國際零售銀行戰略研究與借鑒國際零售銀行戰略研究與借鑒國際零售銀行戰略研究與借鑒《國際零售銀行戰略研究與借鑒》中銀網金融信息中心國際銀行研究組2006-5[開篇導讀]：20世紀90年代中后期以來，國際銀行業發展中一個重要的趨向是零售業務(RetailBanking)的重要性不斷提高，零售銀行業務的重要性日益提高成為當今國際知名跨國銀行公司商業銀行業務發展中的一個顯著特征。在商業銀行業務(CommercialBanking)的收入來源中，零售業務的貢獻比重越來越高。與公司銀行與資本市場業務相比，零售銀行收入更加穩固，具有更大的靈活性。在英國《銀行家》(TheBanker)雜志每年公布的全球1000家大銀行中保持強勁優勢的各家銀行集團大多主要依托零售銀行業務提升公司收入和利潤。諸如：花旗集團(Citigroup)、美洲銀行(BankOfAmerica)、富國銀行(WellsFargo)、匯豐控股(HSBC)、標準渣打(StandardChartered)等大型銀行集團的零售業務收入對總收入的貢獻率都在60%以上。由此，零售銀行業務對收入和盈利的重要性日益為國內外商業銀行所重視，大力發展零售銀行業務已經在全球銀行業形成一股勢不可擋的風潮。應全球零售銀行業發展趨勢，我們適時推出了這款實務類研究產品，完美實現戰略研究與經營借鑒的有效結合。從行業角度上看，該報告著重從零售市場、產品與服務、市場營銷管理、客戶資源管理的視角審視零售銀行業的全球化經營與發展趨勢；從企業角度看，我們力求從金融機構與零售服務等微觀層面研究全球知名銀行集團的零售戰略。力助國內零售銀行家們清晰了解近些年國際零售銀行業興旺發展中呈現出諸多新特征，準確把握代表著零售銀行業務未來的發展趨勢。本報告所引資源與實例多編譯自近期在外文財經媒體發表的專業資料，如：英國《銀行家》(TheBanker)、《國際零售銀行家》(RetailBankerInternational)、《美洲銀行家》(AmericanBanker)、《金融亞洲》(FinanceAsia)、路透社(Reuters)、彭博資訊(Bloomberg)等。本產品包括八章總體劃分為三大部分：——認識零售：一、二、三章，介紹零售銀行業務的范圍、價值以及競爭對象；——聚焦零售：四、五、六、七章，介紹產品戰略、市場戰略、客戶戰略以及渠道營銷戰略；——展望零售：八章，介紹零售銀行未來發展與轉型。目錄TOC\o"1-3"\h\z一、零售業務領域 4二、零售價值提升 4（一）美國市場——并購創造價值 4——摩根大通依托收購創造零售價值 5（二）歐洲市場——回歸零售模式 6——德國“全能銀行”調整業務重點 6（三）亞洲市場——專業化待提升 7——日本“三大行”因何需要業務轉型 7（四）新興市場——成長空間巨大 8——標普：零售信貸在新興市場加速前行 8三、零售供應多元化 9（一）非銀行金融機構 10（二）郵政機構 10（三）產業性公司 11（四）零售商 11——GE零售金融的實例 12四、零售產品與創新 13（一）國際零售產品線的構成 13——美國花旗銀行的六大零售產品線 13（二）、當今零售產品發展特征 141、產品多元化特征 142、產品批量化、商品化特征 143、服務效率化特征 144、競爭激烈化 15（三）、全球知名銀行零售產品創新實例 151、富國銀行——“我的開支報告”理財服務 152、美洲銀行——無費用住房貸款 163、荷蘭銀行——零售衍生產品 174、荷蘭銀行——利率掉期新品 185、巴克萊——股票掛鉤債券 186、法國興業——股票掛鉤票據 197、瑞銀——香港零售基金產品 198、匯豐——中小企業無擔保貸款 209、ING——特色網銀 20[TheBanker專欄]——全球零售服務定價藝術 21五、國際零售市場開拓 23（一）零售市場開發戰略 231．在全球范圍內無國界開發 232．在地區范圍內有選擇地開發市場 243、在社區范圍內提供有限的產品和服務 244．以特定族裔和離岸市場為主要目標市場 245．完全放棄零售集中于公司客戶為主的批發業務 24（二）全球知名銀行環球市場戰略實例 241、俄羅斯對外貿易銀行逐步占據市場領軍地位 242、巴克萊勇于開拓海外零售銀行市場 263、澳新銀行顯現持續生存能力 284、巴克萊積極拓展迪拜理財業務經營 295、通用金融公司拓展南美零售銀行市場 306、巴黎銀行挺進俄羅斯零售銀行市場 317、增長潛力驅動銀行歐洲東擴 32六、零售客戶管理 34（一）零售客戶群分類 34（二）客戶價值管理操作流程 35第一步：客戶細分 35第二步：一對一價值管理 36第三步：產品與渠道管理 36第四步：形成一體化模式 36（三）全球知名銀行客戶管理戰略實例 371、花旗銀行個人客戶觀立的特點及啟示 372、美洲銀行利用數據倉庫細分客戶改善服務 393、富國銀行客戶管理之道 404、荷蘭合作銀行與客戶保持近距離接觸 42七、零售渠道與營銷 43（一）主要的零售經銷渠道 431、自動柜員機（ATM） 432、電話銀行業務（CallCenter） 443、網上銀行（OnlineBanking） 444、分支網點（BranchNetwork） 45（二）當代零售渠道發展特點 45（三）開發多渠道零售服務模式 461、交叉銷售的發展 462、互聯網的發展 473、傳統網點的發展 48（四）多渠道營銷戰略研究 511、加速發展零售銀行的多渠道服務模式 512、多元化服務模式創造核心競爭力 53[TheBanker專欄]——銀行網點戰略研究 541、銀行應該充分利用網點提高運營效率 542、銀行網點趨向效率化發展 573、銀行核心零售戰略——銀行網點投資 59（五）全球知名銀行市場營銷戰略實例 611、荷蘭國際集團的直銷銀行策略 612、多樣化分銷渠道造就ICICI銀行的成功 643、歐美銀行保險營銷策略 67八、全球零售業轉型與發展 70（一）零售銀行的轉型 70（二）新世紀的零售銀行業發展環境 71（三）全球知名銀行轉型發展戰略實例 73——英國勞埃德銀行的案例 73一、零售業務領域在全球范圍內，零售銀行(RetailBanking)提供以賬戶(Accounts)、支付(Payments)、消費銀行(ConsumerBanking)、銀行卡(Cards)、電子銀行(Directbanking)、個人理財(PersonalFinance)、保險(Insurance)以及基金產品(Funds)為代表的多類金融服務，服務于包括個人(Persons)、家庭(Households)和中小企業(Small&MediumSizedEnterprises,SMEs)在內的廣泛零售客戶。