1、泓域/溫控設備公司企業風險管理溫控設備公司企業風險管理xxx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115558841 一、 公司基本情況 PAGEREF _Toc115558841 h 3 HYPERLINK l _Toc115558842 二、 項目概況 PAGEREF _Toc115558842 h 4 HYPERLINK l _Toc115558843 三、 資產負債管理 PAGEREF _Toc115558843 h 7 HYPERLINK l _Toc115558844 四、 組建專業自保公司 PAGEREF _Toc115558844 h

2、 13 HYPERLINK l _Toc115558845 五、 建立信用額度 PAGEREF _Toc115558845 h 23 HYPERLINK l _Toc115558846 六、 風險轉移的條件 PAGEREF _Toc115558846 h 24 HYPERLINK l _Toc115558847 七、 非保險風險轉移的種類 PAGEREF _Toc115558847 h 26 HYPERLINK l _Toc115558848 八、 風險源分析法 PAGEREF _Toc115558848 h 30 HYPERLINK l _Toc115558849 九、 流程圖的類型 PAG

3、EREF _Toc115558849 h 34 HYPERLINK l _Toc115558850 十、 流程圖的缺陷 PAGEREF _Toc115558850 h 35 HYPERLINK l _Toc115558851 十一、 風險識別的概念 PAGEREF _Toc115558851 h 36 HYPERLINK l _Toc115558852 十二、 風險識別的方法 PAGEREF _Toc115558852 h 38 HYPERLINK l _Toc115558853 十三、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc115558853 h 39 HYPERLINK l _Toc115

4、558854 十四、 變動程度的測定 PAGEREF _Toc115558854 h 40 HYPERLINK l _Toc115558855 十五、 風險衡量的理論基礎 PAGEREF _Toc115558855 h 42 HYPERLINK l _Toc115558856 十六、 風險衡量的作用 PAGEREF _Toc115558856 h 43 HYPERLINK l _Toc115558857 十七、 法人治理結構 PAGEREF _Toc115558857 h 44 HYPERLINK l _Toc115558858 十八、 項目風險分析 PAGEREF _Toc115558858

5、 h 56 HYPERLINK l _Toc115558859 十九、 項目風險對策 PAGEREF _Toc115558859 h 59 HYPERLINK l _Toc115558860 二十、 組織機構、人力資源分析 PAGEREF _Toc115558860 h 61 HYPERLINK l _Toc115558861 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc115558861 h 61公司基本情況（一）公司簡介經過多年的發展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發。集團成立

6、至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創新、持續改進，以技術領先求發展的方針。公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 （二）核心人員介紹1、魏xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。2、曹xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。

7、2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。3、趙xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。4、廖xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。5、顧xx，中國國籍，無永久境外居留權，1

8、958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xxx投資管理公司2、項目性質：擴建3、項目建設地點：xxx（以最終選址方案為準）4、項目聯系人：魏xx（二）主辦單位基本情況公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷

9、優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。公司注重發揮員工民主管理、民主參與、民主監督的作用，建立了工會組織，并通過明確職工代表大會各項職權、組織制度、工作制度，進一步規范廠務公開的內容、程序、形式，企業民主管理水平進一步提升。圍繞公司戰略和高質量發展，以提高全員思想政治素質、業務素質和履職能力為核心，堅持戰略導向、問題導向和需求導向，持續深化教育培訓改革，精準實施培訓，努力實現員工成長與公司發展的良性互動。經過多年的發展，公司擁有雄厚的技術實力，豐富的生產經營管理經

10、驗和可靠的產品質量保證體系，綜合實力進一步增強。公司將繼續提升供應鏈構建與管理、新技術新工藝新材料應用研發。集團成立至今，始終堅持以人為本、質量第一、自主創新、持續改進，以技術領先求發展的方針。公司依據公司法等法律法規、規范性文件及公司章程的有關規定，制定并由股東大會審議通過了董事會議事規則，董事會議事規則對董事會的職權、召集、提案、出席、議事、表決、決議及會議記錄等進行了規范。 （三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約27.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）項目總投

11、資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資12273.84萬元，其中：建設投資9741.52萬元，占項目總投資的79.37%；建設期利息110.64萬元，占項目總投資的0.90%；流動資金2421.68萬元，占項目總投資的19.73%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資12273.84萬元，根據資金籌措方案，xxx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）7757.78萬元。（六）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額4516.06萬元。（七）項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：21200.00萬元。2、年

12、綜合總成本費用（TC）：16234.57萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：3636.37萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：23.07%。5、全部投資回收期（Pt）：5.37年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：7459.31萬元（產值）。（八）項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需12個月的時間。資產負債管理資產負債管理出現于20世紀70年代，在90年代中后期逐步成為商業銀行主流的經營管理方法，在銀行等金融機構的風險管理中占據重要地位。銀行一般將資產負債管理區分為戰略性資產負債管理和操作性資產負債管理。戰略性資產負債管理包括銀行賬簿和

13、交易賬簿中的所有資產、負債項目。常用的方法是當前收益法、經濟價值法和動態模擬法。在當前收益法中，最常用的技術就是缺口分析，包括利率敏感性缺口分析、流動性缺口分析和匯率敏感性缺口分析。以利率敏感性缺口為例，商業銀行通過考察到期或在一定時期內重新定價的全部資產與負債的現金流量，將這些資產與負債區分為利率敏感性資產與利率敏感性負債，通過考察二者之間的缺口是否大于零或者小于零來判斷市場利率變化可能給銀行帶來的損失。在缺口分析中，應用較多的是期限缺口法，期限缺口重點在于考察銀行資產和負債期限不匹配而導致的利率風險。特點是以利率調整的期間來劃分資產負債的各個項目，并按各期限計算資產負債的缺口，以此來觀察在

