1、國際貨幣體系歐陽歌谷(2021.02.01)摘要國際貨幣體系是有關國際本位貨幣的確定、國際儲備貨幣 選擇、匯率及匯率制度的選擇以及國際收支不平衡調節的一整套 規則和機制。國際貨幣體系是經濟國際化的產物，是貨幣制度的 國際化。關鍵詞貨幣國際國際貨幣Abstract international monetary system is determined, the relevant international standard currency international reserve currency of choice, the exchange rate and the choice of

2、exchange rate regime and the international balance of payments a whole set of rules and regulatory mechanism. The international monetary system is a product of the economic internationalization, is the international monetary syste mkeyword currency International Monetary、早期的國際通貨和貨幣聯盟最近幾年發生的全球性通貨膨脹，其

3、主要原因是因為美元由 于美國政府透支過多而在全球市場發生美元流動性過剩。從而導 致增強各個國家的購買力增強，導致美元貶值以及國際商品物價 上漲同時發生。在1945年的布雷頓森林國際會議上美元正式成為世界通貨。在會議上各個國家約定，以美國國庫黃金儲備作為擔保，美國政 府保證在國際貨幣市場上以黃金的供給作為維持美元與黃金的固 定的比價。美元相對幣值的美元浮動性協議是后來各個發達國家與美國 達成的以國際貨幣政策共同維持的。避免爆發由于大量拋售美元 而引發的國際金融危機。貨幣聯盟杲指一國使用與其鄰國相同的貨幣，包括統一貨幣 和美元化兩種形式。一國的鑄幣稅收入放棄是美元化導致的。貨幣聯盟大多數是建立于區

4、域經濟一體化建設的基礎之上, 并且有促進經濟一體化向更高層次發展。貨幣聯盟一般會建立貨幣共同基金來平抑各國國際收支。它是防范貨幣危機的有力武 器。二、雷頓森林體系第二次世界大戰以后以美元為中心的國際貨幣體系叫做布雷 頓森林體系。在20世紀后面的50年中，支撐金融格局和世界 經貿三條支柱是世界銀行和國際貨幣基金組織、關貿總協定。實 際上這三大支柱都來自于布雷頓森林會議。布雷頓森林體系主要體現在兩個方面：第一，美元與黃金直 接掛鉤。第二，其他會員國貨幣與美元掛鉤，即同美元保持固定 匯率關系。布雷頓森林體系實際上杲一種國際金匯兌本位制，又 稱美元一黃金本位制。它使美元在戰后國際貨幣體系中處于中心 地

5、位，美元和黃金等價。世界各國貨幣只能通過美元才能同黃金發生關系。從此，美元就作為支付手段和國際清算的主要儲備貨 幣。三、貨幣聯盟建立名為歐元的單一歐洲貨幣是歐洲貨幣聯盟的主要目標。歐 洲聯盟成員國的國家貨幣杲在2002年被歐元正式取代的。到目 前，歐元僅以銀行業務貨幣的形式存在，用于外匯交易和帳廂金 融交易。總的來說，與當初許多批評者預料相比歐元的運行明顯要好 的多：歐洲中央銀行基本達到其穩定目標，它控制通膨的政策比 之前更加的透明，更易于傳達；總體加強了財政預算的約束，導 致國家債務率的下降，而且改善經濟增長的條件；在國際金融市 場上，催化劑和發動機是歐元作為經濟結構改變的一體化的主要 作用

6、。與此同時，我們也應看到在匯率政策和貨幣政策下，通脹 率和經濟增長率的趨異性仍舊在增加；歐元的增強了銀行行業間 的競爭和導致了一系列結構性的變化。總的來看，歐元的出現是 好處遠遠大于壞處的。四、21世紀區域貨幣聯盟貨幣合作作為區域貨幣聯盟的深入，是指某些國家或有關地 區通過共同遵守的國際協議或法律文件來就貨幣金融的某些重要 問題進行合作。在貨幣區域內，一方面，各國在政治上保持各自獨立性，根 據自己的國情制定出貨幣政策以外的經濟政策，并通過協商、談 判等協調各國的經濟政策；另一廂，部分民族國家放棄本國國家歐陽歌谷創編 2021年2月1 貨幣組成基于同一貨幣當局領導下使用統一貨幣的貨幣聯盟。如 今

