于1994年，直屬國務院領導，以“增強國力，改善民生”為使命。國家開發銀行貫徹國家宏觀經濟政策，籌集和引導社會資金，緩解經濟社會發展的瓶頸制約，致力于以融資推動市場建設和規劃先行，支持國家基礎設施、基礎產業、支柱產業和高新技術等領域的發展和國家重點項目建設；向城鎮化、中小企業、“三農”、教育、醫療衛生和環境保護等社會發展瓶頸領域提供資金支持，促進科學發展和和諧社會的建設；配合國家“走出去”戰略，積極拓展國際合作業務。,信貸業務資金籌集業務主要通過發行金融債券籌集資金是中國債券市場僅次于財政部的第二大發行體資金交易業務人民幣利率互換人民幣債券做市人民幣外匯做市業國內首批獲得開展商品衍生品交易資格的金融機構之一投資業務與投資銀行業務基金投資、股權投資、產業整合、資產證券化、債券承銷,進出口銀行,專門經營對外貿易信用的專門銀行，一般為政府的金融機構。由于進出口銀行在經營原則、貸款利率等方面都帶有濃厚的官方色彩，因而本質上是一種政策性銀行。主要業務是提供各種出口信貸賣方信貸：即出口商所在地銀行對出口商提供的信貸買方信貸：即出口商所在地銀行給國外進口商或進口商銀行提供貸款，以購買本國設備。,中國進出口銀行,成立于1994年，是直屬國務院領導的、政府全資擁有的國家政策性銀行，其國際信用評級與國家主權評級一致。是我國外經貿支持體系的重要力量和金融體系的重要組成部分，是我國機電產品、成套設備和高新技術產品進出口和對外承包工程及各類境外投資的政策性融資主渠道,外國政府貸款的主要轉貸行和中國政府對外優惠貸款的承貸行，為促進我國開放型經濟的發展發揮著越來越重要的作用。,主要職責,貫徹執行國家產業政策、外經貿政策、金融政策和外交政策，為擴大我國機電產品、成套設備和高新技術產品進出口，推動有比較優勢的企業開展對外承包工程和境外投資，促進對外關系發展和國際經貿合作，提供政策性金融支持。,主要業務范圍,辦理出口信貸和進口信貸；辦理對外承包工程和境外投資貸款；辦理中國政府對外優惠貸款；提供對外擔保；轉貸外國政府和金融機構提供的貸款；辦理本行貸款項下的國際國內結算業務和企業存款業務；在境內外資本市場、貨幣市場籌集資金；辦理國際銀行間的貸款，組織或參加國際、國內銀團貸款；從事人民幣同業拆借和債券回購；從事自營外匯資金交易和經批準的代客外匯資金交易；辦理與本行業務相關的資信調查、咨詢、評估和見證業務；經批準或受委托的其他業務。,農業銀行,指專門經營農業信貸的專業銀行。由于農業受自然條件影響大；農戶分散，對資金需求數額小，期限長，利息負擔能力有限；抵押品集中管理困難，大多數貸款者只憑個人信譽，故農業信貸風險大、期限長、收益低。一般商業銀行和其它金融機構不愿經營農業信貸。為此，西方許多國家專門設立以支持和促進農業發展為主要職責的農業銀行，以滿足政策性融資需要。農業銀行的資金來源主要有政府撥款、吸收存款、發行各種股票和債券。農業銀行的貸款業務范圍很廣，幾乎包括農業生產過程中的一切資金需要。由于農業貸款風險大、期限長、收益低，大多數西方國家對農業銀行貸款給予貼息或稅收優待。,中國農業發展銀行,中國農業發展銀行是直屬國務院領導的我國唯一的一家農業政策性銀行。主要職責是按照國家的法律、法規和方針、政策，以國家信用為基礎，籌集資金，承擔國家規定的農業政策性金融業務，代理財政支農資金的撥付，為農業和農村經濟發展服務。,主要業務,辦理糧食、棉花、油料收購、儲備、調銷貸款。辦理肉類、食糖、煙葉、羊毛、化肥等專項儲備貸款。辦理農、林、牧、副、漁業產業化龍頭企業和糧棉油加工企業貸款。辦理糧食、棉花、油料種子貸款。辦理糧食倉儲設施及棉花企業技術設備改造貸款。辦理農業小企業貸款和農業科技貸款。