1、高端服務業與流通產業價值鏈控制力（上）李勇堅2012-10-10 14:14:56來源：中國流通經濟2012年第08期摘要：最近十多年間，我國流通產業以通道費為主要贏利來源，以拖欠供應商貨款為主要融資渠道，實現了 產業的快速擴張。但是，這種經營模式使流通終端失去了對整個價值鏈的控制力，特別是對產品質量、供應鏈費用、穩定的供應關系、穩定的終端銷售價格等方面的控制力。從投入產出表數據看，我國流通產業對能夠有效提升其價值鏈控制力的高端服務業的消耗并未出現明顯增加的跡象。從未來發展看，流通產業的出路在于，擴大購銷差價、降低經營成本、合理收取渠道費用，其核心是獲得對價值鏈的控制權。我國本土流通企業要獲得

2、對價值鏈的控制，實現長期可持續發展，其核心在于與以金融、信息、科技、研發、商務等為代表的高端服務業深度融合互動。通過融合互動，使流通企業能夠獲得穩定而低成本的資金、可靠的供應渠道、多元化的業態、不斷創新的技術、快速成長的自有品牌以及整個供應鏈成本的降低，并實現對價值鏈的控制。關鍵詞：高端服務業，流通產業，零售企業，價值鏈控制力流通產業上通生產，下接消費，是國民經濟順利運行的橋梁和紐帶，是國家重要的戰略性基礎產業之一，是我國未來極具發展前景的產業。近年來，我國流通產業總量發展很快，根據科爾尼全球零售業發展指數（The 2011 A.T.Kearney Global Retail Developm

3、ent IndexTM）提供的數據，20012010年間，中國消費者零售開支年復合增長率達到15%，僅次于俄羅斯（21%），位居全球第二。1普華永道會計師事務所2011年發布的2012年亞洲零售及消費品行業前景展望指出，到2013年，中國將超越美國成為世界上最大的零售市場。2我國流通產業發展模式的轉型、流通產業控制力的提升，既是有效降低流通成本、提升流通產業競爭力的重要途徑，也是我國實現從生產大國向生產強國、從消費大國向消費強國、從貿易大國向貿易強國轉變的重要基礎。 過去十多年間，中國市場中傳統的零供關系發生了巨大的變化，商品流通的重心逐步從廠商、批發商下移至零售商，渠道終端在商品流通中的作用

4、日趨重要。但是，這一變化并未造就中國世界級的流通企業。2011年，中國制造業增加值超過美國，成為了世界第一制造業大國。但是，我國流通業并未隨著我國產品走向世界而提升競爭力，我國尚缺乏具有世界影響力的零售企業。2010年，全球零售企業前250名平均銷售額為157.65億美元，而步入前250名的門檻是32.92億美元，中國排名最靠前的國美電器公司排名第75，蘇寧電器公司排名第84。在零售業排行榜上，美國零售企業銷售額在2010年全球零售商250強中占了41.7%的比重。3 從對價值鏈的控制看，在流通渠道相對稀缺、供應商缺乏品牌影響力的背景下，我國流通企業模仿家樂福超市收取通道費的模式，以向供應商收

5、費作為主要的贏利來源，以拖欠供應商貨款為主要的融資來源（即通道費贏利模式與供應商欠款融資模式），實現了產業的快速擴張。但與此同時，也造成了流通產業對終端銷售價格、穩定的供應渠道、產品質量等方面控制力的下降，極大地損害了流通業的長期成長能力。根據康塔瑞韜管理咨詢有限公司（Kantar Retail）2012年1月12日發布的2011年在華中外零售商調查報告及業內排名，在位于前六名的大型零售商中，沒有一家中國內資企業，4這說明中國本土零售企業的控制能力仍然有待進一步提升。 一、我國流通產業價值鏈控制能力現狀隨著我國經濟從短缺經濟進入到過剩時代，隨著流通產業開始連鎖化經營，零售商就在整個供應鏈中占據

