財務報表分析山東財經大學金融學院王俊籽1財務報表分析山東財經大學金融學院王俊籽121世紀需要什么樣的金融人才？投融資高級顧問金融法高級人才、風險控制高級人才、資產擔保高級人才、證券（期貨）操盤手高級財務總監、產業（行業）分析師、審計主管、高級理財經理

221世紀需要什么樣的金融人才？投融資高級顧問2財務報表分析的學習目標1、讀懂財務報表

——讓你了解財務報表的基本知識和編制原理，掌握財務會計方式表達上市公司經營狀況的獨特的語言。

2、分析和評價上市公司財務業績和風險

——讓你學會如何應用財務分析方法評價上市公司的經營業績、未來趨勢和面臨的風險。 3、參與、指導和制定財務政策

——讓你掌握上市公司財務政策制定的要點，借助財務報表分析結果，了解企業存在的問題和財務政策的含義，學會參與與制定財務計劃和財務決策！3財務報表分析的學習目標1、讀懂財務報表3前言課程介紹

主要講述內容與其他課程的關聯：會計學與金融學章節安排課程要求

閱讀討論+演示作業考試總成績4前言課程介紹總成績4《財務報表分析》章節安排：第一章財務理論與財務環境第二章公司基本財務報表解讀第三章戰略分析第四章財務報表分析方法基礎第五章信用分析：流動性；資本結構與償債

能力分析第六章盈利能力與股東權益分析第七章現金流量分析第八章前景分析——發展能力與可持續分析第九章案例綜合分析5《財務報表分析》章節安排：第一章財務理論與財務環境5參考資料：1.宋軍《財務報表分析》復旦大學出版社，2012.92.《財務報表分析》K.R.蘇不拉瑪尼亞姆.美.宋小明譯.中國人民大學出版社.2012年5月印刷（第10版）3.《財務報表分析》胡玉明.東北財經大學出版社.2011年版4.《財務報告解讀與分析》李遠慧.清華大學出版社.2011年出版5.《財務報表分析》王茜.浙江大學出版社.2009年6.《財務成本管理》中國注冊會計師協會著，2014版，中國財政經濟出版社6參考資料：1.宋軍《財務報表分析》復旦大學出版社，2012《財務報表分析》第一章財務理論與財務環境主要講述內容：財務會計核算基本前提、一般原則會計核算要素財務報告環境

盈余管理及對財務報表分析的影響財務報表分析的基本步驟7《財務報表分析》第一章財務理論與財務環境7第一章財務理論與財務環境第一節

財務會計核算基本前提、一般原則

一、會計核算基本前提(會計假設)會計核算基本前提是指對會計核算所處的時間、空間環境所做的合理設定。（一）會計主體：是指會計為之服務的特定單位,規定了會計確認、計量和報告的空間范圍。（二）持續經營：是指在可預見的未來，會計主體的生產經營活動會按照當前的規模和狀態持續經營下去，履行既定的條約與承諾，不會面臨破產清算。（三）會計分期：是指在企業持續不斷的經營過程中，人為地劃分若干間距相等、首尾相接的會計期間，規定了時間范圍.（四）貨幣計量：以人民幣為記賬本位幣反映會計主體的活動。8第一章財務理論與財務環境第一節財務會計核算基本前提第一章財務理論與財務環境二、會計核算基本原則2006年財政部通過了修改后的《企業會計準則》，于2007年1月1日起開始實行。新準則對于會計原則做了一些調整：（一）對會計信息質量要求的原則1.真實性原則：保證會計信息真實可靠，內容完整。這是會計信息最基本的質量特征。2.相關性原則：會計信息應當與財務報告使用者的經濟決策需要相關，有助于財務報告使用者對企業過去、現在或者未來的情況作出評價或者預測。3—5.可理解性原則、可比性原則、一致性原則、6—8.重要性原則、謹慎性（穩健）原則、及時性原則9.實質重于形式原則：企業應當按照交易或者事項的經濟實質進行會計確認、計量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據。如：融資租賃9第一章財務理論與財務環境二、會計核算基本原則9第一章財務理論與財務環境（二）對會計進行確認、計量、報告原則1.權責發生制原則，又稱應收應付制或應計制原則。凡是當期已經實現的收入和已經發生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，都應當作為當期的收入和費用；凡不屬于當期的收入和費用，即使款項已在當期收付，也不作為當期的收入和費用。簡單概括為：收入需要在賺得時確認，費用需要在發生時確認，而不管是否同時有現金流量發生。即它包含兩個基本原則：收入確認和費用配比需要討論的問題后續討論a.權責發生制的相關性與局限性b.權責發生制與收付實現制（現金制）10第一章財務理論與財務環境（二）對會計進行確認、計量、報告第一章財務理論與財務環境a.權責發生制的相關性(a)權責發生制在會計理論上的相關性財務報表中資產負債表、損益表是以權責發生制為基礎編制的，它對于計量公司目前和未來創造現金能力具有更強的相關性。短期應計項目的相關性：通過在賺得收入和發生費用進行記錄，由此產生的盈利數據能更好的反映盈利能力。長期應計項目的相關性：通過資本化長期資產投資，并在未來收益期分攤其成本，既降低了收益的易變性，又使長期成本與收益相匹配，極大的提高了收益的相關性。(b)權責發生制在會計實踐中的相關性普遍認為它數據不可靠，但由于它的相關性極高，可以彌補在可靠性的不足。11第一章財務理論與財務環境a.權責發生制的相關性11第一章財務理論與財務環境b.權責發生制與收付實現制（現金制）權責發生制和收付實現制都是會計基礎。所謂收付實現制指完全是以款項的實際收付日期為基礎來確認收入和費用的歸屬期。二者在會計確認方面是截然不同的，見下圖例：12第一章財務理論與財務環境b.權責發生制與收付實現制（現金第一章財務理論與財務環境權責發生制比收付實現制具有的優勢：(a)財務業績：收入確認保證了當期所賺得的收入都被考慮在內，費用配比保證了只有與當期收入相關的費用才被記錄在內。(b)財務狀況：權責發生制下的資產負債表可以更準確的反映公司可用于創造未來現金流量的資源水平。而收付實現制只能反映當期現金流量水平。(c)預測未來現金流量：權責發生制更有優勢。原因：一是收入確認可以反映出未來現金流的結果。二是配比法則的應用。收入與支出的配比使現金流入和現金流出更好地相匹配。這意味著收益是更穩定、更可靠的現金流量。13第一章財務理論與財務環境權責發生制比收付實現制具有的優勢第一章財務理論與財務環境2、歷史成本計量原則：

