1、植物基飲料項目籌備建設方案xx有限責任公司目錄第一章 公司概況4一、 公司基本信息4二、 公司主要財務數據4第二章 項目背景分析6第三章 現代工程咨詢方法概述9一、 現代工程咨詢方法的特點9二、 現代工程咨詢方法框架11第四章 工程咨詢信息及其管理13一、 工程咨詢信息及其管理概述13二、 工程咨詢信息類型及來源14第五章 資源環境承載力概述19一、 資源環境承載力分析框架19二、 資源環境承載力的特征22第六章 資源環境承載力影響因素識別及評價指標25一、 生態承載力影響因素識別及評價指標25二、 環境承載力影響因素識別及評價指標25第七章 建設投資簡單估算法27一、 預備費估算27二、 建

2、設投資中的增值稅、進項稅額28第八章 流動資金估算29一、 流動資金估算應注意的問題29二、 擴大指標估算法29第九章 財務盈利能力分析31一、 改擴建項目盈利能力分析的特點31二、 靜態指標分析33第十章 償債能力分析和財務生存能力分析35一、 相關報表編制35二、 償債能力分析36第十一章 經濟分析基本方法42一、 項目費用效果分析42二、 項目費用效益分析46第十二章 經濟分析概述53一、 經濟分析的基本方法53二、 經濟分析的適用范圍53第一章 公司概況一、 公司基本信息1、公司名稱：xx有限責任公司2、法定代表人：彭xx3、注冊資本：760萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxx

3、xxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2013-6-57、營業期限：2013-6-5至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx二、 公司主要財務數據表格題目公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額17068.7113654.9712801.53負債總額8459.776767.826344.83股東權益合計8608.946887.156456.70表格題目公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入57179.1145743.2942884.33營業利潤13426.6710741.3410070.00利潤總

4、額11474.349179.478605.76凈利潤8605.766712.496196.15歸屬于母公司所有者的凈利潤8605.766712.496196.15第二章 項目背景分析植物基飲料來源豐富，花生、核桃、燕麥、堅果均可作為原材料，有花生奶、核桃乳和杏仁露等產品，口感豐富、多樣，且營養價值也較普通飲料更高，是備受健身和素食群體的青睞，目前在海外市場較為火熱，在國內市場也處于快速發展趨勢。植物基飲料口感豐富，應用場景豐富，且具有天然、健康、營養等因素，近幾年在國內市場需求持續攀升，當前國內植物基飲料零售市場規模約為430億元左右，其中豆奶、椰汁、花生奶、核桃乳和杏仁露等產品仍具占據主要市

5、場，燕麥奶和巴旦木奶作為新產品目前市場普及度較低，未來市場仍有較大發展空間。在市場結構上來看，餐飲端占據植物基飲料市場需求的26%左右，占比高于其他軟飲料，具有較大發展優勢。在2020年受到疫情的影響，餐飲產業不樂觀，植物基飲料零售額有所下滑，達到310億元，在2021年需求回升，預計到年底銷售額約為380億元。在市場競爭方面，植物基飲料由于細分品類較多，因此市場叫中度較低，在2020年CR3企業市場占比約為45%，其中豆奶產品市場最為分散。目前植物基飲料市場內的品牌有承德露露、六個核桃、椰樹椰汁、維維、銀鷺、黑牛等。當前我國植物基飲料行業發展進入瓶頸期，主要是體現在產品多元化嘗試失敗、高端化

6、乏善可陳。在全球中，植物基飲料市場需求仍舊保持增長趨勢，在2019年植物基飲料市場規模已經達到160億美元，預計到2025年將達到401億美元。主要是海外人均植物基飲料消費量較高，且產品不斷向高端化方向發展。如日本豆乳行業的發展，是由豆乳飲料至調制豆乳，再到純豆乳不斷進行升級。就國內植物基飲料市場來看，未來豆奶領域發展機遇更大，有利于創新，向低溫化、高附加價值等方向發展，且豆奶口感更適合我國居民消費習慣。植物基飲料行業細分產品眾多，但經過多年發展，國內大多植物基飲料細分產品領域進入成熟期，除部分新口味（如巴旦木奶）產品以外，傳統產品銷售量和銷售額難以實現突破。而全球市場中，植物基飲料由于具有健

7、康特性，備受青睞，借助發達國家植物基飲料行業的發展經歷來看，我國植物基飲料產品仍處于低附加價值領域，產品營養價值不高，未來需要不斷向高附加價值方向發展。總體來看，“十三五”時期，西寧工業和信息化發展既面臨著發展環境、發展動力和發展基礎等方面的機遇和優勢，也面臨著轉型升級、創新發展和資源承載力的約束和挑戰。西寧能否實現持續較快發展、能否有效轉變經濟發展方式，關鍵取決于工業與信息化發展模式的轉變，加快推進工業化與信息化的深度融合，加快產業轉型升級和提質增效，從而全面實現經濟提速換擋、生態建設加速、改革全面突破。第三章 現代工程咨詢方法概述一、 現代工程咨詢方法的特點現代工程咨詢方法的特點是，定性分

8、析和定量分析相結合，重視定量分析；靜態分析與動態分析相結合，重視動態分析；統計分析與預測分析相結合，重視預測分析。定性分析與定量分析1定性分析定性分析是通過研究事物構成要素間的相互聯系來揭示事物本質的方法，它是在邏輯分析、判斷推理的基礎上，對客觀事物進行分析與綜合，從而找出事物發展內在規律性，確定事物的本質。在工程咨詢研究中，許多難以用計量表達的場合，定性分析方法可以發揮重要作用。2定量分析定量分析是依據統計數據，選擇建立合適的數學模型，計算出分析對象的各項指標及其數值的一種方法。它是通過反映一定質的事物量的關系來揭示事物內在規律的方法，在數學、統計學、運籌學、計量學、計算機等學科基礎之上，通