許多國際性大銀行并未將私人銀行(PrivateBanking)劃歸零售范疇。從銀行業務角度看，零售的服務對象為普通大眾，屬于“麥當勞”式銷售方式，風險較小，但回報率較低。而私人銀行業務的客戶主要鎖定擁有一定財富規模的富裕階層或公司，財產管理咨詢是它們的服務重點，風險較大，但回報率較高。多家知名金融機構均設有專門的私人銀行業務部，如花旗、匯豐、摩根大通、荷蘭銀行等。此外，一些機構不問津個人業務，而將私人業務作為主要收入來源之一，其中的代表就是兩家瑞士老對手——瑞銀集團(UBS)和瑞士信貸(CreditSwiss)。不論怎樣，隨著個人業務不斷升級，零售業務已經成為與公司銀行(CorporateBanking)業務、資本市場(CapitalMarkets)業務并行的三大銀行經營核心。國際零售銀行的重要性日益增長，現已成為許多全球一流銀行的至關重要的業務單元。雖然，許多銀行在公司銀行領域取得輝煌，比如高盛集團和德意志銀行，但是，從銀行綜合利潤來源來看，零售銀行仍然是利潤主體。因此，全球各家國際大型銀行均看好零售業務價值之所在。HYPERLINK返回二、零售價值提升（一）美國市場——并購創造價值自20世紀80年代末期進入買方市場經濟之后，消費者已取代生產者成為市場的重心。以美國為例，據統計，20年前美國最大的10家銀行針對個人客戶的零售銀行資產占其總資產的份額為27%，而到兩年前這一數字已提高到49%。目前全球第一大金融集團——花旗集團的零售銀行業務為整個集團提供了50%~60%的利潤。針對零售業務的巨大市場。花旗集團開發出“金融超市”商業模式的可行性，采用該模式的銀行借助信用卡、租賃或汽車金融將資金借貸給客戶，能夠在市場不景氣時期實現穩定增長。花旗的零售業務劃歸消費銀行部門管理。實際上不僅是花旗，數據顯示近年來整個美國銀行業零售業務占比均已超過50%，而對公業務所占比率已減少到一半以下。此外，美國銀行業最近的并購浪潮中，凸現了銀行業出現的一種發展趨勢，即經營重點向消費者銀行業務回歸。可見，主要銀行對于零售的重視程度在穩步上升。以美國第二大金融集團——主營批發和投資銀行業務為主的摩根大通集團(JPMorganChase)為例：——摩根大通依托收購創造零售價值摩根大通的經營模式是重批發輕零售。該銀行集團在美國的零售網點只有紐約地區及德州的530家支行，在美國以外的地區則根本不涉足零售銀行業務。這種模式的不足之處在于，當經濟出現波動時，企業大幅減少開支將影響銀行的收益。為了彌補公司在零售業務方面的不足，而我們從一個簡單的事實就可以了解這種模式的缺陷：美國第四大銀行富國銀行(WellsFargo)2005年創造出115億美元的收益——是摩根大通稅前利潤的95%——而富國資產規模僅有摩根大通的40%。但是，摩根大通近年來一直力圖通過收購兼并的道路擴張零售份額。在2000年與JP摩根合并為摩根大通之時，大通銀行推出的大通信用卡服務在中國香港、新加坡、美國等地排名第一，并且在服務于中小企業客戶時形成了自己獨特的競爭優勢。而美一銀行合并之前在美國中西部擁有多達1800家支行，發行的Visa信用卡成績也很不錯。2004年一月，摩根大通完成與美國第一銀行(BankOne)合并，打造了一個資產總值達12000億美元的航空母艦，合并后業務所管理資產的規模超過7000億美元，成為美國最大的資產管理公司之一。然而，分析師認為，此次合并對于摩根大通最大價值莫過于創造規模優勢，為其提升消費銀行市場份額，強化其信用卡業務及其在中西部的分行網絡。摩根大通的另一輪零售重大舉措是今年宣布的收購紐約銀行(BankOfNewYork)消費、小型企業及中級市場銀行業務，此舉對鞏固重要的紐約市場地位意義深遠。此外，美洲銀行為零售擴展同樣不惜血本。2003年10月，美國第三大及跨州分行網絡最多的美洲銀行(BankOfAmerica)雖已在28個州擁有分行，但為了填補其在新英格蘭地區的分行網絡空白，以470億美元、40％的市場溢價收購第九大的旗艦波士頓金融公司(FleetBostonCo.)。此外，為打破摩根大通和花旗是目前主導美國信用卡業的金融服務巨頭格局，美洲銀行2005年7月斥資近350億美元現金加股票形式收購美國信用卡公司MBNA。HYPERLINK返回（二）歐洲市場——回歸零售模式在歐洲，2005年，英國四大銀行的利潤為233億英鎊(約合430億美元)，其中約67億英鎊來自于國內的零售銀行業務，也就是說從每個英國人手里獲得126英鎊的利潤。歐洲第一大銀行集團——匯豐控股集團的年均零售銀行收入份額在一半以上。過去幾年中，為追求更大的利潤回報，各大銀行紛紛收縮零售業務，撤并分支機構，削減雇員，將經營重點紛紛轉向私人銀行和投資銀行業務。然而，隨著全球經濟和資本市場進入調整期，一向被金融界趨之若騖的私人銀行和投資銀行業務受到冷落，歐洲金融界有識之士開始反思零售銀行業務在金融服務中所處的地位和應該發揮的作用。我們不妨品位一下德國零售銀行業，看看零售銀行的價值所在：——德國“全能銀行”調整業務重點幾年前當德國資本市場牛氣沖天時，大多數德國銀行紛紛把經營重點轉向了利潤空間較大的私人銀行業務，將零售業務擱置一邊。然而，從2000年開始，全球經濟和資本市場進入調整期，使德國各大商業銀行的私人銀行業務損失慘重，如德累斯登銀行2001年由此損失8500萬歐元，2002年則高達3.2億歐元，德國商業銀行雖然總經營收入實現5300萬歐元，但私人銀行業務損失了2.43億歐元。與此相反，長期固守零售銀行業務陣地的德國郵政銀行收益平穩上升，零售業務比重由2001年的31.2％增至2002年56.6％，個人賬戶數量由2000年的375戶上升到394萬戶，稅前收入由2001年的3.42億歐元增加至3.99億歐元，其資產總額由2001年的1398.2億歐元擴張到2002年1410億歐元。因此，德國的大商業銀行開始調整業務重點，使一度被冷落的零售銀行業務再次受到重視。當然，同其它專業銀行和國際性商業銀行相比，德國大商業銀行在開展零售業務方面仍然面臨諸多問題和挑戰。