14、什么期限內及在何種程度上存在利率風險。期限缺口法的缺點是沒有考慮資產負債的精確到期日和重新定價日，而是將資產與負債產生的現金流按到期日的時間段取其中值來進行分類劃分和重新定價，沒有考慮各資產、負債期上的利率彈性和期限匹配，也無法進行客戶行為分析。后來發展出期限隊列法和標準化缺口分析法來解決這一問題。期限隊列法可以衡量若干個期限即期限列隊存在的缺口，以精細的方法計算出利率的變化在一段期限內對具有多重結構的資產和負債的影響。標準化缺口分析法則區分了不同資產和負債的利率彈性的差別。市場價值法則將持續期引入資產負債管理中，通過持續期來測量機構資產的市場價值對利率風險的風險暴露，即存續期法。久期（也稱持

15、續期）是1938年由F.R.Macaulay提出來的，用來衡量債券的到期時間，以未來收益的現值為權數計算的到期時間。當資產的收益率變動很小時，資產或負債的變動完全可由久期來表示，由于久期是一個對應利率較小變化的概念，不能作為短期內利率大幅度變化時利率風險的有效衡量手段，金融資產價格隨利率變化的波動性越大，這種誤差越大，從而必須引入凸性。凸性是對金融資產價格曲線彎曲程度的一種度量。久期相當于債券價格對收益率一階導數的絕對值，而凸性相當于債券價格對收益率的二階導數，凸性越大，金融資產價格曲線彎曲程度越大，用修正久期度量債券的利率風險所產生的誤差越大。嚴格地定義，凸性是指在某一到期收益率下，到期收益

16、率發生變動而引起的價格變動 幅度的變動程度。當兩個債券的久期相同時，它們的風險不一定相同，因為它們的凸性可能是不同的。在收益率增加相同單位時，凸性大的金融資產價格減少幅度較小；在收益率減少相同單位時，凸性大的債券價格增加幅度較大。因此，在久期相同的情況下，凸性大的金融資產風險較小。久期表現為價格收益率曲線的斜率，該值越大，收益率曲線就越陡，因此金融資產價格對收益率的變動就越敏感，從而意味著該資產的市場風險越高，可見，久期是到期收益率的減函數，到期收益率越高，久期越小，金融資產的利率風險越小。但久期無法說明當利率發生變動時，金融資產價格的變動程度，這只能用修正的久期來衡量金融資產價格的利率敏感度

17、。一般修正久期小的金融資產較修正久期大的金融資產抗利率上升風險能力強，但抗利率下降風險能力較弱。久期缺口模型，主要關注現金流的特性，而不是現金流本身。此后，又不斷有新的進展。ALM取得快速進展的主要推動因素是：資本市場的顯著增長促進了對沖工具和衍生產品的創新，并提高了金融產品的流動性和對沖風險的效率；風險分析的理論創新和技術進展，尤其是隨著風險評估的參數方法，如總收益率、久期、凸性等的出現，ALM變得越來越簡化，并適用于越來越多的資本市場工具；關于金融中介及實施ALM的必要性的宣傳和教育，尤其是在客戶群中的宣傳和教育，大大地推動了ALM的發展。ALM側重于流動性風險和利率風險，這兩類風險主要影

18、響企業的長期資產和長期負債。在給定企業預期利率和籌資需求的情況下，ALM旨在降低這些風險的波動性。（一）流動性風險以銀行為例，其主要資產是對客戶的長期貸款，而負債主要由客戶的短期存款構成。在未來一定時期內資產水平和負債出現差異時，即為流動性缺口。流動性風險來源于未來時期負債可能超過資產水平，而為缺口融資帶來不確定性。流動性風險管理要求充分理解不同時間可以獲得的資金、投資和還債的時間性，保持現金匹配是最簡單的方法。（二）利率風險當資產和負債在未來某一時期出現差異時就會產生利率風險。如果負債超過資產，就有多余的資金，進行投資時由于當前利率的不確定性而存在利率風險。如果資產超過負債，就存在資金不足，

19、與流動性風險一樣，銀行需要以更高的成本籌資從而產生利率風險。利率缺口是指給定時期的資產收益率和負債利率的差異。通常可以用久期來衡量。與流動性風險一樣，控制利率風險可以轉化為如何控制資產負債表利率缺口的問題。（三）局限性關于流動性和利率風險的缺口模型有很多假設。第一，假設可以預測現金流，但事實往往并非如此，如活期存款或包含提前還款選擇權的貸款。第二，假設所有現金流可以對應到某些特定的時點上，對應的方法有好多種，但都是近似的。第三，利率缺口模型假設所有的浮動利率資產和負債可以同等對待，忽略了其利率風險，這也是不現實的，因為存在不同的浮動利率指數，而且其在特定時期內可以改變。與簡單的資產負債管理方法