資產按照購置時支付的現金或者現金等價物的金額，或者按照購置資產時所付出的對價的公允價值計量。負債按照因承擔現時義務而實際收到的款項或者資產的金額，或者承擔現時義務的合同金額，或者按照日常活動中為償還負債預期需要支付的現金或者現金等價物的金額計量。

3、重置成本原則：是指按照當前的市場價格，重新取得與原有資產同樣的資產需要支付的全部支出。資產(或負債)按照現在購買(或償付)相同或者相似資產(或負債)所需支付的現金或者現金等價物的金額計量。

14第一章財務理論與財務環境2、歷史成本計量原則：14第一章財務理論與財務環境4、可變現凈值原則：資產按照其正常對外銷售所能收到現金或者現金等價物的金額扣減該資產至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額計量。5、現值原則：在現值計量下，資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量的折現金額計量。負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量的折現金額計量。6、公允價值原則該計量模式是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。15第一章財務理論與財務環境4、可變現凈值原則：15各種計量模式關系的總結第一，不同計量模式是一個對應的概念。歷史成本計量原則反映是資產或負債取得時的價值，是過去的價值；重置成本、可變現價值、現值、公允價值等原則反映資產或負債的現時成本或者價值，后者是前者的對應計量模式。第二，不同計量模式是一個相對的概念。即當前的公允價值、重置成本等可能就是未來該項資產或負債的歷史成本，反之亦然。第三，不同計量模式相互間的使用如某資產擬使用公允價值計量，但不能計量時，就使用估值技術估計，即現值計量，此時，公允價值是以現值為基礎確定的。第一章財務理論與財務環境需關注：企業一般采用歷史成本計量模式，采用其他模式計量時，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠地計量。16各種計量模式關系的總結第一章財務理論與財務環境需關注：企第一章財務理論與財務環境補充：關于公允價值原則1.公允價值原則是對歷史成本原則的替代模式。2.它是以計量日（近似于財務報表日）的公允價值（一般為市場價）為基礎來確定。3.目前僅限于金融資產和金融負債可用公允價值確認，但未來，可能所有的資產和負債（包括經營資產和負債）將全面采用公允價值。主要討論以下問題：（1）公允價值的計量（2）公允價值確認的優缺點

（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比

（4）公允價值原則對于財務報表分析的意義17第一章財務理論與財務環境補充：關于公允價值原則17第一章財務理論與財務環境（1）計量公允價值時的幾個概念：(a)計量日：即確認日，也是資產負債表日，并非最初購進資產或形成負債的日期。(b)假定交易：構成價值基礎的交易是假定的，并不需要真實的出售或轉移。即“假如”資產出售(c)正常交易：該觀點消除了非正常交易，如“脅迫”下的交易。公允價值代表雙方自愿進行正常交易下的價格(d)基于市場的計量:強調是市場參與者愿意承擔的價值，非特定企業獨自使用該資產而創造的價值。（下表列示公允價值應用的級別）(e)退出價：即可以出售一項資產（或將負債轉讓給第三方）的假定價格。而非進入價（購買價格）18第一章財務理論與財務環境（1）計量公允價值時的幾個概念：第一章財務理論與財務環境公允價值應用的級別

需要說明的是，即使不存在一級市場，無法直接獲得資產（負債）的市場價格，也可以通過估計來獲得公允價值，但這樣的公允價值可靠性較低。為此，準則制定者確定了公允價值的應用級別。（即作為公允價值估計基礎的各種假定）分為兩種類別：第一類：可觀察價格。即通過獨立于報告公司之外的其他來源獲得市場價。如可交易證券的市場價。第二類：不可觀察價格。指通過報告公司提供的假定確定的公允價值，這是不上市交易的資產或負債。具體見下表中公允價值應用的三級分類：19第一章財務理論與財務環境公允價值應用的級別19公允價值應用的級別不可觀察的價格，反映管理者對市場參與者可能做出的假定在活躍市場上直接或間接觀察到的資產或負債的價格；同一或類似資產或負債在不活躍市場上的報價；公開報價之外的價格（如利率、收益曲線、信用風險、易變性）；市場證實的價格（參照同類資產或者負債的當前公允價值）存在活躍市場，在報告日取得的同一資產或負債在活躍市場的公開報價；即使報告實體在總交易量中占有較大比例，也無須因其影響而調整價格。第3級第1級第2級通常采用估值技術20公允價值應用的級別不可觀察第3級第1級第2級通常采用估值技術公允價值應用等級劃分的意義如上圖所示，第1級使用最為常見，第3級則必須謹慎地使用。準則制定者要求在附注中需要報告確定公允價值時使用的級別，分析師可用這些信息來評價所確定的公允價值的可靠性。公允價值的確定需要借用估值技術，公允價值的估計有三種方法：市場法：直接或間接使用市場交易價格，使用時按某種方式進行轉換，多用于第1、2級輸入收益法：對未來現金流量（或收益）的預期值折現值為當前數值計量。如無形資產價值成本法：用于確定資產的目前重置成本。即重置一項資產的剩余服務能力所需的成本。21公允價值應用等級劃分的意義如上圖所示，第1級使用最為常見，第第一章財務理論與財務環境（2）公允價值確認的優缺點優點：(a)反映現實信息；(b)一致的計量標準；(c)增強可比性(d)不存在穩健性偏好(e)對權益分析更為有用缺點：(a)客觀性較差(b)易于操縱(c)使用第3級操作過多(d)缺乏穩健性(e)收益的易變性較多22第一章財務理論與財務環境（2）公允價值確認的優缺點22（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比