9、過方程、數學圖表和模型等方式來研究事物的本質。在工程咨詢工作中采用定量分析的方法，對復雜事物進行數據處理，進行比較分析，可以使問題更為清晰，解決方案更精確。靜態分析與動態分析1靜態分析靜態分析是觀測和評價事物某一時點狀態的一種方法。如項目評價中通過計算靜態投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤率等指標，可以對項目的財務效益得出初步的判斷。2動態分析在工程咨詢服務的各個階段，特別是在項目決策評價階段，要樹立動態觀念，如考慮資金時間價值、市場供求變化、技術發展變化、社會經濟環境的變化等。現代項目財務評價一般以動態分析為主，主要進行項目現金流量分析，計算財務凈現值、內部收益率等指標，并進行風險概率分

10、析等。統計分析與預測分析1統計分析統計分析是對分析對象過去和現在的信息進行收集、整理、統計和分析。在現代工程決策研究咨詢中經常需要采取多種方法和渠道，收集大量的統計數據，包括行業、區域、市場、技術、企業等的統計資料和信息，從而分析、歸納和總結事物的發展規律，把握發展動向；在項目執行階段，也需要對項目的執行情況進行監控，對投資、質量、進度等進行統計分析，并與計劃進行比較，判斷項目的進展情況，以便采取有針對性的應對措施，促進項目的順利進行。2預測分析預測分析是依據分析對象過去和現在的信息，采用一定的方法，對事物未來發展趨勢進行分析、推測、判斷的方法。預測分析是現代工程咨詢的重要方法，尤其是在投資前

11、期決策階段，預測分析是項目咨詢的重要工作。投資項目決策是建立在對未來預測的基礎上的，需要對未來的社會經濟環境、產業政策走向、技術發展趨勢、市場需求變化、原材料供應、配套條件約束、資金市場等進行預測。二、 現代工程咨詢方法框架（一）現代工程咨詢方法體系現代工程咨詢方法體系包括哲學方法、邏輯方法和學科方法。哲學方法一般是辯證地分析事物的兩面性，包括它的優點和缺點、正面效應和反面效應；邏輯方法是用概念、判斷、推理、假說等邏輯思維形式，對事物進行歸納、演繹、綜合；學科方法是利用各種學科中常用的研究方法，包括文獻法、觀察法、訪談法、問卷法、測量法和實驗法、價值工程方法、網絡控制方法、市場調查研究方法、戰

12、略規劃研究方法、財務評價方法、經濟評價方法、風險分析方法等。（二）常用現代工程咨詢方法基于咨詢工程師的基本能力要求，以項目周期的全過程咨詢服務為主線，重點集中于投資項目前期咨詢服務領域，常用的現代工程咨詢方法包括綜合分析、規劃咨詢、市場分析、項目評價、項目管理等五大類，每一大類中又包括若干具體方法。需要說明的是，雖然我們將某一具體方法歸于某一大類名下，但其并不是僅限應用于此類項目咨詢領域，亦可應用于其他項目咨詢中。如利益相關者分析法，經常應用于規劃咨詢，同時也常用于社會評價；如德爾菲法，不僅應用于市場預測，同時也應用于規劃咨詢、社會評價等。第四章 工程咨詢信息及其管理一、 工程咨詢信息及其管理

13、概述（一）工程咨詢信息的內涵信息資源是工程咨詢行業的核心資源，通過獲取海量有效的信息，依靠信息、知識和智慧、先進科技手段進行服務。信息爆炸的社會要求工程咨詢行業服務機構擁有獲取信息、處理信息的能力和手段。工程咨詢項目管理信息化是結合行業業務特點，以信息資源開發利用為核心，利用現代信息技術、網絡技術等現代科技，強化信息技術在業務中的滲透，在工程咨詢項目各環節中推廣應用信息技術，以提高工程咨詢機構管理決策能力，提升咨詢工作效率，增強機構行業競爭力。工程咨詢需要的信息，涉及自然、資源、氣候、水文、地質、人口、人文、項目投入產出、市場（商品、勞動力、金融）、財政及政策、貨幣政策、法規、標準與規范、發展

14、規劃等。（二）工程咨詢信息管理的必要性我國經濟進入新常態，全球化、綠色發展、結構調整、新技術應用等成為發展主基調，這不僅需要規模巨大的投資，而且更加注重發展質量，這就給工程咨詢業帶來了極大的發展機遇，也對工程咨詢信息管理提出了新的需求。未來工程咨詢將更多的應用建筑信息模型技術（BIM）、大數據、物聯網、地理信息系統（GIS）無人機應用、AR仿真模擬、人工智能輔助查詢與分析系統等，也迫切要求工程咨詢業能夠盡快改變傳統咨詢手段，必須針對新技術、新產業進行調整，建立完善的數據分析與知識管理方法。傳統的信息管理模式工作流程繁瑣，耗費人力物力，亟待向智能管理模式邁進。工程咨詢信息管理以豐富的信息資源為管

15、理重點，利用“互聯網+”、數據庫管理系統等先進的信息管理手段，協助工程咨詢人員能夠從海量的業務數據中提供有用的信息，進而做出科學的判斷以及正確的決策，從而實現為工程咨詢的決策提供更加全面及時的信息支出，使工作更加便捷，回復也更加及時，大幅減少出現錯誤的概率，安全性更高。二、 工程咨詢信息類型及來源（一）信息類型工程咨詢需要的信息，量大、面廣。為了便于識別、分析、存儲與保管，可從不同的角度將其分類。例如，從信息屬性、來源、形態、用途、載體，是否隨時而變或是否經過加工處理等角度劃分。1不同屬性的信息工程咨詢中常用如下幾種屬性信息：（1）法律。國家、各級政府頒布的有關投資與工程建設的各種法律、法規、

