1、融資租賃行業現狀與前景趨勢分析報告目錄1.融資租賃行業現狀41.1融資租賃行業定義及產業鏈分析41.2融資租賃市場規模分析62.融資租賃行業存在的問題72.1融資租賃市場滲透率較低72.2融資租賃法律制度不完善82.3融資渠道單一82.4行業服務無序化92.5供應鏈整合度低92.6基礎工作薄弱92.7供給不足，產業化程度較低93.融資租賃行業前景趨勢113.1與金融科技相結合113.2劃歸銀保監會監管收緊113.3未來將向經營性租賃轉型123.4融資租賃行業運營成本123.5金融租賃企業擴張趨勢123.6內資租賃企業擴張趨勢123.7延伸產業鏈133.8行業協同整合成為趨勢133.9生態化建設

2、進一步開放133.10呈現集群化分布143.11需求開拓153.12行業發展需突破創新瓶頸154.融資租賃行業政策環境分析174.1融資租賃行業政策環境分析174.2融資租賃行業經濟環境分析174.3融資租賃行業社會環境分析174.4融資租賃行業技術環境分析185.融資租賃行業競爭分析195.1融資租賃行業競爭分析195.1.1對上游議價能力分析195.1.2對下游議價能力分析195.1.3潛在進入者分析205.1.4替代品或替代服務分析205.2中國融資租賃行業品牌競爭格局分析215.3中國融資租賃行業競爭強度分析216.融資租賃產業投資分析226.1中國融資租賃技術投資趨勢分析226.2中

3、國融資租賃行業投資風險226.3中國融資租賃行業投資收益23融資租賃行業現狀融資租賃行業定義及產業鏈分析融資租賃作為金融行業五大支柱之一，是直接支持實體經濟發展的金融服務手段，能夠盤活企業存量資產，降低企業負債，在現代金融產業中占據著重要的地位。我國融資租賃行業企業數量持續增加，業務規模快速增長。融資租賃與經營租賃的區分本質在于是否轉移與租賃資產相關的風險與報酬，若發生風險與報酬轉移則被定義為融資租賃，若無轉移則被定義為經營租賃。融資租賃出租人是將與資產所有權有關的全部風險和報酬均轉移至承租人一方，出租人根據承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金。經

4、營租賃是租賃公司將相關物品出租給承租人，收取租賃費用的租賃方式，經營租賃中與資產所有權有關的風險和報酬仍然在出租人一方，承租期滿的經營租賃資產由承租企業歸還出租方。融資租賃行業是指從事融資租賃相關性質的生產、服務的單位或個體的組織結構體系的總稱。深刻認知融資租賃行業定義，對預測并引導融資租賃行業前景，指導行業投資方向至關重要。我國融資租賃行業在經過短暫的結構調整后，淘汰掉落后產能、篩選掉不合格企業，并且隨著居民消費觀念的轉變和消費需求的提升，我國融資租賃行業依舊會繼續保持增長趨勢，未來將會向高品質、高質量的方向發展，呈現品種增多、消費多元化等新趨勢。中國融資租賃產業鏈的參與主體不斷豐富，產業生

5、態逐漸健壯。融資租賃采用類信貸模式，通過向供貨商購買融資租賃設備、提供給承租人使用并收取租金，賺取利差收入。從產業鏈角度分析，融資租賃公司一方面對接上游供應商、部分附加服務產品供應商與資金端，另一方面服務下游不同行業公司的各自需求、采用不同融資租賃模式如直租或是回租等，從中賺取利差與其他業務收入。上游產業中游產業下游產業融資租賃公司直接融資租賃產品服務銀行零部件供應商材料供應商設備供應商出售回租其他融資租賃市場規模分析隨著國家政策的進一步利好，越來越多的需求將會被釋放，融資租賃行業將緊密結合產業上下游的資源，充分掌握用戶需求變化，極大豐富行業應用場景。通過產品與服務質量的不斷優化升級，推動融資

6、租賃產業應用的爆發式增長。目前，我國的融資租賃行業發展尚處于起步階段。2019年融資租賃合同余額為66540億元。融資租賃行業存在的問題 融資租賃市場滲透率較低市場滲透率是一個國家融資租賃業發展深度的標志，與發達國家相比，我國融資租賃市場滲透率還處于較低水平。從目前融資租賃業的發展來看，我國尚未建立起相關的稅收政策和信貸支持，主要表現在我國沒有具體的稅收制度使得融資租賃企業享有投資抵扣、加速折舊和租金計入成本等方面的優惠，同時信貸支持相關政策也少之又少，這嚴重制約了融資租賃業的發展。融資租賃法律制度不完善目前，由于我國融資租賃尚處于發展初期，市場滲透率較低，融資租賃交易額較少，所以在合同法和相