7、美元在國際貨幣體系規則制定權和國際貨幣體系中心地位，在 短期是沒可能發生實質性變化，而且在未來一段時間內都將延續 這種格局。在此之前有分析認為，未來美洲、亞洲和歐洲可能會 形成各自的貨幣聯盟即美元區、亞元區和歐元區。建立統一的央 行、發行統一的區域通貨、執行統一的貨幣政策，國際貨幣匯率 體系將由幾大區域貨幣之間的匯率形成，取消各國央行發行的國 別貨幣。五. 國際貨幣體系改革建議第一、建立主要儲備貨幣穩定的匯率體系。建立各方都可以 接受的貨幣匯率穩定協調機制是以歐元、日元、美元等國際主要 貨幣的層面建立的,通過充分的協商及政策調節，保持三者間匯率水 平的相對穩定，各國有義務在匯率達到目標邊界時采

8、取必要的措施 干預，以維護匯率機制的靈活性和穩定國際金融市場的信心。然后, 在其他相對弱勢貨幣之間，允許他能根據自身的實際情況，在浮動. 釘住和可調節之間作出恰當的選擇。與此同時，相關國際組織應建 立匯率水平和匯率制度的監測機制，對成員國中實際匯率水平被低 佶或高估現象及時提供調整的意見，以保證新的貨幣匯率機制能夠 正常運行，并且能夠應付國際貨幣危機。在國際貨幣體系的構筑 方面不僅要給予發展中國家充分的自主權，而且要強調大國的責 任。加強國際貨幣金融的協調與合作。協調各方關系的杲新的國 際金融秩序的主要作用。從國別上看,首先是發達國家與發展中國歐陽敬谷創編2021年2方1 家的關系，不僅要支持

9、發達國家的經濟增長，更重要的是要考慮如何 保護和支持發展中國家和地區;其次杲的協調各個發達國家之間的 關系;最后還要加強地區間的國際金融合作和協調。另一方面，從加 強合作的領域看,則包括國際金融內部控制、國際金融市場約束、 國際金融經營環境以及國際金融監管等方面的協調與合作。改革IMF的職能和作用，現行貨幣體系重要的載體就是IMF,它發 揮更重要的作用,但國際貨幣體系的演變導致IMF的職能被異化和 弱化。因此我們必須對IMF逬行改革:第一增加IMF的基金份額, 擴大其資金實力。第二擴大IMF提供援助的范圍，增強其應付國際 貨幣危機的職能。第三，以便在某國家或地區爆發危機時，增強IMF 可動用資

10、金的規模不僅要改革不合理的份額制，更多地應該考慮根 據一國國際收支狀態而不是經濟規模來調整份額，降低美國對IMF 絕對控制。五、總結國際貨幣體系是伴隨著世界經濟的發展而不斷發展的，國際 經濟發展的不同時段要求不同的國際貨幣體系與之適應。展望以 后的國際金融體系改革前景，國際貨幣體系發展的方向是匯率市 場化、國際儲備多元化貨幣.區域一體化這三大方廂。我們要拓 展現有的國際貨幣金融組織的功能，促進國際間貨幣金副1體制的 進一步徹合，加強國際間的協調和合作，力爭制定切實可行的公 平的國際準則和措施，使得國際貨幣金融組織在區域貨幣一體化 的進程中發揮更大的作用。在推進國際貨幣金融體系變革的過程 中的主要任務。歐陽敬谷創編2021年2方1回顧國際貨幣體系的百年來的變化，不僅貨幣本質漸漸凸 現，而且貨幣的信用秩序逐次擴展進程，貨幣體系僅杲人類可以 從中獲益的