1、一、課程的性質金融學專業主干課、與其它專業主干課配套、是宏觀經濟學的分支。二、研究對象和內容 研究不同的社會制度下，中央銀行的起源、發展、性質、職能。研究中央銀行的運行機制及其調節宏觀經濟的一般原理和規律。研究如何完善我國的中央銀行制度，使其更好的發揮宏觀調控和監督管理的職能，成為 “真正的中央銀行”。參考資料童適平：中央銀行學教程，王廣謙：中央銀行學 高等教育出版社，2019年。米什金：貨幣金融學，中國人民大學出版社，2019年。杰格迪什漢達：貨幣經濟學，中國人民大學出版社，2019年。卡爾 E 瓦什：貨幣理論與貨幣政策，中國人民大學出版社，2019年。中國人民銀行網： 美聯儲

2、網：香港金融管理局網：.hk歐洲中央銀行網：中銀網：cfn中國貨幣網：chinamoney中國金融網：zgjrw第一章中央銀行制度的形成和發展教學目的與要求探索中央銀行制度演變的規律性； 把握現代中央銀行的特征； 掌握中國中央銀行制度產生發展的基本情況； 理解人民銀行專門行使中央銀行職能的必要性。 第一節 中央銀行的產生一、中央銀行的歷史背景商品經濟的快速發展。商業銀行的普遍設立。貨幣關系與信用關系之廣泛存在于經濟社會體系中。經濟發展中新的矛盾已經顯現。銀行券分散發行、清算速度緩慢、銀行危機、金融秩序混亂二、中央銀行產生的客觀經

3、濟原因關于政府融資的問題關于信用貨幣的的需要銀行券分散發行的危害：流通范圍窄、使用和兌換不便、貨幣濫發引起經濟混亂。關于保證商業銀行支付能力的問題關于票據交換和清算的問題關于金融業穩健運行的問題三、中央銀行制度的初步形成中央銀行產生的兩條渠道：1、由信譽好、實力強的大銀行逐步發展演變而成。（1913年以前）政府根據客觀需要，不斷賦予這家銀行某些特權，從而使這家銀行逐步具有了中央銀行的某些性質并最終發展成為中央銀行。2、由政府出面直接組建中央銀行。（1913以后）第二節 中央銀行制度的初步形成一、 英格蘭銀行（1694年）政府銀行和在銀行中壟斷地位的確立（1691）佩特森成立英格蘭銀行，將資本金

4、120萬英鎊借給英國政府。（1746）借給政府貸款達到1168.68萬英鎊。成為政府的最大債主。（1694）威廉瑪麗法確定英格蘭銀行為國家銀行，授予不超過資本金的貨幣發行權，向其支付利息和管理費。（1697）通過法案禁止設立股份制銀行。貨幣發行壟斷地位的確立（1797）英法戰爭導致銀行擠兌，私人銀行向英格蘭銀行提取準備金，英政府通過限制支付法案。（1826）其它股份制銀行的銀行券在倫敦以外流通。（1833）英格蘭銀行的銀行券具有無限法償能力。兩次經濟危機引發貨幣信用的爭論(銀行學派、通貨學派)。（1844）皮爾條例規定：將英格蘭銀行分為發行部和銀行部、不批準新的銀行發行貨幣、規定英鎊和黃金的兌

5、換比例、進一步確認英格蘭銀行券的法償貨幣地位。中央銀行地位的加強皮爾條例使得其它商業銀行的數量和貨幣發行額度銳減。（1928）成為唯一的貨幣發行銀行。通貨和鈔票條例確立其貨幣發行的壟斷地位。其它商業銀行為清算方便將一部分準備金存入英格蘭銀行。（1854）英格蘭銀行獲得最終清算銀行地位。再貼現業務和向其它銀行貸款業務確立其最終貸款人地位。（1872）嘗試利用再貼現利率調節信用，使得英國安然度過1873年金融危機，顯示中央銀行的宏觀調控地位。英格蘭銀行的經驗總結：中央銀行是政府與商業銀行交易的產物 政 府(1)為了解決財政虧空；(2)通過央行調控經濟；(3)通過央行監管金融業；(4)通過央行發行貨