20、不同，關于利率變動的蒙特卡洛模擬法具有更強的適用性。這些模型通常需要根據正式的期限結構模型設計大量利率變化情形，并評估每一情況下損益的改變程度。不久以前，信用風險一般還停留在企業的資產負債表上，直到交易的清算，或者到金融資產持有到期/出售。隨著資產組合的積極管理，資產證券化及風險轉移策略的興起，極大推動了信用資產組合管理概念的前進。有了這些工具，就可以定義一個具有最佳化的風險及回報的資產組合，然后運用資產組合管理策略，使實際的信用資產組合朝著這個目標前進。這些策略可能包括直接購買或出售資產及其他替代性的做法，或者部分資產證券化，或者通過信用街生產品對風險作對沖。運用信用資產組合管理策略，不僅能

21、夠最佳化信用資產組合的風險/回報，還可以釋放稀少的資金和信用限制，來增加信用初始活動。資產組合管理職能應當擔負起優化企業整個信用資產組合的風險/回報責任。這可以通過建立交易的初始目標、定價及風險轉移策略，來優化一個信用資產組合的風險狀態。在企業決定啟動一項貸款時，通過設定初始目標來明確企業在現有資產組合情況下所能夠承擔信用風險的程度和類型；定價可以用來衡量承擔的風險是否得到了充分的回報；風險轉移策略則使企業能夠對資產組合中不愿承擔的風險降低或者消除。當然，風險轉移策略應當允許企業承擔，或者增加在某些領域管理層愿意接受的風險。企業的信用政策則應當記錄可以使用的金融載體。如證券化、衍生工具、保險產

22、品、資產出讓及替代性的風險品等。信用政策還應該明確所允許的資產組合管理交易及風險轉移技巧的運用。組建專業自保公司專業自保公司是由母公司所有的，主要為母公司及其附屬公司提供保險或再保險的保險公司。其業務主要源于母公司，由母公司控制和管理，依附于母公司。本質上，它是一種由被保險人所有的保險公司，是為了保障被保險人所面臨的風險而自籌資金的保險方式。被保險人參與專業自保公司的保險活動，影響專業自保公司的承保、運營以及投資等活動。專業自保公司產生于16世紀的英國，隨著航海業的發展，船東們以相互保險或者共同保險的保險安排來降低海上災難給他們帶來的巨大損失，這種安排類似于今天的自保公司。20世紀上半葉，一些

23、著名的專業自保公司紛紛成立，其中包括1929年由主教教會成立的教會保險公司和1935年2月成立的馬哈寧保險公司。20世紀80年代，由于美國保險市場日益疲軟，公司或非營利機構買不到合適的或特定的保險，而另一方面，保險公司沒有能力償付賠款。這些因素引發了公司建立專業自保公司的浪潮。80年代末期，有成百家自保公司注冊成立。盡管保險市場不再疲軟，但公司成立專業自保公司的意愿卻沒有回落，處于不斷上升的態勢。到2004年，全世界有5000多家專業自保公司為母公司或旗下分支機構提供風險保障，專業自保公司越來越受到全球公司的認同和采納。（一）專業自保公司的類型根據其業務范圍的不同，自保公司可分為單個母公司所有

24、的自保公司、多個母公司所有的自保公司、行業自保公司、協會自保公司、代理自保公司、租賃型自保公司、蜂窩保護型自保公司等類型。單個母公司所有的自保公司，這種自保公司通常被稱為“純粹自保公司”，它為一家單獨的公司所有并提供保險保障，通常由母公司的風險經理或財務官員監督自保公司的工作，也可以委托專門的管理公司管理，但如果母公司派專門人員對自保公司工作進行監督執行時，管理公司就很難爭取到對公司事務的決定權。多個母公司所有的自保公司在美國比較普遍，它在相互保險的基礎上進行業務經營。多個母公司的結構使風險得到有效分散，增強了承保能力，但這樣的運作結構往往也會引發各個母公司之間的利益沖突，因此多個母公司所有的

25、自保公司面臨的主要問題就是母公司之間如何進行有效的合作和利益的合理分配。行業自保公司是由同一個行業內的公司共同出資，專門為解決行業內部的風險保障問題而進行設置的自保公司。自保公司的所有者或股東選舉組成董事會，管理公司向董事會匯報自保公司的運營情況或財務狀況。行業自保公司聘請管理公司負責公司關鍵業務，協助（貿易協會或職業協會）協會對專業自保公司的運作作出重大決定。專業自保公司的盈余分配方法同樣由股東大會提出，經董事會許可之后，由管理公司進行具體操作。協會自保公司由協會（貿易協會或職業協會）組織成立，為其成員提供風險保障，公司所有權歸協會或個人會員，往往聘請財務專家負責公司的基本事務，然而并不是所

26、有的協會都會聘用專業保險財務顧問，他們也會聘請專門的管理公司、經紀人或其他咨詢機構承擔此項職責。專業自保公司盈余的分配方案通常由協會成員會討論提出，經董事會商議許可方能實施，這是自保公司最耗時的一項工作。代理自保公司在20世紀80年代的中期十分流行，經紀人或中間商根據客戶的需求成立了專業自保公司，從而爭取到了在開放市場上難以獲得的條件和優勢。對于這些中介來說，專業自保公司是一個強有力的工具，為中間商、代理人和經紀人提供了參與保險市場的機會。選擇代理自保公司的客戶在財務以及公司其他方面要實行完全披露機制。租賃型自保公司是由管理公司將資金“出租”給那些希望建立自保項目的機構，這些通過租賃資金成立的

