第九章國際保理與福費廷第一節國際保理（InternationalFactoring）國際貿易買方市場逐漸形成賒銷（O/A）盛行高額應收賬款管理困難債務人的風險難以把握資金占用大對進口商不利的結算方式—信用證—比例逐年下降一、國際保理的含義保理意指一項契約，據此，供應商可能或將要向一家保理商轉讓應收賬款，不論其目的是否為了獲得融資，至少需要滿足以下職能之一：

—賬款分戶賬管理

—賬款催收

—壞賬擔保

——國際保理商聯合會

《國際保理通則》國際統一私法協會的定義系指賣方與保理商間存在一種契約關系。根據該契約，賣方其現在或將來的基于其與買方(債務人)訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收帳款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：

—貿易融資

—銷售分戶賬管理

—應收帳款的催收

—信用風險控制與壞賬擔保

——《國際保理公約》貿易融資出口商在發貨或提供技術服務后，將發票通知保理商就可以立即獲得不超過80%發票金額的無追索權預付款融資。銷售分戶賬管理在賣方敘做保理業務后，保理商會根據賣方的要求，定期/不定期向其提供關于應收賬款的回收情況、逾期賬款情況、信用額度變化情況、對賬單等各種財務和統計報表，協助賣方進行銷售管理。應收賬款的催收出口商不擅于收取賬款工作，會致使大量營運資金占壓在應收賬款上面，為了解決這個問題，請保理商收取賬款，使銷售和收款兩個環節分離開來，各付其責。信用風險控制與壞賬擔保保理商可以根據賣方的需求為買方核定信用額度，對于賣方在信用額度內發貨所產生的應收賬款，保理商提供100％的壞賬擔保。二、國際保理的當事人供應商（supplier)：即出口商債務人(debtor)：即進口商出口保理商(exportfactor)：根據保理合約接受供應商轉讓應收賬款的一方。是出口商所在國的保理商。進口保理商(importfactor)：接受出口保理商轉讓應收賬款的一方。即進口商所在國的保理商。以雙保理業務類型項下的公開型業務為例

分為三個階段：額度的申請與核準出單與融資催收與結算三、國際保理標準流程流程一額度申請與核準出口商進口商出口保理商進口保理商①出口商尋找進口商②提出敘做保理的需求并要求為進口商核準信用額度③要求進口保理商對進口商進行信用評估④核定進口保理業務額度，簽定“進口保理業務協議”⑤及時通知額度的核準信息流程二出單與融資出口商進口商出口保理商進口保理商⑥出口商供貨,并將附有轉讓條款的發票寄送進口商⑦將發票副本交出口保理商⑧通知進口保理商有關發票詳情⑨如有融資需求,出口保理商付給出口商不超過發票金額80%的融資款流程三催收與結算出口商進口商出口保理商進口保理商‘⑩發票到期日前若干天開始催收賬款11付款12付款12壞賬擔保：如進口商在到期日后90天內未付款,進口保理商在第90天做擔保付款13扣除融資本息及費用，將余額付出口商四、保理業務的分類（一）按是否有追索權分有追索權保理（recoursefactoring）保理商不負為債務人核定信用額度和提供壞賬擔保的義務，僅僅提供包括融資在內的其他服務。無論應收賬款因何種原因不能收回，保理商均有權向供應商索回已付融資款項并拒付尚未收回的差額款項。無追索權保理（none－recoursefactoring）保理商根據供應商所提供的債務人核準信用額度，在信用額度內承購供應商對該債務人的應收賬款并提供壞賬擔保責任，在保理商因發生債務人信用風險（即債務人清償能力不足或破產等原因）而無法收回應收賬款時，不能再向供應商追索已發放的融資款，或在未發放融資款時，對于額度內的應收賬款仍在到期后一定期間內未收回時應向供應商做出付款。爭議：一旦債務人拒絕接受貨物或發票或提出抗辯、反索、或抵銷，則視為爭議發生。注意：無追索權保理并非絕對的無追索權，對于商務合同爭議而導致應收賬款不能收回時，保理商對供應商仍享有追索權。保理商一般只對已核準的、提供壞賬擔保的應收賬款提供無追索權的融資。當有爭議發生，進口保理商收到爭議通知時，已核準的賬款將被視為未經核準；當爭議得到有利于供應商的解決結果時，接受爭議賬款重新視為已核賬款。（二）按是否提供融資分不論應收賬款是否收妥，保理商在一個事先約定的固定期向銷售商付款的保理方式。到期保理（MaturityFactoring）預付保理（AdvanceFactoring）保理商在到期日或收款日之前向銷售商提供預付款而非貨款的保理方式。（三）按貨款是否付保理商分出口商將擬采用保理業務和所選定的保理商的名稱，以書面形式通知其債務人/進口商，要求其直接向保理商支付應收賬款。保理商與供應商/出口商約定不向債務人/進口商披露保理活動的一種保理形式。隱蔽型保理（undisclosedfactoring）公開型保理（disclosedfactoring）（四）按保理業務的運行模式分指一項保理業務中只涉及出口或進口一方的保理商，即同一保理商在出口商、進口商間進行保付代理業務。指在一項保理業務中同時涉及進出口雙方的保理商。目前，國際保理多采用雙保理方式。雙保理單保理（五）根據保理業務的操作方式分供應商逐筆向保理商詢價并要求提供保理服務的保理方式。保理商向供應商提供關于全部銷售或某一系列銷售活動的保理服務，即保理商批給進口商一個最高信用額度，在此額度范圍內，進口商可循環使用額度，不必每次申請，直到保理商撤銷此批準。批量保理（BulkFactoring）逐筆保理增加營業額出口商

