1、第7章 企業(yè)財(cái)務(wù)管理第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理綜述第二節(jié) 籌資管理第三節(jié) 投資管理第四節(jié) 資產(chǎn)管理第五節(jié) 財(cái)務(wù)分析第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理綜述一、財(cái)務(wù)的概念財(cái)務(wù)是指其他在消費(fèi)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中客觀(guān)存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所表達(dá)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財(cái)務(wù)管理是根據(jù)國(guó)家法律和財(cái)經(jīng)法規(guī)，利用價(jià)值方式組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處置企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)綜合性的管理任務(wù)。1.企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)資金籌集：資本金、債務(wù)、留存收益資金運(yùn)用：資金的投放、資金的耗費(fèi)、資金的回收資金分配：彌補(bǔ)消費(fèi)耗費(fèi)、交納稅金、凈利潤(rùn)的分配第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理綜述2.企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與一切者企業(yè)與債務(wù)人企業(yè)與國(guó)家企業(yè)與被投資企業(yè)企業(yè)與債務(wù)人企業(yè)與內(nèi)部職工第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)

2、管理綜述二、企業(yè)財(cái)務(wù)管理目的1.企業(yè)的目的1實(shí)現(xiàn)最高的投資利潤(rùn)2實(shí)現(xiàn)最正確償債才干3實(shí)現(xiàn)最大的市場(chǎng)占用4實(shí)現(xiàn)最大的股東財(cái)富5承當(dāng)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任2.財(cái)務(wù)管理的目的1思索籌資風(fēng)險(xiǎn)，以最低本錢(qián)籌集所需資金2實(shí)現(xiàn)最合理的資本構(gòu)造3制定最正確的財(cái)務(wù)方案4實(shí)現(xiàn)最正確的跨國(guó)運(yùn)營(yíng)效益第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理綜述三、企業(yè)理財(cái)觀(guān)念1.時(shí)間觀(guān)念1周轉(zhuǎn)快速：資金周轉(zhuǎn)2銜接及時(shí)：各環(huán)節(jié)3合理決策：投資、籌資2.平衡觀(guān)念：收益與本錢(qián)、投資收益率與風(fēng)險(xiǎn)程度3.風(fēng)險(xiǎn)觀(guān)念：各環(huán)節(jié)的決策4.彈性觀(guān)念：如投資、籌資構(gòu)造應(yīng)具有一定彈性5.信息觀(guān)念：價(jià)錢(qián)、利率、匯率、證券指數(shù)等第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理綜述四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境1.客觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境

3、的影響1國(guó)內(nèi)消費(fèi)總值與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系經(jīng)濟(jì)情勢(shì)2通貨膨脹與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系籌資本錢(qián)、投資收益3國(guó)際收支經(jīng)常工程與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系進(jìn)出口差額4政府開(kāi)支與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系投資時(shí)機(jī)多少5銀行利率與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系籌資、投資本錢(qián)第一節(jié) 企業(yè)財(cái)務(wù)管理綜述四、企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境2.資本市場(chǎng)的影響1貨幣市場(chǎng)與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系短期借款和短期債券利率影響企業(yè)的籌資本錢(qián)和稅后利潤(rùn)。2債券市場(chǎng)與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系債券行情反映企業(yè)財(cái)務(wù)情況，財(cái)務(wù)情況好，有助于支撐債券行情。3股票市場(chǎng)與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系股市看漲，宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)前景好，企業(yè)財(cái)務(wù)情況令人稱(chēng)心。4期貨期權(quán)買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)與財(cái)務(wù)管理的關(guān)系對(duì)公司投資活動(dòng)經(jīng)過(guò)發(fā)行認(rèn)股權(quán)證籌資、對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)逃避外匯的

