1、巴林銀行的倒閉我是如何弄跨巴林銀行的 尼克里森自傳7月3日提前獲釋的英國(guó)前巴林銀行股票交易員里森，已經(jīng)從新加坡監(jiān)獄返回自己英國(guó)的家中。從12日開(kāi)始，倫敦每日郵報(bào)連載里森在新加坡的投機(jī)故事。里森在回憶那一段非常時(shí)期時(shí)說(shuō)，如果不是巴林銀行的監(jiān)管過(guò)于寬松，新加坡交易所有關(guān)人員辦事不力，他就不可能有機(jī)可乘新民晚報(bào)1999年7月15日 星期四在1803年，剛剛誕生的美國(guó)從法國(guó)手中購(gòu)買(mǎi)南部的路易斯安納州時(shí)，所有資金就出自巴林銀行。盡管當(dāng)時(shí)巴林銀行有一個(gè)強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手一家猶太人開(kāi)辦的羅斯切爾特銀行，但巴林銀行還是各國(guó)政府、各大公司和許多客戶(hù)的首選 銀行。1886年，巴林銀行發(fā)行“吉尼士”證券，購(gòu)買(mǎi)

2、者手持申請(qǐng)表如潮水一樣涌進(jìn)銀行，后來(lái)不得不動(dòng)用警力來(lái)維持，很多人排上幾個(gè)小時(shí)后，買(mǎi)下少量股票，然后伺機(jī)拋出。等到第二天拋出時(shí)，股票價(jià)格已漲了一倍。 20世紀(jì)初，巴林銀行榮幸地獲得了一個(gè)特殊客戶(hù)：英國(guó)皇室。由于巴林銀行的卓越貢獻(xiàn)，巴林家族先后獲得了五個(gè)世襲的爵位。這可算得上一個(gè)世界記錄，從而奠定巴林銀行顯赫地位的基礎(chǔ) 里森于1989年7月10日正式到巴林銀行工作。這之前，他是摩根·斯坦利銀行清算部的一名職員，進(jìn)入巴林銀行后，他很快爭(zhēng)取到了到印尼分部工作的機(jī)會(huì)。由于他富有耐心和毅力，善于邏輯推理，能很快地解決以前未能解決許多問(wèn)題。使工作有了起色。因此，他被視為期貨與期權(quán)結(jié)算方面的專(zhuān)家，倫

3、敦總部對(duì)里森在印尼的工作相當(dāng)滿(mǎn)意，并允許可以在海外給他安排一個(gè)合適的職務(wù)。1992年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門(mén)，并出任總經(jīng)理。 無(wú)論做什么交易，錯(cuò)誤都在所難免。但關(guān)鍵是看你怎樣處理這些錯(cuò)誤。在期貨交易中更是如此。有人會(huì)將“買(mǎi)進(jìn)”手勢(shì)誤 為“賣(mài)出”手勢(shì)；有人會(huì)在錯(cuò)誤的價(jià)位購(gòu)進(jìn)合同；有人可能不夠謹(jǐn)慎；有人可能本該購(gòu)買(mǎi)六月份期貨卻買(mǎi)進(jìn)了三月份期貨，等等。一旦失誤，就會(huì)給銀行造成損失，在出現(xiàn)這些錯(cuò)誤之后，銀行必須迅速妥善處理，如果錯(cuò)誤無(wú)法挽回，唯一可行的辦法，就是將該項(xiàng)錯(cuò)誤轉(zhuǎn)入電腦中一個(gè)被稱(chēng)為“錯(cuò)誤帳戶(hù)”的帳戶(hù)中，然后向銀行總部報(bào)告。里森于1992年在新加坡任期貨交