6、幣、維護支付穩定；(5)通過央行協調對外金融關系等。將貨幣發行等特權交給商業銀行交 換商業銀行承諾并履行為政府提供融資便利，盡力協調解決財政虧空等職責。商 業 銀 行(1)資本實力雄厚；(2)社會信譽卓著；(3)與政府有特殊關系(股份關系、人事關系等)；二、 美國聯邦儲備體系重要嘗試：美國第一銀行和美國第二銀行的經歷1782年北美銀行注冊時，Robert Morris希望成為英格蘭銀行的翻版。未成功。1791-1811，美國第一銀行成立，政府出資20，期限為20年。主要業務：發行貨幣、接受政府存款、向政府機構提供貸款、辦理票據貼現、接受私人存款、通過拒收過度發行的各州立銀行的銀行券或要求發行銀

7、行兌換黃金達到管理州立銀行、整頓貨幣發行紀律的目的。評價：初步具有中央銀行的特征。影響和后果：阻礙了各州立銀行的業務拓展，遭到各州銀行的反對，認為違反了聯邦憲法宗旨。國會以一票之差否決了第一銀行的展期申請。18161836，美國第二銀行成立，政府出資20，期限為20年。背景：1812美英戰爭，政府為戰爭融資，造成貨幣濫發，金融秩序混亂。主要內容：與第一銀行相同。結局：與第一銀行相同。1837-1913年國民銀行制度時期背景：州銀行劇增，銀行券種類繁多數量巨大，銀行信用不足，貨幣體系混亂。南北戰爭為籌措資金刺激了貨幣信用新要求的提出。措施：1863全國貨幣法、1864國民銀行法頒布，旨在確立聯邦

8、政府對銀行業的監督和干預的權威地位，建立統一管轄的國民銀行體系，保證金融體系穩定。內容：建立國民銀行制度，在財政部下設立貨幣監理局，對國民銀行實行管理和監督檢查；凡是向聯邦政府注冊的國民銀行可以根據其持有的政府公債發行銀行券；任何州銀行發行銀行券之后都應按固定比例交納發行稅。缺陷：存款準備金仍極端分散，不能應付突發的金融動蕩；沒有提供一個高效率的票據清算系統；缺少能夠負擔調節社會需要的貨幣供應量任務的機構。作用和意義：取得一定成功，但并沒有實現取代州銀行的初衷。1893和1907年的金融危機促使聯邦儲備系統的正式產生。1913聯邦儲備制度1913聯邦儲備法內容：規定聯儲銀行主要任務是提供一種有

9、彈性的貨幣，為商業票據提供一種再貼現的手段，并在美國建立對銀行更有效的監督。意義：是美國聯邦制度下中央銀行的特殊形式，在法律上確立了美聯儲銀行的中央銀行地位，標志著中央銀行制度在世界范圍的基本確立。聯邦儲備制度的特點將全國分成12個聯邦儲備區，每一區設立一個聯儲銀行。在聯儲銀行基礎上設立聯儲委員會。強制國民銀行以會員銀行的身份加入聯儲系統，符合條件的州銀行可以自愿申請。建立存款準備金制度。聯儲銀行可以對會員銀行進行再貼現。建立票據清算制度，會員銀行可以享受免費票據清算服務。三、其他西方國家中央銀行德國中央銀行1790年皇家海外貿易公司（1772年成立）演變成經營外匯信貸和代理國家貸款的銀行。1

10、9世紀初改組為普魯士國家銀行。1846年獲得發行銀行券的許可，成為銀行券發行銀行。普法戰爭勝利，政治集權建立。1871年被各發行銀行推舉為中央銀行，擔負運用利率政策、穩定全國信用的職責。1875年以普魯士國家銀行為主體組成建立德意志國家銀行，并逐漸壟斷了發行權。改組后資本全部私有，但德意志帝國政府仍有權任免總裁。2. 日本銀行明治維新后，1870年派人赴美考察美國貨幣制度。1872年頒布國民銀行條例，建立國立銀行，屬于擁有貨幣發行權的私立銀行。1877年日本爆發內戰，1880年發生通貨膨脹，金融秩序混亂。為此1882年頒布日本銀行條例，同年10月成立日本銀行。1883年修改國民銀行條例集中銀行

