8．產業競爭力---------波特鉆石模型及其應用內容摘要波特鉆石模型波特鉆石模型的擴展波特鉆石模型在產業結構分析中的應用一、波特鉆石模型波特：《國家競爭優勢》，華夏出版社2002年版為什么一國多在某個特定產業獲得長久的國際競爭力？比較優勢理論的缺陷要素稟賦理論的缺陷規模優勢和技術差距理論的缺陷生命周期理論的缺陷波特給出的產業競爭力定義：一國在某一產業的國際競爭力，是一個國家能否創造一個良好的商業環境，使該國企業獲得競爭優勢的能力。產業競爭力與國家競爭力并不完全一致：（1）技術進步快，技術含量高的不完全競爭產業，存在較大的進入和退出障礙，規模收益遞增。企業可以通過技術創新獲得巨大利潤，提高工資水平，從而增加國民財富，提高國家競爭力（2）技術進步慢、技術含量高的完全競爭產業，進入退出障礙小，規模收益不變，技術進步只能導致價格降低，獲益的是消費國，未必增加生產國的國民財富，不利于提高國際競爭力替代品的威脅產業內競爭對手的競爭威脅企業賣方的討價還價能力買方的討價還價能力潛在進入者的威脅波特競爭優勢理論的雛形:波特鉆石模型的四大要素:（1）要素條件，包括一國的天然稟賦和人為制造的要素，后者對競爭優勢更為重要（2）本國需求條件，包括本國的需求結構、規模、增長率、高級購買者壓力（3）相關支持產業的國際競爭力（4）企業的戰略、組織管理方式與競爭程度，創新與企業家才能兩大輔助要素:(1)機遇(2)政府（1）要素條件：基本要素：一個國家先天擁有的要素，如自然資源、非技術與半技術勞動力、地理位置推進要素：通過投資與發展而創造的要素，如現代工程技術、工程師、科技研究所一般要素：一般國家都可能具有的要素專門要素：一國所擁有的一些要素，其特質在其他國家不具備（如德國學徒制下培養的高技術勞工）（2）本國需求條件：在本國行業對有關行業的某類產品的需求，是否大于個別的海外市場？本國消費者對產品的要求是否十分苛刻？本國購買者是否具有向其他國家需要看齊的預期心理？如果上述三個問題都回答“是”，則有利于國家競爭優勢的提高（3）相關支持產業的國際競爭力：競爭優勢來源于產業鏈（Cluster，意思是“扎堆”）一個有國際競爭優勢的產業鏈中的企業最好全部由國內企業組成，這樣形成的競爭優勢才是穩定的、可靠的。產業鏈不僅僅包括地理上的“扎堆”，而且也包括上下游產業之間、相關或輔助產業之間的協調合作關系。（4）企業的戰略、組織管理方式與競爭程度具備國際競爭優勢的企業采用的管理方式與本國環境相適應國內競爭程度高有利于國際競爭優勢的建立。（5）機遇：來自企業外部，如發明、基礎技術的突破、戰爭、外部政治變化、國外市場的轉變（6）政府：政府政策會通過影響四大要素影響國家競爭優勢鉆石模型的圖示：相關支持行業生產要素條件需求條件企業的戰略與競爭程度政府機遇對生產要素條件的影響：如果本地的競爭程度高，就會給企業強大的壓力使之改進與創造生產要素方面的優勢，例如加強勞動力素質或發展新技術如果國內需求向高端市場移動，會影響生產要素轉向一種有利的新組合如果輔助行業發展良好，有利于某些專門因素的發展。例如良好的機械工業教育、技術人才培訓和研究單位有利于該國機械工業在國際市場建立起競爭優勢對需求條件的影響：如果本地的競爭程度高，會使本地企業更加關注滿足高端市場的需求如果一國的某種生產要素具有國際競爭優勢，將會促使有關行業的產品在國際市場上的競爭對相關輔助行業的影響：如果一國具有某種專門的生產要素，有利于發展有關的相關和輔助行業如果國內的需求大，有利于發展相關和輔助行業如果國內有一批在國際市場獲得成就的公司，通過彼此之間的競爭可推動有關輔助行業對本地競爭狀況的影響：如果一國在某種專門要素（如某類技術工人）取得進展，將會推動有關行業的競爭如果一國的上游或輔助行業的發展獲得成功，有利于該行業的公司進入下游行業，從而增強了該下游行業的競爭程度如果有關行業的客戶的需求上升，并且要求復雜，這些客戶有可能進入上游行業，從而增強了該上游行業的競爭程度對波特鉆石模型的批評:（1）缺乏規范的理論框架（2）低估了價格競爭的作用（3）國內產業鏈的競爭優勢與國外基地的成功經驗相矛盾（4）政府是發展中國家形成競爭優勢的重要因素而不是輔助因素。（5）用出口指標來判斷競爭優勢是否存在（6）大多數發展中國家不具備波特模型中的要素條件和需求條件二、波特鉆石模型的擴展