7、關法律法規中有關融資租賃的條款很少，一旦發生糾紛案件難以找到相關條款對當事人的合法權益進行保護。與國外發達國家相比，我國融資租賃業的法律法規體系尚不健全，缺乏融資租賃基本法。融資渠道單一我國融資租賃業融資渠道單一，資金來源主要是自己擁有的資金和銀行借貸兩種方式。從資金來源的構成來看，融資租賃企業的借入資金來源主要是銀行的短期貸款，融資租賃的短期貸款占借入資金總額的90%以上。融資租賃業的特征之一便是資金運用的長期性，短期的銀行信貸資金運用到長期的租賃設備中，這會造成資產負債期限結構的不匹配，使得融資租賃業面臨巨大的流動性風險。行業服務無序化 融資租賃行業標準不成體系。服務質量很大程度上依賴于從

8、業人員等個人能力，難以形成規模化管理與復制。融資租賃行業服務質量難以控制，導致質量問題頻發。監管缺失，嚴重影響用戶體驗。供應鏈整合度低 融資租賃行業供應鏈及服務流程復雜。小型企業難以為繼，初期投入過大，很難打價格戰。融資租賃行業產品標準化程度太低，導致生產周期長且成本高。基礎工作薄弱融資租賃標準不完善，行業相關技術積累和基礎設施都比較薄弱，相關體系建設滯后，管理、規范、產品、監測等能力亟待加強。目前而言，融資租賃管理能力還不能適應工作需要。供給不足，產業化程度較低由于基礎設施匱乏、技術缺陷且積累不足、產業制度不規范等歷史原因，導致融資租賃行業起步較晚。產品質量和服務不到位，行業供給不足，產業化

9、程度較低等。這導致了用戶需求難以得到及時的滿足。行業亟需提高產品及服務質量，優化基礎資源配置，夯實產品技術更新迭代能力，解決用戶迫切的需要和痛點。融資租賃行業前景趨勢與金融科技相結合近年來，金融科技成為市場主流話題，數字化趨勢的三個重要方面大數據、自動化與信息聚合網絡，將會為融資租賃業發展帶來深遠影響。未來融資租賃通過與金融科技平臺進行模式探索，若能在項目完成后同步發行相關信托、證券類產品，將大大減少企業自有資金占用時間，同時又可以收取相關的費用收益，從而打造出時間短、效率高、收益快的互聯網化的融資租賃新模式。縱觀融資租賃市場發展，無論基于企業自身轉型升級發展還是順應創新潮流，融資租賃與金融科

10、技的融合發展都已經大勢所趨。劃歸銀保監會監管收緊對于融資租賃公司來講，一方面是合規性管理指標加強。比如，按照銀保監會的規定，金融機構不允許給一些不合規的公司融資，這些公司可能會尋找融資租賃公司合作，但現在統一監管之下，這種“繞道”的做法就行不通了。另一方面融資租賃公司的合規內控加強。比如要求公司有一定的合規負責人，內控層面投放要有嚴密的審批制度。從風險管理層面，對杠桿率的管理會更加清晰明確。未來將向經營性租賃轉型融資租賃的發展可以分為傳統出租、簡單金融租賃、創造性金融租賃、經營性租賃、新的租賃產品、成熟租賃六個階段。現在大部分國內融資租賃公司的業務以第二、第三階段為主，還有更深入的發展空間。經

11、營性租賃處于發展的第四個階段，具有節稅、擴大企業生產規模、遞延支付、調節利潤等功能。隨著近年來廠商背景的租賃公司的興起，經營性租賃得到較大發展。融資租賃行業運營成本運營成本包括人員工資、職工福利費、日常運營維護設備折舊費、維修費、業務費、低值易耗費以及必要的管理費、營業費和財務費用等。融資租賃行業與一般的金融業類似，其主要的運營成本在于人力成本，此外其設備維護、業務成本也相對較高。金融租賃企業擴張趨勢預計未來兩年中國金融租賃業務規模將大幅增加，金融租賃將成為企業，尤其是中小企業，重要的融資選擇。可以預見，隨著市場競爭的日益激烈，市場規模的不斷擴大，以及客戶需求的日益多樣化，融資租賃服務的范圍、