4、套期保值等有重要價(jià)值。第二節(jié) 籌資管理籌資：是指企業(yè)根據(jù)消費(fèi)運(yùn)營(yíng)、對(duì)外投資及資本構(gòu)造調(diào)整的需求，經(jīng)過(guò)一定的籌資渠道和資金市場(chǎng)，采取適當(dāng)?shù)姆绞剑?jīng)濟(jì)有效地籌集企業(yè)所需的資金。一、籌資渠道與籌資方式1.籌資渠道1國(guó)家財(cái)政資金2銀行信貸資金3非銀行金融機(jī)構(gòu)資金4其他企業(yè)資金5居民個(gè)人資金各種證券6企業(yè)留成收益7境外投資資金第二節(jié) 籌資管理2.籌資方式1吸收直接投資2發(fā)行股票3短期或長(zhǎng)期借款4商業(yè)信譽(yù)5發(fā)行債券6融資租賃第二節(jié) 籌資管理二、資本金制度1.資本金的概念1資本金是指企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的注冊(cè)資金。資本金確實(shí)定分為實(shí)收資本制和授權(quán)資本制。實(shí)收資本制：公司成立時(shí)一次繳入其出資額，實(shí)收資本

5、與注冊(cè)資本一致。授權(quán)資本制：公司成立時(shí)，不要求投資者一次交足，交納了第一期出資額，公司即可成立，沒(méi)有繳足部分那么委托董事會(huì)在成立后進(jìn)展籌資。第二節(jié) 籌資管理二、資本金制度1.資本金的概念2法定資本金興辦公司制企業(yè)必需籌集到法律規(guī)定的最低的資本金數(shù)額，否那么企業(yè)不得同意成立。不同企業(yè)的最低資本金限額為：有限責(zé)任公司：消費(fèi)運(yùn)營(yíng)為主的企業(yè)50萬(wàn)元；商業(yè)零售為主的公司50萬(wàn)元；商業(yè)零售為主的公司30萬(wàn)元；科技開(kāi)發(fā)、咨詢(xún)、效力性為主的公司10萬(wàn)元。股份：最低1000萬(wàn)元；懇求股票上市的5000萬(wàn)元。外商投資企業(yè)：300萬(wàn)美圓以下的，注冊(cè)資本所占比重不得低于70%。第二節(jié) 籌資管理2.資本金制度的內(nèi)容1資

6、本金籌集制度A.籌集方式。可以多樣化。B.籌資期限。一次性籌集的，在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起6個(gè)月內(nèi)籌足；分期籌集的，最長(zhǎng)期限不得超越三年，其中第一次認(rèn)繳部分不得低于出資額的15%，且第一次出資應(yīng)在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)之日起3個(gè)月內(nèi)到位。C.吸收無(wú)形資產(chǎn)出資限額。吸收無(wú)形資產(chǎn)不包括土地運(yùn)用權(quán)普通不超越注冊(cè)資本的20%，假設(shè)情況特殊，含有高新技術(shù)，確需超越20%的，應(yīng)經(jīng)過(guò)有關(guān)部門(mén)審批，但最高不超越30%。2.資本金制度的內(nèi)容1資本金籌集制度D.驗(yàn)資及出資證明現(xiàn)金出資以實(shí)收現(xiàn)金確認(rèn)；實(shí)物投資、無(wú)形資產(chǎn)投資的應(yīng)按合同、協(xié)議或評(píng)價(jià)確認(rèn)的價(jià)值作為投資入賬價(jià)值。2資本金管理制度A.資本金保全制度：保證資本的保值增值；B

7、.投資者的權(quán)益與責(zé)任：要求投資者按規(guī)定比例出資，分享企業(yè)利潤(rùn)和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、虧損。3資本公積金資本的貯藏方式資本溢價(jià)、法定財(cái)富重估增值、資本折算差價(jià)(由于記賬匯率不同引起的資本賬與資產(chǎn)賬的賬面差額)、接受捐贈(zèng)。三、主權(quán)資本籌集籌資主要有主權(quán)資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種；按籌集方式不同分為兩類(lèi)：吸收直接投資，發(fā)行股票。1.吸收直接投資按出資人不同國(guó)家其他企業(yè)個(gè)人外商按出資方式不同吸收現(xiàn)金投資吸收非現(xiàn)金投資三、主權(quán)資本籌集2.股票籌資股票：是股份公司為籌集主權(quán)資本而發(fā)行的、表示股東按其持有的股份享有權(quán)益和承當(dāng)義務(wù)的可轉(zhuǎn)讓的書(shū)面憑證。1股票的種類(lèi)按票面能否記名：記名股票和無(wú)記名股票。按股東權(quán)益：普通股股票