德國的零售銀行業務市場中，3/4的客戶一直是由儲蓄銀行和銀行合作社所壟斷，究其原因，這兩類銀行均屬于公有銀行性質，他們在市場上的利率成本比其它私人商業銀行如德累斯登銀行要低差不多1％。此外，德國全能銀行經營模式一直受到置疑。根據一家權威機構2003年5月份對86家歐洲銀行進行的研究報告，目前全球的銀行經營模式分為5種：一是火箭專家型，負責設計各類銀行產品；二是分銷商型，專門負責出售銀行產品；三是行政性銀行型，主要從事清算、銀行信息處理和其它行政性事務；四是客戶專家型，負責將銀行產品出售給客戶端；五是工程師型，負責銀行產品的設計與清算。而全能銀行則從事從產品設計、銷售到清算所有業務。報告指出，這種模型至少在目前已經落伍，因為從長期看，全能銀行無法同專業性強和效率高的銀行展開競爭。比如，目前在零售業務轉型中做得比較成功的專業銀行主要有花旗私人銀行、CC－Bank（汽車銀行）和諾瑞斯銀行（原以私人銀行和投資銀行業為主），在經濟不景氣、企業大量倒閉的現狀下，這3家銀行依然在零售業務中獲利，使自有資本收益率達到40％甚至更多，而其它銀行則遠遠低于這個數字。HYPERLINK返回（三）亞洲市場——專業化待提升與美國和歐洲一樣，亞洲零售銀行成為亞洲銀行業的增長動力之一。亞洲零售市場也將成為重要的零售發源地。一些大型銀行逐漸將業務重點從企業貸款向零售偏轉。我們以日本“三大銀行”為例：——日本“三大行”因何需要業務轉型在日本，在泡沫經濟破滅后，日本大銀行壞賬累累，虧損嚴重。日本大銀行將一改過去以大企業業務為主的做法，開始重視中小企業業務和零售業務。2005年東京三菱金融控股集團攜手日本聯合金融控股集團，組建了三菱聯合金融控股集團。至此，日本形成了三菱聯合、瑞穗和三井住友三足鼎立的格局。在銀行的核心業務企業貸款方面，市場仍處于混亂無序的狀態：信用最差的信貸人獲得的銀行貸款利率卻低于信用較好的，這部分是由于前者的貸款期限較短，但更主要的是，更多的貸款需求使這些公司陷入了困境，無法支付較高的利率。如果日本中央銀行在今年或明年放棄零利率政策，銀行貸款利潤率可能會有所改善。屆時，貸款利率的上升將快于存款利率，銀行將賺取利差。但是，幾乎所有人都預計，未來企業籌集資金的方式將更多地從通過銀行轉向債券市場，這就是為什么日本三大銀行正在愈加關注向中小企業貸款并改善對零售客戶服務的主要原因。特別是三井住友，每年發放給中小企業的貸款不少于10億日元，并承諾在3天之內就5000萬日元以下的貸款申請作出回應。大銀行的這類貸款業務增速很快，大部分都是從地方小銀行那里競爭過來的。至于中小企業貸款的長期潛力，一位國際債券基金經理、PIMCO駐東京的信貸分析家KoyoOzeki認為，由于利差競爭壓力增大，這類貸款將沒有必要成為銀行的自動選擇。因此，很多大銀行將希望寄托在過去看不上的零售銀行業務上，不僅獲得利息收入還可以賺取可觀的手續費。如今，日本的銀行正在逐步將單調的分支機構改頭換面，重新命名為咨詢中心，有的甚至周末也營業。并推出不少暢銷的新產品，比如三井住友設計的債券基金和股票互助基金等等。三大銀行發放的抵押貸款吸引了眾多消費者，數額相當大，成為受歡迎的個人金融產品。然而與歐美市場相比，亞洲零售銀行尚未達到完全專業化程度。拉夫提咨詢分析公司認為，零售銀行在東南亞地區還屬新現象，比如馬來西亞的利感受銀行業就滯后于香港和新加坡，但是要領先于日本和韓國，與泰國持平。銀行消費信貸的總量與吸收個人客戶存款的比例超過100%。美國、英國、澳大利亞和新加坡是這方面的典范。衡量專業化程度的另外一個標準是銀行對零售客戶的重視度。在傳統的方式下，銀行并未區分開個人客戶和企業客戶。它們把個人存款用于企業信貸。而現代意義的零售銀行創造出單獨的消費銀行單元。比如：標準渣打銀行、花旗銀行、華僑銀行。此外，確定專業與否的標準還要看銀行是僅將信用卡視為一種產品還是一項業務。零售銀行實現完全專業化并非只是銀行管理層應該做的，也取決于監管機構以及國民經濟。如果一個國家依舊以出口為導向，那么銀行難免將公司信貸視為焦點。然而，如果經濟愈加傾向消費，那么最多10年就可以趕上消費銀行業務成熟的國家。HYPERLINK返回（四）新興市場——成長空間巨大零售業務不僅是全球各大銀行的前鋒，也在新興市場呈現出顯著增長的勢頭。在整體收益緊縮的時期，零售部門通常會比公司部門及其它業務貢獻出更加豐厚的利潤，更具靈活性。據2006年4月有關報告顯示：巴西、俄羅斯、印度和中國的個人消費信貸從2001年至2005年間由1450億美元增長三倍，達到4770億美元。鑒于這些國家的家庭貸款總額達到GDP的4%至14%不等，而在德國這要超過60%，美國達到100%，因而新興市場的大規模增長潛力十分可觀。各家大型銀行同樣看好零售業務價值。巴黎銀行（BNPParibas）的新興市場業務2005年增長29%，并且作為一項準則，55%的主要收入來自零售業務得以保持。專家預測：在新興市場的零售銀行業務中，信用卡和消費信貸最具增長潛力。