16、規章等。（2）規劃與政策。國家和地方的各種規劃（戰略、行業），以及財政、稅收、貨幣、投資和產業等方面的政策。（3）標準與規范。國家各部門或專業協會發布的技術經濟指標、定額、標準與規范等。（4）自然與資源。調查、統計或其他機構保存或取得的河流、湖泊、沼澤、山脈、森林、植被、礦藏、水文等地理資料，氣象、氣候等天文資料等。（5）行業統計。全國乃至全球各行業規模與產業動向、生產與銷售、進出口、技術，以及主要企業、公司等的現狀、競爭態勢，以及發展趨勢等。（6）投資與項目。全國乃至全球各種項目的實施過程與結果，包括投資、規模、技術來源、標準、設備、產品性能和目標市場等。（7）區域社會與經濟狀況。區域的社會

17、、民族、文化、教育、宗教、習俗等人文狀況，區域經濟發展、稅收、財政、基礎設施等。2來源不同的信息（1）內部信息。企業或項目已有或反映企業及項目狀況，不希望外人獲知的信息。（2）外部信息。諸如宏觀政策的變動、市場動態、競爭情況、政策法規、技術發展等方面的信息。3媒介與形式不同的信息信息有多種形式，如數據、文字、圖樣、影像、錄音。信息載體或媒介亦有多種，如書籍、文件、報告、會議、數據庫和磁盤等。4原始信息與加工信息信息有原始和加工信息。原始信息，如人口普查記錄；加工信息，利用某些方法，根據原始信息取得的判斷、評價、預測及建議等，如對人口構成的分析。5用途不同的信息信息的用途五花八門，如標準、規范、

18、手冊等，通常用于技術方案設計；如生產資料價格、概算定額等，通常用于投資估算；如稅率、產品價格、影子價格等，通常用于項目財務分析或經濟分析；行業基準收益率、市場競爭情況等，通常用于投資項目決策。6動態信息與靜態信息信息可分為靜態和動態兩類，前者指不隨時間變化或變化較小的信息，如道路、停車場、交通附屬設施等；后者為隨時變化的信息，如道路狀況、交通事故、天氣、車輛密度與流量等。7顯性信息與隱性信息顯性信息指以文字、圖形或其他符號明顯記載于書籍或其他介質的信息。隱性信息是須經過分析、聯系與推斷才能獲得的信息。（二）工程咨詢對信息的基本要求信息是咨詢和決策的基礎，至少應滿足如下要求。1來源須可靠，必須來

19、源于實際，不能含有虛假、偽造的成分。2必須全面或較全面反映客觀事物與過程，不得將片面、殘缺的信息用于咨詢。3必須適合或基本適合選用的咨詢方法。不同的咨詢方法需要不同范圍和時間段的信息。如果不能適合選用的咨詢方法，就應選擇其他咨詢方法。（三）信息來源信息來源很多，例如圖書館、檔案館、調查或咨詢機構、學校、出版與研究機構、商場、國家與地方統計局及其他政府或新聞機構、國際組織與外國駐華機構、互聯網等。1網絡和出版物從互聯網上能夠快速檢索到最新、非常有價值的信息。當然，對這些信息必須特別注意加以鑒別，去偽存真。公開出版物同樣發布大量有用的信息，例如行業年鑒、調查與統計報告、專題研究報告等。2借閱與購買

20、從合作單位、專門機構索取或購買資料是一種重要的信息來源。如到各種圖書館借閱文獻與資料，購買國家或地方統計局出版的綜合與行業統計年鑒，向某些調查機構索取或購買調查報告，向測量部門購買衛星圖片、航測或航拍圖片，向地震部門購買地震分布資料，向水文、氣象部門采購歷年水文、氣象資料，向城市主管部門采購地理信息資料，向地質勘探部門采購地質勘探資料等。3自有信息從事規劃、勘察、設計、科研、監理等咨詢活動的咨詢企業，積累了大量寶貴信息，例如水文地質與地形勘察報告、圖檔、投資估算、設計概算、工程決算、可行性研究報告、監理報告、實驗報告、總結報告、國內外工程招標信息、最新行業動態和資訊、競爭企業情報、國內外工程規

21、范和標準慣例、公司資質和專業資質、人力資源、公文公告、財務信息、企業管理制度和報表模板等，不少咨詢企業還擁有專利。第五章 資源環境承載力概述一、 資源環境承載力分析框架資源環境承載力分析評價的邏輯框架是：以某一區域為評價單元，通過區域資源環境要素的全面評價和符合區域功能定位的專項評價，分析區域資源稟賦、環境本底和生態條件；通過影響因素識別，選擇合適的評價指標和分析評價方法，集成資源環境要素單項評價結果，得出區域資源環境承載力綜合評價結論，全面反映評價單元的資源環境承載力狀況。依據區域資源環境承載力分析評價結論，提出引導區域資源環境綜合開發與合理布局的規劃方案，制定差別化的產業發展和資源環境政策

