1、行為金融學課程教學大綱課程編號1240342057課程名稱行為金融學課程性質必修學 時32學 分2學時分配授課：32   實驗： 上機：    實踐：    實踐（周）：考核方式閉卷考試，平時成績占30% ，期末成績占70%開課學院經濟學院更新時間2020年9月適用專業金融學專業先修課程西方經濟學，貨幣銀行學，投資學，金融市場學一、教學內容第一章 行為金融學概述1.1行為金融學的歷史與發展1.2行為金融學的相關學科基礎1.3行為金融學的內涵教學難點：把握心理學、行為學、實驗經濟學和行為經濟學與行為金融學的相關性以及對該學科的

2、發展意義。教學重點：掌握理性人、經濟人假設的理論前提以及其存在的缺陷，了解有限理性人假設對于行為金融學發展的意義。第二章  有效市場假說及其缺陷2.1標準金融學的起源與發展2.2有效市場假說2.3有效市場假說的缺陷教學難點：對套利均衡的推導和有效市場假說缺陷的分析與把握。教學重點：掌握有效市場假說理論，包括其假設前提、有效市場類型和在有效市場假設下的套利均衡理論。第三章 證券市場中的異象3.1股票溢價之謎3.2封閉式基金之謎3.3動量效應與反轉效應3.4過度反應和反應不足3.5規模效應3.6帳面市值比效應3.7日歷效應教學難點：引入心理學和行為學的分析方法，對證券市場的異象進行分析。

3、教學重點：對證券市場出現的市場反應與標準金融學的理論結果進行對比，了解證券市場存在的異象，并理解其存在的原因。第四章  認知偏差4.1判斷與決策中的信息加工過程：認知心理學4.2啟發式偏差4.3框定偏差教學難點：理解人類認知偏差對投資者投資決策影響的機理。教學重點：了解人類的判斷與決策中的信息加工過程，并理解在決策過程中呈現的啟發式偏差、框定偏差等。第五章 心理偏差與偏好5.1過度自信5.2損失厭惡5.3后悔厭惡5.4模糊厭惡5.5心理賬戶5.6證實偏差5.7時間偏好教學難點：心理學實驗的實施與公式的推導。教學重點：掌握人類在決策過程中呈現的心理偏差與偏好的概念，以及在這些

4、既定偏差和偏好下所形成的金融市場的非理性交易行為。第六章 前景理論6.1預期效用理論的修正模型6.2前景理論的形成6.3前景理論中的參考點和決策權重函數6.4前景理論對于金融市場異象的解釋6.5前景理論的發展教學難點：理解預期效用理論修正模型和前景理論對金融決策的解釋。教學重點：理解前景理論中的價值函數和決策權重函數。第七章 金融市場中的個體心理與行為偏差7.1過度自信導致的行為偏差7.2損失厭惡導致的行為偏差7.3后悔厭惡導致的行為偏差7.4處置效應7.5羊群行為7.6本土偏差教學難點：發現金融市場中存在的偏差和尋找相關的證據予以解釋。教學重點：掌握金融市場的個體心理和行為偏差的表現以及相關

5、行為金融解釋。第八章 行為資產定價理論8.1經典資產定價理論概述8.2行為資產定價理論8.3行為資產定價理論的展望教學難點：對資產定價模型的推導和理論解釋。教學重點：掌握資產定價的歷史發展脈絡，以及行為視角下的各種資產定價模型的建模思想。第九章 行為資產組合理論9.1現代資產組合理論的局限9.2資產組合中人的收益與風險預期9.3行為資產組合理論9.4行為資產組合理論對眾多困惑的解釋教學難點：理解該理論產生的邏輯基礎及對該理論創新點的分析與把握。教學重點：掌握行為資產組合理論。第十章 行為投資策略10.1投資過程中容易產生的認知偏差10.2行為投資策略的類型10.3行為投資策略在實踐中的運用教學

6、難點：對行為投資策略的理解與把握。教學重點：學會在實踐中運用行為投資策略。二、教學基本要求第一章 行為金融學概述教學要求：了解行為金融學發展的簡要歷史，理解行為金融學是標準金融學的進一步發展和補充，掌握行為金融學的定義與本質，以及其對有效市場假說、經濟人假設和理性人假設的修正。第二章  有效市場假說及其缺陷教學要求：了解證券市場中的案例對有效市場假說的挑戰，理解標準金融學整體理論架構的回顧與串聯，掌握有效市場假說的理論缺陷。       第三章 證券市場中的異象教學要求：了解證券市場異象產生的基本心理學原因，理解證券市場異象

7、與人類心理和行為之間的關系，掌握證券市場異象與標準金融市場反應之間的差異。   第四章  認知偏差教學要求：了解人類認知偏差的心理學機理，理解人類認知偏差的表現在金融投資決策中的作用，掌握人類在決策過程中呈現的啟發式偏差、框定偏差等認知偏差的概念與表現。    第五章 心理偏差與偏好教學要求：了解人類認知偏差的心理學機理，理解人類認知偏差在金融投資決策中的行為表現，掌握人類在決策過程中呈現的啟發式偏差、框定偏差、心理賬戶、證實偏差和時間偏好等認知偏差的概念與表現。第六章 前景理論教學要求：了解預期效用理論在金融投資

8、決策中的應用，理解人類風險決策過程分析和價值函數的引進與分析，掌握前景理論的基本原理，重點把握好心理賬戶和決策權重函數的概念、原理和應用。   第七章 金融市場中的個體心理與行為偏差教學要求：了解人類在金融交易中的非理性行為可能是金融市場波動的一種最重要的因素，理解人類在不確定性條件下的心理和行為偏差對金融市場交易產生的影響，掌握金融市場交易中個人投資者出現心理和行為偏差的原因和處理方法。第八章 行為資產定價理論教學要求：了解證券定價之謎的本質以及資產定價理論發展的方向，理解行為資產定價理論對證券定價之謎的解釋，掌握行為資產定價理論的心理學基礎以及主要原理。   第九章 行為資產組合理論教學要求：了解行為資產組合理論在金融投資中的運用，理解金字塔資產組合圖，掌握行為資產組合理論中的單一賬戶資產組合模型和多賬戶資產組合模型。第十章 行為投資策略教學要求：了解行為投資策略的運用，理解人類投資中心理和行為偏差消除的方法，掌握技術分析和價值分析中的心理和行為偏差，以及行為投資策略中可以利用的其他投資者的偏差和需要規避的自身偏差。三、章節學時分配章次總課時課堂講授實驗上機實踐備 注1222223444225226447448449441044總計3232四、教材與主要參考資料1、饒