銀行卡業務會積極擴張。那么，銀行卡擴張將出現在哪些國家呢？比如，巴西和印度，最多僅有30%的人口持有銀行戶頭，而抵押貸款剛剛起步。在中國，2005年前三季度的抵押貸款上漲19%，鑒于利率平穩，很可能繼續增長。土耳其和俄羅斯剛引入新抵押法。由于全球化理念深入人心，新興經濟國家將開發金融服務行業的新領域，那么零售將成為其中主要的增長源。我們不妨看看標準普爾的最新研究報告：——標普：零售信貸在新興市場加速前行正如標準普爾的研究報告表述：零售信貸業務在全球新興市場上繁榮發展。在世界的發展中國家中，自近10年初，零售信貸一直加速前行帶動銀行業的繁盛。所謂的BRIC國家——巴西、俄羅斯、印度、中國——的個人住房貸款、汽車消費貸款以及其他消費貸款在2001至2005年間由1450億美元預計上升至4770億美元，增長超過三倍。然而，與發達經濟國家相比，這個規模仍然渺小，僅德國2005年的個人貸款總額就約為17000億美元。新興市場的擴張速度與巨大潛力驚人。BRIC零售信貸增長速度近40%，超出了2001年至05年的4年間的年均增速。預計至2009年底，BRIC零售信貸將增至18000億美元。標準普爾(S&P)認為，上述增長并非假想而是切實可能的，這使國內外的金融機構對經營前景垂涎欲滴。我們的基本假定認為BRIC國家的個人貸款在中期將實現每年20%-30%的增長率。完全全球化的趨勢了望BRIC以外的國家，標普看到完全全球化的趨勢：在中東歐、中東、拉美以及東南亞地區，銀行業的零售信貸實現兩位數的增長（按實際計算）。新興市場零售信貸高速增長，但我們要看到：相對發達國家，它們的家庭貸款比率較低。發展中國家的零售貸款占據銀行信貸資產的小比率，總體上看在國民經濟的比重也小。發達國家的零售貸款規模與新興市場形成鮮明對比。如德國和美國，抵押貸款和消費貸款分別占GDP的62%和99%。在BRIC以及土耳其和墨西哥，家庭貸款總額占GDP的4%到14%不等。新興市場的零售貸款絕對總量較小的原因不僅在于經濟發展程度與發達國家的差異，還在于其零售銀行業自身欠發達。抵押貸款的差距甚至更大：比如，美國的人均抵押貸款額為3.2萬美元，而在其鄰國墨西哥大約是130美元。多方因素推動發展中國家家庭貸款的不斷增長。首先、目前利率總體水平較低，降低貸款成本。第二、許多發展中經濟體對住房與消費品的需求壓抑已久，而更大的信貸便利與更適宜的價格日益助長需求，俄羅斯、中、東歐就是典型例子。第三、金融服務業的全球化趨勢帶動零售銀行產品的推廣，促進購買欲望的提升。第四、基本效應在多數發展中國家發揮作用，以前這些國家的銀行利用率很低。在經濟增長的推動下，銀行客戶在人口中的比率穩步提升，將會帶來更多新商機。積極的預測顯而易見，對迎來繁盛時代的預見是基于發展中國家的連續經濟增長以及法律環境與銀行業基礎條件的改善。在多數新興市場，這些領域的中期走勢總體看令人樂觀，這些支持了標普的預期：零售銀行業將繼續大步前進。在新興市場，住房貸款的發展受到一些限制，影響了零售信貸的加速發展。在許多發展中國家，由于高通脹、經濟不穩定、信用風險高發的影響，獲取長期融資的難度很大。此外，住房貸款幣種在許多國家都選用美元而并非本幣，這類做法會造成銀行資產負債表的計價貨幣、到期日上的不匹配。另外一個障礙就是在房地產產權以及貸方權益上的基本法律不成熟。然而，從長期來看，住房貸款將呈現最大的增長潛力而并非消費金融。在法律框架相對完善、宏觀經濟環境穩定的新興市場，鑒于潛在需求巨大，住房貸款在未來幾年內將繁榮發展。HYPERLINK返回三、零售供應多元化20世紀80年代以來的金融自由化與信息技術進步,為非銀行機構進入零售銀行業創造了基本的條件,打開了進入的途徑。在整個歐洲和北美,提供零售銀行業務的供應商種類繁多,非銀行機構向零售銀行業務的擴張十分迅猛,而且所提供產品的范圍不斷擴大,直接對各類銀行機構在零售銀行業務中的傳統主導地位構成威脅。這也是歐美各國銀行業市場集中度不斷提高形勢下競爭日益激烈的重要原因。在傳統的商業銀行機構以外,抵押貸款銀行、消費者金融供應商、專業抵押供應商、信用卡公司以及汽車金融公司等專業性金融機構發展歷史相對長一些,而且隨著金融自由化的深入,對商業銀行在零售銀行業務中的地位形成越來越大的挑戰。有的已經在某些國家個別種類的零售銀行業務中與傳統商業銀行平起平坐,如法國、意大利、西班牙和波蘭的消費者金融專營商在這幾個國家的消費者金融領域的地位與商業銀行不相上下,信用卡公司在比利時和英國的信用卡領域占很大的份額.汽車金融公司在意大利和波蘭的汽車融資領域是主力。這是零售銀行業務供應商多元化發展的一個方面。另一方面,20世紀90年代中后期以來,更多的新興供應商也參與到零售銀行業務的競爭之中,提供廣泛的零售銀行產品。參見：非銀行零售銀行業務供應商所提供的金融產品(根據歐洲的43家非銀行機構資料整理)┏━━━━━━┳━━━━━━┳━━━━━━┳━━━━━━┓