22、，使區域經濟和社會獲得穩定發展的同時，自然資源得到合理開發利用，生態環境保持良性循環，實現區域人地關系優化和可持續發展能力提升。（一）資源環境要素基礎評價基礎評價是采用統一的評價指標體系，對評價單元資源環境要素進行全面評價，對區域資源稟賦、環境本底和生態條件進行整體摸底。基礎評價以土地資源水資源評價為重點，分析區域可利用水土資源的供給能力、已開發利用強度、結構和未來開發利用潛力；以環境容量為基礎，分析水、大氣、土壤的環境質量狀況，確定環境本底條件和剩余環境容量；分析主要生態系統的功能條件，確定生態重要性的保護區域范圍和重點。在具體工作中，針對不同的評價對象或評價單元，選取有針對性的基礎要素指標

23、進行專項評價。例如，針對全國主體功能區規劃中的優化開發區域、重點開發區域、限制開發區和禁止開發區等評價單元，可以根據評價對象的不同，選擇針對性的基礎要素進行承載力評價。（二）區域資源環境承載力綜合評價資源環境承載力綜合評價是針對區域綜合功能開展分析評價，其重點是采取多種方法集成國土資源稟賦、環境本底和生態條件單項分析評價結果給出綜合評價結論，揭示不同區域資源環境承載力狀態以及承載力構成的差異。根據基礎評價和專項評價結果，針對識別出的資源、環境、生態要素，疊加環境質量、生態功能和資源利用現狀，分析支撐要素（水資源、土地資源、礦產資源等）可利用（配置）上線和主要環境影響要素（大氣、水等）污染物允許

24、排放量，在充分考慮累積環境影響的情況下，分析可利用的資源量和剩余污染物允許排放量。選取符合實際的資源環境承載力綜合評價方法和評價模型，核定區域資源環境承載力狀態，滿足“生態保護紅線、環境質量底線、資源利用上線”要求。（三）制定差別化的資源環境政策在區域資源環境承載力綜合分析評價基礎上，提煉區域限制性資源環境要素，給出其資源環境容量的等級與確定等級的閾值。識別和定量評價超載關鍵因子及其作用程度，解析不同區域資源環境超載原因。從自然稟賦條件、經濟社會發展、資源環境管理等維度分析超載成因，包括資源環境的自然本底狀況，經濟社會發展方式、規模、結構、速度等，以及資源環境管理與政策管理的水平、方式、范圍、

25、強度等。根據單要素和綜合承載力的高低確定不同地區的重要資源環境利用配額和利用標準，從財政、投融資、產業、土地、人口、環境等方面，制定差別化的產業發展和資源環境政策，（四）提出空間開發適宜方向和最終規劃方案根據各區域資源環境承載力的不同特點和高低，建立資源開發利用“空間準入”制度和“空間開發管制”策略，探索不同管控強度的差異化限制性措施，引導和約束區域嚴格按照資源環境承載力謀劃發展。優先安排相關產業向高承載力區域集聚，并對該地區用地指標、基礎設施投資等方面給予政策支持。低承載力區域則在土地上實行更嚴格的建設用地增量控制，在產業政策上引導轉移占地多、能耗水耗大的產業，加快產業結構升級，逐步以高效低

26、耗、新型產業替代傳統產業。二、 資源環境承載力的特征區域資源環境承載力并非簡單地追求資源環境所能支撐或供養的最大人口規模，它既要求人類生產生活適宜，區域內人類物質生活水平和人居環境優質，又要維系生態環境良性循環，保持生態系統的健康穩定和生態安全，還要確保資源合理有序開發，實現各類資源的永續利用。資源環境承載力具有區域性、客觀性、層次性、有限性、動態性、可控性等特征。（一）區域性資源環境承載力是某一區域的資源環境結構和功能的客觀表征。不同區域的資源環境稟賦條件不同，承載力大小也不同。不同區域的經濟社會、國家政策等因素也會對該區域的資源環境承載力產生影響和制約。因此，資源環境承載力會表現出明顯的地

27、區差異。（二）客觀性資源環境承載力是區域在一定時期、一定狀態下，資源環境系統客觀存在的用以約束人類活動的自然屬性，其存在與否不以人的意志為轉移。對于某一區域而言，在一定限度之內的外部作用下，資源環境可通過自身內部各子系統的協調作用保持著其結構和功能的相對穩定，不會發生質的轉變。資源環境承載力在資源環境系統結構、功能不發生本質變化的前提下，其質和量是客觀存在的，是可以衡量和評價的。（三）層次性資源環境承載力是從分類到綜合的資源承載力與環境承載力（容量）的統稱。資源環境系統是多層次的有機系統，內含土地資源、水資源、礦產資源和環境等多個子系統，而資源環境承載力則是多個子系統承載力的綜合體。作為判斷人

28、類活動與整個資源環境系統協調與否的重要衡量標準，資源環境承載力有利于人類社會從宏觀層面上對自身活動進行認識，并加以指導和調節。（四）有限性在一定的時期及地域范圍內、一定的自然條件和社會經濟發展規模條件下，一定的環境系統結構和功能條件下，有限的資源環境對人類經濟社會活動所能提供的容納程度和最大支撐能力是有限度的，即承載力是有限的。所有開發活動都必須保證在有限的閾值內，否則將對資源環境造成破壞性損害。（五）動態性資源環境提供的是對人類活動時期的最大支撐能力，而人類對資源環境開發、利用和改造規模、強度、速度是基于某一時期的社會生產力和認識水平，這使得資源環境承載力隨著科學技術水平、社會生產力發展而減

29、小或增大。資源環境系統和經濟社會系統都是開放的，在與外界進行物質和能量交換的過程中，區域內資源環境的制約性因素也發生相應變化。此外，用不同的環境目標來衡量同一區域的資源環境承載力，也會得出不同的結論。（六）可控性資源環境承載力在很大程度上可以由人類活動加以控制。人類在掌握資源環境演變規律和人類活動與資源環境相互作用機制的基礎上，根據生產和生活的實際需要，可以對資源環境進行有目的的開發、利用和改造，尋求資源環境限制因子并降低其限制強度，從而可以使資源環境承載力向著人類預定的目標變化，以保障人類社會、經濟活動的可持續發展。但是，人類活動對資源環境所施加的作用，必須有一定的限度。資源環境的可控性是有