a.交易與目前價值：在歷史成本原則下，資產和負債的價值是按照企業過去的交易確定的，其價值無須反映目前的經濟現實；在公允價值原則下，資產和負債的金額是按照最新的市場價確定的，價值無須以實際交易為基礎。b.成本基礎與市場基礎：歷史成本價值主要是按企業實際發生的成本確定的；公允價值模式則是以市場價值（或以市場為基礎的假定）為基礎。如：產成品存貨，歷史成本模式下主要反映產品的生產成本；公允價值模式下則反映其銷售凈額，即是市場將為該產品支付的價值。23（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比a.交易與目前價值（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比c.不同的收益確定方式：在歷史成本原則下，確定收益時采用的是收入與成本配比的方式，收入必須是已經實現或已經賺得。在此，收益確定的目的在于計量當前的盈利能力，也即企業創造收入超過成本的能力。在公允價值原則下，收益則僅僅是資產和負債公允價值變動的凈額。在此，收益的確定未曾離開企業的資產和負債的價值，它僅僅是對資產和負債價值變化凈額的一種計量。總之，理解兩種計量模式下收益所代表的意義非常重要，在公允價值模式下，會計收益類似于經濟收益；在歷史成本模式下，收益則力圖計量當前的盈利能力。24（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比c.不同的收益確定方式第一章財務理論與財務環境（4）公允價值原則對于財務報表分析的意義(a)以資產負債表作為關注的焦點：歷史成本記賬時，損益表比資產負債表更被認為是最重要的報表；公允價值計量將發生扭轉。(b)重述收益：公允價值僅計量資產和負債變化的凈額，其收益在計量上更接近于經濟收益，所以分析本期盈利能力和預測未來收益時，需要重新分析，仔細區分。(c)分析級別的使用：特別是第3級可靠性較差且已被操縱，要確定并量化使用第3級的程度。為此，準則要求在報表附注中披露使用公允價值估計的內含假定。(d)分析金融負債：隨著借款人信用的降低，債券的公允價值將會下降，這將導致確認未實現的利得，從而人為地增加當期收益。25第一章財務理論與財務環境（4）公允價值原則對于財務報表分第一章財務理論與財務環境第二節會計核算要素一、資產（一）什么是資產？資產是指過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。（二）理解要點：

1.過去的交易或者事項包括購買、生產、建造行為或者其他交易或者事項。預期在未來發生的交易或者事項不形成資產。2.由企業擁有或者控制的，是指企業享有某項資源的所有權，或者雖然不享有某項資源的所有權，但該資源能被企業所控制。3.預期會給企業帶來經濟利益，是指直接或者間接導致現金和現金等價物流入企業的潛力。資產的分類參見資產負債表（參見第一章）

26第一章財務理論與財務環境第二節會計核算要素26二、負債（一）什么是負債？負債是指過去的交易或者事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。（二）理解要點1.現時義務是指企業現行條件下已承擔的義務。未來發生的交易或者事項形成的義務，不屬于現時義務，不應當確認為負債。2.與該義務有關的未來經濟利益很可能流出企業。3.未來流出的經濟利益的金額能夠可靠地計量。第一章財務理論與財務環境27二、負債第一章財務理論與財務環境27三、所有者權益（一）什么是所有者權益？又稱為股東權益，是指企業資產扣除負債后由所有者享有的剩余權益。所有者權益的來源包括所有者投入的資本、直接計入所有者權益的利得和損失、留存收益等。（二）理解要點1.直接計入所有者權益的利得和損失，是指不應計入當期損益、會導致所有者權益發生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關的利得或者損失。2.利得是指由企業非日常活動所形成的、會導致所有者企業自覺的、與所有者投入資本無關的經濟利益的流入。3.損失是指由企業非日常活動發生的、會導致所有者企業較少的、與向所有者分配利潤無關的經濟利益的流出。第一章財務理論與財務環境28三、所有者權益第一章財務理論與財務環境28四、收益怎么理解收益？收入是指企業在銷售商品、提供勞務及讓渡資產使用權等日常活動中所形成的、會導致所有者企業增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。收入只有在經濟利益很可能流入從而導致企業資產增加或者負債減少、且經濟利益流入額能夠可靠計量時才能確認。第一章財務理論與財務環境29四、收益第一章財務理論與財務環境29五、費用什么是費用？費用是指企業為銷售商品、提供勞務等在日常活動中發生的、會導致所有者權益減少的、與向所有者分配利潤無關的經濟利益的總流出。費用只有在經濟來源很可能流出從而導致企業資產減少或者負債增加、且經濟利益的流出額能夠可靠計量時才能予以確認。