1、卡特賴特（Cartwright)1993年的多因素鉆石模型卡特賴特在研究新西蘭競爭力過程中，將海外變量加入到鉆石模型當中。國家基礎的模型增添了五個新的海外因素：海外要素創新能力、與在海外環境中的相關和支持性產業的聯系、滿足客戶需求的途徑、海外市場的競爭、該產業在多大程度上有面向國際的目標和結構。2、鄧寧（Dunning）1993年提出的國際化鉆石模型鄧寧將跨國公司作為第三個外生變量加入到波特的鉆石模型當中，解決了波特的鉆石模型低估產品和市場全球化對國家競爭優勢的影響。3、魯格曼和克魯茲（Rugman,Rugman&Cruz)1991年和1998年提出的雙鉆石模型魯格曼和克魯茲在分析加拿大的國家競爭優勢時，發現波特的鉆石模型在應用于具有經濟規模小、開放的貿易經濟國家時，存在一定的問題。為使之能分析加拿大的情況，他們建立了雙鉆石模型，即“加拿大鉆石”和“美國鉆石”的聯合。為了使模型更好的適合加拿大參與國際競爭，獲取國際競爭力，他們又進一步將模型變形為下圖。通過結合加拿大和美國產業，共同構建北美產業，避免了在發展戰略選擇上過分關注北美市場而忽略其他競爭對手。北美鉆石模型4、穆恩、魯格曼和沃伯克（Moon,Rugman&Verbeke）1998年提出的一般化的雙重鉆石模型穆恩、魯格曼和沃伯克在研究新加坡、韓國這些小國家時，發現波特的鉆石模型也存在問題，主要在于忽視了跨國經營對小國經濟發展的推動作用。他們構建了“國內鉆石”和“國際鉆石”這種雙重鉆石來描述這一問題。對該模型的有效性檢驗表明，韓國有比新加坡更大的國內鉆石，但新加坡比韓國有更大的國際鉆石。綜合考慮國內和國際鉆石，則新加坡比韓國更具有國際競爭力內部的實線鉆石代表的是“國內鉆石”，它的大小由沒有考慮跨國經營時的該國競爭力決定中間虛線鉆石是“國際鉆石”，是在納入了跨國經營這一變量后的競爭力外部的實線鉆石是“全球鉆石”，是指假定一個國家完全融入到全球經濟時該國產業的國際競爭力5、喬東遜（Cho.D.Sung）1994年提出的九要素模型波特鉆石模型發達國家的產業競爭力有很強的解釋力，但對于發展中國家而言，它們缺乏足夠大的市場容量、資本和技術要素，并不具備與波特鉆石模型相稱的國內環境Cho.D.Sung以韓國經濟發展為例所做的研究發現。韓國產業具有國際競爭力的關鍵是具有良好教育的、充滿活力的和富有獻身精神的“人力”要素九要素模型將產業國際競爭力的決定因素分為兩大類：一是物質要素，二是人力要素。人力要素創造、激發和控制四個物質要素，促使產業國際競爭力提高6、王述英（南開大學）總結的中國產業國際競爭力之決定因素：（1）培育高級生產要素（2）苛刻的國內需求條件（3）相關支持產業的狀況（4）企業戰略和激烈的國際競爭（5）制度與體制（6）政府政策（7）機會6、芮明杰（復旦大學）提出的產業競爭力“新鉆石模型”：產業競爭力的本源性變量是產業知識吸收和創新能力，而不是物質生產要素。因此，知識吸收和創新能力應處于競爭力的中心位置7、陳立敏（武漢大學）提出的產業競爭力“新鉆石模型”：

