1、整理課件李維安主編李維安主編任課教師任課教師普通高等教育普通高等教育“十五十五”國家級規劃教材國家級規劃教材“國家級優秀教學成果二等獎國家級優秀教學成果二等獎”教材教材公司治理學公司治理學整理課件第二篇第二篇 內部治理內部治理第三章第三章 股東權益：誰是治理主體股東權益：誰是治理主體第四章第四章 董事會與監事會：單層制還是雙層制董事會與監事會：單層制還是雙層制第五章第五章 獨立董事：實質重于形式獨立董事：實質重于形式第六章第六章 高層管理者：激勵與約束高層管理者：激勵與約束公司治理學公司治理學整理課件學習目的 & 關鍵詞第一節 董事會的起源、特征與職能第二節 董事會的模式與運行 第三節

2、 監事會的設置與運行 復習思考題案例討論題：未及時披露信息 ST黃河科技董事會做檢查 第四章第四章 董事會與監事會：單層制還是雙層制董事會與監事會：單層制還是雙層制公司治理學公司治理學整理課件第四章第四章 董事會與監事會：單層制還是雙層制董事會與監事會：單層制還是雙層制n學習目的學習目的n掌握董事會制度的起源；n了解董事會的性質、董事的權利與義務以及議事的規則；n把握董事會的單層制與雙層制及其各自的成因與發展趨勢；n明確監事會的設置差異以及我國公司治理制度中監事會的功能定位。n關鍵詞關鍵詞董事會 監事會 單層制雙層制公司治理學公司治理學整理課件第一節第一節 董事會的起源、特征與職能董事會的起源

3、、特征與職能 n董事會制度的起源董事會制度的起源n董事會的性質董事會的性質 n董事會的組成董事會的組成n董事會的特征董事會的特征 公司治理學公司治理學整理課件一一 、董事會制度的起源、董事會制度的起源n業主制企業業主制企業 n合伙制企業合伙制企業n公司制企業公司制企業公司治理學公司治理學整理課件二、董事會的性質二、董事會的性質n董事會的形式董事會的形式n表4-1 董事會形式n董事會的職能董事會的職能n商業圓桌會議對董事會職責的描述n美國法律研究所對董事會職責所做的描述 n我國公司法對董事會的職權也有如下相應的規定公司治理學公司治理學整理課件表表4-1 董事會形式董事會形式公司治理學公司治理學整

4、理課件董事會的職能董事會的職能n商業圓桌會議（商業圓桌會議（The Business Roundtable，企業總裁協會之一）代表，企業總裁協會之一）代表美國大公司對董事會職責的描述如下：美國大公司對董事會職責的描述如下：n挑選、定期評估、更換首席執行官（如果需要的話）；決定管理層的報酬；評價權力交接計劃。 n審查、審批財務目標、公司的主要戰略以及發展規劃。n為高層管理者提供建議與咨詢。n挑選董事候選人并向股東會推薦候選人名單；評估董事會的工作績效。1.評估公司制度與法律、法規的適應性。公司治理學公司治理學整理課件美國法律研究所對董事會職責所做的描述美國法律研究所對董事會職責所做的描述n 遴選

5、、評估以及在恰當的時候解雇主要的資深經理人員。n以發展的觀點監督公司的商業行為，公司資源管理是否始終如一（在法律和道德允許的情況下增加股東收益，同時又為公眾福利和人道主義事業做出貢獻）。n審查與批準董事會和主要高級經理人提出的公司發展計劃及行動。在董事會注重的會計準則中，這些計劃及行動是董事會與主要高級經理人要考慮的大前提與變革。n執行其他一些職能，如法律規定的職能、或者董事會根據公司準則制定的職能。公司治理學公司治理學整理課件我國我國公司法公司法第第112條、第條、第46條對董條對董事會職權的規定事會職權的規定n第一百一十二條：股份有限公司設董事會，董事會對股東大會負責，行第一百一十二條：股

6、份有限公司設董事會，董事會對股東大會負責，行使下列職權：使下列職權：n負責召集股東大會，并向股東大會報告工作n執行股東大會的決議n決定公司的經營計劃和投資方案n制訂公司的年度財務預算方案、決算方案n制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案n制訂公司增加或者減少注冊資本的方案以及發行公司債券的方案n擬訂公司合并、分立、解散的方案n決定公司內部管理機構的設置n聘任或者解聘公司經理，根據經理的提名，聘任或者解聘公司副經理、財務負責人，決定其報酬事項； (10)制定公司的基本管理制度。 1.第四十六條：對有限責任公司董事會的職權也有相似的規定，除了第七第四十六條：對有限責任公司董事會的職權也有相似的規定，