對于新的或現有的客戶提供更有競爭力的O/A付款條件，以拓展海外市場，增加營業額進口商

利用O/A優惠付款條件，以有限的資本，購進更多貨物，加快資金流動，擴大營業額五、國際保理在國際貿易中的作用提供風險保障出口商

將商業信用風險轉由保理商承擔,在無爭議的情況下，出口商可以得到100%的收匯保障進口商

先收貨，后付款不必擔心商品的質量問題節約成本出口商

資信調查和帳款催收都由保理商負責，減輕業務負擔，節約管理成本進口商

省卻了開立信用證和處理繁雜文件的費用簡化手續出口商

免除了一般信用證交易的煩瑣手續進口商在批準信用額度后，購買手續簡化，進貨快捷六、國際保理與傳統結算方式的區別

種類項目國際保理匯付托收信用證債權風險保障有無無有進口商費用無有一般有有出口商費用有有有有進口商銀行抵押無無無有提供進口商財務靈活性較高較高一般較低出口商競爭力較高較高（發貨后匯付）一般較低一、定義和當事人（一）定義（FORFAITING）:也稱包買票據，是指銀行應信用證項下受益人的要求，無追索權的買入開證行或保兌行加押承兌后的遠期信用證項下單據。一般分為直接包買和轉賣兩種。福費廷是包買商對出口商的應收賬款進行的無追索權買斷。第二節福費廷（包買票據）（二）主要當事人：出口商進口商包買商：提供福費廷融資業務的商業銀行或其他金融機構。擔保人：為進口商的按期支付提供擔保的銀行，多為進口地銀行。二、福費廷業務的特點無追索權：出口商必須放棄對所出售債權憑證的一切權益，貼現銀行也必須放棄對出口商的追索權。即票據權利和風險同時賣斷中長期融資業務：融資期由6個月至十年融資金額較大：適合于100萬美元以上的出口合同出口商對貨物的數量、質量、裝運、交貨期擔負全部責任較多使用美元、歐元及瑞士法郎為結算和融資貨幣一般為大型機床、成套設備、船舶等商品融資三、福費廷業務流程①訂立合同，以遠期信用證結算④交單⑥加押承兌⑦詢價、報價、簽約⑤寄單至開證行③開立信用證⑧申請、讓渡、入賬②申請開立信用證出口商進口商擔保人包買商四、福費廷費用（1）選擇費（OPTIONFEE）：24小時內為免費選擇期，1-3個月為支付選擇費的選擇期（2）承擔費（Commitmentfee）適用于自福費廷協議簽訂日到包買銀行實現貼現付款日，一般以年利率表示。（3）貼現費（4）寬限期貼息寬限期（GraceDays）：指從票據到期日到實際收款日的估計延遲天數，計入實際貼現天數。詢價報價（無約束力）與進口商簽約與包買商簽約向包買商交單票據貼現票據到期實際收款選擇期貼現期寬限期承諾