6、了主導地位，終端對制造商等前端企業的控制力不斷增強。然而，從內資零售企業看，這一控制力有待于進一步強化。所謂對價值鏈的控制力，就是對整個價值鏈治理、產品終端渠道分布、質量控制、銷售價格、融資來源等具有明顯的影響力或決定權，并最終實現對高增值環節的掌控。 1.渠道控制能力增長較快，但區域分割嚴重 我國流通產業的組織化企業對終端的控制力正在不斷加強。以家庭食品用品（Grocery）為例，現代渠道（主要為超市，包括大賣場、標準化超市、折扣店、便利店等）占家庭食品用品銷售的比重從1999年的10.57%逐年攀升，2006年首次超過50%，并于2011年達到61.65%。這一數據表明，組織化流通企業的終

7、端控制能力正在不斷強化。但是，從整個價值鏈控制看，非生鮮類商品占據了傳統超市近80%的銷售額，而非生鮮類商品，特別是包裝食品和日化快消品，上游有很多品牌廠商或供應商，它們目前的流通渠道格局為區域分割狀態，終端企業對其控制力有限。5 2.對終端售價缺乏控制 我國現有的流通模式在很大程度上仍然是一種短期營運資金支撐下的簡單規模增長的循環模式。在市場競爭下，這種模式已經演變為場地出租模式，即類房東模式，零售企業的營業利潤其實主要來源于供應商的費用支持（銷售毛利率僅能與營運費用相抵）。這種模式表面上看使流通終端壓低了進貨費用并降低了運營風險，但其核心是把主要的經營風險轉移給上游的商品供應商，會導致整個

8、流通過程費用極高，推高物價。盡管我國勞動力成本很低，生產了遍及全球的物美價廉的商品，但由于流通成本高，我國的很多商品（包括原產自中國的商品），其銷售價格已經遠遠高于美國等發達國家。零售企業并沒有完全發揮其規模化采購與運營的成本優勢，這使傳統流通產業非常容易受到電子商務等新型運營模式的沖擊。 3.流通產業外部融資能力較差，缺乏長期資金來源 根據普華永道會計師事務所對中國零售業的調查，以供應商賬款為主的運營負債已經成為零售商最大的資金來源（占1/31/2，如果扣除股東投入與利潤盈余，占外部融資的比例高達60%以上）。零售企業外部融資困難，即便是上市公司，銀行貸款占融資的比重也不過15%，遠低于供應

9、商占款。在國外大型零售商的資金來源中，長期借款占比高達50%，而股權融資達到15%以上。在中國，零售企業的實際供應商賬期通常長達23個月，甚至達6個月。同時，為解決融資能力問題，大量零售機構利用網點和顧客優勢，發行消費儲值卡，出現了類金融機構化的趨勢。6 4.質量控制能力較差 由于零售企業采取場地出租的類房東模式以及大量收取通道費等各種費用的贏利模式，使得零售企業產品質量控制能力較差。近年來，各類大型零售終端頻繁爆發的產品質量安全事故，恰恰說明了在原有的經營模式下，零售終端對質量控制的乏力，并將影響到零售行業的最終發展。 5.贏利能力仍然有待進一步提升 由于不能提供差異化的服務，且缺乏對整個價

10、值鏈的控制能力，本土流通企業的營運利潤仍然有待進一步提升。從統計數據來看，無論是批發業，還是零售企業，在主營業務利潤率方面，與外資（含港澳臺資）企業相比仍然存在著不小的差距（參見表1）。 二、流通產業與高端服務業融合發展的定量分析從流通產業未來的發展看，流通產業要提升自身對價值鏈的控制能力，除了要進行縱向整合之外，其核心是與其他產業進行橫向融合，特別是通過金融、科技、信息、研發、商務等高端服務業與流通產業進行融合與互動，實現流通產業對價值鏈的控制能力。流通產業的產業融合案例很多。例如，美國迪斯尼公司將創意產業與娛樂業、零售業進行深度融合，我國的卡酷動畫衛視將動漫產業與玩具營銷進行整合，時裝行業

