1、案例 1: 張鈞案例 背景 家住哈爾濱市的張鈞先生現年 40 歲，愛人楊鳳 38 歲，兩人早婚，已有一位 17歲的女兒與 7 歲的兒子。張鈞為貿易個體戶，往來于北京與哈爾濱之間，目前每月稅前收入在 1 萬元左右。楊鳳為國營事業員工，稅前月薪 4000 元，年終獎金一個月。目前個人養老金賬戶每月提撥率為個人 5%，單位 10%，余額 3 萬元。個人住房公積金賬戶每月提撥率為個人 5%，單位 5%，余額 2 萬元。目前家庭月經常性支出每月 6000 元，年支出學費 8000 元，旅游 15000 元。家庭資產除了老家價值 30 萬元(無貸款)的住宅以外，在北京以自備款 20 萬元，貸款 50萬元另

2、外投資一住宅出租，月租金 4500 元。另外有存款 10 萬元。目前兩人都無保險。每月還房貸3820元。 理財目標: 1. 一年后換購哈爾濱市區價值 50 萬元的新社區住宅，貸款愈少愈好。 2. 一年后希望女兒到北京念大學 3. 15 年后希望培養兒子出國留學 4. 依規定楊鳳需在 55 歲從單位退休，張鈞則可自行決定退休年齡，但希望與愛人同時退休，退休后除了每月希望有現值 5000 元可以用以外，每年旅游支出10000 元。 假設: 通貨膨脹率 3%，房價成長率 4%，學費成長率 5%，存款平均利率 2%，住房公積金貸款利率 5%，一般房屋貸款利率 6%。住房公積金與個人養老金平均報酬率 3

3、%。收入成長率張鈞為 5%，楊鳳為 3%。 問題: 1. 請編制張鈞的資產負債表與收支損益表。 2. 請依照目前的稅法規定與上述假設，算出張家每月可支配收入。 3. 請為張鈞一家人規劃合適的保障，并估計保費加計在月支出中。 4. 若張鈞除了存款以外，只投資房地產。請設定合理的投資報酬率，依照上述客戶的期望，請估計合理的理財目標需求額，算岀月儲蓄目標與月支出預算。 5. 依據客戶目前的支出情況與應有的支出預算，請擬定三個理財方案建議，并分析各方案的利弊得失供張鈞參考。 6. 張鈞以投資房地產為主的投資方式，有何優點與缺點? 在投資方面有何其它的建議? 7. 一年后換購哈爾濱市區價值 50 萬元的

4、新社區住宅，最少要貸多少金額?應以何種貸款方式搭配最佳? 8. 請制作理財規劃建議書摘要。案例 2 金永和案例 背景: 金永和先生現年 48 歲，是來自臺灣的臺商，在上海工作了一年?，F在因為 18歲的女兒與 15 歲的兒子分別要升大學與升高中，決定全家搬遷到上海，讓子女在上海就學。金太太與金先生同年，過去十多年都是家庭主婦。目前金先生在臺灣的資產，折合人民幣房產凈值 200 萬，海外基金 60 萬，在上海的資產有人民幣存款 8 萬元。金先生目前每月收入約 8 萬元，預計搬到上海后住房以外的生活支出為每月 1 萬元。年費用包括每年全家回臺兩次機票 4 萬元，全家國外旅游支出 5 萬元，壽險與醫療

5、險等保險費支出 8 萬元，子女念國際學校的學費支出各 5萬元。臺灣房屋出租后租金可用來繳剩余房貸。 理財目標: 1. 女兒念兩年國際學校后，準備到英國念書，三年拿碩士，每年需現值 20 萬元 2. 兒子在上海念四年國際學校后，準備到美國念書，四年拿碩士，每年需現值20 萬元 3. 一年后在上海購房，目標 200 萬元，需要貸款。臺灣的房子不打算賣。 4. 金先生打算繼續在上海工作 15 年以后退休回臺灣居住， 退休金完全靠自己籌措。退休后除了每月希望有現值 10000 元可以用以外，每年旅游支出 20000元。 假設: 通貨膨脹率 3%，房價成長率 4%，學費成長率 5%，存款平均利率 2%，