第一章財務理論與財務環境30五、費用第一章財務理論與財務環境30六、利潤（一）什么是利潤？利潤是指企業在一定期間的經營成果。是衡量企業經營業績的重要指標。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等。（二）如何理解？1.直接計入當期利潤的利得和損失是指應當計入當期損益、會導致所有者權益發生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關的利得或者損失。2.利得是除收入和直接計入所有者權益項目外的經濟利益的凈流入。3.損失是指除費用和直接計入所有者權益項目外的經濟利益的凈流出。4.利潤的金額取決于收入和費用、直接計入當期利潤的利得與損失金額的計量。第一章財務理論與財務環境31六、利潤第一章財務理論與財務環境31對會計要素的進一步認識：（一）會計恒等式：資產=負債+所有者權益構成資產負債表的編制基礎利潤=收入-費用構成利潤表的編制基礎資產負債表\利潤表的編制前提是權責發生制（二）會計記賬方法——借貸記賬法借貸記賬法是以會計恒等式作為理論基礎，以借、貸兩字作為記賬符號，記錄經濟業務的復式記賬方法。第一章財務理論與財務環境32對會計要素的進一步認識：第一章財務理論與財務環境32第一章財務理論與財務環境借貸記賬法的基本要點如下：⑴記賬主體：按行業的經濟事項確定⑵記賬符號及方向：賬戶的左方為“借”、右方為“貸”⑶記賬規則：有借必有貸，借貸必相等借方貸方資產增加資產減少負債減少負債增加所有者權益減少所有者權益增加收入減少收入增加費用增加費用減少借方余額貸方余額33第一章財務理論與財務環境借貸記賬法的基本要點如下：33第三節財務報告環境一、法定財務報告包括多種報表，具體為：1.財務報表。如我國要求的三大報表2.收益公告。用以在財務報表未完成審計之前提前發布一些關鍵性的摘要信息。如：“預計收益”，投資者普遍對此很關注3.其他法定報告。除財務報表外其他必須向監管當局提供的其他報告。如“代表權聲明書”、“招股說明書”為使對財務報告所包含的內容做出恰當的評價，就必須很好的理解影響財務報告的性質和內容的各種因素第一章財務理論與財務環境34第三節財務報告環境第一章財務理論與財務環境34二、影響法定財務報告的因素（一）會計法——會計行為最高法律規范（二）公認會計原則：規范財務活動各種規則和準則總稱（三）企業會計準則的制定。我國由財政部制定并解釋（見下表）。其中：基本準則和具體準則是會計業務具體操作應遵循的基本規范。（四）證券交易委員會的作用（證券法）可以修改、否決或采用會計報告和披露要求，特別是對信息披露進行嚴格的審查（五）國際財務報告準則特別是對跨國公司的財務報告編制的數據有影響第一章財務理論與財務環境35二、影響法定財務報告的因素第一章財務理論與財務環境35附表：中國企業會計準則發展歷程表36附表：中國企業會計準則發展歷程表36第一章財務理論與財務環境（六）管理者。財務報告是否公允而準確，管理者對此承擔主要責任。1.管理者對于會計系統和財務記錄的完整性具有最終控制權，這是編制報表的基礎。2.管理判斷（managerialdiscretion）屬于財務會計中的判斷之一，指在理想狀態下管理者利用個人經驗做出良好的判斷，并通過會計選擇和估計進行私人信息溝通，從而使會計信息的經濟內容得到改善。如計提壞賬準備3.在實踐中，大多管理者會濫用這種判斷進行盈余管理(earningsmanagement)，粉飾財務報表。4.管理者還可以通過對準則制定過程發揮集體影響力而間接影響財務報告。37第一章財務理論與財務環境（六）管理者。財務報告是否公（七）監管和執行機制：通常依法設立的，如審計署、證監會等，保證報表可靠性和完整性（八）審計師及審計報告1.外部審計是保證報表質量和可靠性的一個重要機制。2.審計報告的核心是審計意見。為此，審計師可以：a.發表無保留意見；b.發表一種或多種保留意見；c.拒絕發表意見（九）公司治理:內部治理機制是報告的一種重要監管機制。通常由董事會下設的審計委員會負責，內容涉及報告過程的許多方面：會計方法的監督、內部控制程序、內部審計等，對提高財務報告的質量具有實質性的作用。（十）訴訟：對管理者（以及審計師）披露時具有重要約束第一章財務理論與財務環境38（七）監管和執行機制：通常依法設立的，如審計署、證監會等，保第一章財務理論與財務環境第四節盈余管理：對財務報表分析的影響一、盈余管理(earningsmanagement)含義盈余管理是管理者為了達到利己的目的，在遵循會計準則（或GAAP）的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。（一）盈余管理具備以下內涵：①盈余管理的主體是管理當局，它包括經理人員和董事會，客體是報告的盈余信息(即會計收益)。②其目的是盈余管理主體自身利益的最大化。③盈余管理的方法綜合運用會計和非會計手段來實現對會計收益的控制和調整，它主要包括會計政策的選用，應計項目的管理，交易時間的改變，交易的創造等。39第一章財務理論與財務環境第四節盈余管理：對財務報表分第一章財務理論與財務環境（二）盈余管理的性質：1、粉飾性：管理者在不影響現金流的情況下對應計項目進行人為操縱。即獲取私人利益。這是盈余管理的出發點，為局部利益、某些人利益，它與財務報告的實質中立性原則是相對立的，所以盈余管理背離了中立性原則，無疑會損害公眾利益。2、實際的：管理者為了達到操作盈余的目的而直接對現金流采取行動。如融資決策、投資或生產決策，某些資產的處理40第一章財務理論與財務環境（二）盈余管理的性質：40第一章財務理論與財務環境二、盈余管理策略及動機（一）策略1.增加當期收益：通過增加一段時期的收益，使公司經營轉好（更好）。如：在成長期使應計項目大于應計項目轉回，使當期收益增加，并在較長時期內報告更高的收益，然后在某一時期全部轉回，作為一次性費用。2.巨額沖銷：是指通過操縱可操控性應計項目，把以前年度應確認而沒有確認的損失或把以后期間有可能發生的損失集中在一個會計期間確認，使利潤在不同的會計期間轉移，以達到調節利潤的目的。通常選擇經營業績很差或發生不尋常事件時進行。經常和其他年度的增加連用。3.收益平滑：

是最常用的方式之一。通過增加或減少報告收益，減低收益在各年間的不穩定性。一般是在較好的年份把部分收益隱藏起來不對外報告，形成儲備庫，然后再較差的年份再釋放出來。41第一章財務理論與財務環境二、盈余管理策略及動機41第一章財務理論與財務環境（二）盈余管理的動機（我國上市公司現象）1、合同激勵很多合同使用會計數據，如薪酬合同、獎勵合同，債務合同2、影響股票價格：如發行證券、再融資、并購重組、行使期權等3、其他動機，具體有：①取得上市資格并抬高股價。②配股和增發（10%現象）③特別處理與退市的威脅④政治成本和稅收上的原因⑤合同的限制；⑥與盈利預測相符⑦股票期權激勵機制；⑧扭虧為盈或脫困閱讀教材p68頁紅光實業案例42第一章財務理論與財務環境（二）盈余管理的動機（我國上市公第一章財務理論與財務環境三、盈余管理機制（一）利用關聯方交易進行盈余管理即收益轉移，是一種“利益輸送”行為。其方法主要有：資產重組；債務重組；補貼收入和稅收先征后返還；股權轉讓收益；關聯購銷；無形資產交易；資產租賃與委托經營；分紅派發現金股利（二）利用會計方法和會計準則（不安排交易）進行盈余管理其方法主要包括：借助于應計項目操縱盈余；改變會計方法和會計原則；會計差錯更正等。例見下表TCL2001年年報的重大會計差錯及追溯調整P7643第一章財務理論與財務環境三、盈余管理機制43TCL通訊重大會計差錯及追溯調整項目（元）44TCL通訊重大會計差錯及追溯調整項目（元）44第一章財務理論與財務環境四、盈余管理的分析意義盈余管理會扭曲財務報表，確定此類行為并對其進行調整就成為財務報表分析的一項重點。（一）如何判斷公司存在盈余管理(參考表4-4)1.盈余管理的動機2.管理層的聲譽及歷史3.一致性4.盈余管理的機會商務活動或者事項45第一章財務理論與財務環境四、盈余管理的分析意義45第一章財務理論與財務環境（二）評價盈余質量盈余質量是指盈余對于計量公司業績的相關性，其決定因素包括公司的經營環境及會計原則的選擇與應用。通常認為盈余質量是公司采取穩健主義觀念的具體程度。盈余質量與會計失真有關。評價盈余質量的步驟：