鉆石模型存在著如下的各種問題：首先，從整個體系看，鉆石模型的各個要素并不處于同一個分類層次，競爭力是由來源（環境）、實質（生產率）、表現（市場份額）、結果（利潤）構成，鉆石模型中除了要素條件外其它各種因素都不直接針對競爭力的來源——生產率。其次，鉆石模型的四個關鍵要素內部也存在矛盾和問題，模型的結構也使其應用價值受到限制，因為模型中的諸如市場需求、競爭形態等的作用并不直接。目的，提高生產率政府作用針對四個生產要素技術，R&D投入，人才培養資本，儲蓄積累，環境引資勞動力，教育培訓，自由流動自然資源，自由貿易，開放投資基于比較優勢的四個來源——自然資源、勞動力、資本、技術為支點建立了新的鉆石模型，新模型有以下優點：一是作用直接，新的四個關鍵要素都是對生產率的提高有著直接的作用；二是概括全面，提升競爭力的或者說是生產率的各種其它因素，都要通過勞動、資本、自然資源和技術，才能起作用，提高生產率的所有目的就是要提高這四種因素的一種或幾種。三是應用價值突出，因為四種要素都被政府政策直接作用，有利于政策的制定和明確。劉穎琦等（2006）運用波特鉆石模型解釋中國地區性主導產業選擇問題的嘗試（《中國軟科學》2006年第1期）該文主要提出了一個西部地區的修正的主導產業選擇的鉆石模型：(1)突出考慮政府的作用：政府的作用是參與產業發展之中,制訂產業發展的長期規劃,從而使當地的產業通過政府的作用,弱化僅僅依靠市場而產生市場失靈問題

(2)考慮可持續發展的問題：環境問題嚴重，生態環境的自我調節能力弱，加入可持續發展指標

三、波特鉆石模型在產業結構分析中的應用

該模型通過選取一系列指標，利用計算產業競爭力指數DICI進行定量分析并列舉了一個實例：內蒙古赤峰市的翁牛特旗。得出其主導產業為：水稻，畜產品加工，生物化工，褐煤和鉛鋅礦中國分區域的鉆石模型：1、東部地區模型

波特認為鉆石模型能夠很好的解釋某地區某產業為什么能夠獲得持久的競爭優勢。這些地區的突出特征就是，人均收入和消費水平高、技術密集型和智力密集型產業逐步占據主導地位、三次產業比例呈三二一分布，進出口貿易繁榮、和世界市場聯系緊密、當地居民觀念開放等等。從這些基本特征來看，我國的東部地區和這些國家基本處于同一發展階段或正在向這一階段過渡。所以，可以沿用波特的鉆石模型對我國東部地區的主導產業進行選擇。借鑒芮明杰對鉆石模型的改進，將“知識吸收與創新能力”作為關鍵要素加入鉆石模型。

企業戰略、結構、和同業競爭支持和相關性產業生產要素需求條件政府自主創新東部地區鉆石模型2、中部地區模型發展落后的原因：投入不足，長期處于資本凈流出狀態；缺乏國家政策傾斜和支持；中部各省財政收入和上繳基數高，財政負擔重；缺乏大都市圈和中心城市的帶動；歷史文化中缺乏開拓精神，沒有抓住開放的機遇，失去發展先機。中部六省的城市化和工業化水平：城鎮人口比重（%）三次產業比（%）工業增加值占GDP比（%）全國43.911.7：49.2：39.143.5山西43.015.5：59.6：34.954.4河南32.4715.7：55.0：29.349.9湖北43.815.5∶44.8∶39.730.9湖南38.7117.6∶42.7∶39.736.7安徽37.116.5：44.7：38.837.5江西38.6816.6：51.7：31.741.4企業戰略、結構、和同業競爭支持和相關性產業生產要素需求條件城市化政府工業化中部地區鉆石模型3、西部地區模型

（1）將政府從輔助因素調整為關鍵因素。突出的特征就是西南地區極差的交通條件和西北地區水資源的嚴重匱乏，而且人口密度小、勞動力資源短缺、市場狹小，缺乏自我發展能力，沒有政府對當地投資和生活環境的改善，其各種資源優勢都無法釋放。