11、的颯拉（Zara）和海恩斯莫里斯（H&M）將品牌運營、時裝設計與制造、零售等進行全面融合。再如，農業與零售業進行融合，產生了新的業態生鮮超市。 我們從投入產出表的視角來進一步分析流通產業與高端服務業融合發展的問題。從投入產出表看（表2），20022007年間，批發零售業對金融業的直接消耗從0.057384下降到了0.039561，這說明批發零售業對金融業的消耗在減少，從而進一步印證了前文所分析的批發零售業主要以供應商欠款作為資金來源的判斷。而且，在類房東發展模式下，批發零售業與金融業正在逐步脫離，而非緊密依賴，其融資渠道也正在全面走向以供應商欠款為主的內源性融資，這也是我國流通產業缺乏

12、控制力的一個很重要的原因。 此外，我們還可以看到，20022007年間，批發零售業對信息傳輸、計算機服務和軟件業的直接消耗也有較大程度的下降，但完全消耗系數略有增加。這說明，我國流通產業在通道費贏利模式下，對信息化的重視程度還非常不夠，對信息服務的投入正在不斷減少。 從直接消耗看，增加得最快的是租賃和商務服務業，五年間幾乎增加了一倍，說明批發零售業在物業方面的投入日益增加。研發與試驗、綜合技術服務的直接消耗與完全消耗在五年間略有增加，但增加的量非常小，說明流通產業尚未走上依賴技術進步實現產業提升價值鏈控制能力的道路。 三、我國流通產業與高端服務業進一步融合發展的實現途徑從對價值鏈的控制看，流通

13、產業只有與高端服務業融合發展，才能實現向采購者驅動價值鏈的轉型。具體而言，流通產業與高端服務業融合發展的途徑主要包括： 1.流通產業與金融業互動發展 我國流通產業在與金融業互動發展方面明顯不足。從流通業本身看，零售企業外部融資困難，即使上市公司，其銀行貸款占融資的比重也不過15%，遠遠低于供應商占款。而在國外大型零售商資金來源中，長期借款占比高達50%，股權融資占比達到15%以上。在這種背景下，零售企業只能依靠大規模占用供應商賬款來實現其外部融資。普華永道會計師事務所的研究表明，我國供應商實際的賬期通常長達23個月，甚至達6個月。這種融資模式，從表面上看，使零售業的資金成本得到了較好地控制，但

14、從整個供應鏈看，其運營成本卻被極大地推高了。這是因為，我國供應商大多是中小企業，這些企業的融資成本一般都會達到13%以上，個別企業甚至高達60%。7因此，從長遠看，金融業與流通業融合發展，流通產業提升對價值鏈的控制能力具有深遠意義。 我國零售業與金融業融合互動存在著非常大的發展空間。具體包括： （1）合作創新零售金融。例如，將第三方支付平臺與其他支付工具（如預付卡）進行整合。中國連鎖經營協會和普華永道會計師事務所指出，8網上支付平臺與預付卡及其他第三方支付平臺的整體融合與衍生創新是零售金融未來發展的方向。零售金融基于零售企業的業務特點和網絡優勢而誕生成長，它的快速發展將是大勢所趨。流通終端以預付卡為核心的類金融機構化，亦通過與金融機構進行合作而不斷完善。 （2）以供應鏈為核心的金融服務。在供應鏈管理的背景下，金融嵌入對提升終端控制力具有重要意義。以流通終端為核心，通過與金融業融合，可為供應鏈提供全方位的金融服務。例如，可開發出面向供應商的應收賬款抵押貸款、庫存產品抵押貸款、終端擔保貸款等多種金融產品。流通終端亦可以其龐大的現金流為基礎，與金融機構合作開發出更多的金融產品，有效降低供應鏈各個環節的財務成本