6、一般房屋貸款利率 6%，收入成長率 5%。 問題: 1. 請編制金永和的資產負債表與收支損益表。 2. 金永和即將遷居上海，目標住宅為 150 平米，市區的房子，可租可購。請依照目前的房產狀況提供金先生租或購的建議方案。 3. 請編制未來三年(2005/9-2008/9)的現金流量預估表。設每年一月與七月回臺，每年八月繳學費，每年 10 月國外旅游，每年 11 月繳保險費。是否有資金缺口，需要作怎樣的安排? 4. 從整個生涯規劃來看(包括子女教育與退休)， 若金先生若選擇在上海購置 200萬的房產，退休前將房貸繳清并以 400 萬出售，要達到所有的理財目標，內部報酬率應達到多少? 5. 若海外

7、基金合理的投資報酬率為 7%， 依照上述客戶的期望， 請估計合理的理財目標需求額，算岀月儲蓄目標與月支出預算。 6. 依據客戶目前的支出情況與應有的支出預算，請擬定三個理財方案建議，并分析各方案的利弊得失供金先生參考。 7. 金永和全家從臺灣遷居上海，除了上述以外還需要考慮哪些因素? 如果你是熟悉上海的理財師，在投資方面有何其它的建議? 8. 請制作理財規劃建議書摘要。 案例 3. 符企案例 符企現年 50 歲是一家知名百貨公司的高級經理月薪 2 萬元，在這家百貨公司已經服務了 25 年了，于去年發現太太有外遇，因此與太太協議離婚，留下一個女兒，女兒今年 14 歲，離婚協議是女兒歸先生撫養，因

8、為當時購買房子時登記在太太名下，因此房子歸太太所有，最近太太打算將房屋賣掉，因此通知符企必須與女兒搬離，在離婚時符企的銀行仍有存款 50 萬元，目前家庭每月生活支出僅3000 元。符企真是流年不利，因為公司人事變動加上家庭因素使致萌生提早退休的念頭，在領得公司的分紅與退職金 150 萬后，符企因為面臨家變又遭逢事業上的打擊，因此在心靈產生極大的沖擊，在友人的介紹下符企尋求心靈諮商的課程并參與學習，期望能的到心靈的慰藉與找尋生命的出口，但此類的課程學費相當昂貴，短短的半年他不斷的學習也消耗掉不少的積蓄，累計半年參與學習的學費共計 15 萬元。符企覺得因為沒有收入只靠退休金與過去的積蓄過生活，不太

9、有安全感，因此在友人的推薦下尋找財務規劃顧問希望藉此能得到一些幫助。他期望理財顧問協助他，讓他的退休金經過投資理財后足以支付其退休生活所需。 問題 1.我(符企)目前面臨前妻追討房子，前妻已經將房子賣掉，預計再 2 個月就要交屋，因此我在考慮租屋或自行買屋，我看了兩間房子，其中一間房子目前售價100 萬元，另一間房屋是出租房，目前每月房租為 2000 元，如果我現在不想再上班，依照現狀我希望能維持生活到 85 歲，那我該如何選擇租屋還是購屋呢？假設租金與烏價成長年成長率均為 2%，投資報酬率為 3%，生活費成長率為1.5%， 2.女兒是我(符企)僅剩的唯一的親人，我想好好栽培她到大學畢業，再過

10、四年就要上大學了，那我女兒的教育基金該如何提撥?假設目前大學學費一年 2 萬元，學費成長率為 6% 3.我希望我還能再繼續上心靈成長課程，那我可以提撥多少錢在此？ 4.除了投資外財務顧問應還有哪些可供建議？ 經過諮商，由于客戶決定將部份資金交由專業的財務顧問協助投資管理，但未投資的資金部位希望能自行管理 5.經過了一年，在財務規劃師的輔導之下發覺符企并未依照當時所提的資金方案進行，他在短短的一年當中花掉了 45 萬元，財務顧問發現與原來的計劃改變了，對符企的影響有多大？ 6. 若要維持原訂目標活到 85 歲的計劃，面對資金短少這樣的變化請財務顧問提出三種應變的具體建議？ 7.另外符企在這個時候

11、想要創業，創業資金需求 20 萬元，請問符企的創業計劃該如何進行具體的建議為何？ 8. 請制作理財規劃建議書摘要。 案例 4. 萬城案例 萬城現年 33 歲，太太胡葳與先生同齡，萬城的父母在 8 年前，用萬城的名義付了頭款 40 萬買了個當時總價 70 萬元的房子，現在住宅增值到了 120 萬，目前貸款每月應繳交金額為 2150 元，由于父母都已退休因此貸款現由萬城來支付，房屋太小加上胡葳不喜歡與長輩同住，因此夫妻倆自行再外租了房子，目前房租每月需要 3000 元。夫婦兩人都為上班族，萬城收入每月 7000 元，胡葳每月工作收入 5000 元，胡葳年輕美麗，喜好追求時尚全身上下講究名牌，經常與