27、自保公司就稱為租賃型自保公司。成立的自保項目并不屬于管理公司所有，然而由于成立專業公司可以享受各種優惠政策，一些租賃型自保公司也會因此而成立屬于自己的自保項目。蜂窩保護型自保公司給參與者帶來的利益不亞于集團自保公司，但有著相對低廉的啟動成本。它將每個與核心公司有業務往來的參與者視為獨立的公司，稱其為“蜂窩”，把他們各自的資產負債相分離，為保單持有者提供更為可行的保障，這一專業自保公司模式推動了專業自保市場的發展。（二）專業自保公司的業務種類專業自保公司提供的保障范圍與傳統商業保險市場類似，甚至更加廣泛，可以承保一般商業保險公司業務之外的風險，如設備維護保證保險、私人不動產抵押借款保險、污染責任

28、保險、養殖飼料保險、信用人壽和殘疾保險、信用風險保險、性侵犯保險、退休醫療保險、員工自愿福利性保險、醫療損失中止超賠/員工福利醫療損失中止超賠等。（三）專業自保公司的優勢和劣勢與其他融資方式一樣，專業自保公司也有自己的優勢和劣勢，前者主要包括以下幾方面。（1）降低保險成本。專業自保公司的業務主要來源于公司集團內部，可以節省保險公司相關費用，也不必考慮保險公司的利潤。在傳統保險市場上，招攬保險業務是由保險代理人或保險經紀人進行的，保險公司必須向這些人支付一定的傭金，這部分傭金可能占總保費的5%30%，而保費由作為投保人的公司來繳納。公司集團建立專業自保公司自然就可以免除這些費用。（2）進入再保險

29、市場。在專業自保公司發展初期，一些購買保險產品的公司發現他們能夠獲得再保險的唯一方式是通過專業自保公司，因而他們不得不在直接保費和再保險保費之間套利。目前，這種情況有所緩解，但有些再保險公司仍然只通過其他保險公司的分保來辦理再保險業務，因而母公司需要再保險時，還必須建立專業自保公司。許多再保險公司保險費率低、凈承保能力強，與專業自保公司的母公司保持著長期合作關系。（3）改善公司現金流。傳統保險公司提供的商業保險一般以一年為期限，保費預付，在分期付款時還要考慮貨幣的時間價值和管理費用，從而費率會有所提高。而成立專業自保公司，類似于某種內部自留計劃，可以向母公司提供優惠的支付方式。專業自保公司在賠

30、款方面的靈活性大大提高了母公司的現金流穩定性，從而提高股東價值。在過去的20多年中，盡管市場費率時高時低，波動頻繁，但專業自保公司使得母公司的現金流和成本狀況一直比較穩定。（4）享受投資政策優惠。傳統保險公司向被保險人收取保費，建立各種責任準備金，對保險資金進行投資，使資金保值、增值，確保能夠履行未來的賠付責任。專業自保公司的投資收益也屬于母公司（被保險人）收益的一部分；如果專業自保公司經營所在地的稅收環境比較有利，經母公司所在地的稅務部門允許，投資收益還可以在遞延納稅的基礎上累積；如果管制較為寬松，專業自保公司還可以根據整個集團的經營目標，自主選擇各類國際證券進行投資，而不受大多數投資監管法

31、規的限制。（5）享受稅收政策優惠。如果稅務部門將專業自保公司歸于保險公司，則專業自保公司就可以在已決賠款和費用中享受稅收減免，而且還可以在已發生未報告賠款準備金中獲得稅收減免，對于長期責任險種，這類責任準備金的數額非常巨大，而在大多數國家的立法中，非保險公司一般不能享受這類準備金的稅收減免。自20世紀60年代末期以來，專業自保公司在避稅港有迅猛的增長，如百慕大、開曼群島、格恩西島、馬恩島、荷屬安的列斯，以及中國香港等地。（6）提供有利的談判工具。憑借創建專業自保公司及可支配的資本總額，母公司對長期風險的融通能力大大增強，因而也就增強了母公司風險管理者與一般保險公司、再保險公司談判的地位和能力，

32、而不是被動地接受對方所提出來的保險條件和條款。而談判能力的增強，可以降低保險成本并就承保范圍討價還價。一個擁有專業自保公司的商業集團通常被認為是損失風險較小的，其保險費率低于一般的市場費率。專業自保公司可以承擔母公司的部分風險，從而使再保險公司更加信任專業自保公司對母公司的潛在風險所作的評估，減少道德風險的發生。擁有專業自保公司，還可以使母公司獲得一些保險市場上無法獲得的、復雜的保險保障或再保險保障，如會計師、律師或醫師責任保險。（7）提供有效的風險管理工具。當母公司主要依靠外部保險公司進行風險融資時，或多或少會存在一些道德風險問題，即投保以后，由于信息不對稱的存在而降低了投保人控制風險的動機

33、。傳統保險公司規定了免賠額和其他一些控制風險的方法，但受益者往往是保險公司自身，從而使實施和監控的成本很高。而建立專業自保公司可以降低相應的道德風險，母公司會更加主動地監督其風險管理方案。母公司通過獎勵機制或分攤保費、成本的方式，促使集團中的各部門實行有效的風險管理計劃。（8）擴大承保范圍，增強承保能力。在傳統保險市場中，保險人和被保險人經常就可保風險和不可保風險爭論不休，以致經常妨礙正常辦理保險業務，有時還必須借助訴訟來解決爭議。專業自保公司可以向母公司不斷變化著的、特定的保險需求提供承保范圍更廣的保險服務。專業自保公司將外部經濟和外部不經濟內部化，大大降低了信息不對稱的影響，從而提高了工作