┃產品┃比例*

┃產品┃比例*

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┃非人壽保險┃72％┃投資基金┃23％┃

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┃汽車貸款┃44％┃人壽保險┃23％┃

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┃儲蓄帳戶┃44％┃家宅貸款┃21％┃

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┃汽車租賃┃42％┃基本帳戶┃16％┃

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┃信用卡┃40％┃養老金計劃┃12％┃

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┃其他貸款┃42％┃經紀┃7％

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┃客戶卡┃28％┃其他┃16％┃

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*非銀行機構中提供某一種類產品的機構的比例資料來源:Retail

Banker

International,February

22,2004.HYPERLINK返回（一）非銀行金融機構首先是各種原來根本不參與零售銀行業務的非銀行金融機構積極參與到零售銀行業務中來。例如。美林證券自1997年就開始從事抵押貸款業務,現在已經是全美主要的抵押貸款發起人之一。2003年又與著名的銀行卡經營商MBNA達成協議,由后者為美林提供無擔保信用卡的開發、市場營銷和服務。由此,美林向其客戶所提供的銀行業產品的范圍進一步擴大到個性化信貸和放款、借記卡和年金等等。使其全球私人客戶部門擺脫了僅僅以投資為基礎提供產品與服務的局面。HYPERLINK返回（二）郵政機構其次是郵政對零售銀行業的挑戰。世界各地.由于有廣泛的分支網絡以及復雜的IT基礎設施.郵局利用其歷史形成的網絡向零售金融服務發展的趨勢日益強勁,正在成為零售銀行業的主要力量,而且是傳統銀行業一個潛在的強大競爭對手。英國皇家郵政的網絡系統在歐洲是最大的,有17000個網點,觸及3000萬客戶。目前,皇家郵政已經與愛爾蘭銀行結成聯盟,銷售廣泛的郵局品牌產品,包括個人貸款、儲蓄帳戶、保險和抵押。意大利郵政局近年來也積極向零售銀行業務拓展,成立了一家保險公司,利用網絡銷售保險,發行支付卡進入卡市場.2001年時就有2000臺ATM,還發展電子商務,在柜臺和網絡銷售共同基金,成立有自己的基金公司。HYPERLINK返回（三）產業性公司第三是各種產業性公司尤其是汽車制造業巨頭也把觸角伸向零售銀行業務。不僅提供汽車融資還提供其他零售銀行業務。20世紀90年代初,大眾汽車公司就已經設立銀行開始向德國公眾提供銀行業服務。到2001年底已經有47萬客戶和48億歐元的存款。BMW銀行在2001年也已經有了25萬客戶和25億歐元的存款,提供信用卡、儲蓄計劃和投資基金,希望成為其客戶的第二銀行,而且還進行海外擴張,如在美國、奧地利和英國的經營。戴姆勒克萊斯勒銀行2002年下半年成為有直接銀行服務的存款銀行,這家公司的融資載體已經有30個分支,除了處理諸如汽車融資貸款這樣的基本服務。還發行了戴姆勒克萊斯勒顧客信用卡,開展轎車儲蓄業務、貨幣市場帳戶和共同基金銷售。福特汽車公司也參與零售銀行業務,建立了福特金融公司。從1996年就開始營銷貨幣市場帳戶,還與其他保險公司合作提供汽車保險,與威爾斯法格銀行合作提供抵押貸款服務。HYPERLINK返回（四）零售商第四,由于零售品牌的實力,低經營成本以及接觸客戶的有力途徑,大型零售商正在成為全面零售金融服務的供應商。沃爾瑪是世界最大的零售商,在美國有3300多家店鋪,還有1100多家國際店鋪,每周約有1億人光顧其店鋪。沃爾瑪利用這種優勢,把零售業低價戰略的成功經驗移植到金融服務.向金融服務業進軍,提供信用卡、貨幣指令、貨幣轉移和支票取現等金融服務。其金融服務的價格一般是對手供應商的一半左右,例如在支票提現中。它只收3美元,相當于典型交易價值的1％,而其對手都是3％到6％。由于其優異的品牌形象和低價格,在金融服務發展中取得了比較好的業績。英國Tesco連鎖超市集團的Tesco個人金融(TPF)業務于1997年7月啟動,起步階段瞄準其非常成熟、非常成功的忠誠卡持有者,以高息儲蓄存款為先導,在數月內就吸引了超過10億英鎊的存款,并逐步將產品的范圍擴大到信用卡、個人貸款、抵押、人壽和非人壽保險以及共同基金和旅行貨幣等。到2002年,TPF已經有300萬客戶.相當于Tesco定期客戶總數的1/3。作為Tesco這個英國最大而且最盈利的超市集團的一部分,TPF對集團利潤的貢獻也在逐年提高,2003年已經達到5％。同時Tesco超市連鎖海外擴張的成功也為其金融業務的海外發展提供了空間,Tesco愛爾蘭店已經開始提供信用卡和人壽保險。在泰國也開始提供信用卡,可能很快成為國際性零售銀行服務供應商。除Tesco之外,英國的其他幾大超市連鎖集團如Sainsbury's、Safeway、Morrison's、Boots、Marks＆Spencer以及Asda等都開辦了范圍不同的零售銀行業務,取得了比較好的業績。HYPERLINK返回我們這里介紹一下美國通用電氣(GE)的零售金融業務與戰略：——GE零售金融的實例GE夢想啟動未來——GE是一家多元化的科技、媒體和金融服務公司，致力于解決世界上最棘手的一些問題。GE的產品和服務范圍廣闊，從飛機發動機、發電設備、水處理和安防技術，到醫療成像、商務和消費者融資、媒體以及高新材料，客戶遍及全球100多個國家，擁有30多萬員工。杰夫·伊梅爾特先生是現任董事長及首席執行官。GE在中國早在1906年，GE就開始發展同中國的貿易，是當時在中國最活躍、最具影響力的外國公司之一。1908年,GE在沈陽建立了第一家燈泡廠。1934年，GE買下了慎昌洋行，開始在中國提供進口電氣設備的安裝和維修服務。1979年，GE與中華人民共和國重建貿易關系。1991年,第一家合資企業GE航衛醫療系統有限公司在北京成立。迄今為止，GE的所有工業產品集團已在中國開展業務，擁有11,000多名員工，GE已建立了40個經營實體。隨著中國加入WTO以后市場的逐步開放，GE的金融業務也正積極尋求在中國發展的機會。GE的6個產業部商務金融服務、消費者金融、工業、基礎設施、醫療、NBC環球GE消費者金融隸屬于GEMoney旗下，GE消費者金融服務向世界各地的消費者、零售商和汽車經銷商提供信用服務和金融產品，如私人信用卡、個人貸款、銀行卡、汽車貸款和租賃、抵押貸款、團體旅行和購物卡、帳務合并、家庭財產貸款和信用保險。這一部門旨在通過直接向消費者提供個人信貸、按揭和雙重用途的信用卡，以充分利用這家美國企業集團在商家信用卡和銷售融資上的強大實力?！拔覀儤I務發展的下一個階段將更直接面向消費者，”通用電氣消費金融服務總裁兼首席執行官尼森在接受采訪時說，“(品牌重塑)表明我們已成為一個在全球消費金融服務方面的領導者。”隨著旗下商業金融部門規模擴大，通用電氣正日益成為傳統銀行的一個競爭對手。如果按資產排名，通用電氣已成為美國第五大銀行。但這還是通用電氣第一次如此明確地表達出，它在零售銀行市場上的目標有多宏大，也反映出通用電氣董事長兼首席執行官伊梅爾特近期作出的一個決策，即要更多地利用母公司的品牌。HYPERLINK返回四、零售產品與創新大多數金融機構把金融產品視為標準化、普遍性的商品，遠不如差異化的服務戰略。（一）國際零售產品線的構成零售產品仍然是許多銀行產品組合中的主要部分。特別是在近年來的房地產市場熱潮中，銀行提供了大量的住房信貸，消費者信貸成為銀行的主要收入來源之一，國際大銀行信貸組合中的零售業務部分平均比例(％)住房貸款22%信用卡7%租賃4%其它消費貸款10%總計43%綜合不同國家不同類型銀行機構的情況.現今的零售銀行產品主要由八大類構成,依照復雜程度和對銀行利潤的貢獻程度。從最簡單和對銀行利潤貢獻最小的基本帳戶開始,然后依次是儲蓄、保險(汽車、家戶、債權人)、直接投資(股票、債券)、消費者貸款、信用卡、長期儲蓄(人壽、養老、共同基金)和抵押貸款,基本覆蓋了各金融領域的零售產品。這是零售銀行產品與服務的綜合化。我們通過美國花旗銀行的六大零售產品線，集體介紹零售產品的構成：——美國花旗銀行的六大零售產品線(1)存款服務：A、支票(活期)賬戶；B、儲蓄賬戶C、定期賬戶(CD)；D、貨幣市場賬戶；E、退休儲蓄賬戶；F、教育基金賬戶。G、通知存款H、大額可轉讓存單(2)信貸服務.：A、房地產抵押貸款；B、房屋、財產融資貸款；C、汽車貸款；D、信用卡特環貸款。(3)支付服務.：A、支票托收；B、自動付款、自動存款(ACH)；C、信用卡付款；D、轉賬劃撥；E、借計卡付款。(4)投資理財服務：A、共同基金銷售；B、個人退休基金(1RA)計劃、銷售、管理；C、教育基金；D、個人財務規劃，投資咨詢。E、交易服務(5)保險服務：人壽、財產等保險零售。(6)點子銀行服務：A、網上銀行服務B、自助銀行服務C、電話銀行服務HYPERLINK返回（二）、當今零售產品發展特征1、產品多元化特征20世紀80年代后期以來.以歐盟銀行業為先導,國際銀行業逐步過渡到全能銀行制度,以不同形式的綜合金融集團開展全面金融業務經營。全能銀行制度復歸在零售銀行業務中的體現是,銀行通過多種渠道向客戶交叉銷售全面的銀行、保險和資本市場產品與服務。而零售銀行產品的多樣化則體現為每一大的產品類別下又有眾多針對不同類型客戶需求的產品。例如在基本帳戶類別下。一般都有至少7種以上針對不同人群的帳戶類型。

