第11章 企業利潤分析,在財務管理中，各級報表所闡述的內容大都是有關企業利潤的數據，而且企業管理者最關心的根本問題也是利潤問題。促使企業利潤最大化的因素有多種，對于每種因素需要進行科學分析，才能正確評估投資利潤、銷售利潤等利潤數據。在本章中，主要利用函數、規劃求解等工具詳細介紹最大化利潤分析、利潤因素分析及利潤敏感性分析 。,11.1 企業利潤分析概述,利潤，是企業在一個會計期間從事經營活動的結果，是銷售產品收入減去成本價格和稅金后的余額。獲取利潤，是企業進行經營活動的最終目標。為了獲取更大利潤，企業管理者需要在投資前分析投資最大利潤所在，在銷售中需要分析影響銷售利潤的單位價格、單位成本因素及銷量因素，當然最重要的是對影響利潤的單個因素及諸多因素進行利潤敏感性分析，以便準確地幫助管理者判斷、分析實現最大利潤的必要條件。 在企業利潤分析中，可以通過企業投資額及投資條件分析企業投資某項目所能獲得的最大利潤，也就是投資項目的最大化利潤分析，即利用規劃求解分析不同條件下、不同的投資項目所獲得的最大利潤。 為了促使企業獲得更大的銷售利潤，需要對影響銷售利潤的因素進行分析，即利用函數對單位售價因素、可變成本因素及因上述兩者因素所影響的銷售量因素進行分析，從而使管理者掌握、了解影響銷售利潤產生的癥結所在。 分析銷售利潤，不能只依靠單純的分析，還需要對影響因素進行多方位的分析，即利潤敏感性分析。也就是利用函數功能，對影響銷售因素進行單個因素、多個因素分析，而且還可以利用excel自帶的開發工具對影響銷售利潤的因素進行動態分析。 通過上述介紹，用戶已經大體了解了企業利潤分析的具體內容，對于企業利潤分析的具體流程，如圖11.1所示。,11.2 最大化利潤分析,企業在進行投資前，需要分析投資所能獲得的最大利潤及投資項目的最佳組合等數據。excel自帶的規劃求解插件，可幫助用戶在多個條件下進行假設分析，包括投資項目及投資利潤。,11.2.1 基礎知識,最大化利潤分析，是利用excel自帶的規劃求解插件，對不同的投資條件、不同的投資項目進行分析，從而求解最大投資利潤。企業在進行投資時，對一個或多個投資項目需要設立多個條件，以便使新的項目獲取最大利潤。例如，在投資時企業管理者會考慮投資環境、投資額、投資比例、投資利潤等情況，單純依靠手工屑撲愀骼螅薹锏膠芎玫男excel 2007中為用戶提供了規劃求解工具，用戶利用此工具即可以解決管理者提出的多個條件，又可以快速、準確地求解最大利潤值，如圖11.2所示。,11.2.2 制作流程,最大化利潤分析，是利用規劃求解工具求解投資最大利潤，主要包括投資項目分析、設置求解工具、求解最大利潤3個步驟，如圖11.3所示。,11.2.3 投資項目分析,在利用規劃求解最大利潤之前，首先需要進行規劃求解前的準備工作，也就是分析投資項目與制作投資項目表格，具體操作步驟，如下所述。 已知某公司計算投資三個項目，對于三個項目的前期投資額分別為19萬、8萬及10萬，憑主觀意識預測每個項目所獲得的利潤率分別為52%、30%及45%。為獲得投資額與回報利潤額的最大值，公司管理者要求財務人員對三個投資項目的最小投資額及最大利潤率進行分析。根據投資項目的社會環境及市場環境，企業管理者為財務人員附加了投資條件，具體條件分別如下： 總投資額必須為37萬。 項目一的投資額必須為項目二投資額的3倍。 項目二的投資比例大于或等于10%。 項目三的投資比例大于或等于30%。,11.2.4 設置求解工具,完成投資項目的分析后，需要為求解利潤最大化尋找求解工具，也就是設置求解工具，即規劃求解工具。用戶在加載規劃求解前，需要查看一下“數據”選項卡上是否顯示“規劃求解”選項，如果沒有顯示“規劃求解”選項，則需要加載“規劃求解”宏操作。具體的操作步驟，如下所述。,11.2.5 求解最大利潤率,完成設置求解工具后，用戶便可以利用求解工具求解最大利潤，也就是利用規劃求解工具，按照約束條件求解最大利潤率。求解最大利潤率，主要包括設置目標單元格、設置可變單元格、設置約束條件等內容。具體操作步驟，如下所述。,11.2.6 注意事項,用戶在進行最大化利潤分析時，需要注意以下事項： 合理的設置投資項目及投資資金比率，以便求解出最佳分析結果。 如果約束條件中包含整數條件，將無法生成敏感性報告與極限性報告。 為了求解更接近的結果，可以嘗試設置不同的方案進行最大化利潤分析。,11.3 分析利潤因素,最大化利潤，是從整體投資額進行分析的整體利潤，而具體的利潤需要根據產品售價、單位可變成本等因素進行分析。分析利潤因素，便是分析直接影響銷售利潤的眾多因素，主要包括單位售價因素、可變成本因素等分析方法。在本小節中，將利用excel函數功能，詳細介紹分析利潤因素的基礎知識與分析技巧。,11.3.1 基礎知識,在企業經營中，管理者最關心的應該是銷售利潤。而影響利潤的因素主要包括產品價格、產品單位成本、產品銷量、產品固定成本4個因素。上述因素中的任何一個因素都會引起企業利潤的變動，甚至可以使企業由盈轉虧，當然也可以使企業扭虧轉盈。