8、股利和有效股股票股息。按投資主體：國(guó)有股、法人股、個(gè)人股、外資股。按發(fā)行對(duì)象和上市地域：A股我國(guó)個(gè)人法人買(mǎi)賣(mài)的；B股我國(guó)上市，以折合的外幣金額認(rèn)購(gòu)和買(mǎi)賣(mài)的；H股國(guó)內(nèi)公司在香港上市發(fā)行的股票；N股國(guó)內(nèi)公司在美國(guó)紐約證券買(mǎi)賣(mài)所發(fā)行上市的.2.股票籌資2股票的價(jià)錢(qián)票面價(jià)錢(qián)：股票面值通常為1元。賬面價(jià)錢(qián)：每股賬面價(jià)錢(qián)=公司資產(chǎn)凈值- 優(yōu)先股股本/普通股股數(shù)清算價(jià)錢(qián)：公司在清算時(shí)每股所代表的實(shí)踐金額市場(chǎng)價(jià)錢(qián)：是股票在市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)時(shí)所確定的價(jià)錢(qián)。3股票發(fā)行的條件前一次發(fā)行的股份曾經(jīng)沐足，并間隔1年以上。公司近3年延續(xù)盈利，并可支付股利，但以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股不受此限。公司近3年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛偽記載。公司預(yù)期

9、利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率。2.股票籌資4公司發(fā)行價(jià)錢(qián)決策市盈率是指普通股每股市價(jià)與每股稅后利潤(rùn)的比率，它反映股票的投資價(jià)值。股票發(fā)行價(jià)錢(qián)普通是根據(jù)每股稅后利潤(rùn)乘以一個(gè)參考市盈率確定的。每股凈資產(chǎn)每股所代表的凈資產(chǎn)越多，其發(fā)行價(jià)錢(qián)可定得越高。行業(yè)前景思索公司所處行業(yè)的開(kāi)展前景、未來(lái)的盈利才干。公司在同行業(yè)中的位置證券市場(chǎng)的供求情況及股價(jià)程度四、負(fù)債籌資負(fù)債籌資是指企業(yè)經(jīng)過(guò)向金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行債券、融資租賃和商業(yè)信譽(yù)等方式籌集所需資金。負(fù)債籌資可分為短期、中期、長(zhǎng)期負(fù)債籌資。1.銀行借款1種類(lèi)A.按期限：短期銀行借款1年：消費(fèi)周轉(zhuǎn)借款、暫時(shí)借款、結(jié)算借款等。長(zhǎng)期銀行借款大于1年：固定資產(chǎn)投資借款

10、、更新改造借款、科研開(kāi)發(fā)與新產(chǎn)品試制借款等。1.銀行借款B.按有無(wú)擔(dān)保：抵押借款：是以企業(yè)資產(chǎn)或其他擔(dān)保財(cái)富做抵押從銀行借入的款項(xiàng)，抵押品可以是不動(dòng)產(chǎn)、及其設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)，也可是股票、債券等有價(jià)證券。信譽(yù)借款：憑企業(yè)的信譽(yù)或擔(dān)保人的信譽(yù)從銀行借入的款項(xiàng)，因其風(fēng)險(xiǎn)大，利率較高。2優(yōu)劣分析優(yōu)點(diǎn)：籌資本錢(qián)低，簡(jiǎn)便迅速，借款還款彈性大，防止公開(kāi)財(cái)務(wù)信息。缺陷：籌資風(fēng)險(xiǎn)高，運(yùn)用限制較多，籌資數(shù)量有限。四、負(fù)債籌資2.企業(yè)債券是企業(yè)為籌集資金而發(fā)行的，約期向債務(wù)人還本付息的有價(jià)證券。1分類(lèi)按有無(wú)特定的財(cái)富擔(dān)保：抵押債券，包括不動(dòng)產(chǎn)、動(dòng)產(chǎn)、信托債券抵押債券。信譽(yù)債券。按能否記名：記名債券和無(wú)記名債券。按能否

