1、2011 年上海交通大學安泰金融學綜合考研真題金融學部分（90 分）一、簡答題(10*4)1簡述商業銀行經營的基本原則和相互關系。2三大政策工具及其機制。3商業銀行創造信用機制。4不同經濟時期貨幣政策的使用。二、論述題(25*2)1流動性偏好理論。我國利率現狀和決定方式。2人民幣對內升值對外貶值的主要原因。公司財務部分（60 分）1.簡述有效市場形式。假如公司老板心臟病突發死亡引起股價暴跌，則市場是否有效？2.公司 50 萬股，盈利 100 萬，股價 20 元，股利分配率為 15%， ROE=15% 。求股權收益率。3根據數據證明有稅 MM 第一第二定律并計算 WACC。4CAPM基本內容和假

2、設。設基金 A 和基金 B，無風險 rf =0.08, rA = rB = 0.2 ， A =B = 0.4 ，相關系數 0.3。（1）方案 1：100%投 A，方案 2：100%投 B，方案 3：構建組合C=0.5A + 0.5B ，根據風險一收益，哪個方案好？（2）假設CAPM成立，且存在市場組合，給定ß，求市場組合預期收益。若基金宣傳組合C稱預期收益0.25，是否可信？（3）給定市場組合預期收益 0.23。現有兩基金：銀華銳進、銀華穩健各 1 億份。投資深圳 100 指數，=1.2（假設無跟蹤誤差）。銳進按 1：1 向穩健無風險利率借貸有歸還。穩鍵只賺無風險收益。大盤上漲，求組

3、合（0.6 銳進+0.4 穩健）的預期收益。（4）實證不支持 CAPM，可能有哪些原因？2012年上海交通大學安泰金融學綜合考研真題貨幣銀行學部分（90分）一、簡答題（4*10）1.請簡要說明格雷欣法則與布雷頓森林體系的主要內容。2.請作圖說明凱恩斯的利率決定理論，以及實現均衡的機制。3.請簡要說明商業銀行信用創造的主要機制。4.請簡要說明貨幣政策最終目標的關系及其在通貨膨脹時期應該采取的貨幣政策。二、論述題（25*2）1.請簡要說明從費雪到弗里德曼的貨幣需求理論。2.請作圖說明人民幣對內通脹對外升值的主要原因。公司金融部分（60分）1、你是否愿意用今天的24000遠去交換30年后的10000

4、0元？你的回答會取決于哪些因素？它是否取決于簽署該協議的對方是誰？（4分）3、任何資產在一定價格下都具有流動性（可變現）。這種說法對嗎？為什么？（4分）4、一個公司有兩個獨立的項目。假定該公司的貼現率為10%，這兩個項目的現金流如下：（6分）年度 項目AZM（元） 項目AZF（元） 0 -300000 -600000 1 270000 250000 2 180000 400000 3 150000 300000解釋凈現值法，根據凈現值法，該選哪個項目？解釋內部收益法。根據內部收益法，該選哪個項目？5、一個上市公司2011年全年利潤總額2000萬元，所得稅率33%，用稅后利潤彌補虧損50萬元，公

5、司提取10%的法定公積金和5%的任意盈余公積金。2012年的投資計劃需要資金1200萬元，公司目標資本結構是：自由資本與負債比例為4:2，公司普通股數為2000萬股。要求計算：（1）公司當年可供分配的利潤；（4分）（2）在剩余股利政策下，公司可發放的股利額每股股利及股利支付率。（4分）6、一個公司目前正在考慮融資問題。如果全部為股權融資，股權成本為10%。如果采用債務與股權的混合方式，則發行2000萬元，利率為6%的債務。預計公司的EBIT為600萬元，并假設MM的假設條件都成立，公司的稅率為40%。請計算：（1）兩種資本結構下的企業價值分別是多少；（2分）（2）在負債條件下的股東要求收益是多

6、少？（2分）（3）兩種資本結構下企業的加權資本成本分別是多少？（4分）7、假設你是一個股民（1）假設股票A的年化預期收益EA是0.5，收益方差（度量風險）A2是0.64.假設股票B的年化預期EB是0.20，其方差B2也是0.25.這兩個股票收益的相關系數是0.2，你在股市投資金額為10萬元，假設你只能投資于這兩個股票而且你只想使你的投資風險最小，你的最優投資組合是什么？預期收益是多少？為什么？（5分）（2）假設CAPM成立。并且存在一個可投資的市場組合。另外，無風險的資產收益率為f=0.02.我們進一步假定股票A的貝塔值是1.5，計算市場投資組合的預期收益率和股票B的貝塔值。（5分）8、假設一