(1)確定并評價主要會計政策評價其合理還是激進，以確定這些政策對財務報告數據的影響。

(2)評價會計的靈活性。特別是無形資產較多的行業

(3)確定報告策略。包括：是否采用了激進的報告形式；公司被出具的是否是無保留意見審計報告；公司是否有過會計歷史問題；管理層是否誠實？或者是否善于走捷徑。46第一章財務理論與財務環境（二）評價盈余質量46(4)確定并評價“紅旗”“紅旗”的典型事例：糟糕的財務業績——危急中的公司容易鋌而走險；報告盈余持續高于經營現金流量；報告的稅前盈余持續高于應稅所得；非標準意見審計報告；審計師辭職或非正常更換審計師；突然或頻繁改變會計政策；存貨突然劇增（與銷售相比）；利用一些特殊機制繞過會計規則（如經營性租賃或應收賬款證券化）；頻繁發生的一次性費用或巨額沖銷。第一章財務理論與財務環境“紅旗”是指警示會計分析時可能存在嚴重問題的項目47(4)確定并評價“紅旗”第一章財務理論與財務環境“紅旗”第一章財務理論與財務環境（三）調整財務報表會計分析的最后需要調整財務報表，主要是調整資產負債表和利潤表。之所以調整，一是因為報告數據可能存在失真；二是處于特殊的分析目的。通常包括如下內容：(1)長期經營性租賃的資本化處理，需要同時調整資產負債表和損益表。(2)調整一次性費用，如資產減值費用(3)從資產負債表上去除選擇性遞延資產或負債的影響。48第一章財務理論與財務環境（三）調整財務報表48

第五節財務報表分析的基本步驟財務報表分析一般分為以下六個步驟：一、信息的收集與整理二、戰略分析三、會計報表（三表）分析四、財務指標分析五、財務預測與估值六、撰寫財務分析報告第一章財務理論與財務環境49第五節財務報表分析的基本步驟第一章第一章財務理論與財務環境思考題：1、會計核算的基本假設和核算原則有哪些？2、會計要素間有哪些平衡公式？對會計要素進行計量的原則有哪些？各有什么特點？3、哪種類型的資產/負債更易于采用公允價值計量，金融資產還是經營性資產，參照輸入級別的內容進行解釋。4、什么是盈余管理？試解釋管理者進行盈余管理的動機和盈余管理的三種策略？5、試描述進行財務報表分析的財務環境，并說明這些環境對報表分析有何影響？50第一章財務理論與財務環境思考題：50財務報表分析山東財經大學金融學院王俊籽51財務報表分析山東財經大學金融學院王俊籽121世紀需要什么樣的金融人才？投融資高級顧問金融法高級人才、風險控制高級人才、資產擔保高級人才、證券（期貨）操盤手高級財務總監、產業（行業）分析師、審計主管、高級理財經理

5221世紀需要什么樣的金融人才？投融資高級顧問2財務報表分析的學習目標1、讀懂財務報表

——讓你了解財務報表的基本知識和編制原理，掌握財務會計方式表達上市公司經營狀況的獨特的語言。

2、分析和評價上市公司財務業績和風險

——讓你學會如何應用財務分析方法評價上市公司的經營業績、未來趨勢和面臨的風險。 3、參與、指導和制定財務政策

——讓你掌握上市公司財務政策制定的要點，借助財務報表分析結果，了解企業存在的問題和財務政策的含義，學會參與與制定財務計劃和財務決策！53財務報表分析的學習目標1、讀懂財務報表3前言課程介紹

主要講述內容與其他課程的關聯：會計學與金融學章節安排課程要求

閱讀討論+演示作業考試總成績54前言課程介紹總成績4《財務報表分析》章節安排：第一章財務理論與財務環境第二章公司基本財務報表解讀第三章戰略分析第四章財務報表分析方法基礎第五章信用分析：流動性；資本結構與償債

能力分析第六章盈利能力與股東權益分析第七章現金流量分析第八章前景分析——發展能力與可持續分析第九章案例綜合分析55《財務報表分析》章節安排：第一章財務理論與財務環境5參考資料：1.宋軍《財務報表分析》復旦大學出版社，2012.92.《財務報表分析》K.R.蘇不拉瑪尼亞姆.美.宋小明譯.中國人民大學出版社.2012年5月印刷（第10版）3.《財務報表分析》胡玉明.東北財經大學出版社.2011年版4.《財務報告解讀與分析》李遠慧.清華大學出版社.2011年出版5.《財務報表分析》王茜.浙江大學出版社.2009年6.《財務成本管理》中國注冊會計師協會著，2014版，中國財政經濟出版社56參考資料：1.宋軍《財務報表分析》復旦大學出版社，2012《財務報表分析》第一章財務理論與財務環境主要講述內容：財務會計核算基本前提、一般原則會計核算要素財務報告環境