西部地區的發展速度與政府對西部基礎設施建設的支持和優惠政策的傾斜程度基本呈現正相關關系。（2）借鑒劉穎琦關于西部地區的鉆石模型，將可持續發展因素加入到模型中，與原模型不同的是，本文將其列為輔助要素。之所以做出如此的調整，因為西部地區當前首要發展目標，就是改善基礎設施，加快發展經濟，提高人均收入水平，以最快的速度縮小和中東部的地區的差距。企業戰略、結構、和同業競爭支持和相關性產業生產要素需求條件可持續發展政府西部地區鉆石模型4、東北地區模型

東北地區兼具中部和東部地區的特點，一方面，與中部地區相似，各種自然資源豐富，勞動力供給充足，但民營經濟發展落后，市場化程度低，產業結構不合理，高新技術和現代服務業比重低，由于老國企集中，就業壓力也相對較大；另一方面，與東部地區相同，該地區地理位置優越，擁有出海口，從國內來看，部分地區屬于環渤海經濟圈，從國際上而言，與日本、韓國、俄羅斯等毗鄰，地處戰略位置重要的東北亞地區。另外，該地區基礎設施完善，城市化程度較高，東北三省的2006年的城市化率均超過50%，僅次于北京、天津、上海、廣東等少數幾個省份。工業化程度高，工業基礎雄厚，但企業的技術水平相對落后，自主創新能力較弱。企業戰略、結構和同業競爭支持和相關性產業生產要素需求條件自主創新政府市場化東北地區鉆石模型通過鉆石模型的量化判斷產業競爭力和主導產業：1、選取指標的原則：（1）目的性原則。評價指標是模型的量化，在選取指標時，要考慮到模型建立的目的，指標體系是要對什么進行評價，從而在選取指標時要選取最具有代表性的、能夠對模型的應用起到關鍵作用的指標。例如，如果要評價事物的發展程度和發展階段，就應該盡量加大平均指標和動態指標的比重，適當減少總量指標和靜態指標。（2）客觀性原則：評價指標的應該可以量化和具體化，數據獲得要注意真實性和客觀性，盡量從權威部門或國家有關部門獲得。（3）可行性原則:統計指標體系的建立是為了下一步的統計分析和計算，在選取指標上，要選取那些利用現有人力、財力就能收集到的數據資料，如果指標數據的收集牽涉到了政府到當地的經濟安全和地方利益，現有的能力又無法收集到這些資料，那就需要對指標進行必要修改。（4）可比性原則:主導產業選擇的基礎就是，將各備選產業在相關指標上的得分，通過一定的方法進行綜合，然后根據綜合得分的多少得出產業的競爭力指數，從而來選取本地區的主導產業。所以，指標選取的標準之一就是各指標要能夠進行橫向和縱向的比較，而且也可以在各產業之間進行靜態和動態的比較。（5）區域性原則。我們的主導產業選擇模型是立足于國內的某一區域，各區域的發展條件差異較大，盡管我們所建立的四個區域主導產出選擇模型已經將區域最主要的差異考慮在內，不過在選擇指標時，仍然要注意到指標選取上應注意要突出區域特色，例如西部地區資源優勢、環境制約因素等。（6）簡潔性原則。一個好的指標體系和評價方法，不僅要符合科學性的原則，而且還有盡可能的簡潔和實用。因為任何一種評價方法的應用效果都和其復雜程度有著相當密切的關系，簡潔而合理的指標體系將拓寬其應用范圍，有利于結果的比較。

在建立起完整的指標體系后，接下來就要涉及到如何對主導產業進行綜合評價的問題。其中的核心問題是如何確定各個指標的權重。理論上可以分為主觀賦權法和客觀賦權法兩類。主觀法有直接判斷法、德爾菲法（Delphi）、層次分析法(AHP)、相鄰指標比較法等。客觀法有主成分分析法、熵值法、多目標規劃法等。主觀法盡管簡便易行但主觀性強，而客觀法雖然較為精確，缺點是需要大量的歷史資料，計算繁瑣，且實用性差。我們借鑒世界經濟論壇的《全球競爭力報告》與瑞士洛桑國際管理發展學院的《國際競爭力年度報告》對競爭力的計算方法，采用綜合評分分析法建立主導產業選擇的算法模型。