30、限度的可控性，這也使得分析資源環境承載力具有現實意義。第六章 資源環境承載力影響因素識別及評價指標一、 生態承載力影響因素識別及評價指標生態承載力的主要影響因素包括生態保護紅線與管控要求，生態系統的類型（森林、草原、荒漠、凍原、濕地、水域、海洋、農田、城鎮等）及其結構、功能和過程，植物區系與主要植被類型，珍稀、瀕危、特有、狹域野生動植物的種類、分布和生境狀況，主要生態問題的類型、成因、空間分布、發生特點等。主要評價指標包括植被覆蓋率、森林覆蓋率、自然保護區覆蓋率、城市建成區綠化覆蓋率、生物豐度指數、景觀破碎度等。二、 環境承載力影響因素識別及評價指標（）水環境承載力水環境承載力是在一定經濟社會

31、和科學技術發展水平條件下，以生態、環境健康發展和社會經濟可持續發展協調為前提，區域水環境系統能夠支撐社會經濟可持續發展的合理規模。主要影響因素包括水功能區劃、海洋功能區劃、近岸海域環境功能區劃、保護目標及各功能區水質達標情況，主要水污染因子和特征污染因子、水環境控制單元主要污染物排放現狀及允許排放量、環境質量改善目標要求，地表水控制斷面位置及達標情況，主要水污染源分布和污染貢獻率（包括工業、農業和生活污染源）等。主要評價指標包括萬元工業增加值廢水排放量、工業廢水達標排放率、污徑比、主要水污染物排放強度等。（二）大氣環境承載力大氣環境承載力是在某一時期、某一區域，環境對人類活動所排放大氣污染物的

32、最大可能負荷的支撐閾值。主要影響因素包括大氣環境功能區劃、保護目標及各功能區環境空氣質量達標情況，主要大氣污染因子和特征污染因子、大氣環境控制單元主要污染物排放現狀及允許排放量、環境質量改善目標要求，主要大氣污染源分布和污染貢獻率（包括工業、農業和生活污染源）等。主要評價指標包括空氣優良率和主要大氣污染物排放強度等。（三）土壤環境承載力土壤環境承載力是在維持土壤環境系統功能結構不發生變化的前提下，其所能承受的人類作用在規模、強度和速度上的限值。主要影響因素包括土壤主要理化特征，主要土壤污染因子和特征污染因子，土壤環境質量達標情況，土壤污染風險防控區及防控目標等。主要評價指標包括土壤環境質量達標

33、率等。第七章 建設投資簡單估算法一、 預備費估算（一）基本預備費估算基本預備費是指在項目實施中可能發生、但在項目決策階段難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費。一般由下列三項內容構成：1在批準的設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用；經批準的設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用。2一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用。3竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。基本預備費以工程費用和工程建設其他費用之和為基數，按部門或行業主管部門規定的基本預備費費率估算。（二）漲價預備費估算漲價預備費是對建設工期較長

34、的項目，由于在建設期內可能發生材料、設備、人工、機械臺班等價格上漲引起投資增加而需要事先預留的費用，亦稱價格變動不可預見費。漲價預備費以分年的工程費用為計算基數。二、 建設投資中的增值稅、進項稅額我國于2009年開始實施增值稅轉型改革，由生產型增值稅轉變為消費型增值稅，允許從銷項稅額中抵扣部分固定資產增值稅，同時該可抵扣固定資產進項稅額不得計入固定資產原值。從2016年5月1日起，全面推行營業稅改征增值稅試點。根據國務院關于廢止中華人民共和國營業稅暫行條例和修改中華人民共和國增值稅暫行條例的決定（國務院令第691號）、財政部、稅務總局關于調整增值稅稅率的通知（財稅201832號）和關于全面推開

35、營業稅改征增值稅試點的通知（財稅201636號）等規定，工程項目投資構成中的建筑安裝工程費、設備購置費、工程建設其他費用中所含增值稅進項稅額，應根據國家增值稅相關規定實施抵扣。但是，為了滿足籌資的需要，必須足額估算建設投資，為此建設投資估算應按含增值稅進項稅額的價格進行。同時要將可抵扣增值稅單獨列示，以便財務分析中正確計算各類資產原值和應納增值稅。第八章 流動資金估算一、 流動資金估算應注意的問題1投入物和產出物采用不含增值稅銷項稅額和進項稅額的價格時，流動資金估算中應注意將銷項稅額和進項稅額分別包含在相應的收入和成本支出中。2技術改造項目采用有無對比法進行財務分析或經濟分析時，其增量流動資金

36、可能出現負值的情況。當增量流動資金出現負值時，對不同方案之間的效益比選應體現出流動資金的變化，以客觀公正反映各方案的相對效益，而對選定的上報方案而言，其增量流動資金只能取零。3項目投產初期所需流動資金在實際工作中應在項目投產前籌措。為簡化計算，項目評價中流動資金可從投產第一年開始安排，運營負荷增長，流動資金也隨之增加，但采用分項詳細估算法估算流動資金時，運營期各年的流動資金數額應按照上述計算公式分別進行估算，不能簡單地按100%運營負荷下的流動資金乘以投產期運營負荷估算。二、 擴大指標估算法擴大指標估算法簡便易行，但準確度不如分項詳細估算法，在項目初步可行性研究階段可采用擴大指標估算法。某些流