11、券發行權。1897年利用甲午戰爭賠款作為實行金本位制所需的黃金儲備，并頒布貨幣法，修改了銀行券兌換條例，壟斷發行權，確立中央銀行地位。日本銀行采取使私人合股的股份公司形式，但私人股東完全沒有權力參與銀行的經營管理。3. 其他國家的中央銀行1800：法蘭西銀行1860：俄羅斯銀行1879：保加利亞國家銀行1883：羅馬尼亞國家銀行1893：意大利銀行1896：烏拉圭銀行1905：瑞士國家銀行1905：大清戶部銀行1898：埃及國家銀行四、早期中央銀行制度的特征 自然的發展與演變。逐步擁有到壟斷貨幣發行權。兼營商業銀行業務。不完全具備調節與控制金融市場的能力。一般多是私人股份或公私合股的銀行。按照

12、國際慣例，我們以二十世紀三十年代的經濟 金融危機作為時間段，在這之前稱為早期，在這之后稱為現代。 第三節 中央銀行制度的普及與發展一、中央銀行的推廣背景：一戰導致許多國家中央銀行濫發貨幣，金本位制面臨解體，通貨膨脹劇烈。1920年的布魯塞爾第一次國際金融會議，要求各國央行擺脫政府控制，建議建立中央銀行，控制貨幣發行穩定幣值。1922年日內瓦會議重申和強調布魯塞爾會議的精神，建立央行共同維持國際貨幣體系和經濟的穩定。特點：以政府力量直接創建。進行貨幣制度改革，以穩定幣值為首要任務。凸顯中央銀行維護金融穩定的必要性。二、中央銀行制度的發展1. 各國政府加強對中央銀行控制的原因金本位制衰落為貨幣信用

13、政策成為政府干預和調節經濟的手段提供了重要條件。宏觀經濟調節理論為國家干預經濟提供了依據。羅斯福新政策為政府通過中央銀行干預經濟提供了依據。金本位制的消亡和國際貿易的不平衡發展帶來貿易戰、匯兌和關稅此起彼伏，需要各國政府和金融當局的合作協調。2. 中央銀行制度變化特點國有化。中央銀行“國有化”趨勢的表現與原因法蘭西、英格蘭、德意志聯邦原因：中央銀行作為金融管理當局需要采取中性立場，以社會利益為目標；中央銀行不應以盈利為目標；信用貨幣發行產生的巨額利益應歸于國家。中央銀行逐步成為國家宏觀調控與監督管理的重要工具。工具更加完備、組織上更加獨立。通過立法明確與規范中央銀行宏觀調控與監督管理的目的與任

14、務。中央銀行調節經濟手段進一步成熟。專門行使央行職能、積極開展公開市場業務、存款準備金功能轉變。世界各國中央銀行之間的聯系更加緊密，合作逐步加強，成為政府進行政策協調窗口。三、典型國家中央銀行的發展（一）英格蘭銀行權力擴展：兩次大戰時期，獲得在聯合王國承擔外匯管制的檢查和管理職能（1980年取消）。19131914年獲得決定與其交往的其他銀行的保證金水平的權力。國有化：1946年頒布國有化法案，從而可以與政府進行更為密切的合作。政策工具變化：二戰后，英國大量發行公債和國庫券，公開市場活動成為英格蘭銀行的主要貨幣政策工具。后來由于商業銀行不愿購買政府公債，以至于公開市場活動受阻，轉求其他方式。準

15、備要求變化：1946年英格蘭銀行確定8的現金準備率，1971年開始規定商業銀行必須按照合格負債的12.5保持流動性資產。1980年為控制通貨膨脹，又規定商業銀行必須將合格負債中的0.5以現金形式無息存入英格蘭銀行。（二）美聯儲背景：30年代大危機誕生的“凱恩斯革命”為國家干預經濟提供了強大的理論支持，美聯儲隨之發生變化。中央銀行地位的確立：1933年GlassSteagall Act要求建立聯邦存款保險公司，將其他金融機構納入監管范圍。撤銷聯邦儲備委員會，成立聯邦儲備理事會。加強聯儲公開市場委員會的權力，將其作為對聯儲系統的決策機構。該法的實施極大削弱了聯邦儲備銀行的權力，聯邦儲備系統終于成為

