1、第一節 投入資本籌資第二節 發行普通股籌資第三節 發行債券籌資第四節 長期借款籌資第五節 租賃籌資第六節 混合性籌資第五章 長期籌資方式1一、投入資本籌資的含義和主體二、投入資本籌資的種類：第一節 投入資本籌資投入主體國有資本法人資本個人資本外商資本出資形式現金非現金資產實物資產無形資產2三、投入資本籌資的條件和要求 四、投入資本籌資的程序確定籌資數量選擇籌資方式簽署協議文件取 得 資 本五、籌集非現金投資的估價P138-139六、投入資本籌資的優缺點3投入資本籌資的優缺點 優點增強企業信譽 盡快形成生產力 財務風險低缺點 資金成本較高 不便交易 4一、股票的種類：股票種類普通股和優先股記名股

2、和無名股面值股和無面值股A股、B股、H股和N股票面記名否票面有無金額發行對象和上市地區國家股、法人股、個人股和外資股投資主體始發股和新股發行時間先后股東的權利和義務第二節 發行普通股籌資5二、股票發行條件（P142-144） 一般條件；設立發行的特殊條件； 增資發行新股的特殊條件三 、股票發行程序 設立發行程序 認股、出資 申 請 簽承銷協議 招股、繳款 開會選舉 登記、交割 6增資發行新股的程序作出決議提出申請簽承銷協議招股、繳款、交割改選董事、監事，變更登記7四、股票的發行方法與推銷方式發行方法 1.有償增資 2.無償配股 3.有償與無償并行詳見P147推銷方式 1.自銷方式 2.委托承銷

3、 包銷 代銷詳見P148-1498五、股票發行價格的確定1.等價（平價發行） 以股票面值為發行價格2.時價（市價） 以同種股票現行市場價格為發行價格3.中間價（兼具等價和時價的特點） 以股票市場價格與面額的中間值為發行價格注意：選擇時價或中間價發行，都可能表現為溢價（漲價）或折價（降價）9六、股票上市意義：五個方面我國上市的條件： 股票經國務院證券管理部門批準已向社會公開發行；公司股本總額不少于人民幣5000萬元；開業時間在3年以上，最近3年連續盈利；“千人千股”，向社會公開發股達公司股份總數的25%以上，若股本總額超過4億元，則應超過15%；公司最近3年內無重大違法行為，財務報告無虛假記載；

4、其他條件上市決策（P152）股票上市的暫停、恢復與終止（P153） 10七、普通股籌資的優缺點優 點1.沒有固定股利負擔2.無須還本3.籌資風險小4.增強公司信譽缺點1.資本成本較高2.分散控制權3.可能導致股價下跌11一、種類二、發行資格與條件三、發行程序四、發行價格的確定五、信用評級六、優缺點第三節 發行債券籌資12一、公司債券種類記名債券、無記名債券參與公司債券、非參與公司債券收益公司債券、可轉換公司債券、附認股權公司債券上市債券、非上市債券固定利率債券、浮動利率債券抵押債券（擔保債券）、信用債券（無擔保債券）是否記名是否參與公司盈余分配享有的權利是否上市是否抵押財產利率是否固定13二、

5、發行債券的資格與條件（一）資格 股份有限公司； 國有獨資公司； 國有投資主體設立的有限責任公司14（二）條件 股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司不低于6000萬元；累計債券總額不超過公司凈資產的40%；最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；籌集的資金投向符合國家的產業政策；債券利率水平不得超過國務院限定的利率水平；其他條件。發行可轉換公司債券還應符合股票發行的條件前一次尚未募足或違約與延遲支付本息仍處于繼續狀態的，不得再次發行公司債券15三、債券發行程序：作出發行債券決議提出發行債券申請公告債券募集辦法委托證券承銷機構發售交付債券，收繳債券款，登記債券存根簿

6、16四、債券發行價格的確定 決定因素確定方法債券面額票面利率市場利率債券期限計算公式市場利率與票面利率比較等價發行溢價發行折價發行注意教材P159的例17五 、債券信用評級P159-162評級的意義評級方法評級程序信用等級（三等九級）公司申請機構評級跟蹤檢查18六、債券籌資的優缺點優點缺點成本較低可利用財務杠桿保障股東控制權便于調整資本結構籌資數量有限限制條件較多財務風險較高19主要內容種類信用條件企業的選擇借款程序借款合同借款的優缺點第四節 長期借款籌資20種類基本建設貸款更新改造貸款科研開發貸款新產品試制貸款抵押貸款（實物資產、有價證券）信用貸款政策性銀行貸款商業性銀行貸款保險公司貸款貸款

7、機構有無抵押品用途21信用條件一種經常為大公司使用的正式授信額度，銀行負有義務，企業支付一定承諾費。銀行要求企業將借款的10%-20%的平均存款余額留存銀行。借款企業與銀行間正式或非正式協議規定的企業借款的最高限額。授信額度補償性余額周轉信貸協議22企業對貸款銀行的選擇詳見P165長期借款的程序企業提出申請 銀行進行審批簽訂借款合同企業取得借款企業償還借款23借款合同基本條款限制條款（詳見P167）借款種類；借款用途；借款金額；借款利率；借款期限；還款來源與方式；保證條款；違約責任。一般性限制條款例行性限制條款特殊性限制條款24長期借款的優缺點籌資速度快借款成本較低借款彈性較大籌資數量有限限制

8、條款較多可以發揮財務杠桿的作用籌資風險較高優點缺點25主要內容租賃種類融資租賃程序租金的確定租賃的優缺點第五節 租賃籌資26一、租賃種類運營租賃經營租賃服務租賃融資租賃資本租賃財務租賃含義特點特點形式含義直接租賃售后租賃杠桿租賃詳見教材P168-16927二、融資租賃的程序1.選擇租賃公司2.辦理租賃委托3.簽訂購貨協議4.簽訂租賃合同（一般條款與特殊條款詳見教材P170）5.辦理驗貨、付款與保險6.支付租金7.合同期滿處理設備28三、租金的確定決定因素（見P171）確定方法： 平均分攤法： 等額年金法：參見教材P172的兩個例子29四、租賃籌資的優缺點優點1.迅速獲得所需資金；2.租賃籌資限制較少；3.免遭設備陳舊過時的風險；4.可適當降低不能償付的危險；5.承租企業能享受稅上利益。缺點1.成本較高；2.可能加重資金負擔；3.若不能享有設備殘值，會帶來機會損失。30發行優先股發行可轉債認股權證優先股的特征種 類發行資格與條件轉 換籌資的優缺點特 點種 類作 用特 性優先股的種類發行動機籌資的優缺點內容第六節 混合性籌資31優先股的特征優先權優先分配固定的股利優先分配公司的剩余財產一般無表決權可由公司贖回32優先股種類累積優先股和非累積優先股參加優先股與不參加優先股可贖回優