12．

奧地利學派宏觀經濟學內容摘要基本概念理論框架與其他學派的關系應用：中國經濟過熱的奧地利解釋一、基本概念迂回生產：從原料到最終消費品之間要經過一系列生產階段，而處于原料與最終消費品之間的產出品就是資本品。由于資本品處于不同的生產階段，所以，與最終消費品的“距離”是不同的，這表現為不同的“等級”，“高等級”的資本品與“高階段”的生產階段相對應，“低等級”的資本品與“低階段”的生產階段相對應，從而形成特定的資本時間結構。資本品作為生產要素最終要貢獻于消費品生產的，資本品的等級越高，由資本品到最終消費品的所要經歷的時間過程就越長。以水的生產為例：1、到河邊直接取水：沒有迂回生產，不會出現生產和消費的失衡（用多少水就取多少水）。這叫做“穩態循環的經濟（evenlyrotatingeconomy）”。類似于瓦爾拉斯所描述的一般均衡。2、迂回生產：采礦→水泥、鋼鐵和有色金屬的生產→加工設備→水處理及輸送→水。容易出現生產和消費的失衡、結構失衡這種失衡不僅是不可避免的，而且也是有“必要的”。在經濟處于相對低谷的狀態下，如果讓市場調節機制充分發揮作用，可以通過兼并、重組和破產，將錯誤的資源配置及時糾正過來，將那些缺乏商業頭腦的、沒有經營能力的企業家從市場上“驅除”出去，使有限的資源從劣質企業向優質企業集中，從而提高經濟的整體運行效率。同時，在正確價格信號的引導下，一些善于捕捉市場機會的精明的企業家，可以利用經濟系統出現的暫時不均衡，發現尚未被別人認識到市場機會，為自己創造額外利潤。這種創造額外利潤的活動一旦被別人所“跟隨”和模仿，

