1、第七講第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理習(xí)題一、單項(xiàng)選擇題重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由（）決定。A.董事會B.風(fēng)險(xiǎn)管理委員會C.股東大會D.審計(jì)委員會網(wǎng)校答案：A網(wǎng)校解析：重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由董事會決定,下列不屬于企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)使命的是（）oA.損失最小化管理B.不確定性管理C.收益最大化管理D.績效最優(yōu)化管理網(wǎng)校答案：C網(wǎng)校解析：企業(yè)全而風(fēng)險(xiǎn)管理的商業(yè)使命在于：（1）損失最小化管理：（2）不確定性管理：（3）績效最優(yōu)化管理。即當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)損失不能避免時(shí)，盡量減少損失至最小化：風(fēng)險(xiǎn)損失可能 發(fā)生也可能不發(fā)生時(shí)，設(shè)法降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能：風(fēng)險(xiǎn)預(yù)示著機(jī)會時(shí)，化風(fēng)險(xiǎn)為增進(jìn)企業(yè)價(jià) 值

2、的機(jī)會。A國只向本國企業(yè)提供獲取外幣的渠道，迫使其他海外公司B將外幣帶入A國，B公司面對 的這種風(fēng)險(xiǎn)屬于（A.操作風(fēng)險(xiǎn)B.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C.市場風(fēng)險(xiǎn)D.政治風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)校答案：D網(wǎng)校解析:某些國家僅向本國的企業(yè)提供獲取外幣的渠道，以迫使外資企業(yè)將外幣帶入本國, 屬于政治風(fēng)險(xiǎn)中限制向當(dāng)?shù)劂y行借款。某工廠采購一批原材料用于A項(xiàng)目的生產(chǎn)，入庫時(shí)記錄員記錯(cuò)了庫存號，導(dǎo)致在生產(chǎn)領(lǐng)取 該批原材料時(shí)找不到該批原材料，花費(fèi)了大量的時(shí)間，嚴(yán)重影響生產(chǎn)進(jìn)度，這種風(fēng)險(xiǎn)屬于 （）。A.法律風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D.政治風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)校答案：B網(wǎng)校解析：操作風(fēng)險(xiǎn)是指由員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素（包括 欺詐活動

3、）的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。本題中入庫時(shí)記錯(cuò)了庫存號，導(dǎo)致在生產(chǎn)領(lǐng)用該批原 材料時(shí)找不到該批原材料，屬于操作風(fēng)險(xiǎn)。因市場價(jià)格（利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格）的不利變動而使企業(yè)發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）。A.產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)B.市.場風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.政治風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)校答案：B網(wǎng)校解析：稅收政策和利率、匯率、股票價(jià)格指數(shù)的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程中，風(fēng)險(xiǎn)辨識的主要任務(wù)是（）。A.識別和了解企業(yè)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)B.分析和描述風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的高低C.評估風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的影響程度D.針對出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)制定應(yīng)對辦法網(wǎng)校答案：A網(wǎng)校解析：風(fēng)險(xiǎn)辨識屬于風(fēng)險(xiǎn)評估的范疇。風(fēng)險(xiǎn)辨識是指查找企業(yè)各業(yè)務(wù)單元、各項(xiàng)

4、重要經(jīng) 營活動及其重要業(yè)務(wù)流程中有無風(fēng)險(xiǎn)，有哪些風(fēng)險(xiǎn)。下列各項(xiàng)中，屬于用以風(fēng)險(xiǎn)評估常見的定性方法是（）oA.敏感性分析法B.風(fēng)險(xiǎn)評估系圖法C.馬爾科夫分析法D.決策樹法網(wǎng)校答案：B網(wǎng)校解析：用以評估風(fēng)險(xiǎn)影響的常見的定性方法是制作風(fēng)險(xiǎn)評估系圖0選項(xiàng)A、C、D屬于 風(fēng)險(xiǎn)評估的定量方法。在管理風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，最有效的做法是（）oA.把所有已識別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對B.把所有經(jīng)營的主要風(fēng)險(xiǎn)，即發(fā)生可能性較高的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對C.把所有已識別發(fā)生可能性較低但對企業(yè)財(cái)務(wù)有較大影響的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對D.把所有已識別發(fā)生可能性較大并且對企業(yè)影響較重大的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對網(wǎng)校答案：D網(wǎng)校解析：企業(yè)能夠識別的風(fēng)險(xiǎn)有很多，但是企業(yè)沒有那么