37、動資金需要量小的行業項目或非制造業項目在可行性研究階段也可采用擴大指標估算法，擴大指標估算法是參照同類企業流動資金占營業收入的比例（營業收入資金率）、或流動資金占經營成本的比例（經營成本資金率）、或單位產量占用流動資金的數額來估算流動資金。第九章 財務盈利能力分析一、 改擴建項目盈利能力分析的特點既有法人改擴建項目盈利能力分析除了遵循上述報表編制和指標計算的一般性要求外，還應注意以下幾個特點：（一）增量分析為主改擴建項目的盈利能力分析要在明確項目范圍和確定了上述五套數據的基礎上進行。雖然改擴建項目的財務分析涉及五套數據，但并不要求計算五套指標。而是強調以有項目和無項目對比得到的增量數據進行增量

38、現金流量分析，以增量現金流量分析的結果作為評判項目盈利能力的主要依據。（二）輔以總量分析必要時，既有法人改擴建項目的盈利能力分析也可以按“有項目”效益和費用數據編制“有項目”的現金流量表進行總量盈利能力分析，依據該表數值計算有關指標。目的是考察項目建設后的總體效果，可以作為輔助的決策依據。是否有必要進行總量盈利能力分析一般取決于企業現狀與項目目標。如果企業現狀虧損，而該改擴建項目的目標又是使企業扭虧為盈，那么為了了解改造后的預期目標能否因該項目的實施而實現，就可以進行總量盈利能力分析；如果增量效益較好，而總量效益不能滿足要求，則說明該項目方案的帶動效果不足，需要改變方案才有可能實現扭虧為盈的目

39、標。實際上，通過編制的“有項目”利潤表就可以考察是否實現扭虧為盈，因此編制“有項目”的現金流量表計算相關指標并不是投資決策的必然要求。（三）改擴建項目盈利能力分析報表既有法人改擴建項目盈利能力分析報表可以與新建項目的財務報表基本相同，只是輸入數據可以不同，科目可能略有增加，改擴建項目盈利能力分析的主要報表有項目投資現金流量表（增量）和利潤表（有項目）。（四）關于改擴建項目盈利能力增量分析的簡化所謂簡化的增量分析即按照“有無對比”原則，直接判定增量數據用于報表編制，并進行增量分析。這種做法實際上是把項目模擬成一個法人，相當于按照新建（新設法人）項目的方式進行盈利能力分析。1按照“有無對比”原則，

40、直接判定增量數據的前提條件（1）項目與老廠界限清晰，例如建設一套新裝置，該裝置與原有裝置沒有任何關聯，或僅有簡單的供料關系，當然還可能利用老廠的水、電、汽等。（2）作為公司的局部改造項目，涉及范圍較少，對其他部分影響很小。（3）在上述兩種情況下，有充分的理由設定投入和產出的現狀數據在“無項目”時保持不變，即“無項目”數據等于現狀數據；或者投入和產出的無項目數據很容易理清，使得增量數據的確定十分簡單。2直接進行增量分析時應注意的問題（1）新增投資包括新建或擴建裝置的投資和對老廠原有設施填平補齊發揮能力為新項目配套的投資，還可能包括為騰出場地必須對原有建構筑物的拆除和還建費用。（2）正確識別增量效

41、益和費用。1）如因項目的建設使老廠的生產受到了影響，則停產、減產損失應計為增量費用，作為現金流量表的一項現金流出。2）如建設新項目利用了原有企業的資產，而該資產有明確的機會成本，該機會成本是無項目的收入，在直接判定增量數據進行增量分析時應作為增量費用，作為現金流量表的一項現金流出。（3）直接進行增量盈利能力分析的報表格式與新建項目的財務報表基本相同，只是輸入的是增量數據。二、 靜態指標分析除了進行現金流量分析以外，在盈利能力分析中，還可以根據具體情況進行靜態指標分析。靜態指標分析是指不考慮資金時間價值，直接用未經折現的數據進行計算分析的方法，包括計算總投資收益率、項目資本金凈利潤率和靜態投資回

42、收期等指標的方法。靜態指標分析的內容都是融資后分析。（一）靜態指標1項目投資回收期方法與參數第三版只規定計算靜態項目投資回收期。若需要計算動態投資回收期，也可借助項目投資現金流量表，依據經折現的凈現金流量及其累計凈現金流量計算。第十章 償債能力分析和財務生存能力分析一、 相關報表編制（一）借款還本付息計劃表應根據與債權人商定的或預計可能的債務資金償還條件和方式計算并編制借款還本付息計劃表。（二）財務計劃現金流量表財務計劃現金流量表是國際上通用的財務報表，用于反映計算期內各年的投資活動、融資活動和經營活動所產生的現金流人、現金流出和凈現金流量，考察資金平衡和余缺情況，是表示財務狀況的重要財務報表

43、。（三）資產負債表資產負債表通常按企業范圍編制，企業資產負債表是國際上通用的財務報表表中數據可由其他報表直接引入或經適當計算后列入，以反映企業某一特定日期的財務狀況。編制過程中應實現資產與負債和所有者權益兩方的自然平衡。與實際企業相比，財務分析中資產負債表的科目可以適當簡化，反映的是各年年末的財務狀況，必要時也可以按“有項目”范圍編制。按增量數據編制的資產負債表無意義。根據企業資產負債表的數據可以計算資產負債率、流動比率、速動比率等比率指標，用以考察企業的財務狀況。方法與參數第三版只要求計算“有項目”的資產負債率指標。二、 償債能力分析（一）計算指標根據借款還本付息計劃表數據與利潤表以及總成本