4、易員時(shí)，巴林銀行原本有一人帳號(hào)為“99905”的“錯(cuò)誤帳號(hào)”，專(zhuān)門(mén)處理交易過(guò)程中因疏忽所造成的錯(cuò)誤。這原是一個(gè)金融體系運(yùn)作過(guò)程中正常的錯(cuò)誤帳戶(hù)。1992年夏天，倫敦總部全面負(fù)責(zé)清算工作的哥頓·鮑塞給里森打了一個(gè)電話(huà)，要求里森另設(shè)立一個(gè)“錯(cuò)誤帳戶(hù)”，記錄較小的錯(cuò)誤，并自行在新加坡處理，以免麻煩倫敦的工作，于是里森馬上找來(lái)了負(fù)責(zé)辦公室清算的利塞爾，向她咨詢(xún)是否可以另立一個(gè)檔案，很快，利塞爾就在電腦里鍵入了一些命令，問(wèn)他需要什么帳號(hào)，在中國(guó)文化里“8”是一個(gè)非常吉利的數(shù)字，因此里森以此作為他的吉祥數(shù)字，由于帳號(hào)必須是五位數(shù)，這樣帳號(hào)為“88888”的“錯(cuò)誤帳戶(hù)”便誕生了。幾周之后，倫敦總部

5、又打來(lái)電話(huà)，總部配置了新的電腦，要求新加坡分行按老規(guī)矩行事，所有的錯(cuò)誤記錄仍由“99905”帳戶(hù)直接向倫敦報(bào)告。“88888”錯(cuò)誤帳戶(hù)剛剛建立就被擱置不用了，但它卻成為一個(gè)真正的“錯(cuò)誤帳戶(hù)”存于電腦之中。而且總部這時(shí)已經(jīng)注意到新加坡分行出現(xiàn)的錯(cuò)誤很多，但里森都巧妙地搪塞而過(guò)。“88888”這個(gè)被人忽略的帳戶(hù)，提供了里森日后制造假帳的機(jī)會(huì)，如果當(dāng)時(shí)取消這一帳戶(hù)，則巴林的歷史可能會(huì)重寫(xiě)了。1992年7月17日，里森手下一名加入巴林僅一星期的交易員金·王犯了一個(gè)錯(cuò)誤：當(dāng)客戶(hù)（富士銀行）要求買(mǎi)進(jìn)20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約時(shí)，此交易員誤為賣(mài)出20口，這個(gè)錯(cuò)誤在里森當(dāng)天晚上進(jìn)行清算工作時(shí)被發(fā)現(xiàn)。欲糾

6、正此項(xiàng)錯(cuò)誤，須買(mǎi)回40口合約，表示至當(dāng)日的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，其損失為2萬(wàn)英鎊。并應(yīng)報(bào)告?zhèn)惗乜偣尽５诜N種考慮下，里森決定利用錯(cuò)誤帳戶(hù)“88888”，承接了40口日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個(gè)失誤。然而，如此一來(lái)，里森所進(jìn)行的交易便成了“業(yè)主交易”使巴林銀行在這個(gè)帳戶(hù)下，暴露在風(fēng)險(xiǎn)部位。數(shù)天之后，更由于日經(jīng)指數(shù)上升200點(diǎn)，此空頭部位的損失便由2萬(wàn)英鎊增為6萬(wàn)英鎊了（注：里當(dāng)時(shí)年薪還不到5萬(wàn)英鎊）。此時(shí)里森更不敢將此失誤向上呈報(bào)。另一個(gè)與此同出一轍的錯(cuò)誤是里森的好友及委托執(zhí)行人喬治犯的。喬治與妻子離婚了，整日沉浸在痛苦之中，并開(kāi)始自暴自棄，里森喜歡他，因?yàn)閱讨问撬詈玫呐笥眩彩亲畎舻慕灰讍T之一。

7、但很快喬治開(kāi)始出錯(cuò)了。里森示意他賣(mài)出的100份九月的期貨全被他買(mǎi)進(jìn)，價(jià)值高達(dá)800萬(wàn)英鎊，而且好幾份交易的憑證根本沒(méi)有填寫(xiě)。 如果喬治的錯(cuò)誤泄露出去，喬治將不得不告別他已很如意的生活，將喬治出現(xiàn)的幾次錯(cuò)誤記入“88888帳號(hào)”對(duì)里森來(lái)說(shuō)是舉手之勞。但至少有三個(gè)問(wèn)題困擾著他：一是如何彌補(bǔ)這些錯(cuò)誤；二是將錯(cuò)誤記入“88888”帳號(hào)后如何躲過(guò)倫敦總部月底的內(nèi)部審計(jì)；三是SIMEX（新加坡國(guó)際金融交易所）每天都要他們追加保證金，他們會(huì)計(jì)算出新加坡分行每天賠進(jìn)多少。“88888”帳戶(hù)也可以被顯示在SIMEX大屏幕上。為了彌補(bǔ)手下員工的失誤，里森將自己賺的傭金轉(zhuǎn)入帳戶(hù)，但其前提當(dāng)然是這些失誤不能太大，所引