34、效率。專業自保公司并不能確保風險的完全轉移，也存在著固有的缺陷，綜合考慮傳統保險公司在承保風險多樣性、規模經濟、范圍經濟、稅收優惠等方面的優勢，專業自保公司在以下幾方面可能處于劣勢。（1）成本與費用。從可行性研究、成立專業自保公司到投入運營的每一個環節都需要花費資金。據估計，初步的可行性研究需要花費5000至10萬美元，或者更多，具體金額取決于不同的情況和復雜程度。籌辦費用和年運營成本，包括注冊、法律、會計、精算、管理費用及商務旅行費用等，大約為3.5萬美元或者更高。（2）資本負擔。成立專業自保公司與大多數一般性自保安排有很大的區別，其中最重要的一點就是配置足夠的資本盈余。在美國，這是由各種立

35、法規定的最低資本盈余，從25萬美元到200萬美元不等，離岸市場的最低要求較低，如百慕大、開曼島都是12萬美元，格恩西島14萬美元、新加坡70萬美元。考慮保費、自留風險和賠款準備金等因素，初始承保業務所需的資本盈余遠遠高于最低要求，使得許多公司，尤其是小公司創辦專業自保公司變得無利可圖。（3）產生不利事件的風險。雖然多數專業自保公司可以接受外來業務，擴大了營業范圍，但大部分業務仍然來自母公司及其下屬公司，風險單位有限，大數法則難以發揮其功能。專業自保公司實際上是一個復雜精巧的自保基金，它可以避免公司收入受到直接影響。因為正常損失和非正常損失是由專業自保公司和母公司共同承擔的，所以簡單地成立一個專

36、業自保公司，只能部分地使母公司免于直接遭受巨大災害的沖擊。因而，一個完全、成功的可行性研究必須包括對重大損失最新特征的研究，專業自保公司通過辦理再保險可以降低此類風險。（4）自保作為盈利的主要手段。許多公司成為了他們財務經理的奴隸，這些財務經理迫使公司圍繞投資收益開展所有的業務。然而，投資收益絕對不是專業自保公司存在的唯一理由，專業自保公司不是盈利的主要手段，公司主要目標應該是降低母公司風險成本和進行慎重的風險融資。如果專業自保公司在成立之初就只顧追求盈利水平，那么它就會與各經營單位進行殘酷的競爭，對費率的厘定和保險服務的提供產生負面影響。（5）自保業務成為公司分散注意力的原因。專業自保公司最

37、危險的缺陷之一是母公司的風險管理人員和財務人員往往會脫離其主要的業務，如風險評估、風險控制，而進入保險業的運作機制中去，從而荒廢了自身風險管理的責任。管理者可以去百慕大、紐約、倫敦旅行。母公司的風險管理人員在成為專業自保公司的經理或高級主管后更醉心于自我地位的提高，而不關注風險管理的本職工作，這是非常危險的。事實上，專業自保公司現在是、將來也應該是一種融資工具，并恰當地加以運用。（四）我國自保公司的發展狀況和前景按照國際通行的標準來衡量，我國目前還不存在真正的自保公司。1984年，經國務院批準的中國石化總公司試行的“安全生產保證基金”是我國大型企業第一個專業自保公司的錐形。目前我國存在一些發展

38、較為成熟的行業或大型企業集團，如鐵路、郵電、航空、航運、石化、有色金屬、糧油系統等。隨著這些企業或集團的實力不斷壯大，組建自己的專業自保公司的愿望變得日益強烈。在自保市場先行一步的是中海油集團，已在香港組建了專業自保公司，并委托怡安保險經紀公司管理。由于目前我國的保險公司牌照仍然實行限制發放制度，加之尚無自保公司的法律地位，一些希望充分利用壟斷地位或股東優勢分享保險市場資源的國內大型企業，在不能直接成立大比例控股的保險公司或全資保險公司的情況下，與外資組建合資保險公司，這可以從中國遠洋運輸集團、寶鋼集團、中國五礦集團、中化公司等特大型企業積極參股組建保險公司看出。1999年，河南的許昌萬里集團

39、、許昌運輸集團依據交通部1997年9月2日頒布的交通汽車運輸企業安全生產管理辦法相關規定開始實行“車輛安全統籌”，要求凡行駛證車主為本公司的各類車輛，必須參加車輛損失和第三者責任事故安全統籌。這是運輸行業自發形成的風險自留行為，還不是真正意義上的自保運作。目前國內企業籌建自保公司所依據的都是行業主管部門的文件，沒有相應的法律法規。自保行為游離于商業保險體系和商業保險監管之外，往往通過賬外單獨核算等方式，隱瞞業務收入，為企業規避繳納營業稅和所得稅達到減稅的目的。建立信用額度信用額度是指在損失發生前安排好企業可以得到貸款的條件。事實上，這是企業與銀行就一項期權進行談判，內容是在某一約定時期內按約定

40、利率融通約定金額的貸款。企業可以在需要時動用信用額度來支付損失。信用額度只能緩解現金需求的壓力，因為貸款必須如期償還，支付損失的負擔最終還是由企業股東來承擔。此外，銀行對企業作出提供資金（尤其是當資金量較大時）的保證，可能會收取一個相對較高的利率。風險轉移的條件風險管理單位是否能夠順利轉移風險，是有條件的；相反，如果不具備風險轉移的條件，就無法轉移風險。風險轉移需要具備以下幾方面的條件。（一）轉移責任條款必須是一個合法有效合同的組成部分風險管理單位要順利轉移風險，需要簽訂的合同合法、有效。例如，中華人民共和國經濟合同法和中華人民共和國民法通則中載明；違反法律和國家政策簽訂的合同、采取欺詐脅迫等