11、轉(zhuǎn)換為公司股票：可轉(zhuǎn)換債券，不可轉(zhuǎn)換債券按籌資期限：長(zhǎng)期債券、短期債券四、負(fù)債籌資2債券發(fā)行價(jià)錢(qián)決議要素債券面額票面利率市場(chǎng)利率3優(yōu)劣分析優(yōu)點(diǎn)：與權(quán)益融資相比，債券籌資本錢(qián)低，即可發(fā)揚(yáng)財(cái)務(wù)杠桿的作用，又能保證股東對(duì)公司的控制權(quán)；與銀行借款相比，籌資本錢(qián)高，但籌資數(shù)額大。缺陷：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，限制條款多，籌資門(mén)檻高。四、負(fù)債籌資3.融資租賃租賃是出租人以收取租金為條件，在契約規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租給承租人運(yùn)用的一種經(jīng)濟(jì)行為。運(yùn)營(yíng)租賃出租人向承租人提供租賃設(shè)備，并提供設(shè)備維修和人員培訓(xùn)等效力性業(yè)務(wù)的租賃方式。融資租賃是由出租人租賃公司按照承租人的要求融資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，并在契約規(guī)定的較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)提供應(yīng)承租人運(yùn)

12、用的信譽(yù)業(yè)務(wù)。四、負(fù)債籌資1融資租賃的特點(diǎn)A.租賃期較長(zhǎng)，租期為租賃設(shè)備估計(jì)運(yùn)用年限的一半以上B.租賃合同比較穩(wěn)定C.租賃本錢(qián)高。租金除了設(shè)備價(jià)款，其分期支付的利息比同期銀行借款利息高。D.租賃期滿(mǎn)后，按事先商定方式處置資產(chǎn)：出租人收回；延伸租賃期；將設(shè)備作價(jià)轉(zhuǎn)讓跟承租人。2融資租賃的詳細(xì)方式A.直接租賃B.前往租賃：賣(mài)給租賃公司，再回租。C.杠桿租賃：借款租賃出租方購(gòu)設(shè)備只需支付設(shè)備價(jià)款的20%-40%，其他向金融機(jī)構(gòu)貸款，并以該設(shè)備作為擔(dān)保品。飛機(jī)、輪船、海上鉆井設(shè)備等。3優(yōu)劣分析優(yōu)點(diǎn)：融資，且具有稅收抵免作用；租賃期滿(mǎn)設(shè)備歸出租方可防止設(shè)備過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。缺陷：租賃本錢(qián)高，損失資產(chǎn)殘值。四、

13、負(fù)債籌資4.商業(yè)信譽(yù)是企業(yè)在商品購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)中因延期付款或預(yù)收貨款而構(gòu)成的借貸關(guān)系。1商業(yè)信譽(yù)的詳細(xì)方式應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)預(yù)收貨款2優(yōu)劣分析優(yōu)點(diǎn)：籌資方便，限制條件少；不帶息票據(jù)籌資本錢(qián)低。缺陷：時(shí)間短，還款不及時(shí)會(huì)損失信譽(yù)，有一定風(fēng)險(xiǎn)。案例：決策自創(chuàng)p226第三節(jié) 投資管理一、投資的目的1.加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，獲得投資收益利潤(rùn)添加，本錢(qián)降低2.降低投資風(fēng)險(xiǎn)3.承當(dāng)社會(huì)義務(wù)第三節(jié) 投資管理二、投資決策的根本程序1.短期投資決策程序1根據(jù)實(shí)踐需求，提出投資工程2分析投資收益，作出投資決策3積極籌措資金，積極組織投放4及時(shí)反響信息，實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)視2.長(zhǎng)期投資決策的程序1提出投資意向2擬定工程建議書(shū)3進(jìn)展可行性研討