盈余管理及對財務報表分析的影響財務報表分析的基本步驟57《財務報表分析》第一章財務理論與財務環境7第一章財務理論與財務環境第一節

財務會計核算基本前提、一般原則

一、會計核算基本前提(會計假設)會計核算基本前提是指對會計核算所處的時間、空間環境所做的合理設定。（一）會計主體：是指會計為之服務的特定單位,規定了會計確認、計量和報告的空間范圍。（二）持續經營：是指在可預見的未來，會計主體的生產經營活動會按照當前的規模和狀態持續經營下去，履行既定的條約與承諾，不會面臨破產清算。（三）會計分期：是指在企業持續不斷的經營過程中，人為地劃分若干間距相等、首尾相接的會計期間，規定了時間范圍.（四）貨幣計量：以人民幣為記賬本位幣反映會計主體的活動。58第一章財務理論與財務環境第一節財務會計核算基本前提第一章財務理論與財務環境二、會計核算基本原則2006年財政部通過了修改后的《企業會計準則》，于2007年1月1日起開始實行。新準則對于會計原則做了一些調整：（一）對會計信息質量要求的原則1.真實性原則：保證會計信息真實可靠，內容完整。這是會計信息最基本的質量特征。2.相關性原則：會計信息應當與財務報告使用者的經濟決策需要相關，有助于財務報告使用者對企業過去、現在或者未來的情況作出評價或者預測。3—5.可理解性原則、可比性原則、一致性原則、6—8.重要性原則、謹慎性（穩健）原則、及時性原則9.實質重于形式原則：企業應當按照交易或者事項的經濟實質進行會計確認、計量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據。如：融資租賃59第一章財務理論與財務環境二、會計核算基本原則9第一章財務理論與財務環境（二）對會計進行確認、計量、報告原則1.權責發生制原則，又稱應收應付制或應計制原則。凡是當期已經實現的收入和已經發生或應當負擔的費用，不論款項是否收付，都應當作為當期的收入和費用；凡不屬于當期的收入和費用，即使款項已在當期收付，也不作為當期的收入和費用。簡單概括為：收入需要在賺得時確認，費用需要在發生時確認，而不管是否同時有現金流量發生。即它包含兩個基本原則：收入確認和費用配比需要討論的問題后續討論a.權責發生制的相關性與局限性b.權責發生制與收付實現制（現金制）60第一章財務理論與財務環境（二）對會計進行確認、計量、報告第一章財務理論與財務環境a.權責發生制的相關性(a)權責發生制在會計理論上的相關性財務報表中資產負債表、損益表是以權責發生制為基礎編制的，它對于計量公司目前和未來創造現金能力具有更強的相關性。短期應計項目的相關性：通過在賺得收入和發生費用進行記錄，由此產生的盈利數據能更好的反映盈利能力。長期應計項目的相關性：通過資本化長期資產投資，并在未來收益期分攤其成本，既降低了收益的易變性，又使長期成本與收益相匹配，極大的提高了收益的相關性。(b)權責發生制在會計實踐中的相關性普遍認為它數據不可靠，但由于它的相關性極高，可以彌補在可靠性的不足。61第一章財務理論與財務環境a.權責發生制的相關性11第一章財務理論與財務環境b.權責發生制與收付實現制（現金制）權責發生制和收付實現制都是會計基礎。所謂收付實現制指完全是以款項的實際收付日期為基礎來確認收入和費用的歸屬期。二者在會計確認方面是截然不同的，見下圖例：62第一章財務理論與財務環境b.權責發生制與收付實現制（現金第一章財務理論與財務環境權責發生制比收付實現制具有的優勢：(a)財務業績：收入確認保證了當期所賺得的收入都被考慮在內，費用配比保證了只有與當期收入相關的費用才被記錄在內。(b)財務狀況：權責發生制下的資產負債表可以更準確的反映公司可用于創造未來現金流量的資源水平。而收付實現制只能反映當期現金流量水平。(c)預測未來現金流量：權責發生制更有優勢。原因：一是收入確認可以反映出未來現金流的結果。二是配比法則的應用。收入與支出的配比使現金流入和現金流出更好地相匹配。這意味著收益是更穩定、更可靠的現金流量。63第一章財務理論與財務環境權責發生制比收付實現制具有的優勢第一章財務理論與財務環境2、歷史成本計量原則：

資產按照購置時支付的現金或者現金等價物的金額，或者按照購置資產時所付出的對價的公允價值計量。負債按照因承擔現時義務而實際收到的款項或者資產的金額，或者承擔現時義務的合同金額，或者按照日常活動中為償還負債預期需要支付的現金或者現金等價物的金額計量。

3、重置成本原則：是指按照當前的市場價格，重新取得與原有資產同樣的資產需要支付的全部支出。資產(或負債)按照現在購買(或償付)相同或者相似資產(或負債)所需支付的現金或者現金等價物的金額計量。

64第一章財務理論與財務環境2、歷史成本計量原則：14第一章財務理論與財務環境4、可變現凈值原則：資產按照其正常對外銷售所能收到現金或者現金等價物的金額扣減該資產至完工時估計將要發生的成本、估計的銷售費用以及相關稅費后的金額計量。5、現值原則：在現值計量下，資產按照預計從其持續使用和最終處置中所產生的未來凈現金流入量的折現金額計量。負債按照預計期限內需要償還的未來凈現金流出量的折現金額計量。6、公允價值原則該計量模式是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額計量。65第一章財務理論與財務環境4、可變現凈值原則：15各種計量模式關系的總結第一，不同計量模式是一個對應的概念。歷史成本計量原則反映是資產或負債取得時的價值，是過去的價值；重置成本、可變現價值、現值、公允價值等原則反映資產或負債的現時成本或者價值，后者是前者的對應計量模式。第二，不同計量模式是一個相對的概念。即當前的公允價值、重置成本等可能就是未來該項資產或負債的歷史成本，反之亦然。第三，不同計量模式相互間的使用如某資產擬使用公允價值計量，但不能計量時，就使用估值技術估計，即現值計量，此時，公允價值是以現值為基礎確定的。第一章財務理論與財務環境需關注：企業一般采用歷史成本計量模式，采用其他模式計量時，應當保證所確定的會計要素金額能夠取得并可靠地計量。66各種計量模式關系的總結第一章財務理論與財務環境需關注：企第一章財務理論與財務環境補充：關于公允價值原則1.公允價值原則是對歷史成本原則的替代模式。2.它是以計量日（近似于財務報表日）的公允價值（一般為市場價）為基礎來確定。3.目前僅限于金融資產和金融負債可用公允價值確認，但未來，可能所有的資產和負債（包括經營資產和負債）將全面采用公允價值。主要討論以下問題：（1）公允價值的計量（2）公允價值確認的優缺點

（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比

（4）公允價值原則對于財務報表分析的意義67第一章財務理論與財務環境補充：關于公允價值原則17第一章財務理論與財務環境（1）計量公允價值時的幾個概念：(a)計量日：即確認日，也是資產負債表日，并非最初購進資產或形成負債的日期。(b)假定交易：構成價值基礎的交易是假定的，并不需要真實的出售或轉移。即“假如”資產出售(c)正常交易：該觀點消除了非正常交易，如“脅迫”下的交易。公允價值代表雙方自愿進行正常交易下的價格(d)基于市場的計量:強調是市場參與者愿意承擔的價值，非特定企業獨自使用該資產而創造的價值。（下表列示公允價值應用的級別）(e)退出價：即可以出售一項資產（或將負債轉讓給第三方）的假定價格。而非進入價（購買價格）68第一章財務理論與財務環境（1）計量公允價值時的幾個概念：第一章財務理論與財務環境公允價值應用的級別

