1、 財務中心、內部資料子公司成長階段流動資金子公司成長階段流動資金所遇問題及對策所遇問題及對策 財務中心、內部資料流動資金概述及成長期財務政策成長階段流動資金所遇問題成長階段流動資金所遇問題的對策問題討論 財務中心、內部資料p流動流動資金概述資金概述：本文中流動資金特指企業的全部流動資產總額。包含了企業所有流動資產,即企業一定時期持有的現金和有價證券、應收和與預付賬款及各類存貨資產等。p成長期的財務政策：成長期的財務政策：當企業平穩度過創建期并步入成長期時，產品的定位與市場滲透程度都得到很大的提高，但企業此時仍面臨較大的經營風險和財務壓力。一方面企業需要大量的資金來配合快速發展的市場，另一方面因

2、貨款未及時回籠致使資金缺口的出現。因此，在本階段，管理者需制定恰當的財務政策以保證企業盡快成長起來。p線纜子公司成長歷程及逐漸呈現的問題：線纜子公司成長歷程及逐漸呈現的問題：09年增幅較慢主要受到三個因素影響:1)經營危機后續影響,2)銅價大幅下挫,3)由核材代銷轉線纜直接銷售過渡。 財務中心、內部資料年份年份 20062006年年 20072007年年 20082008年年 20092009年年 20102010年年( (截止截止7 7月份月份) ) 備注備注 銷售額銷售額 383.71383.711,183.281,183.282,312.132,312.132,205.212,205.2

3、13,369.873,369.87 增長率增長率 208.38%208.38%95.40%95.40%-4.62%-4.62%52.81%52.81% 2006-2010年線纜子公司銷售一覽表（單位：萬元） 財務中心、內部資料p1）融資困難,周轉資金嚴重不足 p據統計，我國中小企業業主資本和內部留存收益分別占我國中小私營企業資金來源的30%和26%。內源性融資比重過高，外源性融資比重過低，從而制約了企業的快速發展和做強做大 .資金問題深刻地成為束縛我國中小企業發展的“瓶頸”，其形成原因也是多方面的 1.首先，自身弱點導致多數中小企業規模小，不具備貸款條件。 2.其次，我國資本市場不成熟，使中小

4、企業缺乏更多的融資渠道。 3.我國中小企業經營狀況不佳，造成自身“造血”不足，形成資金匿乏 4.缺乏信用觀念，不良資產過高，抵押擔保難落實，影響融資能力。 5.第五，我國現有金融體系不完善，不能適應中小企業的資金需求。 財務中心、內部資料2）重錢不重物,資產流失嚴重 資金沉淀嚴重，占用不盡合理，貨款拖欠居高不下，產成品資金有增無減，周轉緩慢，企業信用和盈利能力下降 , 而且出了問題也是草草收場,無人深入追究,資產浪費嚴重。 1.應收賬款積壓嚴重,結款期太長,結款期審批沒有一定的依據,而應付賬款付款周期較短,嚴重不配比.2.業務員與客戶結款期談判能力較差,不敢與客戶商談,客戶定多少,一般就會多少

5、.3.工程項目結款時間較長,驗收時間沒有定律,質保金占用資金風險較高.另外線纜在政府部門,沒有強力談判及打交道的好經驗.4.未有儲備人員或干部,一旦組織或人員變更,難以有好的替代者,導致銷售管理暫時混亂.5.產成品由于產品生產初期技術不成熟,產生非常多的不合格品,占用太多庫存,很難有所消耗.6.經營策略方面問題,線纜產品是太而多,給人印象是非常強大,但是如此經營帶來的風險是:庫存增加多,對生產人員要求高,少量多樣太多,損耗較大,產品多,技術或品質要求過多,導致不良品也多,有些技術不成熟,需調試生產,產生較大損耗或庫存.另外附著力問題是難以解決及呆滯消耗最大的問題.7.貨物備貨后,沒有有效進行出