辦理農村基礎設施建設貸款。支持范圍包括農村路網、電網、水網（含飲水工程）、信息網（郵政、電信）建設，農村能源和環境設施建設。辦理農業綜合開發貸款。支持范圍包括農田水利基本建設和改造、農業生產基地開發與建設、農業生態環境建設、農業技術服務體系和農村流通體系建設。辦理農業生產資料貸款。支持范圍包括農業生產資料的流通和銷售環節。在已批準業務范圍內開展外匯貸款業務；為已批準業務范圍內客戶辦理資本、貿易和非貿易項下的國際結算業務，以及與國際結算業務相配套的外匯存款、外匯匯款、同業外匯拆借、代客外匯買賣等業務。辦理業務范圍內企事業單位的存款及協議存款等業務。發行金融債券。代理財政支農資金的撥付。辦理開戶企事業單位結算。辦理代理保險、代理資金結算、代收代付等中間業務。辦理同業拆借、票據轉貼現、債券回購和現券交易、同業存款存出等業務。辦理經國務院或中國銀行業監督管理委員會批準的其他業務。,中國證監會,國務院直屬正部級事業單位，依照法律、法規和國務院授權，統一監督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。履行職責：研究和擬訂證券期貨市場的方針政策、發展規劃；起草證券期貨市場的有關法律、法規，提出制定和修改的建議；制定有關證券期貨市場監管的規章、規則和辦法。垂直領導全國證券期貨監管機構，對證券期貨市場實行集中統一監管；管理有關證券公司的領導班子和領導成員。,監管股票、可轉換債券、證券公司債券和國務院確定由證監會負責的債券及其他證券的發行、上市、交易、托管和結算；監管證券投資基金活動；批準企業債券的上市；監管上市國債和企業債券的交易活動。監管上市公司及其按法律法規必須履行有關義務的股東的證券市場行為。監管境內期貨合約的上市、交易和結算；按規定監管境內機構從事境外期貨業務。管理證券期貨交易所；按規定管理證券期貨交易所的高級管理人員；歸口管理證券業、期貨業協會。,監管證券期貨經營機構、證券投資基金管理公司、證券登記結算公司、期貨結算機構、證券期貨投資咨詢機構、證券資信評級機構；審批基金托管機構的資格并監管其基金托管業務；制定有關機構高級管理人員任職資格的管理辦法并組織實施；指導中國證券業、期貨業協會開展證券期貨從業人員資格管理工作。監管境內企業直接或間接到境外發行股票、上市以及在境外上市的公司到境外發行可轉換債券；監管境內證券、期貨經營機構到境外設立證券、期貨機構；監管境外機構到境內設立證券、期貨機構、從事證券、期貨業務。,監管證券期貨信息傳播活動，負責證券期貨市場的統計與信息資源管理。會同有關部門審批會計師事務所、資產評估機構及其成員從事證券期貨中介業務的資格，并監管律師事務所、律師及有資格的會計師事務所、資產評估機構及其成員從事證券期貨相關業務的活動。依法對證券期貨違法違規行為進行調查、處罰。歸口管理證券期貨行業的對外交往和國際合作事務。承辦國務院交辦的其他事項。,投資銀行,主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。是證券和股份公司制度發展到特定階段的產物，是發達證券市場和成熟金融體系的重要主體，在現代社會經濟發展中發揮著溝通資金供求、構造證券市場、推動企業并購、促進產業集中和規模經濟形成、優化資源配置等重要作用。,投資銀行與商業銀行的區別,證券公司,依照公司法的規定，經國務院證券監督管理機構審查批準，從事證券經營業務的有限責任公司或者股份有限公司。是非銀行金融機構的一種，是從事證券經營業務的法定組織形式。按照證券法的規定，證券公司的組織形式必須是依照公司法的規定成立的有限責任公司或者股份有限公司。