12、姊妹滔出入高級餐廳酒吧！萬城是一位老實又勤奮工作的老公并將每月工作所得僅留下1000 元作為日常生活費其余都交由太太管理。夫妻倆曾經計劃過未來，希望能在 55 歲就能退休， 并且有一筆資金足以提供萬城夫婦每月 5000 元的生活費過著舒適的生活， 雖然萬城名下有一間房屋， 但是目前是父母在居住， 并且房子太小，因此萬城夫婦曾想過希望在 40 歲的時候能買一間大約 150 萬的房子。希望能自備 3 成其余貸款，目前貸款利率為 4.5%。胡葳的開銷很大，習慣使用信用卡付帳，買東西不太有節制，因此開始使用循環利息每月只繳最低金額，成為鮮花一族，目前胡葳的信用卡負債已經累積到 40 萬，每個月最低應繳

13、金額為 10000 元，信用卡循環利息 18%， 胡葳并未讓他的先生知道他的負債與家庭財務的狀況如此的糟糕。一天一天的過去，胡葳發現以他們的收入以及現有的存款已經快要無法隱瞞這個事實了！在走投無路的時候朋友推薦了一位財務顧問，希望能藉由財務顧問的協助幫她解決難題。 問題： 1. 我(胡葳)該怎么辦，目前我存款只剩下 8000 元，每個月的賬單的最低應繳金額為一萬元，而家庭每個月開銷，每月的交通費約為 500 元，每月手機通話費約為 400 元，飲食費用約為 1000 元，我軋不軋的過來，我只知道壓力越來越大，但是我不敢想狀況到底有多糟糕，你是否可以告訴我到底會有多糟糕，是不是我先生會知道？ 2

14、. 我想找一份兼職的工作，增加收入來償還債務，財務顧問你認為可行嗎？還是對于負債管理有更好的的建議，請提出三種償債計劃，并評估可行性？ 3. 我聽說可以借錢來投資，財務顧問有什么看法那我該如何做？ 4. 若希望夢想仍然得以實現，應有的理財計劃與在不同的投資報酬率下可購屋價為何？ 5. 萬城是希望在兩年后生個小孩，小孩出生后萬城的父母會幫忙帶，因此我并不擔心小時后的費用，但是如果要提供小孩的高等教育費用，我該怎么準備才是可行？那我的計劃又會有什么不同？我期望能提供小孩至少大大學畢業 6. 應有哪些風險的考量？ 7. 銀行可以提供什么服務？ 8. 請制作理財規劃建議書摘要。 案例 5. 張英武案例

15、 張英武先生今年 40 歲， 愛人關欣 35 歲為家庭主婦。 小孩轉眼已經要上六年級了，原本 60 平方米的小房子已經快要不夠住， 張先生其實已經存了 15 萬元人民幣的存款，住房公積金帳上也有 3 萬元，目前個人與單位各提撥薪資的 5%，月提撥上限為 1000 元。但是張先生也很困擾，雖然現在這筆錢拿來換屋不是問題(假設中意的大屋總價 100 萬元，小屋價值 30 萬元，無貸款)，但是換屋的結果，將花光這筆存款，并且又背上 50 萬元的負債，想要提前退休的夢想肯定泡湯。如果張先生只花 10 萬元重新設計目前小房子，讓收納機能與格局更理想，其實勉強還是可以繼續住下去，這樣就不用負債，還能繼續保

16、有 10 萬元存款穩定投資，感覺上退休較有望。張先生陷在換屋還是不換屋的困擾 。 假設張先生家庭月收入 8000 元，月支出 5000 元，退休后月支出現值 4000 元，但是預期養老金提撥額只能供應現值 1000 元的開銷。 通貨膨脹率 3%， 存款投資報酬率 2%，房貸利率 5% 問題: 1. 請編制張先生換屋前后的資產負債表與收支損益表。 2. 考慮子女念大學所需的費用，換屋與不換屋僅重新裝潢可以退休的年齡為幾歲? 3.若想同時達成換房、 子女教育與 60 歲退休規劃? 應有的投資報酬率為何? 此投資報酬率是否合理?您建議做怎樣的資產配置? 4. 張先生為單薪家庭，目前未買保險，換屋或不