8、起的損失金額也不是太大，但喬治造成的錯(cuò)誤確實(shí)太大了。 為了賺回足夠的錢(qián)來(lái)補(bǔ)償所有損失，里森承擔(dān)愈來(lái)愈大的風(fēng)險(xiǎn)，里森從此交易中賺取期權(quán)費(fèi)。若運(yùn)氣不好，日經(jīng)指數(shù)變動(dòng)劇烈，此交易將使巴林隨極大損失。里森在一段時(shí)日內(nèi)做得還極順手。到1993年7月，他已將“88888”號(hào)帳戶(hù)虧損的600萬(wàn)英鎊轉(zhuǎn)為略有盈余，當(dāng)時(shí)他的年薪為5萬(wàn)英鎊，年終獎(jiǎng)金則將近10萬(wàn)英鎊。如果里森就此打住，那么，巴林的歷史也會(huì)改變。 除了為交易員遮掩錯(cuò)誤，另一個(gè)嚴(yán)重的失誤是為了爭(zhēng)取日經(jīng)市場(chǎng)上最大的客戶(hù)波尼弗伊。在1993年下旬，接連幾天，每天市場(chǎng)價(jià)格破紀(jì)錄地飛漲1000多點(diǎn)，用于清算記錄的電腦屏幕故障頻繁，無(wú)數(shù)筆的交易入帳工作都積壓起來(lái)

9、。因?yàn)橄到y(tǒng)無(wú)法正常工作，交易記錄都靠人力，等到發(fā)現(xiàn)各種錯(cuò)誤時(shí)，里森在一天之內(nèi)的損失便已高達(dá)將近170萬(wàn)美元。在無(wú)路可走的情況下，里森決定繼續(xù)隱藏這些失誤。1994年，里森對(duì)損失的金額已經(jīng)麻木了，88888號(hào)帳戶(hù)的損失，由2000萬(wàn)、3000萬(wàn)英鎊，到7月已達(dá)5000萬(wàn)英鎊。事實(shí)上，里森當(dāng)時(shí)所作的許多交易，是在被市場(chǎng)走勢(shì)牽著鼻子走，并非出于他對(duì)市場(chǎng)的預(yù)期如何。他已成為風(fēng)險(xiǎn)的傀儡。他當(dāng)時(shí)能想的，是哪一種方向的市場(chǎng)變動(dòng)會(huì)使他反敗為勝，能補(bǔ)足88888帳號(hào)的虧損，便試著影響市場(chǎng)往那個(gè)方向變動(dòng)。 在損失達(dá)到5000萬(wàn)英鎊時(shí)，巴林銀行曾派人調(diào)查里森的帳目。事實(shí)上，每天都有一張資產(chǎn)負(fù)債表，每天都有明顯的記錄

10、，可看出里森的問(wèn)題，即使是月底，里森為掩蓋問(wèn)題所制造的假帳，也極易被發(fā)現(xiàn)如果巴林真有嚴(yán)格的審查制度。里森假造花旗銀行有5000萬(wàn)英鎊存款，但這5000萬(wàn)已被揶用來(lái)補(bǔ)償88888號(hào)帳戶(hù)中的損失了。查了一個(gè)月的帳，卻沒(méi)有人去查花旗銀行的帳目，以致沒(méi)有人發(fā)現(xiàn)花旗銀行帳戶(hù)中并沒(méi)有5000萬(wàn)英鎊的存款。 另外，在1995年1月11日，新加坡期貨交易所的審計(jì)與稅務(wù)部發(fā)函巴林，提出他們對(duì)維持88888號(hào)帳戶(hù)所需資金問(wèn)題的一些疑慮。而且此時(shí)里森已需每天要求倫敦匯入1000萬(wàn)英鎊，以支付其追加保證金。事實(shí)上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX 及日本市場(chǎng)投入的資金已超過(guò)11000萬(wàn)英鎊，超