41、手段簽訂的合同、代理人超越代理權限簽訂的合同、違反國家利益或社會公共利益簽訂的經濟合同均屬無效合同。企業風險管理部門在運用合同條款轉移責任時，必須熟悉相關的法律條文，合同條款不應該同國家的法律、法規相抵觸。例如，有商場聲明，商品出售后保修期內，只負責對故障商品實行免費修理。中華人民共和國消費者權益保護法中明確規定，如果商品在保修期內修理兩次以上時，顧客有權選擇退貨。因此，該商場的單方約定由于不符合中華人民共和國消費者權益保護法而無效。因為這種風險轉移的方式，違反了社會公共政策、法律或者對公眾不公平。（二）受讓方具有償付能力受讓方是否具有償付能力，是風險真正轉移的條件。如果受讓方沒有能力賠償損失

42、，那么，轉讓方必須對已經轉移出去的風險承擔責任。例如，一份合同規定，乙方在作業時，由于疏忽而造成第三者人身傷亡或財產損失時，由乙方承擔。當乙方接受此條款為甲方施工時，并不意味著能免除甲方對由于乙方疏忽而造成的對第三者損害應負的賠償責任。對于甲方而言，要切實避免這種風險對自身的影響，應確認乙方有能力支付一旦發生損失后的賠償金；否則，無法真正將風險轉移出去。（三）風險轉移需要支付一定的費用風險轉移是需要支付給風險受讓方一定費用的，這是受讓方承擔風險的條件。例如，銷售商可以簽發銀行匯票，然后把銀行匯票同業務文件一起寄到客戶的開戶銀行。客戶可以通過銀行匯票付款，可以在得到業務文件之前向自己開戶的銀行確

43、認債務。客戶的開戶銀行把匯票或者客戶對債務的確認文件以商業承兌匯票的形式提交給售貨方。如果客戶的支付能力難以保證，那么銷售商可以要求客戶的開戶銀行以銀行承兌匯票的形式提供保證，銀行承兌匯票不僅對客戶具有約束力，而且對銀行也具有一種約束作用。由于銀行為客戶提供了信用擔保，客戶的信用風險轉移給了銀行，銀行需要收取一定的擔保手續費。例如，在國際貿易中，有時售貨方要求客戶提供本國銀行簽署的信用證。來自客戶的開戶銀行的信用證，表明客戶已經在其本國建立了自己的信用。當客戶的支付能力難以保證時，持有信用證的售貨方對本國的這家銀行享有追索權，因此，售貨方也就不需要向國外的銀行追索債務。由于本國銀行為客戶提供了

44、一定的信用擔保，因此可以收取一定的擔保費用。非保險風險轉移的種類一般說來，非保險風險轉移的方式主要有：租賃財產；業務外包；聯盟或合資；簽訂免除責任協議。非保險風險轉移大多需要借助于協議或者合同，將損失的法律責任或財務后果轉由他人承擔。（一）租賃財產財產租賃可以使企業部分地轉移自己所面臨的風險。財產租賃是指一方把自己的房屋、場地、運輸工具、設備或生活用品等出租給另一方使用，并收取租賃費。財產租賃過程中，可能出現的損失主要有：有關的物質損失，因財產受損而引起的租金損失或貶值；由財產所有權、使用權引起的對第三者的損失賠償責任。但是，如果租賃協議中規定，租借人對自己過失造成的租借物的損壞、滅失，應該承

45、擔賠償責任。這樣，出租人就將財產面臨的潛在損失轉移給了承租人。（二）業務外包企業在生產經營活動中注重核心競爭力的培養，強調根據企業自身特點，專門從事某一領域、某一業務，在某一方面形成自己的競爭優勢，這必然要求企業將其非核心業務外包給其他企業，即所謂的業務外包。對業務外包最直接的解釋是“外部尋求資源”，即把自己并不擅長、不屬于自己核心競爭力范圍內的業務交由他人去做。企業在充分發展自身核心競爭力的基礎上，整合、利用其外部最優秀的專業化資源，從而達到降低成本、提高生產效率、增加資金運用效率和增強企業對環境的迅速應變能力。業務外包的基本出發點在于：確定企業的核心競爭力，把企業內部優勢資源集中在具有核心

46、競爭力的活動上，剩余的其他企業活動交給最好的專業企業。在企業競爭過程中，環境、技術、市場需求的瞬息萬變，企業投資于非自身核心競爭優勢的業務存在著巨大的風險。戴爾企業外包了所有的零部件、軟件和非裝配生產流程的設計和創新，重點投資于理解客戶需求、物流管理和部件集成，發現核心能力的任何增值機會。通過外包策略，戴爾避免了零部件生產設備、人力資源和庫存等巨額投資，而將這種風險轉移給外包商（供應商）。業務外包有助于企業實現以下3方面的風險轉移。（1）質量方面的風險轉移。在業務外包中，企業通過采取嚴格、有效的合同契約方式，產品質量、服務質量、交貨質量等質量問題將會由外包商來承擔，同時由質量問題所導致的風險也