需要說明的是，即使不存在一級市場，無法直接獲得資產（負債）的市場價格，也可以通過估計來獲得公允價值，但這樣的公允價值可靠性較低。為此，準則制定者確定了公允價值的應用級別。（即作為公允價值估計基礎的各種假定）分為兩種類別：第一類：可觀察價格。即通過獨立于報告公司之外的其他來源獲得市場價。如可交易證券的市場價。第二類：不可觀察價格。指通過報告公司提供的假定確定的公允價值，這是不上市交易的資產或負債。具體見下表中公允價值應用的三級分類：69第一章財務理論與財務環境公允價值應用的級別19公允價值應用的級別不可觀察的價格，反映管理者對市場參與者可能做出的假定在活躍市場上直接或間接觀察到的資產或負債的價格；同一或類似資產或負債在不活躍市場上的報價；公開報價之外的價格（如利率、收益曲線、信用風險、易變性）；市場證實的價格（參照同類資產或者負債的當前公允價值）存在活躍市場，在報告日取得的同一資產或負債在活躍市場的公開報價；即使報告實體在總交易量中占有較大比例，也無須因其影響而調整價格。第3級第1級第2級通常采用估值技術70公允價值應用的級別不可觀察第3級第1級第2級通常采用估值技術公允價值應用等級劃分的意義如上圖所示，第1級使用最為常見，第3級則必須謹慎地使用。準則制定者要求在附注中需要報告確定公允價值時使用的級別，分析師可用這些信息來評價所確定的公允價值的可靠性。公允價值的確定需要借用估值技術，公允價值的估計有三種方法：市場法：直接或間接使用市場交易價格，使用時按某種方式進行轉換，多用于第1、2級輸入收益法：對未來現金流量（或收益）的預期值折現值為當前數值計量。如無形資產價值成本法：用于確定資產的目前重置成本。即重置一項資產的剩余服務能力所需的成本。71公允價值應用等級劃分的意義如上圖所示，第1級使用最為常見，第第一章財務理論與財務環境（2）公允價值確認的優缺點優點：(a)反映現實信息；(b)一致的計量標準；(c)增強可比性(d)不存在穩健性偏好(e)對權益分析更為有用缺點：(a)客觀性較差(b)易于操縱(c)使用第3級操作過多(d)缺乏穩健性(e)收益的易變性較多72第一章財務理論與財務環境（2）公允價值確認的優缺點22（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比

a.交易與目前價值：在歷史成本原則下，資產和負債的價值是按照企業過去的交易確定的，其價值無須反映目前的經濟現實；在公允價值原則下，資產和負債的金額是按照最新的市場價確定的，價值無須以實際交易為基礎。b.成本基礎與市場基礎：歷史成本價值主要是按企業實際發生的成本確定的；公允價值模式則是以市場價值（或以市場為基礎的假定）為基礎。如：產成品存貨，歷史成本模式下主要反映產品的生產成本；公允價值模式下則反映其銷售凈額，即是市場將為該產品支付的價值。73（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比a.交易與目前價值（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比c.不同的收益確定方式：在歷史成本原則下，確定收益時采用的是收入與成本配比的方式，收入必須是已經實現或已經賺得。在此，收益確定的目的在于計量當前的盈利能力，也即企業創造收入超過成本的能力。在公允價值原則下，收益則僅僅是資產和負債公允價值變動的凈額。在此，收益的確定未曾離開企業的資產和負債的價值，它僅僅是對資產和負債價值變化凈額的一種計量。總之，理解兩種計量模式下收益所代表的意義非常重要，在公允價值模式下，會計收益類似于經濟收益；在歷史成本模式下，收益則力圖計量當前的盈利能力。74（3）公允價值原則與歷史成本原則的對比c.不同的收益確定方式第一章財務理論與財務環境（4）公允價值原則對于財務報表分析的意義(a)以資產負債表作為關注的焦點：歷史成本記賬時，損益表比資產負債表更被認為是最重要的報表；公允價值計量將發生扭轉。(b)重述收益：公允價值僅計量資產和負債變化的凈額，其收益在計量上更接近于經濟收益，所以分析本期盈利能力和預測未來收益時，需要重新分析，仔細區分。(c)分析級別的使用：特別是第3級可靠性較差且已被操縱，要確定并量化使用第3級的程度。為此，準則要求在報表附注中披露使用公允價值估計的內含假定。(d)分析金融負債：隨著借款人信用的降低，債券的公允價值將會下降，這將導致確認未實現的利得，從而人為地增加當期收益。75第一章財務理論與財務環境（4）公允價值原則對于財務報表分第一章財務理論與財務環境第二節會計核算要素一、資產（一）什么是資產？資產是指過去的交易或者事項形成的、由企業擁有或者控制的、預期會給企業帶來經濟利益的資源。（二）理解要點：

1.過去的交易或者事項包括購買、生產、建造行為或者其他交易或者事項。預期在未來發生的交易或者事項不形成資產。2.由企業擁有或者控制的，是指企業享有某項資源的所有權，或者雖然不享有某項資源的所有權，但該資源能被企業所控制。3.預期會給企業帶來經濟利益，是指直接或者間接導致現金和現金等價物流入企業的潛力。資產的分類參見資產負債表（參見第一章）

76第一章財務理論與財務環境第二節會計核算要素26二、負債（一）什么是負債？負債是指過去的交易或者事項形成的、預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。（二）理解要點1.現時義務是指企業現行條件下已承擔的義務。未來發生的交易或者事項形成的義務，不屬于現時義務，不應當確認為負債。2.與該義務有關的未來經濟利益很可能流出企業。3.未來流出的經濟利益的金額能夠可靠地計量。第一章財務理論與財務環境77二、負債第一章財務理論與財務環境27三、所有者權益（一）什么是所有者權益？又稱為股東權益，是指企業資產扣除負債后由所有者享有的剩余權益。所有者權益的來源包括所有者投入的資本、直接計入所有者權益的利得和損失、留存收益等。（二）理解要點1.直接計入所有者權益的利得和損失，是指不應計入當期損益、會導致所有者權益發生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關的利得或者損失。2.利得是指由企業非日常活動所形成的、會導致所有者企業自覺的、與所有者投入資本無關的經濟利益的流入。3.損失是指由企業非日常活動發生的、會導致所有者企業較少的、與向所有者分配利潤無關的經濟利益的流出。第一章財務理論與財務環境78三、所有者權益第一章財務理論與財務環境28四、收益怎么理解收益？收入是指企業在銷售商品、提供勞務及讓渡資產使用權等日常活動中所形成的、會導致所有者企業增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入。收入只有在經濟利益很可能流入從而導致企業資產增加或者負債減少、且經濟利益流入額能夠可靠計量時才能確認。第一章財務理論與財務環境79四、收益第一章財務理論與財務環境29五、費用什么是費用？費用是指企業為銷售商品、提供勞務等在日常活動中發生的、會導致所有者權益減少的、與向所有者分配利潤無關的經濟利益的總流出。費用只有在經濟來源很可能流出從而導致企業資產減少或者負債增加、且經濟利益的流出額能夠可靠計量時才能予以確認。