17、換屋，您建議他應買多少保額? 5. 要達成子女教育、換屋與退休規劃，如果房價是可調整的變量，以張先生目前情況及未來負擔，您建議他應該買多少錢房子? 6. 如果要靠提高儲蓄額來達到目標，請從張先生的應有收入及支出預算兩方面提供建議。 7. 若張先生不將目前的積蓄放存款而部分投資股票基金，請模擬不同投資報酬率下的可退休年齡(-5%，0%，5%，10%，15%) 8. 請整理出對張先生的理財規劃報告書摘要。 案例 6. 陳雄案例 陳雄先生現年 53 歲，配偶 45 歲。10 年前創業開設公司，目前公司資本額 600萬。另有存款 70 萬，債券基金 100 萬，借款給他人 20 萬。無負債。自用住宅價

18、值 100 萬，另有一房出租，價值 40 萬，總資產 930 萬元。陳先生所開設公司每年凈收入 50 萬，另有年房租收入 2 萬，利息收入 2 萬。家庭開支每年 7 萬。陳先生到目前為止，除社會保險外，并無任何商業保險。 陳先生的理財目標順序如下: 1) 購屋: 擬購置已公開銷售的期房價值 185 萬，兩年后交屋，屆時再賣舊房。 2) 退休: 夫妻 7 年后退休，維持與目前相同生活水準，年支出 7 萬。但打算花 5年的時間環游世界，旅游總開銷 50 萬元。 3) 女兒 28 歲，結婚 2 年后離婚，有一個滿周歲的孫女由女兒扶養。女兒收入不高，打算負擔外孫女到大學為止的教育費用。 4) 財產轉換

19、規劃: 因為陳先生的女兒對經營公司無興趣，陳先生打算在退休時將股權轉讓，出售后安享余生。 問題 1 請編制陳雄先生資產負債表與收支損益表。 2. 購期房時現金流量如何安排? 請提出三種方案來與陳先生討論。 3. 負擔外孫女從小到大的費用，假設還打算送她出國留學，若學費成長率 3%，投資報酬率 6%，需要現在提撥多少錢設立子女教養金信托? 4 若陳先生的公司目前 50 萬元的年度凈收入， 在退休后仍可維持 3%的成長率，則陳先生退休時出售公司股權， 若需要報酬率為 8%， 合理的價值應為多少? 5. 陳先生退休時售股后，所得款應該做如何的安排，才能因應預估退休后預估5%的費用成長率? 6. 是否

20、還需要買保單? 買何種保單? 合理保額多少? 7 設中國政府突然宣布開始實施遺產稅與贈與稅， 假設中國政府突然宣布開始實施遺產稅與贈與稅，辦法與目前擬訂的草案完全相同，請問陳先生應如何做節稅考慮安排? 在此種假設下，陳先生夫婦若都活到 80 歲，可轉移給女兒的財產有多少? 屆時優稅遺產有多少?需繳多少遺產稅? 8 請整理出對張先生的理財規劃報告書摘要(略)案例 7. 游達案例 游達先生現年 26 歲，在高科技公司上班，月薪 4000 元，每年獎金紅利至少三個月，估計未來薪資成長率可達 5%。下個月就要結婚。未婚妻齊美 24 歲，在貿易公司擔任秘書，月薪 3000 元，每年獎金約兩個月薪資成長率

21、約 3%。目前兩人皆沒有保險，原有的積蓄預計在支應結婚相關費用后所剩無幾，可暫不考慮，但也沒有負債， 往后的各項目標規劃皆要以雙方的儲蓄來準備。 未來的理財目標如下: 1) 家庭開銷: 婚前游達月支出 2500 元，齊美月支出 2000 元。婚后兩人決定將月支出控制在 3500 元，但因為要自行租屋居住，租金每月 1000 元，每月總開銷仍達 4500 元。每年計劃國內長程旅游一次，預算為 4000 元。 2) 家庭計劃: 計劃五年后生小孩。出生后每月生活費用 1000 元。教育費用估計幼兒園每年 15000 元，小學至中學每年 10000 元，大學及國內研究所每年 20000元。學費成長率每