47、將轉移給外包商。（2）資金占用的風險轉移。通過外包，合同制造商將幫助企業分擔一部分資金占用，從而降低企業的資金占用風險。具體表現在：通過外包，可以幫助組織重構財務預算，從而改善企業的平衡報表并避免企業對未來投資的不確定性；通過外包將不能創造價值的業務單元或者設備資產轉交給外包商，組織能夠獲得一筆現金流，從而解放一部分資源用于其他戰略投資；外包信息服務能夠避免或者減少未來持續的或大量的資本投入；外包將固定成本業務轉化為可變成本業務，有利于企業規模組織結構的扁平化。（3）技術風險轉移。外包有利于企業獲得原先無法憑借自身實力獲取的技術和技能，通過外包，企業可以將價值鏈中的每個環節都由最適合企業情況的

48、、最好的專業企業來完成，常常能夠獲得最先進、最前沿的技術和技能。除此之外，企業能夠獲得外部可利用的設備、服務等方面的資源，能夠將某些技術和技能易于過時的風險轉移給外包商，能夠使企業與外包商分擔新技術的風險或將新技術的開發風險轉嫁給外包商。由于對于一項新技術的出現，大多數企業由于費用和學習曲線的緣故，很難立即將新技術納入到實際應用中，然而借助外包商與現有的、未來的技術保持同步的優勢，改善技術服務，提供接觸新技術的機會，企業可以花費更少、實效性更強、風險更低的方式推動技術在企業生存發展中的效用。業務外包得以實現風險轉移的原因體現在以下兩個方面。（1）能力的差異性。由于不同企業的資源數量、競爭優勢領

49、域等存在差異，不同企業在實際中對于風險的識別、防范、處理能力是不同的。另外，由于企業自身資源的有限性和主觀判斷的局限性，它也不可能在業務領域中面面俱到、處處爭鋒。能力的差異性使得達成某項業務目標所需的資源投入和成本是不同的，因此企業在綜合考慮成本、質量、時間、風險等因素之后，將業務外包給最合適的專業化企業。（2）風險感知的對象性。由于企業與外包商能力的差異性，對于同一經營領域或是同一項目交由不同的企業來打理，最終的成效和可能導致的風險是不同的。投保人和保險企業處理風險的經驗和能力不同，因此保險企業樂意接受合適的投保人購買保險。同樣的道理，企業認為存在很大風險的難題對于外包商來說，風險可能很低甚

50、至接近于零。從風險的心理感知角度出發，企業與外包商對于同一風險的感知度是不同的，這種風險感知的對象性也促使企業愿意將非核心業務外包出去。（三）聯盟或合資通過建立聯盟或合資經營企業，把企業投資新市場和新產品的風險和回報轉移出去，這也是非保險轉移風險的一種方法。（四）簽訂免除責任協議簽訂免除責任協議是指合同的一方運用條款對合同中發生的對他人人身傷害和財產損失的責任轉移給另一方承擔，即主要是針對合同中的條款來實現風險的轉移。例如，醫生在給生命垂危的病人實施手術之前，會要求病人家屬簽字同意，若手術失敗，醫生不負責任。在這紙協議中，醫生不是轉移帶有風險的活動，而是轉移了可能引起的責任風險。例如，建筑工程

51、的工期一般來說比較長，承包方面臨著設備、建材價格上漲而導致的損失。對此，承包商可以在合同條款中寫明：如果因為發包方的原因，致使工期延長而帶來的損失，合同價額需要相應地上調。承包方使用這項條款就把潛在的損失風險轉移給了發包方。計算機的租賃合同可以規定租賃企業對計算機的維修、保養、損壞負責。再如，一個出版商在出版合同中可以加入轉移責任條款，規定作者對剽竊行為自負法律責任。風險源分析法風險源分析法是指對各項作業活動進行分析，找出作業活動中具體的風險源。包括基本分析法、工作安全分析法、安全檢查表法和預先風險分析法。（一）基本分析法基本分析法是指對于某項作業活動，依據“作業活動信息”，對照危害分類和事故

52、類型，確定本項作業活動中具體的風險源。可通過詢問、交談、現場觀察、查問有關記錄，獲取有關信息進行。（二）工作安全分析法通過分析組成成員工作任務中所涉及的風險，識別風險源。選定作業活動，將其分解為若干個作業步驟，辨識危險并匯總，定期檢查和回顧。（三）安全檢查表法為了系統地找出系統中的不安全因素，把系統加以分析，列出各層次的不安全因素，然后確定檢查項目，以提問方式把檢查項目按系統的組成順序編制成表，以便進行檢查評審，這種表就叫作安全檢查表。對于某項作業活動、某工作系統、某種裝置，根據有關標準、規程、規范、規定、國內外事故案例、系統分析及研究的結果，結合運行經歷，歸納、總結所有的危害、不符合，確定檢

53、查項目并按順序編制成表，以便進行檢查或評審的一種方法。我國很多行業在長期大量實踐的基礎上歸納制定的安全評價方法對于辨識危害很有幫助。因為評價是針對檢查出的問題進行，所以其中的檢查部分就是一套系統、完整、實用的安全檢查表。安全檢查表的優點是有問有答，給人印象深刻；簡便易懂，容易掌握。缺點是只能作定性評價，不能給出定量評價結果；只能對已存在的對象進行評價。安全檢查表的編制依據包括：有關標準、規程、規范及規定；國內外事故案例；通過系統分析確定的危險部位及防范措施；研究成果。（四）預先風險分析法預先風險分析法也稱初始風險分析法，是在每項生產活動之前，特別是在設計的開始階段，對系統存在風險類別、出現條件