5、多的財(cái)力、物力和人力將所有的 風(fēng)險(xiǎn)一一進(jìn)行應(yīng)對，有效的做法是將識別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分辨，找出其中能夠?qū)ζ髽I(yè)產(chǎn)生重大影 響的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對處理。“不把雞蛋放在一個(gè)籃子里”是（）應(yīng)對策略的反映。A.風(fēng)險(xiǎn)對沖B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C.風(fēng)險(xiǎn)保留D.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避網(wǎng)校答案：A網(wǎng)校解析：風(fēng)險(xiǎn)對沖是指采取各種手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得這些風(fēng)險(xiǎn) 能夠互相對沖，也就是使這些風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵銷。常見的例子有資產(chǎn)組合使用、多種外幣 結(jié)算的使用和戰(zhàn)略上的多種經(jīng)營等。在金融資產(chǎn)管理中，對沖也包括使用衍生產(chǎn)品，如利用 期貨進(jìn)行套期保值。二、多項(xiàng)選擇題下列適合在風(fēng)險(xiǎn)識別階段進(jìn)行定性分析的風(fēng)險(xiǎn)管理方法有（）。A.頭腦風(fēng)暴法B.德爾菲

6、法C.風(fēng)險(xiǎn)評估系圖法D.決策樹法網(wǎng)校答案：ABC網(wǎng)校解析：決策樹法適用于對不確定性投資方期望收益的定量分析，是一種定量分析方法。 下列可采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換和風(fēng)險(xiǎn)控制等方法來應(yīng)對的風(fēng)險(xiǎn)類型有（）o A.戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)B.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)C.政治風(fēng)險(xiǎn)D.法律風(fēng)險(xiǎn)網(wǎng)校答案：ABCD網(wǎng)校解析：對戰(zhàn)略風(fēng)瞼、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)政治風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等，可采取風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換和風(fēng)險(xiǎn)控制等方法來應(yīng)對。下列方法中，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)的有（）A.壓力測試B.順向測試C.穿行測試D.風(fēng)險(xiǎn)控制自我評估網(wǎng)校答案：ACD網(wǎng)校解析：企業(yè)可以采用壓力測試、返回測試、穿行測試以及風(fēng)險(xiǎn)控制自我評估等方法對風(fēng)

7、 險(xiǎn)管理的有效性進(jìn)行檢驗(yàn)，根據(jù)變化情況和存在的缺陷及時(shí)加以改進(jìn)。下列屬于風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分的有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度B.全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)C.風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇D.風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)網(wǎng)校答案：ABC網(wǎng)校解析：風(fēng)險(xiǎn)管理策略的組成部分包括：（1）風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度；（2）全面風(fēng)險(xiǎn)管理 的有效性標(biāo)準(zhǔn)：（3）風(fēng)險(xiǎn)管理的工具選擇：（4）全面風(fēng)險(xiǎn)管理的資源配置。下列各項(xiàng)中，屬于影響產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的因素的有（A.產(chǎn)業(yè)波動性B.產(chǎn)業(yè)生命周期階段C.政治制度D.產(chǎn)業(yè)集中程度網(wǎng)校答案：ABD網(wǎng)校解析：在考慮企業(yè)可能面對的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，如下幾個(gè)因素非常關(guān)鍵：產(chǎn)業(yè)（產(chǎn)品）生命 周期階段，產(chǎn)業(yè)波動性，產(chǎn)業(yè)集中程

8、度。以下各項(xiàng)中可能引起企業(yè)操作風(fēng)險(xiǎn)的有（）。A.雇員缺乏培訓(xùn)B.疏忽C.缺乏職業(yè)道德D.發(fā)展戰(zhàn)略過于激進(jìn)網(wǎng)校答案：ABC網(wǎng)校解析：選項(xiàng)A、B、C三項(xiàng)都有可能引起操作風(fēng)險(xiǎn)，選項(xiàng)D屬于戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)。下列各項(xiàng)中，屬于用來確定風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)影響的定量工具的有（）。A.流程圖分析法B.敏感性分析法C.決策樹法D.風(fēng)險(xiǎn)評估系圖法3 / 6網(wǎng)校答案：BC網(wǎng)校解析：用來確定風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)對企業(yè)的影響的定量工具有：馬爾科夫分析法、敏感性分析法 和決策樹法等。而選項(xiàng)A和D是定性方法?；陲L(fēng)險(xiǎn)管理理念的變化提出的概念有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)偏好B.風(fēng)險(xiǎn)承受度C.風(fēng)險(xiǎn)管理成本D.風(fēng)險(xiǎn)管理效益網(wǎng)校答案：AB網(wǎng)校解析：風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度概念