為了追求企業利潤的最大化，需要對上述因素進行分析，并通過不同的因素變化計算對應的盈虧平衡點，并根據不同的盈虧平衡點分析利潤的變化趨勢。分析利潤因素，主要包括售價與銷量因素、動態售價因素、成本與銷量因素、動態成本因素等因素分析，如圖11.38所示。,11.3.2 制作流程,分析利潤因素，是分析單位售價、銷量與可變成本等因素對利潤的影響，主要包括售價與銷量因素、動態售價因素、成本與銷量因素、動態成本因素4個步驟，如圖11.39所示。,11.3.3 售價與銷量因素,在分析利潤因素中，需要根據多個因素互相組合、互相變動等方式下分析利潤因素。其中，售價與銷量因素，是分析產品的單位售價與不同的銷售量對利潤的影響。售價與銷量因素，主要包括制作分析表格、輸入分析數據、計算盈虧平衡點等內容，具體操作步驟，如下所述。,11.3.4 動態售價因素,售價與銷量因素分析數據，只是簡單的靜態分析，為了實現多個分析結果，需要對售價因素進行動態分析，也就是利用excel自帶的開發工具制作滾動條，并通過調節滾動條來變化價格分析價格變動對利潤的影響。動態售價因素，主要包括設置變動價格、設置單位售價、添加控件等內容。具體操作步驟，如下所述。,11.3.5 成本與銷量因素,對售價與銷量因素進行分析后，為了獲取更準確的分析結果，還需要對成本與銷量因素進行分析，也就是分析產品單位成本與銷量因素對利潤的影響。成本與銷量因素，主要包括制作分析列表、計算盈虧平衡銷量、計算成、利潤等內容。具體操作步驟，如下所述。,11.3.6 動態成本因素,成本與銷量因素分析數據，也是簡單的靜態分析，為了獲得準確的分析結果，需要對成本因素進行動態分析，也就是利用excel自帶的開發工具制作滾動條，并通過調節滾動條來變化成本額與銷量分析上述因素對利潤的影響。動態成本因素，主要包括制作輔助列表、設置可變公式、添加控件等內容。具體操作步驟，如下所述。,11.3.7 注意事項,用戶在分析利潤因素時，需要注意以下事項： 動態分析時，可以根據實際情況增加或減少動態因素。 動態售價因素的設置，由于售價中包含小數，所以在設置控件格式中的鏈接單元格中的數值必須是售價的10倍。,11.4 利潤敏感性分析,在企業經營中，對于管理者來說，獲得最大利潤是唯一的目標。但是，想獲取最大利潤就需要了解影響利潤最大化的各因素，并且通過利潤敏感性分析判斷敏感因素與非敏感因素。通過利潤敏感性分析，可幫助管理者綜合利用各有關因素之間的相互關系，制訂綜合措施，從而為企業創造更大利潤。,11.4.1 基礎知識,敏感性分析，是從眾多不確定因素中找出對經濟效益指標有重要影響的因素，并分析、測算其對經濟效益指標的影響程度和敏感性程度，進而判斷風險能力的一種分析方法。 利潤敏感性分析，是通過分析各有關因素的變動對企業目標利潤的影響程度的方法，也是當制約利潤的有關因素發生某種變化時，分析利潤變化程度的一種分析方法。影響企業利潤的因素主要有產品價格、單位變動成本、銷售量及固定成本4個因素。其中任何一個因素的變動都會引起企業利潤的變動，甚至會使企業由盈變虧，也會使企業扭虧為盈。 在本小節中，主要通過多因素分析、單因素分析與動態分析三種分析方法介紹如何進行利潤敏感性分析。其中，多因素分析法主要分析影響利潤的4個因素中，任意一個因素變化所影響的利潤變化情況。單因素分析法主要分析某一個因素發生變化時，對利潤影響的變化情況。動態分析法主要是利用添加的控件對各因素進行控制，從而以動態的形式分析各因素變化對利潤的影響情況，如圖11.79所示。 通過上述介紹，讀者已經大體了解了利潤敏感性分析的具體內容。在下面小節中，將詳細介紹利潤敏感性分析的具體流程。,11.4.2 制作流程,利潤敏感性分析，是分析單因素或多因素的變化對利潤的影響情況，主要包括制作分析模型、多因素分析、單因素分析、動態分析4個步驟，如圖11.80所示。,11.4.3 制作分析模型,在進行利潤敏感性分析時，首先需要根據分析內容及企業經營情況，合理的制作分析模型，即制作分析表框架及內容。通過制作分析模型，可幫助用戶根據企業具體情況，設計合理的分析項目與內容。制作分析模型，主要包括制作標題、制作表格內容、設置單元格格式等內容。具體操作步驟，如下所述。,11.4.4 多因素分析,完成制作分析模型表格的操作后，需要對表格中的數據進行多因素分析，也就是分析多個因素中任意一個因素變化對利潤影響的情況。通過多因素分析，可幫助用戶詳細掌握每個因素變化，所引起的利潤變化，從而準確、有效地控制各因素的變動情況。多因素分析，主要包括計算預計利潤、計算利潤變動額等內容。具體操作步驟，如下所述。,11.4.5 單因素分析,多因素分析法，是對整體因素進行分析，在分析敏感性利潤時，還需要進行單因素分析，也就是分析單個因素變化對利潤的影響情況。通過單因素分析，可幫助用戶觀察及掌握對利潤影響最大的因素，為創造最大利潤提供數據依據。單因素分析，主要包括計算變動前利潤、計算變動后利潤等內容。具體操作步驟，如下所述。,11.4.6 動態分析,多因素分析與單因素分析，只是單純的靜態分析，為了更準確地分析各個因