54、、事故后果等進行概略的分析，盡可能評價出潛在的風險性。預先風險分析的依據主要是同類作業活動或工作系統過去發生過的事故經歷以及系統分析及研究的結果。1、分析過程應考慮的項目（1）危險物品；（2）系統部件間接口的安全性；（3）與安全有關的設備、保險裝置和應急裝置等；（4）影響控制安全性的重要的軟件命令和響應；（5）包括生產環境在內的環境條件；（6）操作、試驗、維修和應急規程等。2、預先風險分析的目的（1）識別風險源，確定安全關鍵部位；（2）評價各種風險的程度；（3）確定安全性設計原則；（4）提出消除或控制風險的措施。3、預先風險分析的內容（1）審核相應的安全性歷史資料；（2）列出主要能源的類型，并

55、調查各種能源的使用情況，確定其控制措施；（3）確定系統或設備必須遵守的有關人員安全、環境和有毒物質安全要求及其他有關規定；（4）提出糾正措施。4、預先風險分析的步驟（1）對照過去同類產品或系統發生事故的經驗和教訓，查明所開發系統（工藝、設備）是否也會出現同樣的問題；（2）了解所開發系統的任務、目的、基本活動要求，包括對環境的了解；（3）確定可能造成的受傷、損失、功能失效或物質損失的初始風險；（4）確定初始風險的起因事件；（5）找出消除或控制風險的可能方法；（6）在風險不能控制的情況下分析最好的預防損失的方法；（7）提出采取并完成糾正措施的責任者。關于風險等級，可以用不同的數字代表不同的風險等級

56、，也可以用“安全的”、“臨界的”、“危險的”、“破壞性的”等詞匯代表不同的風險等級。流程圖的類型流程圖的類型較多，劃分流程圖的標準也很多。按照流程路線的復雜程度劃分，可以分為簡單流程圖和復雜流程圖。簡單流程圖是將風險主體的生產經營過程以大致流程進行分析，在進行風險識別的時候，用連線將主要流程的內在聯系勾畫出來。復雜流程圖是將風險主體的生產經營過程詳細地進行分析。在進行風險識別的時候，用連線將生產經營過程中的每一程序及每一程序中的各個環節均進行詳細的分析。按照流程的內容劃分，可以分為內部流程圖和外部流程圖。內部流程圖是以風險主體內部的生產經營活動為流程路線而繪制的流程圖。外部流程圖是以風險主體外

57、部的活動為主要流程路線繪制的流程圖，如以產品銷售運輸過程為主要流程路線繪制的外部流程圖。外部流程圖用以揭示企業從原材料供應到制成成品直至銷售出去全過程存在的風險。按照流程圖的表現形式劃分，可以分為實物形態流程圖和價值形態流程圖。實物形態流程圖是以某種實物在生產全過程中運行的路線而繪制的流程圖。價值形態流程圖是用標有價值額度的流程路線來反映生產經營過程中內在聯系而繪制的流程圖。流程圖的缺陷流程圖是識別風險比較有效的辦法，但是，流程圖在識別風險方面存在著一定的缺陷，主要表現在以下幾個方面。（1）流程圖法不能識別企業面臨的一切風險。任何一種方法不可能揭示風險管理單位面臨的全部風險，更不可能全面揭示導

58、致風險事故的所有因素，因此，必須根據風險管理單位的性質、規模及每種方法的用途將各種方法結合起來使用。（2）流程圖是否準確，決定著風險管理部門識別風險的準確性。制作企業生產、銷售等方面的流程圖，需要準確地反映生產、銷售的全貌，任何部分的疏漏和錯誤都有可能導致風險管理部門無法準確地識別風險。（3）流程圖識別風險的管理成本比較高。一般來說，流程圖由具有專業知識的風險管理人員繪制，需要花費的時間較多，其管理成本也比較高。企業的生產工序、經營活動越復雜，越能夠表現出流程圖識別風險的優勢。風險識別的概念風險識別是指在風險事故發生前，企業運用各種方法系統、全面、連續地認識生產經營過程中所面臨的各種風險及風險

59、事故發生的潛在原因。它是整個風險管理過程的基本環節。風險識別實際上就是收集有關風險因素、風險事故和損失暴露等方面的信息，發現導致潛在損失的因素。對于風險識別的概念，可以從以下幾個方面進行理解。（一）風險識別具有系統性風險識別是一項復雜的系統工程，系統性是指風險識別不能局限于某一部門和環節，而應對整個企業各個方面的風險進行識別和分析。不僅包括識別實物資產風險、金融資產風險，還包括識別客戶資產、雇員/供應商資產和組織資產的風險。同時，風險識別不僅是風險管理部門的工作，還需要其他職能部門，如生產部門、財務部門、信息處理部門、人事部門等的密切配合。否則，難以準確、全面地識別風險。（二）風險識別具有連續

60、性風險識別是一項連續性的工作，連續性是指風險識別不可能是一成不變、一勞永逸的，隨著企業及其經營環境的不斷變化，風險經理必須時刻關注新出現的風險和各種潛在的風險。例如，企業從其他渠道中撤出進入新的商業渠道，企業被收購或破產，企業經營的環境發生變化等，都會使企業面臨舊風險消失、新風險出現。企業要發展，就必須不斷地識別各種風險，分析其對本企業的各種風險暴露的影響。風險識別是一個長期的過程，不能偶爾為之，更不能一蹴而就。此外，政府法令和行政管理條例的變化，也會導致企業出現新的風險。例如，政府對職工權益保護法律法規的變化，會使企業面臨法律訴訟風險。（三）風險識別具有制度性風險識別是一項制度性的工作，制度