1、上海約定購回業務培訓證券測試部 程 哲目錄定義13交易流程4結算5風險管理6違約處置及異常情況處理2交易資格7信息報送和日常報告定義 指符合條件的客戶以約定價格向其指定交易的證券公司賣出標的證券，并約定在未來某一日期客戶按照另一約定價格從證券公司購回標的證券，除指定情形外，待購回期間標的證券所產生的相關權益于權益登記日劃轉給客戶的交易行為。交易資格會員（券商）權限申請 券商需要向上海交易所申請約定購回式證券交易權限。券商交易所提交資料審核通過批準根據需要檢查交易資格會員（券商）權限開通券商向交易所報備兩個賬戶：約定購回式證券交易賬戶證券處置賬戶（指定專用于約定購回相關證券處置的自營賬戶）交易所

2、確認后： 開通除B股交易單元外的所有非出租交易單元的約定購回權限。（注：深圳是商券指定一個交易單元來開通專用于約定購回）交易資格投資者權限開通風險揭示書客戶協議券商客戶上交所SSE網站9:00-16:00每交易日17:00后下一交易日開通客戶資質審查開戶時間、資產規模、信用狀況、風險承受能力、對證券市場的認知度券商全面介紹交易規則充分提示風險提醒客戶注意有關事項交易流程前端控制會員（券商）（注：深圳約定購回不進行前端控制）專用證券賬戶證券處置賬戶約定購回交易非約定購回交易向上交所申報是否交易流程前端控制投資者（注：深圳約定購回不進行前端控制）證券賬戶約定購回交易非約定購回交易向上交所報備是否交

3、易流程前端控制標的證券（注：深圳約定購回不進行前端控制）標 的 券可 用股票基金債券非流通股X限售流通股X個人持有的解除限售存量股票X另： 客戶為上市公司的董事、監事、高級管理人員或持有上市公司股份比例超過5%的，不得將其持有的該上市公司股票進行約定購回式證券交易。交易流程前端控制交易金額（注：深圳約定購回不進行前端控制）交 易金 額初始交易 0回購交易 0交易流程前端控制業務規模（注：深圳約定購回不進行前端控制）最新一筆初始交易申報金額 批準的業務規模 （T-1日終交收后待購回的初始交易成交金額）+（T-1交易日該會員有效申報的初始交易成交金額）+（當日已有效申報的初始交易成交金額）交易流程

4、前端控制風險控制（注：深圳約定購回不進行前端控制）投資者：標的證券余額可用額度單筆交易金額券商：總體業務額度使用情況標的證券集中度交易流程前端控制購回控制（注：深圳約定購回不進行前端控制）前提： 初始交易已完成交收。要求： 每一筆購回交易申報的：初始交易成交編號初始交易日客戶證券賬號及其指定交易單元號證券公司專用證券賬號標的證券代碼標的證券數量等要素應與初始交易一致。否則為無效交易。交易流程前端控制指定交易控制撤指定約定購回業務全部了結允許不允許是否交易流程前端控制時間與定價購回期限： 不超過365天。交易時間： 每交易日：9:30 11:30、13:00 15:00定價： 交易的標的證券、數

5、量、成交金額、購回期限等，由證券公司與客戶協商確定。 交易流程委托、申報與成交確認對于每筆約定購回交易：書面簽署交易協議書券商投資者11要素初始交易回購交易2交易所申報成交回報交易流程申報回報要素交易流程停牌標的券購回日標的證券停牌可以購回交易流程查詢服務券商系統交易查詢待購回交易明細查詢其他查詢交易流程權益處理 異常解除券商客戶協商上交所交易管理部書面申請中國結算上海分公司交易日11:30前會員專用證券賬戶司法凍結或強制執行凍結成功凍結相關權益或證券不予劃轉是否否下一交易日劃轉至客戶證券賬戶是交易流程終止購回交易申請券商上交所交易管理部購回書面申請中國結算上海分公司交易日13:00前會員專用

6、證券賬戶司法凍結或強制執行1、從未到期明細刪除該筆交易2、將對應標的證券（含留存權益）轉至證券處置賬戶是否1、終止相應購回交易2、相關標的券及當日發生權益不予劃轉客戶約定約定購回式證券交易終止購回交易申請中國結算上海分公司相關要素查詢確認單轉告按客戶協議或協商結果對證券處置賬戶內證券進行處置司法凍結解除劃轉書面申請約定購回式證券交易證券及權益劃轉申請中國結算上海分公司相關要素查詢確認單交易流程提前購回券商客戶協議約定情形提前購回是否客戶券商券商主動要求客戶要求交易流程延期購回原購回期限延期天數365天結算賬戶證券公司自營專用資金交收賬戶證券公司客戶專用資金交收賬戶證券公司約定購回專用證券賬戶客