44、費用表的有關數據可以計算利息備付率、償債備付率指標，各指標的含義和計算要點如下：1利息備付率利息備付率是指在借款償還期內的息稅前利潤與當年應付利息的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映支付債務利息的能力。利息備付率的含義和計算公式均與財政部對企業效績評價的“已獲利息倍數”指標相同。息稅前利潤等于利潤總額和當年應付利息之和，當年應付利息是指計入總成本費用的全部利息。利息備付率應分年計算，分別計算在債務償還期內各年的利息備付率。若償還前期的利息備付率數值偏低，為分析所用，也可以補充計算債務償還期內的年平均利息備付率。利息備付率表示利息支付的保證倍率，對于正常經營的企業，利息備付率至少應當大于1，

45、一般不宜低于2，并結合債權人的要求確定。利息備付率高，說明利息支付的保證度大，償債風險小；利息備付率低于1，表示沒有足夠資金支付利息，償債風險很大。2償債備付率償債備付率是從償債資金來源的充裕性角度反映償付債務本息的能力，是指在債務償還期內，可用于計算還本付息的資金與當年應還本付息額的比值，可用于計算還本付息的資金是指息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA，息稅前利潤加上折舊和攤銷）減去所得稅后的余額；當年應還本付息金額包括還本金額及計入總成本費用的全部利息。償債備付率應分年計算，分別計算在債務償還期內各年的償債備付率。償債備付率表示償付債務本息的保證倍率，至少應大于1，一般不宜低于1.3，并結合債

46、權人的要求確定。償債備付率低，說明償付債務本息的資金不充足，償債風險大。當這一指標小于1時，表示可用于計算還本付息的資金不足以償付當年債務。3資產負債率資產負債率是指企業（或“有項目”范圍）的某個時點負債總額同資產總額的比率，其計算式見公式（946）。項目財務分析中通常按年末數據進行計算，在長期債務還清后的年份可不再計算資產負債率。（二）改擴建項目償債能力分析對于新設法人項目，項目即為企業。而對于既有法人改擴建項目，根據項目范圍界定的不同，可能會分項目和企業兩個層次。當項目范圍與企業范圍一致時（企業整體改造或局部改造但將項目范圍界定為企業整體時），“有項目”數據與報表都與企業一致，可直接進行借

47、款償還計算；當項目范圍與企業不一致時（局部改擴建且將項目范圍界定為企業局部），償債能力分析就有可能出現項目和企業兩個層次。1項目層次的借款償還能力首先可以進行項目層次的償債能力分析，編制有項目時的借款還本付息計劃表計算利息備付率和償債備付率。當項目范圍內存在原有借款時，應納入計算。雖然，借款償還是由企業法人承借并負責償還的，但計算得到的項目償債能力指標可以表示項目用自身的各項收益償付債務的能力，顯示項目對企業整體財務狀況的影響。計算得到的項目層次償債能力指標可以給企業法人兩種提示：一是靠本項目自身收益可以償還債務，不會給企業法人增加債務負擔；二是本項目的自身收益不能償還債務，需要企業法人另籌資

48、金償還債務。企業投資計劃部門和財務管理部門可由此獲得是否會因項目給企業增加財務負擔的信息，對該部門的計劃管理工作十分有益。對于大型企業集團，為滿足總公司決策需要，項目層次的借款償還能力分析是十分必要的。同樣，計算得到的擬建項目償債能力指標對銀行等金融部門也可作為參考，一是項目自身有償債能力；二是項目自身償還能力不足，需要企業另外籌資償還。由于銀行貸款通常是貸給企業法人而不是貸給項目，因此計算項目層次的借款償還能力要與企業財務狀況的考察相結合，才能滿足銀行信貸決策的要求，因此在計算項目層次的借款償還能力的同時，企業要向銀行提供前3到5年的主要財務報表。因為銀行是根據企業的整體資產負債結構和財務狀

49、況決定信貸取舍。有時雖然項目自身無償債能力，但是整個企業信譽好，償債能力強，銀行也可能給予貸款；有時雖然項目有償債能力，但企業整體信譽差、負債高，償債能力弱，銀行也可能不予貸款。2企業層次的借款償還能力銀行等金融部門為了考察企業的整體經濟實力，決定是否貸款，往往在考察現有企業財務狀況的同時還要了解企業各筆借款（含項目范圍內外的原有借款、其他擬建項目將要發生的借款和項目新增借款）的綜合償債能力。為了滿足債權人要求，不僅需要提供項目建設前3到5年的企業主要財務報表，還需要編制企業在擬建項目建設期和投產后3到5年內（或項目償還期內）的綜合借款還本付息計劃表，并結合利潤表、財務計劃現金流量表和資產負債

50、表，分析企業整體償債能力。企業過去和未來的財務報表的編制通常需要企業和咨詢人員的通力合作。3考察企業財務狀況的指標主要有資產負債率、流動比率、速動比率等比率指標，根據企業資產負債表的相關數據計算。上述指標的含義如下：（1）資產負債率資產負債率表示企業總資產中有多少是通過負債得來的，是評價企業負債水平的綜合指標。適度的資產負債率既能表明企業投資人、債權人的風險較小，又能表明企業經營安全、穩健、有效，具有較強的融資能力。過高的資產負債率表明企業財務風險太大；過低的資產負債率則表明企業對財務杠桿利用不夠。實踐表明，行業間資產負債率差異較大。實際分析時應結合國家總體經濟運行狀況、行業發展趨勢、企業實力