與支票、現金卡、服務卡聯結,通過電話銀行、網上銀行或ATM機具進入帳戶,還根據開立帳戶類型的不同獲得程度不同的額外收益。以英國國民銀行針對在校大學生的學生帳戶為例,開立帳戶后銀行有學生顧問提供專門支持,能夠免息透支,可獲得無年度手續費的信用卡,并以特別優惠費率提供學生物品保險。對價值更高的帳戶所提供的額外收益更多。

在這些產品中,屬于保險和資本市場的產品主要由銀行集團的保險子公司、資產管理子公司生產,或是與保險公司、資產管理公司結成戰略聯盟,通過銀行的分支網絡銷售。

此外,各種顧問、服務已經成為零售銀行業務中的一項重要的內容,包括投資顧問、私人銀行顧問、財務規劃顧問.還有股票交易服務、信托服務、個人稅收服務、遺囑和執行人服務以及地產管理服務等等。HYPERLINK返回2、產品批量化、商品化特征服務和產品的批量化、商品化和個性化、定制化結合是銀行爭取和穩定客戶的重要策略手段。高科技在零售業務中運用的一個重要特征是產品和服務變得更加批量化和商品化。但這并不意味著個性化服務的終結。相反，由于客戶需求日益細化，產品種類日益細分，銀行要想爭取和穩定客戶，更加需要對客戶投其所好，切中要害。為了達到這一點，許多銀行下大力氣建立客戶數據庫，對客戶的財務狀況、消費行為作出全面、深入的了解和分析，在此基礎上對每一位客戶建立“機會圖”，對客戶價格、潛在利潤作出分類評級，然后在此基礎上，有的放矢地提供產品和服務，提高命中率。美國零售銀行業務目前總的狀況是：產品本身更加標準化、商品化，但市場開發和產品組合卻更加個性化，定制化。HYPERLINK返回3、服務效率化特征提供服務的速度日增月漲?？蛻魧︺y行處理業務的速度越來越在乎。相應地，銀行也把速度看作爭取客戶的主要條件之一。例如，很多銀行處理客戶的住房和汽車貸款申請目前平均只需10分鐘左右時間。除了發達的客戶信息來源外，貸款審批和決策自動化，減少人工操作是速度提高的主要原因。據統計，67％使用自動系統的銀行每日可批貸51—75份，多于手工操作的40份。HYPERLINK返回4、競爭激烈化隨著信息技術特別是互聯網在零售銀行業中的運用不斷普及，市場變得高度透明和有效，客戶可以十分容易地在各家銀行間對產品、服務、價格等條件作出比較，任何銀行都難以在任何領域保持壟斷地位。因此，銀行若不具有可以與其它銀行相匹敵的產品、服務和價格，則意味著沒有客戶。這就呼喚各類零售金融產品的誕生與成熟。與金融技術為基礎，以客戶為中心的產品競爭日益激化。零售是銀行業務中競爭壓力最大的一個領域。因為：首先，進入的門檻低，外來和行業內部參與者甚眾。例如，房屋貸款，除了銀行之外，大量的非銀行金融機構和財團都在分割這塊餡餅。HYPERLINK返回（三）、全球知名銀行零售產品創新實例現在，零售銀行業不再將產品創新視為空談。市場領導者的表現說明了，產品創新是最大的收入增長點?，F在，金融產品的創新空間不在于支票賬戶、儲蓄賬戶和各種形式的貸款等等核心產品，而在于如何將這些產品捆綁、連接、個性化和相互利用。靈活、以客戶關系為基礎的整體產品方案會隨著客戶的發展而變化；這方面的能力往往是許多零售金融機構在客戶關系管理戰略中缺失的環節。這類整體性產品的復雜性，將使得競爭對手模仿的難度增高－－因而，通常認為產品的差異化優勢很難長期保持的觀點將不適用于此類產品創新戰略。我們這里特別選取了一定代表性的產品也服務：1、富國銀行——“我的開支報告”理財服務美國富國銀行（WellsFargo&Company）再創業內領先，宣布推出“的開支報告”服務。這種創新的個人理財管理工具充分利用互聯網的強大功能。透過這種免費的聯網工具，客戶可隨時隨地查閱每日個人開支合并概要。該報告將客戶的支票卡、信用卡、支票帳戶和賬單付款等開支往來簡便地綜合在一起，透過安全的互聯網銀行頁面讀取，而且每日自動更新。電子和賬單支付交易按客戶熟悉的方式分類，如汽油/汽車、雜貨、ATM提款等。富國銀行客戶亦可儲存并列印該報告。富國銀行副總裁兼“我的開支報告”產品經理珀爾·克林（PearlKolling）說：對于希望改進開支管理、理順財務、計劃未來的任何人而言，“我的開支報告”是一種重要的工具。對于打算更好地管理開支，追蹤開銷的個人或家庭，或剛剛成年、正在學習預算安排的年輕人，這個工具尤其有助益。這是富國銀行協助客戶成功理財的又一種方式?！拔业拈_支報告”可自動將購買項目和付款歸類，使客戶準確了解每日的開支歸屬，迅速掌握其富國銀行帳戶內的開支規律。該報告亦允許客戶同時審閱本月開支和前兩個月的開支，以及前兩個月的平均開支?？蛻魧Α拔业拈_支報告”的初步反映極佳。在一次詢問調查中，2/3的客戶說他們對使用“我的開支報告”很有興趣。他們說，因為能夠包括各種不同的富國銀行帳戶，而且可統一分類，因此他們感到這是追蹤個人支出的便利工具。富國銀行客戶互聯網產品執行副總裁吉姆·史密斯（JimSmith）說：“我的開支報告”使用簡單，好處很明顯?？蛻舨槐刈约狠斎胭Y料，便可獲得多功能個人理財軟件的優點，可節省時間和資金。該產品的專利已在審批過程中，是富國銀行SmartSpender計劃不可分割的組成部分。該報告系統自動免費供富國銀行客戶使用，每日更新，每周7天，每天24小時均可從WellsF網站查閱。富國銀行是資產為4,280億美元的多元化金融服務公司，透過北美及世界其他地區的6,000多個銷售處和互聯網()向兩千三百萬客戶提供銀行、保險、投資、按揭和消費者貸款服務。富國銀行是美國唯一獲Aaa評級的銀行。（編譯來源：美通社）HYPERLINK返回2、美洲銀行——無費用住房貸款消費者要求銀行取消長期以來在住房融資貸款上的各項收費，為此美洲銀行目前在其全部經營網點推出一款無費用的住房融資貸款產品。此前美洲銀行在加利福尼亞、俄勒岡、華盛頓與愛達荷州成功地推廣該款產品，當地業績促使美洲銀行在西海岸的住房融資業務上升50%。鑒于低利率以及沒有費用，住房貸款如今成為客戶最有能力承受的融資方案之一。雖說貸款客戶通常都清楚申請貸款所包含的過戶費與申請費，但是他們經常忽略的是貸款附帶的其他費用與規定，比如最低提款要求，預繳以及提前還款的費用，固定利率貸款換算費用，年度服務費用與呆滯費用。美洲銀行全新的無費用住房貸款不需繳納所有這些費用成本。符合貸款合同條款的客戶免除滯期以及還款或支票還款的費用。