7、除了第七種職權為種職權為“擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案擬訂公司合并、分立、變更公司形式、解散的方案”以外，以外，其它都相同。其它都相同。公司治理學公司治理學整理課件第一節第一節 董事會的起源、特征與職能董事會的起源、特征與職能 n董事及其分類董事及其分類 n董事會的規模董事會的規模 n董事的權利、義務及免責董事的權利、義務及免責 【案例4-1】 董事的義務公司治理學公司治理學整理課件董事及其分類董事及其分類n董事資格董事資格 n執行董事和非執行董事執行董事和非執行董事 、獨立董事、獨立董事n“內部董事內部董事” 與與“外部董事外部董事” 公司治理學公司治理學整理課件董事會的規模

8、董事會的規模n影響董事會規模的因素包括：影響董事會規模的因素包括：n行業性質。例如在美國，銀行和教育機構董事會人數較多。n是否發生兼并事件。nCEO的偏好。為了減少董事會的約束，CEO采用增大或減少董事人數的辦法加強對董事會的控制。n外部壓力。隨著要求增加外部董事、少數民族董事、婦女董事的社會呼聲日漸提高，董事會呈擴展之勢。n董事會內部結構設置。 1.我國我國公司法公司法 規定規定公司治理學公司治理學整理課件董事的權利、義務及免責董事的權利、義務及免責1董事的權利董事的權利2董事的義務董事的義務善管義務競業禁止義務私人交易限制義務 3董事的法律責任與免責董事的法律責任與免責公司治理學公司治理學

9、整理課件【案例案例4-1】：董事的義務：董事的義務n原告和被告都是泛美航空公司駐原西德的飛行員，1977年4月，兩個人在美國的俄勒岡州成立了一家名叫“柏林空運”的公司，由被告擔任總裁，原告擔任副總裁，兩人還同時擔任董事。公司的股東除原告和被告外(各占33)，還有lelco公司(由被告郎德格倫及其家人擁有，占柏林空運的3.3)及柏林空運的律師(占公司股份的1)。在成立公司時，原告和被告曾試圖爭取與一家柏林旅行代理集團簽署一份盈利前景看好的合同。1977年11月，原告和被告與該集團的代表進行了會晤。自此，所有后來與該集團的接觸都是通過被告或其授意的雇員進行n-資料來源：李維安，武立東編著：公司治理

10、教程，上海人民出版社2002年版，第175頁。公司治理學公司治理學整理課件四、董事會的特征四、董事會的特征n董事會的獨立性董事會的獨立性n董事長與總經理或首席執行官（CEO）的兩職狀態n外部董事在董事會中所占的比例n董事會的激勵與約束董事會的激勵與約束 n董事會的行為董事會的行為n董事會的年度會議次數、董事的出席率n決定公司經理的任免n董事會的人員董事會的人員n董事的年齡n董事的知識結構與管理經驗n董事的任免公司治理學公司治理學整理課件第二節第二節 董事會的模式與運行董事會的模式與運行 n董事會模式的分類董事會模式的分類 n雙層制董事會的特征雙層制董事會的特征 n單層制董事會中的次級委員會單層

11、制董事會中的次級委員會n董事會的運行董事會的運行 公司治理學公司治理學整理課件一、董事會模式的分類一、董事會模式的分類n單層制董事會，單層制董事會，單層制的董事會由執行董事和獨立董事組成，這種董事會模式是股東導向型的，也稱為盎格魯撒克遜治理模式。 n雙層制董事會，雙層制董事會，一般來說由一個地位較高的董事會監管一個代表相關利益者的執行董事會。這種董事會模式是社會導向型的，也稱為歐洲大陸模式。n業務網絡模式業務網絡模式(business network)，或者說日本模式，或者說日本模式，特指在日本公司的治理結構。公司治理學公司治理學整理課件單層制董事會單層制董事會股東會董 事 會執行職能監督職能

12、圖圖4-1 英美模式的董事會結構英美模式的董事會結構公司治理學公司治理學整理課件雙層制董事會雙層制董事會股東會監事會董事會決策、監督職能執行職能圖圖4-2 德國模式的董事會結構德國模式的董事會結構公司治理學公司治理學整理課件業務網絡模式或者說日本模式業務網絡模式或者說日本模式執行董事會監督董事會股東會執行職能監督職能圖圖4-3 日本模式的董日本模式的董事會結構事會結構公司治理學公司治理學整理課件 二、雙層制董事會的特征二、雙層制董事會的特征n真正意義上的雙層制董事會以德國模式為代表，它建立在“共同決定”原則基礎之上，并以監督職能為中心構建董事會。德國公司之所以具有雙層制的董事會，是因為： 歷史