依我國公司法的規定，證券公司從它成立的時候起就按照現代企業制度來規范管理，以使證券公司能夠成為具有一定規模的，產權清晰、風險自負、權責分明、管理科學的現代企業，擔負起證券公司在證券發行與交易中的責任。,證券承銷商：專門從事證券的代理發行業務，幫助證券發行人籌集資金；證券經紀商：接受投資者的委托，代理證券的買賣，并收取傭金；證券自營商：自行從事證券的買賣業務，從中尋求差價回報。各國對證券公司的管理，都是按照上述三種主要業務進行核準或者注冊，其中對規模比較大、信譽比較好的證券公司，允許同時從事證券承銷、證券經紀和證券自營業務。但是，要求該類證券公司從事證券經紀和證券自營業務的人員、資金、賬目加以分開，不得混和操作。,我國證券法將證券公司分為綜合類證券公司和經紀類證券公司，并實行分類注冊、分類管理，對不同類別的證券公司頒發不同業務范圍的許可證。對資本實力強、管理規范、業務規模比較大、經營業績較好的證券公司，經國務院證券監督管理機構審核后，頒發綜合類證券公司業務許可證，可以從事證券的承銷、經紀和自營業務；但證券經紀業務和證券自營業務的人員、資金、賬目必須分開，不得混和操作。對資本實力較弱、業務規模較小的證券公司，經國務院證券監督管理機構審核后，頒發經紀類證券公司業務許可證，專門從事證券經紀業務。,為什么綜合類證券公司必須將其經紀業務和自營業務分開辦理？,如果不分開辦理，證券公司在自營業務中就可能為盈利而損害所代理的客戶的利益。如，當股市不利時，先于客戶委托拋出，反過來，又搶在客戶之前買進；還可能在自營業務中挪用客戶的資金和證券，這不但會妨害客戶在證券交易中的權益，而且一旦自營業務發生嚴重虧損，就會使客戶資金和證券遭到重大損失。綜合類證券公司在從事經紀業務和自營業務中，應當將這二種業務的業務人員、財務賬戶分開，不得混合操作。業務人員分開了，自營業務人員和經紀業務人員就各做各的業務，就不容易發生上面所說的，先于客戶拋出，或搶在客戶之前買進的現象；自營業務和經紀業務的財務賬戶分開了，就不容易發生證券公司挪用客戶的資金和證券的現象。,為什么證券公司的自營業務必須以自己的名義進行，不得假借他人的名義或者以他人的名義進行？,為了加強對證券公司自營業務的監管，防范證券公司通過以他人的名義自營證券買賣來操縱證券市場，維護證券市場的秩序。我國過去發生過多起證券公司以他人名義或者以個人名義進行自營業務的事例。如，君安證券公司就曾以他人名義大量炒作股票，嚴重擾亂了證券市場的秩序。又如，1996年，廣發證券公司曾以153個個人名義開設自營賬戶，共動用資金5.4億元，炒作南油物業股票。該公司對南油物業股票作價格、數量相近，方向相反的交易，拉高股票價格，使股票價格有時在幾天內的漲幅就達1.4倍，從而實際操縱了該股票價格的漲跌。為了防止這種現象的重演，證券法專門規定，證券公司的自營業務，不得假借他人的名義或者以他人名義進行。,為什么證券公司在辦理經紀業務對，不得接受客戶的全權委托？,證券法規定，證券公司辦理經紀業務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數量或者買賣價格。這就是說，禁止證券公司接受客戶全權委托，經營客戶的證券。雖然有些國家允許證券公司開辦這種業務，可是，根據我國證券市場還很不成熟的現狀，如果允許證券公司接受客戶的全權委托，證券公司就可能利用客戶的賬戶和資金翻炒證券，擾亂市場，并為公司牟利而損害客戶利益。,投資基金,匯集眾多分散投資者的資金，委托投資專家（如基金管理人），由投資管理專家按其投資策略，統一進行投資管理，為眾多投資者謀利的一種投資工具。