不均衡的狀態就會迅速被矯正（Kirzner,1998）。

經濟系統的失衡不等于宏觀經濟層面的失衡，經濟系統的失衡可能是微觀經濟層面的事，經濟系統的失衡加上貨幣不均衡因素，才會演變成為宏觀經濟的失衡。

自然利率：所謂自然利率是指由時間偏好率所決定的利息率。放棄當前的消費，取得將來的消費是有代價的，這個代價就是“等待”或延遲消費。補償由“等待”而造成的“損失”就是自然利息。人們認為當前消費與將來消費的差異越大，其自然利息率就越高，反之則相反。自然利息率決定著貨幣市場上的資金供求關系。或者可以說，自然利率是“資本收益”，市場利率是“借貸成本”。如果市場利率高于自然利息率，貨幣市場上的資金提供者付出“等待”的回報大于由“等待”帶來的“損失”，因而就更傾向于儲蓄，愿意提供更多的資金即“可放貸資金”，而貨幣市場資金的需求者則因借貸成本過高，而減少其需求即投資，反之則相反。如果利息完全是由市場自動決定的，沒有人為的干預，那么，市場利率一定等于自然利息率，這時資金的供給等于所需求的資金，即事前儲蓄S等于事前投資I，貨幣市場上處于均衡狀態。坎蒂隆效應：不僅貨幣供給規模的變化，而且貨幣進入經濟的途徑，都會影響真實變量。貨幣的“注入”與“汲取”，對各個產品價格的影響不可能是均勻的、同步的，其影響有大有小，有快有慢，所以，貨幣因素影響的不僅是產品市場的價格總水平，更重要的是，貨幣因素損害了產品相對價格的形成機制，造成整個價格信號系統的失真。最重要的失真是，它有可能使資源加速從最近的生產環節（消費品）轉向最遠的生產環節（投資品），但這種轉移不會持續，因為它沒有消費者偏好變化的支持。二、理論框架S＋ΔSC3C2C1I自愿儲蓄強制儲蓄YiISK1CK2I2I1i1i2E2E1B′A′D′S′K3i3如果自然利率和市場利率相等，宏觀經濟將處于均衡狀態。在可貸資金市場上，儲蓄和投資相匹配，所有投資都有自愿儲蓄做支持。既圖中的E1點如果自然利率高于市場利率，會使投資水平大于自愿儲蓄的供給。這時候就要求在國民儲蓄率沒有提高的情況下，利率仍然由i1下降到i2。這將給投資者一個錯誤的市場信號，使他們誤以為現在投資會比以前更加有利可圖，誘使全社會投資需求增加，以致于超過了全社會的自愿儲蓄。投資增量來源于強制儲蓄。強制儲蓄之所以能夠實現，是由于信用擴張導致的貨幣價值下跌使消費者的購買力削弱，并導致在通貨膨脹過程中游離出來的資源被得到信用的生產者所利用。強制儲蓄的成功，說明坎蒂隆效應發揮作用了。貨幣注入經濟時更多地流向了資本品行業，生產資料漲價，資源也流向資本品行業。結果使全社會的資源分配向生產資料傾斜。生產可能性曲線上由A點移動到B點，哈耶克三角形變得更加“扁平”，也就是說，整個國民經濟的生產變得更加“迂回”了。在強制儲蓄的支撐下，生產可能性曲線也可以向上移動，資源配置組合由圖中的B′點移動到D′點，達到更高的消費品產量C3和資本品產量I2，但是這種經濟增長是不可持續的。因為即使在強制儲蓄已經擠占了一部分本應用于消費的資源的前提下，全社會的資源也只能維持生產可能性曲線上B′點的產出水平；如果產出水平上升到D′點，那就意味著用于滿足消費品生產和需求的資源也要增加，這時候生產要素就會出現短缺，從而出現長期性的全社會通貨膨脹。顯然，要想維持D′點的產出水平，就必須要維持較低的利率水平i2，即信用擴張和強制儲蓄必須持續下去。經濟蕭條的不可避免性：這種情況不會持久。正如凱恩斯的“乘數原理”所指出的那樣，全社會的投資支出早晚要經工資、利息、利潤和租金的形式流入生產要素的所有者（即居民）手中。居民收入通過乘數效應多倍增加以后，必然要購買消費品，使全社會消費需求增加。這將導致全社會的通貨膨脹。商業銀行為了維持資產的流動性，或者中央銀行為了避免惡性通貨膨脹，是遲早會被迫緊縮銀根的，這時候利率就會回升，整個宏觀經濟就將重新向儲蓄＝投資的均衡點調整。危機過程：從微觀經濟層面分析，銀根緊縮對一些企業可能是災難性的。首先，由于資本品的投資建設期較長，一些尚還處于建設期的投資項目由于斷絕了資金供給，而變得無法進行下去了，不得不停工下馬；其次，資金成本的上升使一些原本有利可圖的投資項目現在變得不可行了；第三，大量靠銀行貸款支撐其業務擴張的企業，因缺乏流動資金而使其業務無法正常進行。所以，緊縮銀根將使全社會的產出水平下降。在圖中，產出水平由D′點回落到A′點，而資本形成水平則由K2回落到K2，結果形成了D′－A′的過剩生產能力和K2－K1的過剩資本。危機可能會“矯枉過正”：不僅如此，銀根緊縮還有可能使宏觀經濟緊縮到均衡點以下的水平。由于上述這些企業占壓了大量資金，不能按期歸還銀行貸款而陷于財務困境，甚至出現資不抵債的情況。與企業財務困境相對應的是，商業銀行的資產質量大幅度下降，大量的“壞帳”積壓在商業銀行的帳戶上，加之中央銀行加強了對商業銀行的監管，使商業銀行的放貸更為謹慎，進一步推動信用的緊縮。信用緊縮使部分國民儲蓄沉淀在商業銀行系統內，難以轉化為投資，導致圖中的儲蓄曲線向左移動到S′，使資本形成水平和產出水平進一步降至均衡點以下。至此，該經濟體就完成了一個從繁榮到蕭條的周期性波動過程啟動消費反而對經濟復蘇有害：消費的上升將引起與“強制儲蓄”完全相反的坎蒂隆效應，即貨幣注入時更多地流向了消費品生產，則資本品生產和銷售將因為缺乏資金而收縮得更厲害。所以，消費的增加將導致投資的下降！正如哈耶克所說，多買一件衣服不但不會促進復蘇，反而會阻礙復蘇。只有貨幣注入繼續以信用的形式流向資本品生產，同時其速度超過或等于貨幣流向消費品生產的速度時，消費的增加才不會引起投資下降。但這是不能持續的，因為這會引起惡性通貨膨脹。政策主張：讓衰退自便1、公共工程和政府投資項目是有害的，因為他們會導致進一步的扭曲，阻礙資本結構的必要調整2、政府不應采取任何行動，應該允許衰退通過市場自然恢復機制自發治愈。最佳的行動能夠是防患于未然。3、防患于未然的最佳方式是使貨幣供給的干擾最小化。不能試圖采取規則或相機抉擇的貨幣政策來使其達到“貨幣中性”，因為我們不知道貨幣需求究竟是多少。最好能采取對價格自然形成擾動最少的金本位制，或者廢除政府對貨幣的壟斷，讓貨幣“非國家化”。羅賓斯對奧地利學派政策主張的批評：“面對那時（指大蕭條）嚴重的通貨緊縮，如下觀點是完全錯誤的：即認為最重要的措施是：通過培育儲蓄欲望，減輕對消費的壓力從而減少錯誤投資、緩和資本市場。假設最初對過分金融松動和錯誤真實投資的判斷是對的，那么這種方式就是不合適的。就象拒絕給一個掉進冰窟窿里的醉鬼他所需要的毛毯和興奮劑一樣，使他的麻煩更大了”。三、與其他學派的關系奧地利學派在解釋為什么會產生衰退方面確實得到一些經驗支持，但它不得不引入其他因素，如用工資和價格剛性來說明它的嚴重性和持久性錯誤投資和強制儲蓄必須依賴于預期的時滯，即必須是非理性預期與貨幣主義相比，二者都相信相機抉擇的宏觀經濟政策無效，都認為失業和通貨膨脹不存在長期的交替關系。但弗里德曼主張規則的貨幣增長速度，而哈耶克則認為不存在“貨幣數量”和“價格水平”這樣的東西，因為它們忽略了貨幣注入的途徑和價格的結構性，因此反對包括規則貨幣政策在內的一切政策。奧地利學派認為，大蕭條就是規則貨幣政策導致的。因為20年代的規則貨幣政策表面上是規則的，實際上是擴張性的。之所以出現這個錯誤，是由于美聯儲根本不知道經濟體系中需要多少貨幣。對理性預期的批評：奧地利學派提倡合理預期，即個人可以在時間、地點和資源約束下，最好地利用信息。理性預期假設主觀概率和客觀概率的分布一致，在哈耶克看來是完全忽視了“知識協調問題”（知識和信息并不是對所有市場主體都一樣多）。四、應用：中國經濟過熱的奧地利解釋S＋ΔSYiISK1ICK2I2I1C3C2C1i1i2E2E1DABC3C2C1I自愿儲蓄強制儲蓄YiISK1CK2I2I1i1i2E2E1B′A′D′S′K3i3可持續的經濟增長與不可持續經濟增長（或宏觀經濟過熱）區別的關鍵，在于擴大再生產過程中的投資資金，是來源于自愿儲蓄還是強制儲蓄。如果資金來源于前者，則增長就是可持續的；如果來源于后者，則增長就是不可持續的，也就是產生了宏觀經濟過熱。