13、傳統的影響；德國證券市場不發達 ；作為大股東，主銀行在德國公司中具有很重要的作用。n本書認為,從治理角度分析,中國公司董事會模式應根據實際情況分門別類進行選擇公司治理學公司治理學整理課件三、單層制董事會中的次級委員會三、單層制董事會中的次級委員會董 事 會報 酬委 員會審計委員會執行委員會提名委員會公 共 政策 委 員會圖圖4-4 常見的單層制董事會結構圖常見的單層制董事會結構圖公司治理學公司治理學整理課件【網絡鏈接網絡鏈接4-1】：主要國家公司治理原則對專門：主要國家公司治理原則對專門委員會設置的規定委員會設置的規定公司治理學公司治理學整理課件四、董事會的運行四、董事會的運行n董事會的模式不

14、同，其運行的機制也就不盡相同，本董事會的模式不同，其運行的機制也就不盡相同，本書主要以單層制董事會為例，來看看其董事會是如何書主要以單層制董事會為例，來看看其董事會是如何有效運行：有效運行： （一）會議準備 （二）所需信息 （三）制定決策 （四）會議機制 （五）會議備忘錄與集體責任公司治理學公司治理學整理課件第三節第三節 監事會的設置與運行監事會的設置與運行一、監事會設置的國別差異一、監事會設置的國別差異 二、我國監事會的相關規定二、我國監事會的相關規定三、中國監事會運行機制三、中國監事會運行機制公司治理學公司治理學整理課件一、監事會設置的國別差異一、監事會設置的國別差異n公司內部不設監事會，

15、相應的監督職能由獨公司內部不設監事會，相應的監督職能由獨立董事發揮立董事發揮n設立監事會，且監事會的權力在董事會之上設立監事會，且監事會的權力在董事會之上n設立監事會，但監事會與董事會是平行機構，設立監事會，但監事會與董事會是平行機構，也叫復合結構也叫復合結構公司治理學公司治理學整理課件公司內部不設監事會，相應的監督職能由獨立董事發揮公司內部不設監事會，相應的監督職能由獨立董事發揮公司治理學公司治理學整理課件設立監事會，且監事會的權力在董事會之上設立監事會，且監事會的權力在董事會之上公司治理學公司治理學整理課件設立監事會，但監事會與董事會是平行機構，也設立監事會，但監事會與董事會是平行機構，也

16、叫復合結構叫復合結構公司治理學公司治理學整理課件二、我國監事會的相關規定二、我國監事會的相關規定n我國我國公司法公司法所表述的監事會所表述的監事會n國有企業監事會暫行條例國有企業監事會暫行條例所表述的監事會所表述的監事會n公司法公司法第五十四條規定：監事會或者監事行使第五十四條規定：監事會或者監事行使下列職權下列職權 【網絡鏈接網絡鏈接4-2】多了一雙多了一雙“火眼火眼”：上市公司設立：上市公司設立獨立監事獨立監事公司治理學公司治理學整理課件【網絡鏈接網絡鏈接4-2】：多了一雙多了一雙“火眼火眼”：上市公司設立獨立監事：上市公司設立獨立監事n與去年僅有寶鋼股份、儀征化纖、ST東北電等5家上市公

17、司聘請了獨立監事的情況不同，今年到目前為止，已經有廣州浪奇、安源股份、羅頓發展、南京熊貓、ST紅光等31家上市公司聘請了獨立監事（據全景網絡數據）。這說明繼獨立董事制度之后，獨立監事制度正為越來越多的公司青睞，成為規范公司治理、查錯止損的又一雙“火眼”.n獨立監事制度和獨立董事制度作為上市公司治理結構中重要的一種制衡手段，有著不同的特點和權責范圍。獨立董事由于具有投票權，參與經營戰略制定，因此具有“事前監督、內部監督與決策過程監督”的特點。而監事會則表現為“日常、事后、外部監督”的特點，獨立監事作為外部監事，可以更好地保障監督的獨立性，這是改變目前一部分公司監事會形同虛設的重要手段。n-資料來

18、源：劉昕：證券時報，2002年7月19日。公司治理學公司治理學整理課件三、中國監事會運行機制三、中國監事會運行機制（一）監事會的監督主體（一）監事會的監督主體（二（二) 監事會的監督內容監事會的監督內容公司治理學公司治理學整理課件監事會的監督內容監事會的監督內容n在監督重點方面，我國監事會監督和董事會監督的側在監督重點方面，我國監事會監督和董事會監督的側重點是不同的重點是不同的n在監督范圍方面，監事會的首要監督任務是財務監督，在監督范圍方面，監事會的首要監督任務是財務監督，但不應局限于財務監督但不應局限于財務監督n在監督手段方面，應強調構造監事會的事前、事中、在監督手段方面，應強調構造監事會的事前、事中、事后全程監督機制事后全程監督