11、出了英格蘭銀行規(guī)定英國(guó)銀行的海外總資金不應(yīng)超過(guò)25%的限制。為此，巴林銀行曾與英格蘭銀行進(jìn)行多次會(huì)談。在1994年5月，得到英格蘭銀行主管商業(yè)銀行監(jiān)察的高級(jí)官員之“默許”，但此默許并未留下任何證明文件，因?yàn)闆](méi)有請(qǐng)示英格蘭銀行有關(guān)部門(mén)的最高負(fù)責(zé)人，違反了英格蘭銀行的內(nèi)部規(guī)定。最令人難以置信的，便是巴林在1994年底發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債表上顯示5000萬(wàn)英鎊的差額后，仍然沒(méi)有警惕到其內(nèi)部控管的松散及疏忽。在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題至其后巴林倒閉的兩個(gè)月時(shí)間里，有很多巴林的高級(jí)及資深人員曾對(duì)此問(wèn)題加以關(guān)切，更有巴林總部的審計(jì)部門(mén)正式加以調(diào)查。但是這些調(diào)查都被里森以極輕易 的方式蒙騙過(guò)去。里森對(duì)這段時(shí)期的描述為：“

12、對(duì)于沒(méi)有人來(lái)制止我的這件事，我覺(jué)得不可思議。倫敦的人應(yīng)該知道我的數(shù)字都是假造的，這些人都應(yīng)該知道我每天向倫敦總部要求的現(xiàn)金是不對(duì)的，但他們?nèi)耘f支付這些錢(qián) 從金融倫理角度而言，如果對(duì)以上所有參與“巴林事件”的金融從業(yè)人員評(píng)分，都應(yīng)給不及格的分?jǐn)?shù)。尤其是巴林的許多高層管理者，完全不去深究可能的問(wèn)題，而一味相信里森，并期待他為巴林套利賺錢(qián)。尤其具有諷刺意味的是，在巴林破產(chǎn)的兩個(gè)月前，即1994年12月，于紐約舉行的一個(gè)巴林金融成果會(huì)議上，250名在世界各地的巴林銀行工作者，還將里森當(dāng)成巴林的英雄，對(duì)其報(bào)以長(zhǎng)時(shí)間熱烈的掌聲。1995年1月18日，日本神戶(hù)大地震，其后數(shù)日東京日經(jīng)指數(shù)大幅度下跌，里森一方

13、面遭受更大的損失，另一方面購(gòu)買(mǎi)更龐大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約，希望日經(jīng)指數(shù)會(huì)上漲到理想的價(jià)格范圍。1月30日，里森以每天1000萬(wàn)英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買(mǎi)進(jìn)了3萬(wàn)口日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣(mài)空日本政府債券。2月10日，里森以新加坡期貨交易所交易史上創(chuàng)紀(jì)錄的數(shù)量，已握有55000口日經(jīng)期貨及2萬(wàn)口日本政府債券合約。交易數(shù)量愈大，損失愈大。所有這些交易，均進(jìn)入88888帳戶(hù)。帳戶(hù)上的交易，以其兼任清查之職權(quán)予以隱瞞，但追加保證金所須的資金卻是無(wú)法隱藏的。里森以各種借口繼續(xù)轉(zhuǎn)帳。這種松散的程度，實(shí)在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬(wàn)英鎊。1995年2月23日，在巴林期貨的最后一日，里森對(duì)影響市場(chǎng)走向的努力徹底失敗。日經(jīng)股價(jià)收盤(pán)降到17885點(diǎn)，而里森的日經(jīng)期貨多頭風(fēng)險(xiǎn)部位已達(dá)6萬(wàn)余口合約；其日本政府債券在價(jià)格一路上揚(yáng)之際，其空頭風(fēng)險(xiǎn)部位亦已達(dá)26000口合約。里森為巴林所帶來(lái)的損失，在巴林的高級(jí)主管仍做著次日分紅的美夢(mèng)時(shí)，終于達(dá)到了86000萬(wàn)英鎊的高點(diǎn)，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結(jié)的命運(yùn) 新加坡在1995年10月