14、4投資工程的評(píng)價(jià)與決策5執(zhí)行投資工程6投資工程再評(píng)價(jià)第三節(jié) 投資管理三、貨幣時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移發(fā)生的增值。其表現(xiàn)方式為利息或利率，實(shí)踐中以終值和現(xiàn)值來(lái)表示。 1.復(fù)利終值：設(shè)：本金為PV、利率為i、時(shí)間為t、第n年終值FVn 1年后：FV1= PV(1+i)2年后：FV2 = PV(1+i) (1+i)= PV(1+i)23年后：FV3 = PV(1+i)2 (1+i)= PV(1+i)3n年后：F Vn= PV(1+i)n 三、貨幣時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間價(jià)值2.復(fù)利現(xiàn)值是指以后年份收入或支出的如今價(jià)值。由終值求現(xiàn)值，叫貼現(xiàn)；貼現(xiàn)時(shí)的利率為貼現(xiàn)率。公式三、貨幣時(shí)間價(jià)值資金時(shí)間

15、價(jià)值3.年金終值年金：一定時(shí)期內(nèi)，每期都收入或支出一筆一樣金額的貨幣資金。4.年金現(xiàn)值是在復(fù)利計(jì)算的情況下，未來(lái)各期收入或支出相等金額貨幣資金的現(xiàn)值總和。第四節(jié) 資產(chǎn)管理一、固定資產(chǎn)管理1.固定資產(chǎn)的含義是運(yùn)用期限超越一年，單位價(jià)值在規(guī)定規(guī)范以上，且在運(yùn)用過(guò)程中堅(jiān)持原有物質(zhì)形狀，其價(jià)值逐漸轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中去的資產(chǎn)，包括房屋建筑物、機(jī)器及運(yùn)輸設(shè)備、工器具等。規(guī)范：按企業(yè)規(guī)模不同分別為1000元、1500元、2000元。固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方式原值重置價(jià)值凈值折余價(jià)值第四節(jié) 資產(chǎn)管理2.固定資產(chǎn)折舊的計(jì)算方法1平均年限運(yùn)用法年折舊率=1- 估計(jì)凈殘值率/折舊年限月折舊率=年折舊率/12年折舊額=固定資產(chǎn)原值

16、年折舊率月折舊額=年折舊額/122任務(wù)量法單位折舊額=原值1-估計(jì)凈殘值率/總行使里程每任務(wù)小時(shí)折舊額 1-估計(jì)凈殘值率/總?cè)蝿?wù)小時(shí)第四節(jié) 資產(chǎn)管理3雙倍余額遞減法年折舊率=2/折舊年限100%月折舊率=年折舊率/12年折舊額=固定資產(chǎn)賬面凈值年折舊率月折舊額=年折舊額/124年數(shù)總合法年折舊率=折舊年限-已運(yùn)用年數(shù)/折舊年限折舊年限+1/2月折舊率=年折舊率/12年折舊額=固定資產(chǎn)原值-估計(jì)凈殘值 年折舊率月折舊額=年折舊額/12第四節(jié) 資產(chǎn)管理二、流動(dòng)資產(chǎn)管理1.流動(dòng)資產(chǎn)的含義是指可以在一年內(nèi)或超越一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)耗用或變現(xiàn)的資產(chǎn)。包括各類(lèi)資料、低值易耗品、在產(chǎn)品、產(chǎn)廢品等各種存貨，現(xiàn)

