1、高級財務管理電子教案張緒軍主編人民郵電出版社出版第八章財務危機管理教學內容一、財務危機的定義二、財務危機的特征三、財務危機的分類四、財務危機與財務風險五、財務危機管理職能六、財務危機管理系統七、財務危機管理過程八、財務危機預警系統概述九、財務危機預警的模式十、危機處理機制的構建H一、危機處理組織和業務流程十二、財務危機處理的策略教學要求【知識目標】理解財務危機的內涵及相關概念的區別；了解財務危機預警系統和財務危機處理體系的構成；掌握財務危機預警模式和財務危機處理策略。【技能目標】教學重點財務危機預警模式和財務危機處理策略。教學難點財務危機的內涵及相關概念。教學方法講授法、案例法、示例法、討論法

2、課時數導入案例輝山乳業的財務危機1951年，遼寧輝山乳業集團（以下簡稱“輝山乳業”）在沈陽創辦，輝山乳業由此起步。輝山乳業先后投資200多億元，在遼寧沈陽、錦州、撫順等地投資建設了良種奶牛繁育及乳品加工產業集群項目。輝山乳業擁有大型苜蓿草及輔助飼料種植基地、奶牛專用精飼料加工廠、82座規模化自營牧場以及6座現代化乳品加工生產基地。2013年，輝山乳業在香港交易所主板成功掛牌上市，成為香港歷史上消費品行業首次發行企業募集資金前三名之一。2016年，輝山乳業首個異地全產業鏈項目建成投產，自此輝山乳業形成了北沈陽、南鹽城的“雙城記”格局，進入新的發展階段。2017年3月24日，輝山乳業的發展形勢急轉

3、直下，股價一小時內暴跌85%,市值僅剩56.6億港元，輝山乳業董事局主席兼首席執行官楊凱也承認公司的資金鏈已斷裂。2019年底，輝山乳業港股上市地位予以取消，輝山乳業因此陷入嚴重的財務危機。啟發思考：（1）什么原因導致企業出現財務危機？（2）應怎樣進行財務危機管理？（3）從輝山乳業的案例中，我們能得到哪些經驗和教訓？【8.1例】樂視為什么會倒下啟發思考：樂視財務危機有何特點？【想一想】漸進型財務危機和突發型財務危機可以預測嗎？這兩種財務危機的防范重點是在事前還是事后？第一節財務危機概述、財務危機的定義財務危機是財務狀況惡化的經濟現象，是由于企業現金流量不足，無力償還到期債務而被迫采取非常措施的

4、一種狀況，其表現為不同的輕重程度。二、財務危機的特征（一）財務危機具有積累性財務危機作為財務狀況惡化的反映，體現了一定時期內企業各項經營管理活動中積累的問題。（二）財務危機具有突發性（三）財務危機具有多樣性（四）財務危機具有必然性（五）財務危機具有二重性三、財務危機的分類（一）按財務危機的誘因劃分系統性財務危機非系統性財務危機（二）按財務危機的發展速度劃分漸進型財務危機突發型財務危機（三）按財務危機的外在表現特征劃分1.虧損型財務危機2.償付困難型財務危機3.破產型財務危機四、財務危機與財務風險籌資風險投資風險經營風險經營風險流動性風險第二節財務危機管理企業財務危機管理，是指組織或個人在財務運

5、作過程中通過危機監督、危機預控、危機決策和危機處理等手段，避免和減少危機產生的危害，直至將危機轉化為機會的過程。一、財務危機管理職能財務危機管理有兩大基本職能，即預防職能處理職能二、財務危機管理系統（一）財務危機預處理方案系統財務危機預警系統財務危機預控系統財務危機處理系統（二）財務危機總結系統（三）財務危機恢復系統三財務危機管理過程財務危機管理維度觀認為，危機管理的維度主要有三個方面：時間維度、策略維度、制度維度。第三節財務危機預警系統一、財務危機預警系統概述財務危機預警系統就是通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化，而對企業可能或將要面臨的財務危機進行預測、預報的財務分析系統。（一）財務危

6、機預警系統的功能信息收集功能監測功能預報功能診斷功能治療功能輔助決策功能健身功能（二）財務危機預警系統的構成財務危機預警組織機制財務危機預警信息機制財務危機預警分析機制財務危機預警管理機制二財務危機預警的模式（一）定性模式標準化調查法四階段癥狀分析法流程圖分析法管理評分法財務危機預警的定性模式有以下特點：（1）側重于從事物本質的角度分析問題，著重于分析事物的來龍去脈及因果關系，以說理的方式透過事物的表象抓事物的本質；（2）綜合考慮了企業財務報表以外的因素對其所用指標的影響，特別是與企業0常生產經營關系密切的一些非財務因素，這些因素有可能使企業陷入不可估量的財務失敗危機中；（3）在實際應用中，定

7、性分析法具有較大的靈活性，可以根據企業的具體情況進行相應的調整，定性分析法無需完整的數據資料，憑借人們的經驗對財務風險的趨勢進行定性分析，有時比較可靠和有效。（二）定量模式單變量模型多元判別分析模型（1）多元線性判別模型；（2）多元回歸判別模型；（3）人工神經網絡模型。（三）財務危機預警模式運用應注意的問題我國企業在運用財務危機預警模型時應注意下列問題：（1）增強模型對我國企業的適用性；（2）及時維護與更新模型以提高預測準確性；（3）注重使用非財務指標以及定性分析方法；（4）克服財務指標與樣本選取的局限性。第四節財務危機的處理財務危機的處理是在財務危機已發生的情況下采取化解對策。【例8.2】某公司的簡化資產負債表【啟發思考】該公司破產的可能性處于哪個區間？公計分模型的應用有何要求？、危機處理機制的構建（一）構建原則完整性原則及時性原則組織性原則有效性原則（二）體系結構設計財務危機處理機制體系架構具體包含以下有機組成部分：組織機構功能過程二、危機處理組織和業務流程（1）立即啟動財務危機應急分隊；（2）迅速開展統一、公開的信息發布活動；（3）迅速調查財務危機事件，積極應對財務危機；（4）財務危機善后處理；（5）財務危機總結。調査評價整改三、財務危機處理的