16、中央集權的真正的中央銀行。宏觀調控： 1946年就業法明確宏觀經濟的四大目標，通過財政金融手段實現。與政府關系：1950年以前名義上獨立，實際上受總統和財政部的控制。1951年聯儲系統財政部協議結束了利率和財政債券掛鉤的“盯住制”，徹底擺脫財政部的控制，開始獨立制定和實施貨幣政策。四、中央銀行制度的新發展：歐洲中央銀行簡介European Central Bank， ECB，前身為歐洲貨幣局（European Monetary Institute，EMI）總部設在德國法蘭克福。不接受歐盟領導機構的指令，不受歐元區國家政府的監督，壟斷發行歐元貨幣。發展歷程1992年歐盟條約決定在2019年1月1

17、日開始實行單一貨幣歐元和在實行歐元的國家實施統一貨幣政策。2019年任命主要成員，歐洲央行開始運作。歐洲央行的組織機構歐洲中央銀行行長理事會和執行董事會使主要決策結構。主要職責：確定歐元區的貨幣政策目標，主要利率水平和中央銀行體系準備金數量等。歐中中央銀行職責保持價格穩定和維護中央銀行的獨立性。貨幣政策機制貨幣政策操必須以統一的標準和條件在所有成員國進行。包括公開市場業務、準備金制度和管理流動資金的經常便利。第四節 中國中央銀行制度的建立和發展一、中央銀行的萌芽1905年戶部銀行開業。可以發行紙幣、經營工商信用業務，代理國庫。1908改名為大清銀行。為股份有限公司。特權：代國家發行紙幣；經歷國

18、庫及公債和證券；代國家發行新鑄幣。1909年通用銀錢票暫行章程壟斷紙票發行權。辛亥革命后停業。二、民國時期中央銀行的發展廣州國民革命政府的中央銀行1924年8月曾設立中央銀行，后改組為廣東省銀行。1926年7月，武漢設立中央銀行。有名無實，實為籌集軍費而發行鈔票。國民政府的中央銀行1928年中央銀行章程頒布，11月1日中央銀行成立，南京。宗旨：統一幣制、統一金庫及調劑金融。1942年國民政府財政部決定所有法幣發行由中央銀行辦理，最和總實行貨幣發行權的統一。三、蘇維埃政府時期的中央銀行1932年江西瑞金成立“中華蘇維埃共和國國家銀行”。除經營一般業務外，還具有發行貨幣的特權，代理國庫。四、新中國

19、時期的中央銀行(一) 中國人民銀行成立在中共中央的領導下，于己1947年11月成立了“中國人民銀行籌備處”。1948年12月1日，在原解放區的華北銀行，北海銀行，西北農民銀行的基礎上正式成立了中國人民銀行，同時發行了中國人民銀行鈔票。1949年2月中國人民銀行總行遷入北平，各解放區銀行先后改為中國人民銀行的分行。 （二）中國人民銀行成立以來的主要歷程與發展變化階段名稱 時間界限 主要工作及改革與發展的主要內容 新民主主義金融體系建立時期 1948.12.1至1953 (1)統一人民幣發行，發行新版人民幣；(2)取消在華外資銀行特權(僅保留匯豐與渣打)；(3)清理整頓私營、官僚金融業；(4)建立

20、新中國、新民主主義金融體系。 “大一統”的計劃金融體制時期 1953年至1979年 (1)“大財政、小金融”體制時期；(2)金融業僅是財政的會計與出納；(3)信用形式單一，銀行功能狹窄；金融市場幾乎不存在。金融業改革與發展的初始時期 1979年至1984年 (1) 在“把銀行辦成真正的銀行”(鄧小平)的指示下開始了金融改革；(2)1979年2月、3月、4月，人保、農行、中行及外管局從人民銀行獨立出動；(3)1982年12月投資銀行成立，1983年1月建行獨立，1984年人工兩行分家。中央銀行專業銀行體制時期 1984年至1994年 (1)建立“專業銀行體制”、發展業務，擴充機構；(2)開始企業化經營和承包試點；(3)組建地方，股份制商業銀行及其它金融機構；(4)人民銀行開始履行央行職能，但問題較多；(5)發展并擴大了金融市場。 中央銀行商業銀行體制時期 1994年至2019年 (