17、金及各種存款，應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)等。2.流動(dòng)資產(chǎn)管理的內(nèi)容1存貨管理存貨：企業(yè)為耗用或銷(xiāo)售而存儲(chǔ)的物資。存貨管理的要求：在存貨數(shù)量必需堅(jiān)持消費(fèi)過(guò)程正常需求的前提下，盡能夠減少存貨占用的資金，防止超儲(chǔ)擠壓，加速資金周轉(zhuǎn)。存貨管理詳細(xì)措施：合理確定保險(xiǎn)貯藏量；對(duì)存貨實(shí)行ABC分類(lèi)管理；合理確定消費(fèi)批量和訂貨數(shù)量；降低消費(fèi)用物資耗費(fèi)定額；縮短消費(fèi)周期等。第四節(jié) 資產(chǎn)管理2.流動(dòng)資產(chǎn)管理的內(nèi)容2貨幣資金管理貨幣資金包括現(xiàn)金與銀行存款。管理的要求：轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理的詳細(xì)方面：積極組織資金收支，合理調(diào)度資金，保證運(yùn)營(yíng)所需資金的供應(yīng)，加快資金周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效果和經(jīng)濟(jì)效益。3應(yīng)收和預(yù)付款項(xiàng)的管理包括應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)

18、收賬款、預(yù)付款項(xiàng)管理要求：嚴(yán)厲控制應(yīng)收賬款限額和回收時(shí)間，及時(shí)催收；其他應(yīng)收款也要積極組織催收；控制預(yù)付款的范圍、比例、期限，減少資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)。例題：p239_存貨資產(chǎn)的分析第四節(jié) 資產(chǎn)管理三、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)、及其他資產(chǎn)管理1.無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)有償獲得，長(zhǎng)期運(yùn)用，能使企業(yè)獲得較高盈利才干和盈利程度，但沒(méi)有實(shí)物形狀的資產(chǎn)。包括專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地運(yùn)用權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、商譽(yù)等。無(wú)形資產(chǎn)自運(yùn)用之日起，其價(jià)值在有效運(yùn)用期限內(nèi)平均攤銷(xiāo)進(jìn)入管理費(fèi)用。無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時(shí)缺的的收入，計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入。2.遞延資產(chǎn)是一種不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，該當(dāng)在以后年度內(nèi)分期攤銷(xiāo)的費(fèi)用支出，包括興辦費(fèi)、租入固定資

19、產(chǎn)改良支出。自企業(yè)營(yíng)業(yè)，按不少于5年的期限平均分?jǐn)傆?jì)入管理費(fèi)用。3、其他資產(chǎn)包括特準(zhǔn)貯藏物資、銀行凍結(jié)存款、凍結(jié)物資、涉及訴訟中的財(cái)富等。第五節(jié) 財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告提供的資料及其他相關(guān)資料，采取一定的方法進(jìn)展計(jì)量分析，以綜合反映和評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況、運(yùn)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況。財(cái)務(wù)分析的根底：資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表一、償債才干分析1.短期償債才干分析1流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 流動(dòng)比率為2比較適宜。2速動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨/流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率為1比較適宜。3現(xiàn)金比率=現(xiàn)金+短期有價(jià)證券/流動(dòng)負(fù)債 及時(shí)償付負(fù)債的才干一、償債才干分析2.長(zhǎng)期償債才干分析1資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額大于1時(shí)，企業(yè)已資不抵債，破產(chǎn)警戒線(xiàn)。2產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/一切者權(quán)益總額比率越低，長(zhǎng)期償債才干越強(qiáng)。3一切者權(quán)益比率=一切者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額比率越大，負(fù)債比率越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。4已獲利息倍數(shù)=凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用/利息費(fèi)用倍數(shù)越大，利息支付的保證程度越高，本金歸還平安。二、營(yíng)運(yùn)才干分析1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷(xiāo)收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額比率越高，應(yīng)收賬款變現(xiàn)迅速，不易發(fā)生壞賬。2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售本錢(qián)/平均存貨目的越高越好，運(yùn)營(yíng)效率高，存貨數(shù)量適度。3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/流動(dòng)資金平均占用額速度越快越好，占用流動(dòng)資金少，企業(yè)盈利才干強(qiáng)。4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率