9、的提出是基于企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的變化。傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管 理理念認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)只是災(zāi)難，被動地將風(fēng)險(xiǎn)管理作為成本中心；而全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念認(rèn)為風(fēng) 險(xiǎn)具有二重性，風(fēng)險(xiǎn)總是與機(jī)遇并存。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理要在機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)中尋求平衡點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn) 企業(yè)價(jià)值最大化的目標(biāo)。下列屬于我國中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引設(shè)定的風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)的有（）oA.確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)B.確保遵守有關(guān)法律法規(guī)C.確保企業(yè)與股東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通D.確保企業(yè)建立針對各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃網(wǎng)校答案：ABCD網(wǎng)校解析：我國中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引設(shè)定了風(fēng)險(xiǎn)管理如下的總體目標(biāo)：（1）確保 將風(fēng)險(xiǎn)控制在與公司總體

10、目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)；（2）確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股 東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實(shí)、，可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告：（3）確保遵 守有關(guān)法律法規(guī);（4）確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行, 保障經(jīng)營管理的有效性，提高經(jīng)營活動的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的不確定性：（5） 確保企業(yè)建立針對各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失 誤而遭受重大損失。制定風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則有（）。A.風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)B.風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對企業(yè)的所有風(fēng)險(xiǎn)C.風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)對照全而風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)D.風(fēng)險(xiǎn)

11、管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估中應(yīng)用網(wǎng)校答案：ACD網(wǎng)校解析：制定風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則如下：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn),，能夠反映企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀;（2）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)對照全而風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)，在所有五個(gè)方面保證企業(yè)的 運(yùn)營效果；（3）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估中應(yīng)用，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化隨時(shí)調(diào)整：（4）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)用于衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行效果。三、簡答題甲公司為國內(nèi)大型基建公司，現(xiàn)正考慮承接一項(xiàng)在非洲坦桑尼亞的未經(jīng)開發(fā)山區(qū)的大型橋梁 工程。甲公司董事會認(rèn)定該工程有三大風(fēng)險(xiǎn)：（1）由于地勢險(xiǎn)峻，容易造成嚴(yán)重的意外傷亡 事故：（

12、2）該合同以當(dāng)?shù)刎泿沤Y(jié)算，而當(dāng)?shù)刎泿诺膮R率近月來大幅波動；（3）工程可能延 誤，甲公司需為此承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任。要求：列舉并說明七種常見的風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具的內(nèi)容，對甲公司上述三項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)各提供一個(gè) 合適的風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具，并說明原因。網(wǎng)校答案：風(fēng)險(xiǎn)管理策略工具共有七種：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換、風(fēng)險(xiǎn)對沖、風(fēng)險(xiǎn) 補(bǔ)償和風(fēng)險(xiǎn)控制。（1）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)亦稱風(fēng)險(xiǎn)保留、風(fēng)險(xiǎn)自留。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)是指企業(yè)對所面臨的風(fēng)險(xiǎn)采 取接受的態(tài)度，從而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)帶來的后果。（2）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指企業(yè)回避、停止或退出蘊(yùn)含某一風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境， 避免成為風(fēng)險(xiǎn)的所有人。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指企業(yè)通過合同將

13、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到第三方，企業(yè)對轉(zhuǎn)移后的風(fēng)險(xiǎn)不 再擁有所有權(quán)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)不會降低其可能的嚴(yán)重程度，只是從一方移除后轉(zhuǎn)移到另一方。（4）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換。風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換是指企業(yè)通過戰(zhàn)略調(diào)整等手段將企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成另一個(gè)風(fēng) 險(xiǎn)。（5）風(fēng)險(xiǎn)對沖。風(fēng)險(xiǎn)對沖是指采取各種手段，引入多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素或承擔(dān)多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，使得這 些風(fēng)險(xiǎn)能夠互相對沖，也就是使這些風(fēng)險(xiǎn)的影響互相抵銷。（6）風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是指企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M(jìn)行補(bǔ)償。風(fēng)險(xiǎn) 補(bǔ)償表現(xiàn)在企業(yè)主動承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并采取措施以補(bǔ)償可能的損失。（7）風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是指控制風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的動因、環(huán)境、條件等，來達(dá)到減輕風(fēng)險(xiǎn) 事件發(fā)生時(shí)的損失或降低風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的概率的

14、目的。對于甲公司容易造成意外傷亡事故的風(fēng)險(xiǎn)，可采用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，為其職工購買保險(xiǎn)，讓保 險(xiǎn)公司代為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)：對甲公司面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)，可采用風(fēng)險(xiǎn)對沖的策略，可與銀行簽訂合 同進(jìn)行貨幣互換以降低風(fēng)險(xiǎn)；對于工程可能延誤的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，則采取風(fēng)險(xiǎn)控制策略，從工程 開始進(jìn)行時(shí)，便加緊進(jìn)度以避免誤期情形發(fā)生。甲公司屬于建筑防水材料行業(yè)，是一家集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)咨詢和施工服務(wù)為一體的 專業(yè)化建筑防水系統(tǒng)供應(yīng)商。我國建筑防水行業(yè)是一個(gè)充分競爭性行業(yè)，由于行業(yè)分散、市場規(guī)模大，盡管經(jīng)過了多年的 競爭淘汰，行業(yè)集中度仍然很低。甲公司在成立之初就重視研發(fā)的投入，雖然有一部分投入并沒有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的技術(shù)或產(chǎn)品， 但經(jīng)