集合大眾資金，共同分享投資利潤，分擔風險，是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。證券投資基金就是通過向社會公開發行基金單位籌集資金，并將資金用于證券投資。基金單位的持有者對基金享有資產所有權、收益分配權、剩余財產處置權和其它相關權利，并承擔相應義務。,投資基金運作流程簡圖,投資基金運作流程投資者資金匯集成基金；該基金委托投資專家基金管理人投資運作（1）投資者、基金管理人、基金托管人通過基金契約方式建立信托協議，確立投資者出資（并享有收益、承擔風險）、基金管理人受托負責理財、基金托管人負責保管資金三者之間的信托關系。（2）基金管理人與基金托管人（主要是銀行）通過托管協議確立雙方的責權。基金管理人經過專業理財，將投資收益分予投資者。在我國，基金托管人必須由合格的商業銀行擔任，基金管理人必須由專業的基金管理人擔任。基金投資人享受證券投資基金的收益，也承擔虧損的風險。,契約型基金也稱信托型投資基金，它是依據信托契約通過發行受益憑證而組建的投資基金。該類基金一般由基金管理人、基金保管人及投資者三方當事人訂立信托契約。基金管理人可以作為基金的發起人，通過發行受益憑證將資金籌集起來組成信托財產，并依據信托契約，由基金托管人負責保管信托財產，具體辦理證券、現金管理及有關的代理業務等；投資者也是受益憑證的持有人，通過購買受益憑證，參與基金投資，享有投資受益。基金發行的受益憑證表明投資者對投資基金所享有的權益。我國現在證券投資基金設立均以契約型基金設立。,公司型基金公司型基金依公司法成立，通過發行基金股份將集中起來的資金投資于各種有價證券。公司型投資基金在組織形式上與股份有限公司類似，基金公司資產為投資者（股東）所有，由股東選舉董事會，由董事會先聘基金管理人，基金管理人負責管理基金業務。公司型基金的設立要在工商管理部門和證券交易委員會注冊，同時還要在股票發行的交易所在地登記。公司型基金的組織結構主要有以下幾個方面當事人：基金股東、基金公司、投資顧問或基金管理人、基金保管人、基金轉換代理人、基金主承銷商。,封閉式基金指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。盡管在封閉的期限內不允許投資者要求退回資金，但是基金可以在市場上流通。投資者可以通過市場交易套現。我國封閉式基金單位的流通方式采取在證券交易所掛牌上市交易的辦法，投資者買賣基金單位，都必須通過證券商在二級市場上進行競價交易。,開放式基金指基金發行總額不固定，基金單位總數隨時增減，投資者可以按基金的報價在基金管理人確定的營業場所申購或者贖回基金單位的一種基金。可根據投資者的需求追加發行，也可按投資者的要求贖回。對投資者來說，既可以要求發行機構按基金的現期凈資產值扣除手續費后贖回基金，也可再買入基金，增持基金單位份額。優點：市場選擇性強、流動性好、透明度高、便于投資。,證券投資基金的特點由專家運作、管理并專門投資于證券市場的基金是一種間接的證券投資方式具有投資小、費用低的優點具有組合投資、分散風險的好處流動性強,信托投資公司,業務活動資金信托業務動產、不動產及其他財產的信托業務投資基金業務企業資產的重組、購并及項目融資、公司理財、財務顧問等中介業務國債、政策性銀行債券、企業債券等債券的承銷業務代理財產的管理、運用和處分代保管業務信用見證、資信調查及經濟咨詢業務,金融資產管理公司,業務活動追償債務對所收購的不良貸款形成的資產進行租賃或者以其他形式轉讓、重組債權轉股權，并對企業階段性持股資產管理范圍內的公司之上市推薦及證券、股票承銷發行金融債券，向金融機構借款財務及法律咨詢，資