6、貨消化,8.產品生產錯誤后或客戶取訂單,沒有深入追究,造成資產浪費.如果是特殊要求產品問題會更大一點.9.電纜項目是新上馬的產品,必須在技術方面有效控制,不能與電線初期一樣,防止產生不必要的不良品. 財務中心、內部資料3）不注重現金流量的管理,營運資金波動大在重銷售、輕理財的現象,不注重日常現金流量的管理,營運資金波動大。當出現經濟繁榮時,不能正確預估經營風險和財務風險,盲目擴大生產規模。一旦企業外部環境發生變化,產品成本提高,經營現金流入量銳減,或是新上項目見效慢,原有業務資金告急,或是債務到期,財務風險加大等情況出現時,問題與危機就充分暴露出來。因此,掌握好現金的流量管理勢在必行.p4）在

7、資金運用上，企業開支方面存在著這樣那樣的問題，如：存貨多，舊的積壓未處理，新的積壓又出現，造成流動資金占用過多，利息增加；材料采購、差旅費超用量借款增加；產品銷售貨款難收，應收賬款增加較快；企業的技術改造效率差，投人多，產出少；p第一是企業經營管理者對資金的管理和運用缺乏科學決策,使用使用資金無法做好預算,緊急用款次較多.p第二是現有財務管理制度存在弊端，主管領導說了算，缺乏集體研究，有章不循和無章可循同時存在；p第三是從上至下對財務監督功能未引起重視。 財務中心、內部資料p5)受各種人為因素的制約，規章制度只是掛在墻上，停留在本本中，缺乏強有力的手段來保障制度的有效執行，沒有硬約束、硬程序，

8、有章難循，有章不循，致使管理工作陷于被動。 p6)企業雖然有了預算制度，但預算沒有成為企業組織生產經營活動的法定依據，有章不循，有法不依，隨意更改，使預算成為擺設.p7)資本性支出同固定資產投入利用率不高； p8)人員素質不高,流程及政策制定不明,問題分析不細.內部控制薄弱，缺乏制度化、規范化管理的企業平臺，財務控制制度則難以貫徹執行,發展階段風險意識管理較差,盲目樂觀,一旦環境發生變化,無法采取有效措施彌補相就損失,也無責任人來承擔相應責任,如汶川項目等,所有重擔由總經理負.p9)核材總部支持不夠,在借助總部平臺或資源方面,出現問題,由于線纜處理弱勢地位,相應的要求總難以得到有效解決及支持,

9、如代銷部應收賬款管理及存貨管理,輻照問題.線纜方面花費太多時處理事務,但是相應效果并不好.雖然目前有所改善. 財務中心、內部資料p 1提高項目投資決策科學性，避免過度擴張，堅持走持續、穩定發展的道路。p 首先，資本擴長資金不能擠占營運資金。現在雖不要求按資金性質分類管理和使用，但實際上仍應考慮資金渠道和承受能力的問題，在總量有限的情況下是維持再生產還是擴大再生產應認真對待，那種有錢就花的態度往往朝不保夕。p 其次，投資研究應科學、充分，盲目立項、倉促上馬只能是釀造苦果的開端。還有，確保籌資渠道暢通。即使是在拆東墻補西墻的情況下，只要資金鏈的完整、有效，擴張仍不失為積極的發展策略。p 2加強資金

10、平衡工作，充分發揮資金調度作用。p 企業應采取有效措施實行財務統一管理，資金統一安排，嚴格用款計劃，定期資金平衡調度會。此舉意在解決資金供應不足和供應過量兩個極端狀況下的矛盾。為此應做好資金預算管理工作,銷售部門在銷售、費用等預算指導下，還可事先對市場有一定了解，把握市場變化，減少存貨的市場風險,計劃外資金采取嚴格的審批制度. 財務中心、內部資料p3.營運資金管理是對企業流動資產及流動負債的管理。一個企業要維持正常的運轉就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業資金管理的重要組成部分。加強營運資金管理的關鍵是加速貨幣資金（貨幣）的周轉。資金周轉期=存貨周轉期+ 應收賬款周轉期-展延的

11、應付賬款周轉期的周轉循環。p對于存貨管理，主要是減少呆滯及不良品,同時加速貨物的積壓.p對于應收賬款的管理，企業要制定合理的信用標準、信用條件和收賬政策，通過這些措施來鼓勵客戶盡早空付貨款，從而加速應付賬款的周轉。對應由賬款進行事前、事中、事后三級鏈管理p一般來說，企業越是拖延付款的時間就越對企業有利。如采用見票結算方式,但由于延期付款可能引起企業的信譽度惡化，所以，企業必須通過仔細的衡量，比較多種方案后再做出決定，從而選擇對企業最為有利的方案。p4.積極溝通,制定相應的政策文件管理,防止口頭隨意化,執行的困難化問題. 財務中心、內部資料p5加速資金周轉，提高使用效率。p一要改善企業的生產條件