第一章財務理論與財務環境80五、費用第一章財務理論與財務環境30六、利潤（一）什么是利潤？利潤是指企業在一定期間的經營成果。是衡量企業經營業績的重要指標。利潤包括收入減去費用后的凈額、直接計入當期利潤的利得和損失等。（二）如何理解？1.直接計入當期利潤的利得和損失是指應當計入當期損益、會導致所有者權益發生增減變動的、與所有者投入資本或者向所有者分配利潤無關的利得或者損失。2.利得是除收入和直接計入所有者權益項目外的經濟利益的凈流入。3.損失是指除費用和直接計入所有者權益項目外的經濟利益的凈流出。4.利潤的金額取決于收入和費用、直接計入當期利潤的利得與損失金額的計量。第一章財務理論與財務環境81六、利潤第一章財務理論與財務環境31對會計要素的進一步認識：（一）會計恒等式：資產=負債+所有者權益構成資產負債表的編制基礎利潤=收入-費用構成利潤表的編制基礎資產負債表\利潤表的編制前提是權責發生制（二）會計記賬方法——借貸記賬法借貸記賬法是以會計恒等式作為理論基礎，以借、貸兩字作為記賬符號，記錄經濟業務的復式記賬方法。第一章財務理論與財務環境82對會計要素的進一步認識：第一章財務理論與財務環境32第一章財務理論與財務環境借貸記賬法的基本要點如下：⑴記賬主體：按行業的經濟事項確定⑵記賬符號及方向：賬戶的左方為“借”、右方為“貸”⑶記賬規則：有借必有貸，借貸必相等借方貸方資產增加資產減少負債減少負債增加所有者權益減少所有者權益增加收入減少收入增加費用增加費用減少借方余額貸方余額83第一章財務理論與財務環境借貸記賬法的基本要點如下：33第三節財務報告環境一、法定財務報告包括多種報表，具體為：1.財務報表。如我國要求的三大報表2.收益公告。用以在財務報表未完成審計之前提前發布一些關鍵性的摘要信息。如：“預計收益”，投資者普遍對此很關注3.其他法定報告。除財務報表外其他必須向監管當局提供的其他報告。如“代表權聲明書”、“招股說明書”為使對財務報告所包含的內容做出恰當的評價，就必須很好的理解影響財務報告的性質和內容的各種因素第一章財務理論與財務環境84第三節財務報告環境第一章財務理論與財務環境34二、影響法定財務報告的因素（一）會計法——會計行為最高法律規范（二）公認會計原則：規范財務活動各種規則和準則總稱（三）企業會計準則的制定。我國由財政部制定并解釋（見下表）。其中：基本準則和具體準則是會計業務具體操作應遵循的基本規范。（四）證券交易委員會的作用（證券法）可以修改、否決或采用會計報告和披露要求，特別是對信息披露進行嚴格的審查（五）國際財務報告準則特別是對跨國公司的財務報告編制的數據有影響第一章財務理論與財務環境85二、影響法定財務報告的因素第一章財務理論與財務環境35附表：中國企業會計準則發展歷程表86附表：中國企業會計準則發展歷程表36第一章財務理論與財務環境（六）管理者。財務報告是否公允而準確，管理者對此承擔主要責任。1.管理者對于會計系統和財務記錄的完整性具有最終控制權，這是編制報表的基礎。2.管理判斷（managerialdiscretion）屬于財務會計中的判斷之一，指在理想狀態下管理者利用個人經驗做出良好的判斷，并通過會計選擇和估計進行私人信息溝通，從而使會計信息的經濟內容得到改善。如計提壞賬準備3.在實踐中，大多管理者會濫用這種判斷進行盈余管理(earningsmanagement)，粉飾財務報表。4.管理者還可以通過對準則制定過程發揮集體影響力而間接影響財務報告。87第一章財務理論與財務環境（六）管理者。財務報告是否公（七）監管和執行機制：通常依法設立的，如審計署、證監會等，保證報表可靠性和完整性（八）審計師及審計報告1.外部審計是保證報表質量和可靠性的一個重要機制。2.審計報告的核心是審計意見。為此，審計師可以：a.發表無保留意見；b.發表一種或多種保留意見；c.拒絕發表意見（九）公司治理:內部治理機制是報告的一種重要監管機制。通常由董事會下設的審計委員會負責，內容涉及報告過程的許多方面：會計方法的監督、內部控制程序、內部審計等，對提高財務報告的質量具有實質性的作用。（十）訴訟：對管理者（以及審計師）披露時具有重要約束第一章財務理論與財務環境88（七）監管和執行機制：通常依法設立的，如審計署、證監會等，保第一章財務理論與財務環境第四節盈余管理：對財務報表分析的影響一、盈余管理(earningsmanagement)含義盈余管理是管理者為了達到利己的目的，在遵循會計準則（或GAAP）的基礎上，通過對企業對外報告的會計收益信息進行控制或調整，以達到主體自身利益最大化的行為。（一）盈余管理具備以下內涵：①盈余管理的主體是管理當局，它包括經理人員和董事會，客體是報告的盈余信息(即會計收益)。②其目的是盈余管理主體自身利益的最大化。③盈余管理的方法綜合運用會計和非會計手段來實現對會計收益的控制和調整，它主要包括會計政策的選用，應計項目的管理，交易時間的改變，交易的創造等。89第一章財務理論與財務環境第四節盈余管理：對財務報表分第一章財務理論與財務