12、模式還將繼續創新，不斷發展和完善。內資租賃企業擴張趨勢雖然內資租賃公司快速發展，但由于內資租賃公司始終處于試點階段，在市場準入上，外資被“超國民待遇”，內資租賃公司被“非國民待遇”;另外，不同類型的融資租賃公司在租賃物的經營范圍上也被區別對待。內資融資租賃業管理的滯后已嚴重阻礙其健康發展。延伸產業鏈融資租賃行業近年來從傳統的模式轉換到互聯網融合模式。隨著行業各大平臺挖掘并下沉三四線城市，企業從供應環節到生產再到售后環節，全環節整合，并以產業賦能為紐帶，為眾多優質的公司提供品牌、設計、系統、供應鏈等全方位支持。行業協同整合成為趨勢 融資租賃行業在產品與服務的過程中，具有完善的內容生產、渠道建設、

13、商業化落地等各個層級的協作。未來進一步的行業協同整合，有利于提高行業競爭力，并促進行業持續良性發展。生態化建設進一步開放1）內生發展閉環，對外輸出價值當融資租賃行業的社區化運營屬性越來越強，關聯產業開始聚集時，就需要謀求內生發展，融資租賃需要打造一個服務平臺，對內是一個合作協同的生態閉環，對外有開放統一的接口和品牌輸出，即能引導資源的有效流動，又能促進產業規模效應，聚集人才和知識，進而提升供應鏈效率。2）開放平臺，共建生態融資租賃行業服務平臺方，不再是單向地控制和輸出，而是要借助技術手段搭建基礎在線平臺，通過規則引導企業產出優質的內容和服務，激活企業間的交流和合作，挖掘更多產業鏈上的需求，從而

14、有針對性配套服務并引導資源有效配置。這樣的平臺才能夠進行思考和迭代進化。呈現集群化分布目前各地都在推融資租賃項目建設，類型也比較多。一般當地已經形成一定規模的會在原有基礎上提升智能化，如果沒有基礎比較好的項目基礎，當地就會打造出新的融資租賃項目。隨著各地融資租賃建設，中國融資租賃建設已經在地域分布以及建設模式方面形成了一定的特色。在地域分布上，中國融資租賃建設已經初步呈現出集群化分布，且有由東部沿海地區向內陸地區拓展的特征。有報告分析，從國家級融資租賃項目建設情況來看，已經形成“東部沿海集聚、中部沿江聯動、西部特色發展”的空間格局。環渤海、長三角和珠三角地區以其雄厚的工業園區作為基礎，成為全國

15、融資租賃建設的三大聚集區;中部沿江地區借助沿江城市群的聯動發展勢頭，大力開展融資租賃建設;廣大西部地區依據各自建設特色，也正加緊融資租賃建設。未來一段時間，中國中西部地區融資租賃建設或將迎來全新的建設浪潮。從目前情況來看，各地打造的融資租賃水平參差不齊，有好有壞。總體來說，一般東部發達地區的融資租賃相對來說會更加成熟一些。但目前中西部融資租賃打造勢頭也十分強勁。需求開拓隨著人們生活水平的提高， 在融資租賃行業，越來越多的用戶對行業較為重視并提出了較多的需求和建議，因此滿足用戶需求將是行業立根之本。行業發展需突破創新瓶頸融資租賃發展的一個趨勢是智慧與生態將成為新標準和新亮點。這種趨勢可以從三個層

16、面上來看，一是客戶的要求，從業人員對融資租賃的要求越來越高，對服務要求越來越精細化；二是政府的管理目標，原來只是為企業做好行業鋪墊就行了，現在不行了，除了高品質的基礎設施載體，還需要對行業規范、行業前景、行業趨勢等方面有明確的方向指導，管理要求在不斷提高；三是投資人的期望值，低端技術的產品價值現在很難提高，所以很多企業都在進行騰籠換鳥，通過產業升級來提高品質，來提高價值。因此融資租賃需要不斷的提高自身的創新能力，突破行業瓶頸，實現高質量發展。融資租賃行業政策環境分析融資租賃行業政策環境分析國家從大的政策方向上對融資租賃行業做了一些綱領性的指導，合理的解讀能夠為行業做了好的發展指引。國家層面更加

17、重視，花費更多的人力、物力、財力來解決該行業存在的問題。社會層面更加重視，因此有利于為政策制定做社會層面的驅動。各城市層面更加重視，各個城市競相調研并引進新概念與制定新政策。國際上更加重視，積極開拓創新。融資租賃行業經濟環境分析21世紀我國經濟煥發出勃勃生機，保持著強勁的增長勢頭，成為世界經濟增長最快的國家，并且我們有理由相信這種增長勢頭仍將長期保持。作為一、二、三產業都有關聯度的融資租賃產業，國民經濟的平穩較快發展是保證融資租賃行業發展的經濟基礎與前提，但作為典型的行業，剛性的需求原則以及明顯的弱周期性特點決定了融資租賃行業對宏觀調控具有一定的防御性，因此行業受國內經濟波動的影響相對較小。融