15、過十余年的發(fā)展，該公司積累的技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢已經(jīng)形成較為明顯的競爭優(yōu)勢，競爭對 手在短期內(nèi)無法超越，形成強(qiáng)大的內(nèi)生性發(fā)展動力，并且企業(yè)會更進(jìn)一步加大研發(fā)力度。 2013年公司品牌知名度和美譽(yù)度進(jìn)一步提高，市場版圖得到了大力擴(kuò)張。（1）公司產(chǎn)品由局部市場走向全國市場的機(jī)遇。公司“滲透全國”的市場開發(fā)戰(zhàn)略成效顯 著，市場領(lǐng)域已從局部市場走向全國市場，市場輻射能力大幅度提高。但隨著公司大規(guī)模擴(kuò) 張計(jì)劃的實(shí)施，公司現(xiàn)有的人員已無法滿足迅速增長的人才需求，而新增員工可能短期內(nèi)難 以融合現(xiàn)有的企業(yè)文化，進(jìn)而影響公司戰(zhàn)略和經(jīng)營目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。（2）新產(chǎn)品和應(yīng)用技術(shù)研發(fā)能力的提高，使公司產(chǎn)品線不斷拓寬，系統(tǒng)集成優(yōu)勢

16、更加明顯， 應(yīng)用領(lǐng)域和巾場空間不斷得到拓展。作為行業(yè)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)完善的龍頭企業(yè)，公司 將享有更高的市場份額。（3）基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目專業(yè)承包商與重點(diǎn)房地產(chǎn)開發(fā)商是公司的主要客戶。這些建筑和工 程項(xiàng)目客戶往往要求供應(yīng)商提供一定額度的墊資，且貨款結(jié)算周期相對較長。由于公司業(yè)務(wù) 增長較快，同時(shí)在當(dāng)前的招標(biāo)模式下，客戶將支付方式作為選擇供應(yīng)商的重要條款，導(dǎo)致公 司應(yīng)收賬款余額增長過快，如果回款不及時(shí)將影響到公司的資金使用效率和資產(chǎn)的安全，進(jìn) 而影響公司的經(jīng)營業(yè)績。公司主要原材料供應(yīng)商比較穩(wěn)定，近年來隨著原材料采購量及產(chǎn)品種類的逐步增加，公司也 相應(yīng)增加了供應(yīng)商數(shù)量，不存在單一供應(yīng)商或客戶占公司采

17、購、銷售比例超過30%的或嚴(yán)重 依賴少數(shù)供應(yīng)商及客戶的情況。但供應(yīng)商數(shù)量的增多也帶來了管理上的難題，有一部分供應(yīng) 商在履行合同方面存在拖期、以次充好等問題，給公司驗(yàn)收工作帶來了壓力。公司主要原材料均屬于石油化工產(chǎn)品，受國際原油市場的影響較大，因此，如果上述原材料 市場價(jià)格出現(xiàn)較大幅度波動，將對該公司的盈利水平產(chǎn)生一定影響。要求：簡要分析該公司可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)類型。網(wǎng)校答案：根據(jù)案例材料可知，該企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下幾種：（1）產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。該公司所在行業(yè)建筑防水行業(yè)是一個(gè)充分競爭性行業(yè)，由于行業(yè)分散、市 場規(guī)模大，盡管經(jīng)過了多年的競爭淘汰，行業(yè)集中度仍然很低。導(dǎo)致該公司而臨的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 較大。（2）市場風(fēng)險(xiǎn)。包括：商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。原材料價(jià)格上漲，成本加大的風(fēng)險(xiǎn)。公司產(chǎn)品成本中原材料成本所占比重 較大，而公司主要原材料均屬于石油化工產(chǎn)品，受國際原油市場的影響較大，因此，如果上 述原材料市場價(jià)格出現(xiàn)較大幅度波動，將對該公司的盈利水平產(chǎn)生一定影響。匯率風(fēng)險(xiǎn)。該公司主要原材料受國際原油市場的影響較大，容易遭受匯率變動帶來的影響。 信用風(fēng)險(xiǎn)。公司的主要客戶為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目承包商與重點(diǎn)房地產(chǎn)開發(fā)商，這些客戶往 往要求供應(yīng)商提供二定額度的墊資，且貨款結(jié)算周期相對較長。由于公司業(yè)務(wù)增長較快，同 時(shí)在當(dāng)前的招標(biāo)模式下，客戶將支付方式作為選擇供應(yīng)商的重要條款，導(dǎo)