12、，縮短企業的生產時間。目前，產品型號太多,技術人員水平不高, 延長了產品生產所用的時間，也就減慢了資金周轉，使一部分不必要的資金被占用在生產領域中,因素盡快減少需求量較少的產品,主營大客戶及主要產品,減少產品種類,加大生產熟練度,減少生產周轉時間p二是要在銷售渠道上下功夫，制定有利于促進銷售增長的信用政策，在日趨激烈的市場競爭中，善于分析研究企業的市場環境，提高企業的競爭能力，擴大銷售。p三是加強應收賬款的回收，綜合利用銷售信用、現金折扣、結算方式等手段，來促使往來賬款及時清收。這方面有很多工作可以做：p（1）通過信用折扣鼓勵欠款企業在規定時間內償還賬款。很多企業之所以不能及時歸還欠款是因為他

13、們及時歸還得不到什么好處，拖欠也不會有什么影響。這種狀況會導致企業應收賬款回收的效率比較低下。為了改善這種局面，企業可以采取相應的鼓勵措施，對積極回款的企業給予一定的信用折扣。 財務中心、內部資料p（2）建立客戶信用檔案。企業應在財務部門中設置風險控制員，應通過風險控制員對供應商、客戶的信用情況進行深入調查和建檔，并進行信用等級設置，對處于不同等級的客戶實行不同的信用政策，減少購貨和賒銷風險, p（3）提供靈活、方便、快捷的結算方式。在充分考慮風險因素的前提下，企業應提供盡可能多的結算渠道，方便購貨單位付款結算。p（4）采取有效的清欠手段。如針對不同的客戶，采取相應的辦法進行清欠工作，對一般欠

14、款戶通過電話、信函等方式催還，對重點戶列出帳目清單，集中清欠，如清欠工作遇到困難應立即上報上級領導，經討論研究采取相應整治措施，嚴禁資金流失。又如，對清欠有困難要積極去尋找債務鏈，采用實物抵債法或多家抹帳方式找到解脫債務鏈途徑，避免或減少壞帳的發生，必要時，轉入法務部,可通過訴訟程序來挽回損失.同時讓應收賬款與業務員利益緊密相關,年終主要是與提成有關,年中主要與業務員業務費用有關,對于達到公司規定財務折扣的給予一定獎勵. 財務中心、內部資料p (5)采取有效的賒銷信用額度管理辦理,制定科學的結算期,信用額度等.p 6盤活存量資產，提高企業的變現能力。工業企業存貨資金閑置現象較為普遍，企業一方面

15、背著沉重的貸款，一方面又存在著許多年不用的材料與設備，資金運用存在不良的問題，如何能夠把這部分呆滯資金靈活運用起來是企業需要解決的問題。企業應對物資、設備等各部門的儲備物資占用過大，積壓嚴重的問題，定期進行調查摸底，對積壓物資妥善處理，既防止了資產因長期閑置而報廢，又避免了重復購置造成更多的浪費。制定積極的促銷政策及呆滯品處理制度,同時對呆滯進行預防制度,進行事前控制.積極創導提案改善,如手工擦印字改為機器擦印字,解決不少呆滯.p 7控制成本開支，減少資金投入。在任何收入水平下，企業都要做好對內部成本、費用的控制，做好預算，加強管理力度，減少不必要的支出，才能夠提高利潤，增加企業價值,提高員工作業效率,降低產品報費率,減少交期。對各種開支采用計劃成本預算，對各種容易產生浪費的開支要采取嚴格的控制措施。材料與設備采購是企業資金消耗的大頭，應嚴格把關。做好詢價、比價、競價等工作，降低采購費用、減少資金投入，提高企業經濟效益。如線纜材料成本占總成本比例85%,如果大價格或量降低10%,就可節約一大筆資金. 財務中心、內部資料p8調整資本結構，重視短期籌資能力拓展。資本結構指債務與股權的比例，適當的資本結構，有利于企業目標的實現。因此，企業資金管