22、年平均 4%。 3) 購屋規劃: 打算 10 年后于北京郊區購屋，總價 60 萬。貸款比率希望從低。兩人的住房公積金提撥率均為個人與單位各 7%， 已累積帳上金額合計 10000 元。 4) 退休規劃: 兩人打算 30 年后同時退休。退休時希望每個月有現值 4000 元可以用。 通貨膨脹率估計為 3%。 兩人的個人養老金提撥率均為個人 5%與單位 15%。已累積帳上金額合計 20000 元。假設住房公積金與個人養老金的投資報酬率為3%。 問題: 1. 請編制游先生婚前與婚后的資產負債表與收支損益表。 2. 游齊夫妻目前完全沒有保險， 請幫他們規劃應有的保障并預估所要繳的保費。也可以投資型保單的

23、方式，將保障與投資結合，做全方位的規劃。 3. 游齊夫妻依照上述條件，是否可以達成所有的理財目標? 若要達成目標，儲蓄的投資報酬率要達到多少? 若無法在合理的報酬率下達到所有的理財目標，則您建議應該對目標額與儲蓄額做如何調整? 4. 依游齊夫妻目前的年齡與資金狀況，建議往后自行投資儲蓄的資產配置。并且說明為何如此做資產配置，及往后定期調整的原則。 5. 若自行投資報酬率為 8%， 依照上述客戶的期望， 請估計合理的理財目標需求額，算岀月儲蓄目標與月支出預算。 6. 若婚后兩夫妻想赴美國深造兩年獲得碩士學位，來提高未來的職場競爭力。預計共需花費美金 8 萬元。則回國后收入應該調高多少，才能收回留

24、學的投資? 假設這筆錢由雙方父母以抵押貸款供應，利率 6%。 7. 若除留學外其它計劃不變，收入中斷兩年，回國后的收入各提高 2000 元，對于整體生涯理財計劃有何影響? 如是否可提前退休或提前購房? 8 請整理出對游齊夫妻的理財規劃報告書摘要 案例 8. 王立德案例 王立德先生為某公司經理，現年 48 歲，已婚，王太太 35 歲，有一子 11 歲 問題: 1. 比照一般收支狀況，對于王先生應做如何建議來改善目前幾乎無結余的狀況? 請由財務診斷的各項比率分析之。 2. 王先生的配偶目前未上班?，F在有一個機會可獲得年收入 5 萬，但上班的相關支出 1 萬。每年增加 4 萬元的凈收入，請比較黃太太

25、上班后家庭財務狀況與理財目標達成情況的變化。 3. 若王太太上班后采取盡快還清房貸的策略，房貸利率 5%，則可于多久還清? 4. 王先生若想達到理財目標，支出預算應該控制在多少?請就王太太上班與否分別列出比較。 5. 若房價大幅上漲，原來住宅現在值 70 萬，此時是否會影響到黃家往后的理財方向? 可能做如何調整? 6. 請模擬王先生在 50 歲時被公司強制退休后的家庭財務狀況，考慮可領的養老金后，若王太太已上班王先生是否可以就此不用工作? 7. 若王先生不幸疾病身故，僅靠王太太一人收入，加上 100 萬的保險理賠金，此時家庭財務狀況會發生何種變化，王太太退休與子女教育金是否足夠?若當時無保險又

26、如何? 8. 請整理出對黃先生(未下崗未身故)的理財規劃報告書摘要 案例 9. 劉聰案例 劉聰先生 35 歲，創業有成，想于 1 年內擴大事業投資，通貨膨脹率設為 3% 問題: 1. 應如何籌措 1 年內增資 100 萬的財源? 可依目前現況擬訂三個不同方案做利弊分析建議。 2. 假設公司增資后獲利率略降為 40%， 5 年后購屋 200 萬，不考慮與考慮出售舊屋時，是否需要貸款? 3.假設因為外在環境的變化，自營事業經營獲利率降低。在仍可完成上述的理財目標下(此例假設換屋售舊屋)， 獲利率最低要維持多少? 4. 有鑒于經營企業風險大，若擬在未來 10 年以每年儲蓄成立一個安家信托，以因應女兒出國念書與退休后的需求，報酬率 4%、6%與 8%時，現在每年各應該儲蓄多少錢?與目前相比較，劉先生應做如何調整? 5. 劉先生目前僅投保 20 萬元 60 歲到期的定期壽險，建議應該做如何調整? 6.