18、資租賃行業社會環境分析隨著社會環境的持續變化，融資租賃業將面臨更快的發展；同時，也預示著新的機遇的到來。我國擁有龐大市場的融資租賃行業具有消費潛力。我國經濟發展較為迅猛，消費者可支配的收入不斷增加，對融資租賃產品的多樣化、個性化消費趨勢日漸明顯。融資租賃行業技術環境分析中國的科技發展戰略開始發生轉變。國民經濟和社會發展“十五”規劃與科技部隨后制訂的科技發展規劃和高技術產業發展規劃明確提出了實現技術跨越式發展的總體目標，強調要在“促進產業技術升級”和“提高科技持續創新能力”兩個層面進行戰略部署，在進一步發揮勞動密集型產業比較優勢的同時逐步形成中國高技術產業的群體優勢和新的比較優勢。完善、發達的基

19、礎結構能夠降低企業的決策成本和生產成本，提高企業運作效率。良好的技術環境為融資租賃行業發展提供了強有力的保障。融資租賃行業競爭分析目前，我國融資租賃領域主要有獨角獸為首的初創公司，上市公司和互聯網巨頭三個大陣營。三方陣營不斷加碼布局融資租賃相關行業，推出了一系列針對不同應用場景的融資租賃產品。融資租賃行業的良性競爭很好的促進了行業需求、技術、產品與服務的發展，促進服務水平不斷優化，服務與技術能力不斷創新。為用戶提供了更為優質的產品與服務。融資租賃行業競爭分析對上游議價能力分析融資租賃作為產業的增量市場，依附于傳統行業，其上下游和傳統行業相似。上游主要有基礎原料、零件設備、基礎服務等服務商組成。

20、上游細分市場眾多，除了設備，上游市場產品和服務基本無差異性，主要競爭優勢在于成本控制能力和成本轉嫁能力。行業現狀以企業間價格戰，小型企業低標準運行為主。 激烈的行業競爭使得價格接近成本，融資租賃企業對上游端有較強議價能力。對下游議價能力分析融資租賃行業下游主要有企事業單位、消費業主等組成的甲方。下游企業占有更多社會資本，對宏觀經濟影響力更大。企業自身體量也更大，行業現狀區域性競爭明顯，不同區域往往有較大規模的地產企業。融資租賃企業面對下游業主，議價能力往往更弱，并且面臨費用墊付，應收賬款損失的問題。潛在進入者分析融資租賃行業潛在進入者可能是一個新辦的企業，也可能是一個采用多角化經營戰略的原從事

21、其它行業的企業，潛在進入者會帶來新的生產能力，并要求取得一定的市場份額。潛在進入者對本行業的威脅取決于本行業的進入壁壘以及進入新行業后原有企業反應的強烈程度。融資租賃行業潛在進入者是影響行業競爭強度和盈利性的又一要素。主要表現為三方面直接影響：一是融資租賃行業會因潛在進入者的實際進入而增加行業有效資本量；二是融資租賃行業會因潛在進入者的實際進入而對下游市場需求量進行爭奪和分流；三是融資租賃行業會因潛在進入者的實際進入而對上游資源進行爭奪和分流。替代品或替代服務分析融資租賃行業替代品或者替代服務主要考量一下三個因素：1）替代品或者替代服務在價格上是否有吸引力；2）替代品或者替代服務在質量，性能和

22、其他一些重要的特性方面的滿意程度；3）購買者轉換成本的高低。中國融資租賃行業品牌競爭格局分析中國融資租賃行業競爭強度分析（1）中國融資租賃行業現有企業競爭情況目前，融資租賃行業中企業數量不多，且各自應用于不同的細分領域，相互之間競爭壓力較小。（2）中國融資租賃行業上游議價能力分析融資租賃行業的主要原材料包括電子元器件、線材、電腦配件、融資租賃材料等，該類產品多為通用、標準化產品，供應商眾多，競爭充分，因此，融資租賃行業對上游議價能力較強。（3）中國融資租賃行業下游議價能力分析融資租賃行業下游應用主體包括個人、企業和政府機構，應用領域包括金融、安防、教育、交通、社交娛樂、社保等，由于下游用戶數量多，融資租賃行業對下游議價能力較強。（4）中國融資租賃行業新進入者威脅分析新進入者在給行業帶來新生產能力、新資源的同時，將希望在已被現有企業瓜分完畢的市場中贏得一席之地，這就有可能會與現有企業發生原材料與市場份額的競爭，最終導致行業中現有企業盈利水平降低。（5）中國融資租賃行業替代品威脅分析兩個處于同行業或不同行業中的企業，可能會由于所生產的產品是互為