7、個公司有如下信息：（單位：萬元）20102011銷售收入52235606折舊750751產品銷售成本17972040其他費用426356利息費用350402現金27392802應收賬款36264085短期應付票據529497長期債務917310702固定資產2297023518應付賬款28772790庫存64476625股息637701我們假定公司稅率為34%。（1）編制該公司的資產負債表；（4分）（2）編制該公司的損益表；（4分）（3）計算該公司的負債權益比，流動比率和銷售利潤率。（4分）2013年考研上海交通大學安泰金融學綜合考研真題貨幣銀行學（90分)一、簡答題(4X10)1.商業銀行經

8、營原則的含義及其互相之間的關系2.貨幣政策的最終目標及之間的關系3.信用貨幣創造原理4.凱恩斯利率理論二、論述題(2X25）1.論述從費雪到弗里德曼的貨幣需求理論2.IS-LM模型公司財務(60分)1.衍生品的概念，作用等；期權期貨的區別2.計算公司預期收益率（貼現率）3.MM定律原理及計算，含稅，MM現實生活中成立與否4.CAPM模型的計算，系數,方差，CAPM模型不成立的原因2014年考研上海交通大學安泰金融學綜合考研真題貨幣銀行學（90分)一、簡答題1.解釋利率期限結構的流動性偏好理論，并說明收益率曲線陡峭彎轉的原因。2.商業銀行流動性管理中的資產轉換和購買理論，并評價3.中央銀行能否同

9、時使用貨幣總量和利率作為中介目標，請畫圖解釋分析。4.影子銀行概念及其特征。二、論述題1.根據貨幣供給決定的因素和貨幣政策傳導機制，說明美國量化寬松的意圖以及對中國經濟金融的影響2.微觀審慎監管和宏觀審慎監管的區別，并從宏觀審慎監管的角度解釋巴塞爾協議公司財務(60分)一、簡答題1.股票期權和股票的區別2.有效市場假說3.某一特定時期公司的資產現金流為負值，為什么不一定不好4.凈現值和內部收益率法個概念二、計算題1.股利政策2.MM理論3.CAPM模型2016年考研上海交通大學安泰金融學綜合考研真題貨幣銀行學（90分)（1）計算狹義貨幣乘數，廣義貨幣乘數，狹義貨幣供應量，廣義貨幣供應量（30分

10、）什么是貨幣乘數影響貨幣乘數的因素影響我國貨幣乘數的特殊因素簡單作圖解釋一下IS-LM模型（15分）股票期權對我國資本市場帶來的影響（15分）央行實行雙降（30分）雙降的內容是什么雙降的宏觀經濟背景是什么雙降的經濟意圖是什么實行雙降對人民大眾有什么影響公司理財（60分）一、選擇題（4分*7個）1.求債券的市場價格2.求股票的期望收益率3.內部收益率4.市盈率的影響因素5.MM命題二，求收益和期望6.債券的風險二、計算題（32分）1.根據報表，求利潤率，增量現金流，凈現值（15分）2.關于資本資產定價模型CAPM的計算3.羅斯第13章，17題原題2017年考研上海交通大學安泰金融學綜合考研真題貨

11、幣銀行學（90分)一、計算題（20分）1.計算利率的期限結構2、流動性偏好假說二、簡答題（30分）1.中國版CDS（熱點問題）2.交易對手風險 。3.交易標的。4.合成組合產品。5.總供給總需求分析2010年前后央行貨幣政策對經濟的影響三、論述題（40分）1.以2010年前后的經濟情況為材料，關于美聯儲的量化寬松政策和中國央行貨幣政策的比較，回答以下問題：（1）評價貨幣政策（2）貨幣政策工具（3）貨幣政策目標（伯南克以前美國貨幣政策目標）（4）泰勒規則公司理財（60分）1.SML曲線（7分）2、看跌期權（10分）3.看漲期權和認證股權的區別（8分）4.計算兩個公司的價值（10分）（不

12、用MM定理）5.認證股權和債券的價值（25分）2018年考研上海交通大學安泰金融學綜合考研真題貨幣銀行學（90分)選擇題涉及考點：銀行監管等內容二、簡答題SHIBOR宏觀審慎公司理財（60分）計算題期權概念的簡單計算（10分）貸款等額本金和等額本息（30分）2019年上海交通大學金融學綜合考研真題（安泰）金融學部分一、不定項選擇（2 分*10）直接融資20072009 金融危機對中國經濟的影響金融危機的啟示債券市場功能銀行資本管理二、計算題利率期限結構計算，設定套利決策鎖定預期利率缺口分析根據凱恩斯貨幣需求理論  已知需求函數求流通速度，根據數據特征分析為什么流通速度不穩定三、簡答題1、對美國漸進式加息的貨幣政策有什么看法2、對于我國 2018 年下半年貨幣政策的大致評價，流動性、利率和匯率表現如何，短期緩慢調節貨幣政策的目標是什么3、增加流動性是否一定會降低利率，描述適合提高貨幣工具增加率來促進經濟增長的經濟環境4、A 用總需求和總供給曲線描述減少政府支出對產出和通貨膨脹的影響B 政府要穩定通貨膨脹率，應采取什么對策，對產出