無費用住房貸款促使美洲銀行住房貸款規模整體上的顯著提升。在2004年的上半年，美洲銀行公布的住房貸款額實現280億美元，與之相比2003年全年的貸款額為380億美元。美洲銀行的住房貸款業務總裁PeggyLawlor表示說：“無費用貸款產品對銀行的住房貸款業務的增長起到強大的推動作用。隨著房屋的穩步升值，業主們正通過無需申請、啟動與維護方面花費的住房貸款進行產權融資?！泵磕瓿汕先f的業主申請住房融資貸款來改善住房條件，購買利息債券，支付大學學費等大額開銷，或是幫助自己預備資金支持以防預料之外的開支。美洲銀行的無費用住房融資貸款賦予業主諸多優惠靈活的優點，發展成為如今最為流行以及最具實力的理財工具。美洲銀行的無費用住房融資貸款的特點如下：1、固定利率貸款選擇方案——借款人允許在其貸款額度內最多申請3筆固定利率貸款，無需反復申請。利息增加的情況下尤為有利。2、靈活的還款選擇方案——客戶可以選擇在每個還款期僅返還貸款固定的利息部分，或者是固定的還款金額。3、免除呆滯費——美洲銀行對于沒有使用的貸款額度不收取罰金或費用，并且返還的全部本金都可以用作未來的貸款。4、無最低提款要求——不規定客戶的具體提款金額，并且利息也不取決于提款額。自動扣款利息減免——自動從客戶在美洲銀行的支票賬戶或儲蓄帳戶中扣劃還款金將享有利息減免。5、額外的費用節省——銀行優惠利率可以拓展至范圍更為廣泛的支票與抵押業務方面。使用便捷——貸款人可以通過支票、銀行中心、電話銀行或網上銀行來獲取貸款額度。EquityMaximizer維薩貸款卡的持有人在主要各州都可以通過貸款卡使用貸款。6、客戶負責對任何財產以及洪災進行投保。7、貸款額度超過50萬美元的客戶要支付產權費、評估費以及政府的印花稅、稅收以及所需的財產或洪災投保費用。美洲銀行在美國國內擁有3300萬個人客戶，開設5700家零售網點，裝配16000余臺ATM機，銀行網銀用戶超過1000萬人。美洲銀行是美國第一大中小企業管理銀行。（編譯來源：美通社）HYPERLINK返回3、荷蘭銀行——零售衍生產品荷蘭銀行（ABNAMRO）在香港推出新的零售衍生產品，產品與優選藍籌股和H股掛鉤。10月19日，荷蘭銀行最新一期的“Double-UpCallable”（即時雙倍返還）票據與香港投資者見面。作為上月推出“Double-UpProtect”（雙倍保障）票據的系列產品，新品讓投資者能在短期內獲得雙倍的返還。投資者的投資選擇包括兩類：A類與兩支藍籌股掛鉤——匯豐銀行（HSBC）和香港電氣（HongkongElectric）；B類與兩支H股掛鉤——中國石油（PetroChina）和交通銀行（BankofCommunications）。A類票據的潛在最高年收益達到25.6%，B類票據達到48%，而最高收益率是在簽發日后三個月內股票上漲的最好情況下的年收益率。新產品的期限為2年，投資者最早可以在發行日起的三個月后贖回票據。而當表現最差的股票收盤價等于或高于A類股初始參考價的103.2%和B類股106%時啟動隨時贖回機制。由于“雙倍返還”特點，投資者因此可以享有A類股6.4%的收益和B類股12%的收益。據荷蘭銀行私人投資品經理王先生介紹，這款“即時雙倍返還”票據屬于另類股票投資產品，允許投資者利用市場的短期上漲，在低風險程度下進一步增長收益。如果投資者不強行提前贖回的話，當表現最差的股票收盤價等于或高于執行價時，投資者獲得的收益包括票面的全額價值加上（視情況）多達6.4%（A類股）和12%（B類股）。然而，假如表現最差的股票的最終參考價低于執行價的話，相應類別產品的投資者在到期時對表現最差的股票進行實際交割。A和B類票據的執行價在其最初參考價的基礎上分別下浮7%和12%，即使由于股市表現不佳投資者到期認購股票，一定的下浮仍然是對投資的緩沖機制，降低了投資者的風險程度。該產品最低的投資金額為10萬港幣，免除各項管理費用。最高投資期限是2年。產品從10月19日至11月4日實行公開發售。（編譯來源：金融亞洲）HYPERLINK返回4、荷蘭銀行——利率掉期新品荷蘭銀行（ABNAmro）已經推出一款簡化的利率掉期產品，這款“迷你調期”旨在向投資者開辟市場，投資者需要進行交易或是對沖利率風險，但是可能被現有市場拒之門外。利率掉期允許投資人將固定利率與浮動利率之間相互調換，占據了衍生市場最大的市場空間。根據國際清算銀行（BankforInternationalSettlements）統計，在2003年年底，在1970000億美元的現有場外衍生合同的概念價值中，利率掉期占到72%。荷蘭銀行表示，“迷你調期”在定價方面與基礎利率的現行水平相關聯，并不存在使常規利率掉期的價格復雜化的時間價值因素。荷蘭銀行結構金融產品部門表示，該產品拉近了衍生市場的距離。常規的掉期交易由于利率的移動會涉及買賣雙方之間的資金轉化，因此參與者可能會面臨無限的風險，與之不同，新的掉期刊交易的投資人最大的損失就是他們的投資。荷蘭銀行表示，實際上在價值全部損失之前，就將結束交易。傳統的掉期投資者通常進行初期投資，在他們的經紀人那里開立賬戶提升投資。經紀人將監控賬戶，假如市場趨向投資相反方向移動，就需要進行增補交易，假如已經達到止跌點將關閉賬戶。迷你掉期產品的對象為小企業、對沖基金以及不享有經紀服務的個人投資者或是已經到達信用限額的較具基金實力的大客戶。同時還瞄準不想參與衍生交易的機構投資者。荷蘭銀行正在開拓產品市場，初期會在歐洲，并會在2004年末季度推廣至亞洲。（編譯來源：金融亞洲）HYPERLINK返回5、巴克萊——股票掛鉤債券巴克萊銀行（Barclays）在亞洲首次發行香港房地產公司股票掛鉤票據巴克萊銀行目前發售首期亞洲零售類股票掛鉤債券，掛鉤股票為一攬子香港房地產藍籌股，18個月的潛在收益率為18%。英國巴克萊推出的這款產品名為“Innobond”。首期“Innobond”的掛鉤股票包括長江集團（CheungKong）、恒隆地產（HangLungProperties）、恒基地產（HendersonLandDevelopment）、新鴻基地產（SunHungKaiProperties）、太古亞太“A”（SwirePacific"A"）以及九龍倉(WharfHoldings)。票據提前贖回期限為6個月、9個月、12個月、15個月，將無法保本，如果各支股票的股價在相關估價日達到或高于各自的交易價，年收益率為12%。