7、戶證券賬戶中國結算上海分公司結算清算交收 T日 初始交易證券公司自營專用資金交收賬戶應付=成交金額+費用證券公司客戶專用資金交收賬戶應收=成交金額-費用證券公司約定購回專用證券賬戶應收=成交數量客戶證券賬戶應付=成交數量中國結算上海分公司注：T日是交收通知，柜臺系統清算時僅凍結客戶標的證券數量。結算清算交收 T日 購回交易證券公司自營專用資金交收賬戶應收=成交金額-費用證券公司客戶專用資金交收賬戶應付=成交金額+費用證券公司約定購回專用證券賬戶應付=成交數量客戶證券賬戶應收=成交數量中國結算上海分公司注：T日是交收通知，柜臺系統清算時不增加客戶標的證券數量；資金下賬但記修正補足資產。結算清算交

8、收 T+1日 交收16:00按T日清算結果逐筆辦理相關證券與資金劃付。證券公司自營專用資金交收賬戶應付資金不足證券公司客戶專用資金交收賬戶應付資金不足證券公司約定購回專用證券賬戶應付證券不足客戶證券賬戶應付證券不足不劃付！注：中國結算上海分公司對單筆交易不進行部分劃付處理。相關責任方依據約定協商解決后續處理事宜結算費用 按現有股票、基金或債券現券交易收費標準在初始交易及購回交易中收取，但試點期間過戶費在現有收費標準基礎上對超過500元的部分暫時免于收取。結算權益處理權益登記日購回日標的證券會員專用證券賬戶現金分紅債券兌息送 股轉增股份增發(老股東配售)配 股配售債券司法凍結或強制執行否客戶證券

9、賬戶是中國結算上海分公司結算股東權利待購回期間，會員不得就標的證券主動行使股東或持有人權利，但可以根據客戶的申請，行使基于股東或持有人身份而享有的出席股東大會、提案、表決等權利。證券公司及其客戶應當在客戶協議中約定權利行使的程序和方式。風險管理 目標管理制度操作流程和風險識別風險可測可控可承受評估與控制體系風險管理 業務隔離隔離機構、人員、信息、賬戶資產管理投資銀行證券自營風險管理 集中管理網點1網點2網點n約定購回集中管理部門風險管理 標的券管理篩選標準股票基金債券可用標的要求：合法合規風險可控風險管理 交易規模監控調整機制凈資本總體規模單一證券單筆交易單一客戶注：監控各項金額占凈資本的比例

10、。風險管理 盯市管理履約保障比例約定值注：履約保障比例，是指單筆交易或合并管理的多筆交易的標的證券市值與初始交易成交金額的比值。違約處置分類 客戶違約證券公司違約初始交易導致初始交易的證券、資金劃付無法完成導致初始交易的證券、資金劃付無法完成購回交易導致購回交易或證券、資金劃付無法完成導致購回交易或證券、資金劃付無法完成注1：購回交易包括到期購回、提前購回或延期購回。注2：違約方按客戶協議和交易協議書承擔違約責任。違約處置客戶違約處置客戶違約下一交易日證券公司報告上交所與客戶協商延期購回協商成功延期購回是可以延期是否否及時申報終止購回與客戶協商處置協商一致訴訟或仲裁否是向上交所提交：違約處置申

11、請(共同簽署)承諾書(券商)合規意見書（券商）結算分公司標的券劃入券商自營賬戶證券公司賣出標的證券,金額多退少補下一交易日處置完成違約處置券商違約處置券商違約下一交易日證券公司報告上交所與客戶協商延期購回協商成功延期購回是可以延期是否否及時申報終止購回通知并與客戶按客戶協議協商處置處置完成異常情況處理-異常情況券商專用證券賬戶或其中的證券被司法凍結或強制執行被暫停或終止約定購回式證券交易權限進入風險處置或破產程序客戶資金賬戶或證券賬戶被司法凍結或強制執行財務和信用狀況惡化，可能對其到期購回能力造成實質性影響交易所標的證券暫停上市或終止上市異常情況處理-處理提前購回延期購回券商申報終止購回，并與

12、客戶協商處理上交所認可的其他約定方式異常情況異常情況處理-必需提前購回的情況吸收合并要約收購權證發行公司縮股公司分立需提前購回的異常情況異常情況處理-券商異常的處理券商專用證券賬戶或其中的證券被司法凍結或強制執行被暫停或終止約定購回式證券交易權限進入風險處置或破產程序及時通知客戶券商自身違法券商無需承擔責任券商需承擔違約責任否是異常情況處理-處理流程券商與客戶按客戶協議約定方式處理及時向上交所報告上交所通知中國結算上海分公司結算公司證券劃付資金劃付信息報送和日常報告 - 要求 會員應當建立約定購回式證券交易的信息報送和日常報告制度。 會員應當指定專人根據本所要求進行約定購回式證券交易相關信息數據報送，負責有關數據、信息的統計與復核，保證向本所報送的數據、信息真實、準確、完整。會員報送數據、信息有誤的，應當就此承擔全部責任。信息報送和日常報告 日常報告內容（一）因客戶原因導致購回交易或證券、資金劃付無法完成的，會員應當于次一交易日報告本所交易管理部；（二）因會員原因導致購回交易或證券、資金劃付失敗的，應當于次一交易日報告本所交易管理部；（三）違約