51、和投資強度等具體條件進行判定。（2）流動比率流動比率衡量企業資產流動性的大小，考察流動資產規模與流動負債規模之間的關系，判斷企業短期債務到期前，可以轉化為現金用于償還流動負債的能力。該指標越高，說明償還流動負債的能力越強。國際公認的標準比率是2.0。但行業間流動比率會有很大差異，一般而言，行業生產周期較長，流動比率就應相應提高；反之，就可以相對降低。（3）速動比率速動比率也是衡量企業資產流動性的指標，是將流動比率指標計算公式的分子剔除了流動資產中的存貨后，計算企業的短期債務償還能力，較流動比率更為準確地反映償還流動負債的能力。該指標越高，說明償還流動負債的能力越強。國際公認的標準比率為1.0，

52、同樣，行業間該指標也有較大差異，實踐中應結合行業特點分析判斷。第十一章 經濟分析基本方法一、 項目費用效果分析（）費用效果分析概述費用效果分析是通過對項目預期效果和所支付費用的比較，判斷項目費用的有效性和項目經濟合理性的分析方法。效果是指項目引起的效應或效能，表示項目目標的實現程度，往往不能或難于貨幣量化。費用是指社會經濟為項目所付出的代價，是可以貨幣量化計算的。費用效果分析是項目決策分析與評價的基本方法之一。當項目效果不能或難于貨幣量化時，或貨幣量化的效果不是項目目標的主體時，在經濟分析中可采用費用效果分析方法，并將其結論作為項目投資決策的依據。例如醫療衛生保健、政府資助的普及教育、氣象、地

53、震預報、交通信號設施、軍事設施等項目。作為一種方法，費用效果分析既可以應用于財務分析，采用財務現金流量計算；也可以應用于經濟分析，采用經濟費用效益流量計算。用于前者，主要用于項目各個環節的方案比選、項目總體方案的初步篩選；用于后者，除了可以用于上述方案比選、篩選以外，對于項目主體效益難以貨幣量化的，則取代經濟費用效益分析，作為經濟分析的最終結論。（二）費用效果分析的要求與應用條件1費用效果分析的要求費用效果分析是將費用與效果采取不同的度量方法和度量單位，在以貨幣度量費用的同時，采用某種非貨幣單位度量效果費用效果分析遵循多方案比選原則，通過對各種方案的費用和效果進行比較，選擇最優或較好的方案。對

54、單一方案的項目，通常不易直接評價其合理性。2備選方親應具備的條件進行費用效果分析，項目的備選方案應具備以下條件：（1）備選方案是互斥方案或可轉化為互斥方案；（2）備選方案目標相同，且均能滿足最低效果標準的要求，否則不可進行比較；（3）備選方案的費用可以貨幣量化，且資金用量不突破預算限額；（4）備選方案的效果應采用同一非貨幣單位度量。如果有多個效果，可通過加權的方法處理成用單一度量單位表示的綜合效果；（5）備選方案應具有可比的壽命周期（三）費用效果分析的基本程序1確立項目目標，并將其轉化為可量化的效果；2擬定各種可以完成任務（達到效果）的方案；3識別和計算各方案的費用與效果；4計算指標，綜合比較

55、，分析各方案的優缺點；5推薦最佳方案或提出優先采用的次序。（四）費用估算要點1費用應包括整個計算期內發生的全部費用；2費用可采用現值或年值表示，備選方案計算期不一致時應采用年值。（五）效果計量單位的選擇效果可以采用有助于說明項目效能的任何度量單位。選擇的度量單位應能切實變量項目目標實現的程度，且便于計算。例如供水工程可以選擇供水量（噸）、教育項目選擇受教育人數等。若項目的目標不只一個，或項目的效果難于直接度量，需要建立次級分解目標加以度量時，需要用科學的方法確定權重，借助層次分析法對項目的效果進行加權計算，處理成單一度量單位表示的綜合效果。（六）費用效果分析基本方法1最小費用法當項目目標是明確

56、固定的，也即效果相同的條件下，選擇能夠達到效果的各種可能方案中費用最小的方案。這種滿足固定效果尋求費用最小方案的方法稱為最小費用法，也稱固定效果法。例如優化一個滿足特定標準的教育設施項目，比如一所學校，其設施要達到的標準和可以容納的學生人數事先確定下來，可以采用最小費用法。2最大效果法將費用固定，追求效果最大化的方法稱為最大效果法，也稱固定費用法。例如用于某一貧困地區扶貧的資金通常是事先固定的，扶貧效用最大化是通常要追求的目標，也就是采用最大效果法。3增量分析法當備選方案效果和費用均不固定，且分別具有較大幅度的差別時，應比較兩個備選方案之間的費用差額和效果差額，分析獲得增量效果所花費的增量費用

57、是否值得，不可盲目選擇效果費用比大的方案或者費用效果比小的方案。采用增量分析法時，需事先確定基準指標。如果項目有兩個以上的備選方案進行增量分析，應按下列步驟選優：（1）將方案費用由小到大排隊；（2）從費用最小的兩個方案開始比較，通過增量分析選擇優勝方案；（3）將優勝方案與緊鄰的下一個方案進行增量分析，并選出新的優勝方案；（4）重復第三步，直至最后一個方案，最終被選定的優勢方案為最優方案。二、 項目費用效益分析在經濟費用效益分析中，當費用和效益流量識別和估算完畢之后，應編制經濟費用效益分析報表，并根據報表計算評價指標，進行經濟效率分析，判斷項目的經濟合理性。經濟費用效益分析指標1經濟凈現值經濟凈現值（ENPV）是指用社會折現率將項目計算期內各年的經濟凈效益流量折算到項目建設期初的現值之和，是經濟費用效益分析的主要指標。經濟凈現值是反映項目對社