如果“Innobond”到期滿18個月，各支股票的最終價格等同或是高于各自的交易價格，投資者將享受到他們的本金投資加18%的利息。該產品已于9月5日公開發售，發售期到9月23日結束。最低認購金額為5萬港幣。（編譯來源：金融亞洲）HYPERLINK返回6、法國興業——股票掛鉤票據法國興業銀行努力滿足香港零售投資者尋求更多投資機會的需求，本周興業推出SGExcelNotes9和10系列股票掛鉤票據。此前興業銀行剛剛兌付"Bestof"DailyAccrualNotesSeries6和7系列產品，興業在三個月前的2005年10月推出該款產品。興業銀行亞太（除日本外）結構化金融產品副總裁SallyLeung表示：“力求滿足投資者的需求，我們推出SGExcelNotesSeries9和10系列產品兩年期的最大收益可以達到30%。”這款結構化票據與一攬子香港藍籌股與H股掛鉤，具有很好的增長能力。9和10系列采取低水平的執行定價，分別為83%和85%，買入交易價定在95%，進一步擴大收益空間。9系列追蹤一攬子股票包括：和記黃埔、中國石油、中國移動，而10系列是追蹤長江控股、中海油、建設銀行H股、中國人壽H股。到期日，假如估價較初期價格上漲達10%，投資者可以額外獲取10%的回報。加之低執行價，即使是股市走跌，投資者仍可盈利。據法國興業介紹，投資人收益平衡點分別為股票最低價格的62.25%和70.55%。興業表示，該款產品具備許多優勢，其中包括：在投資六個月后，不論追蹤股票的價格走勢如何，9系列的投資人均可獲得5%的固定回報，而10系列投資人可獲得7%的固定回報。兩年投資期滿后，9和10系列返還的最高回報分別為30%和22%。但在相關交易日，如果每支股票的在三日內平均收盤價與執行價持平或高于該水平，投資者就可以獲得面值5%的潛在固定收益。（編譯來源：彭博社）HYPERLINK返回7、瑞銀——香港零售基金產品瑞銀集團引進商品掛鉤保證基金瑞銀集團（UBS）首次進軍香港零售基金市場，推出一款與商品掛鉤的保證基金產品，該產品將成為瑞士銀行結構化基金產品的樣板。瑞銀在過去的3年中面向香港零售投資者發行過13筆結構化票據，目前瑞銀希望增加共同基金的銷售業務拓展業務范圍。“從與我們的銷售人員的探討以及我們自己的觀察中來看，基金的市場搶占力會更強?！比疸y風險管理產品團隊的主管GaryHung表示：“許多投資人都對基金結構更為滿意。”此次，恒生銀行和中銀香港以及另外一家本地銀行將參與保證基金的代銷工作。盡管石油、黃金等商品價格攀升的消息充斥，但是香港的零售市場上同類產品還很少，因此瑞士銀行決定將三年期的商品保證基金作為其在香港發行的SuperFunds（超級基金）系列基金中的首期產品。瑞士銀行在亞洲的銷售區域此外僅包括日本。基金與道瓊斯-美國國際集團（DowJones-AIG）商品價格指數相掛鉤，該指數由19項實際商品的期貨合同構成的價格指數。該基金提供六個月的保證票面利率為2%。，基金投資人實際享有的投資上漲幅度的比例在30%至60%之間，將于11月25日確定。該款基金以美元標價，最低認購金額為5000美元。在香港首次發行的截止日期是11月18日。瑞銀表示，雖然首款基金產品保證本金，但是從去年全年來看，保證基金的銷售狀況一直下降。瑞士銀行打算將自身定位于結構化產品供應商，保證基金就是其中的一類業務。（編譯來源：金融亞洲）HYPERLINK返回8、匯豐——中小企業無擔保貸款香港上海匯豐銀行（Hongkong&ShanghaiBankingCorporation)已經在印度啟動中小企業無擔保貸款業務，并將其命名為“商業信貸”。很多外資銀行都開始關注中小企業（SMEs）這塊市場，匯豐正是在此時推出此項業務的。匯豐商業銀行業務全球副總裁MargaretLeung宣稱：“無擔保貸款將采用記分卡模式，記錄下中小企業單位過去的財政狀況。”匯豐將提供5萬到15萬盧比的無擔保信用額度。但借款方若選擇以定期存款的形式存入最低25%的保證金，則最高可申請35萬盧比的貸款。一年期之內的貸款利率為16%到19%，每年調整一次。匯豐提供與信用額度相似的信貸便利，中小企業單位可僅根據實際使用的額度支付利息，在償還時也可靈活變通，而不會招致罰息。匯豐將目標對準了中小企業，包括FMCG和石油部門的合伙經銷商。匯豐印度分公司商業銀行業務總裁SubirMehra說：“這項信用額度特別適合中小企業周轉資金的需要。企業的規模甚至可以小到僅有25盧比的營業額?！敝行∑髽I貸款被視作非常有利可圖的業務，經營此業務的多是非常正規的機構。匯豐印度分公司中小企業部總裁RoystonBraganza稱：“印度中小企業貸款的時代已經到來。因此，我們將把款貸給真正需要的人?！睘榱碎_發SME業務的潛力，標準渣打銀行將批發和消費銀行業務整合而創造了一家真正的中小企業銀行。無論是定期貸款、裝運前或裝運后貸款，也無論是貨幣風險對沖貸款、住房貸款或汽車貸款，都會對SME客戶實行一站式服務。數月之前，花旗銀行對其在印度的商業銀行業務系統進行了改造，將其分成兩個單元，一個單元負責資產證券化融資，第二個單元則負責SMEs業務。（（編譯來源：路透社）HYPERLINK返回9、ING——特色網銀雖然大多數銀行都在裝扮網點推出新品以加強與客戶的關系的時候，而荷蘭國際集團電子銀行（INGDirect）卻“背道而馳”。這家網上銀行提供普通的儲蓄帳戶與定期存單業務以及品種有限的浮動利率抵押產品?？蛻舯仨氁ㄟ^電話、郵寄或是網絡來獲取服務。ING電子銀行首席長官ArkadiKuhlmann表示，如果說傳統的機構就像是零售銀行世界的薩克斯第五大道和梅西百貨的話，那我們就是廠商直銷購物中心。他說，其他的人都希望提供個性化專業化服務，開發客戶關系。我總是認為儲蓄帳戶就是一個儲蓄帳戶。如果我把它變為一種日常使用的產品，就要求標準化，要求簡單、直截了當，那樣我就可以以合理的價位進行批量生產。這個策略似乎正在奏效。自從ING虛擬銀行2000年9月推出以來，已經招攬了超過200萬的客戶，吸收260億美元的存款，使其躍居美國40大吸存公司與儲蓄銀行之列。而且以每月10億美元的速度吸收新存款。ING電子銀行是荷蘭的金融巨頭——荷蘭國際集團（總部位于荷蘭的阿姆斯特丹）的在線銀行業務子公司。Kuhlmann在90年代中