我國尚未實現利率市場化，但這并不影響該模型對我國宏觀經濟的適用性，因為該模型中利率的上升（或下降）與我國現實經濟中銀根的緊縮（或放松）具有同樣的政策效應。以奧地利學派為基礎作出的判斷：(一)投資增長迅速，但并未膨脹到超過儲蓄的程度。沒有出現強制儲蓄年份儲蓄率投資率GDP增長率198836.736.811.3198936.636.04.1199038.234.73.8199138.634.89.2199238.936.214.2199341.543.313.5199442.141.212.6199541.640.810.5年份儲蓄率投資率GDP增長率199640.339.59.6199741.838.08.8199841.337.47.8199939.937.17.1200038.936.48.0200140.238.07.3200241.639.68.0200343.041.09.1(二)信用擴張加快，但并沒有達到宏觀經濟過熱的程度。

信用擴張有可能同時反映了兩件事：一是正常情況下國民儲蓄和借貸資本供給的增加，它相當于在圖1中，均衡點從E1移動到E2；二是外生因素所導致的借貸資本供給增加，比如，因預期人民幣即將升值，海外熱錢持續流入所導致的外匯占款增加和基礎貨幣投放，以及在地方政府追求政績影響下的信用擴張，其最終效果也是增加了借貸資本供給。它相當于在圖1中，均衡點由E2繼續向右移動，利率也被壓得更低，這時候就出現強制儲蓄了。對此我們可以金融機構的存貸差額來衡量，如果存貸差額大于零，則說明金融機構所集中的貨幣資本中只有一部分轉化為借貸資本供給（即貸款），另一部分處于閑置資本的狀態，借貸資本供給并沒有超出金融機構的資金來源，即信用擴張沒有超出國民儲蓄所允許的范圍，外生因素影響有限；如果存貸差額小于零，則說明金融機構的借