1、第十六章 貨幣供給第十六章第十六章 貨幣供給貨幣供給第十六章 貨幣供給本本 章章 主主 要要 內(nèi)內(nèi) 容容 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給現(xiàn)代信用貨幣的供給 第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行與基礎(chǔ)貨幣中央銀行與基礎(chǔ)貨幣 第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造 第四節(jié)第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量 第五節(jié)第五節(jié) 貨幣供給的數(shù)量界限與控制貨幣供給的數(shù)量界限與控制 第十六章 貨幣供給第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)代信用現(xiàn)代信用貨幣的供貨幣的供給給貨幣供給與貨貨幣供給與貨幣供給量幣供給量 中國(guó)改革開(kāi)放前后貨幣供中國(guó)改革開(kāi)放前后貨幣供給機(jī)制的變化給機(jī)制的變化貨幣供給過(guò)程及其特點(diǎn)貨幣供給

2、過(guò)程及其特點(diǎn) 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和二級(jí)銀行體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和二級(jí)銀行體制下的貨幣供給機(jī)制下的貨幣供給機(jī)制計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和復(fù)合中央銀行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和復(fù)合中央銀行體制下的貨幣供給機(jī)制體制下的貨幣供給機(jī)制貨幣供給機(jī)制貨幣供給機(jī)制與經(jīng)濟(jì)機(jī)制與經(jīng)濟(jì)機(jī)制 貨幣供給的基貨幣供給的基本模型與特點(diǎn)本模型與特點(diǎn)分析分析貨幣供給的基本模型貨幣供給的基本模型 第十六章 貨幣供給第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行中央銀行與基礎(chǔ)貨與基礎(chǔ)貨幣幣基礎(chǔ)貨幣及其基礎(chǔ)貨幣及其構(gòu)成構(gòu)成 中國(guó)基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成中國(guó)基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣及其概念基礎(chǔ)貨幣及其概念基礎(chǔ)貨幣的一般構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣的一般構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣的收基礎(chǔ)貨幣的收放渠道和方式放渠道和方式對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)與基礎(chǔ)貨對(duì)金融機(jī)構(gòu)

3、債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣幣國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣對(duì)政府債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣對(duì)政府債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣第十六章 貨幣供給第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行商業(yè)銀行與存款貨與存款貨幣的創(chuàng)造幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存商業(yè)銀行與存款貨幣款貨幣 中國(guó)改革開(kāi)放前后貨幣供中國(guó)改革開(kāi)放前后貨幣供給機(jī)制的變化給機(jī)制的變化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和二級(jí)銀行體制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和二級(jí)銀行體制下的貨幣供給機(jī)制下的貨幣供給機(jī)制計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和復(fù)合中央銀行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和復(fù)合中央銀行體制下的貨幣供給機(jī)制體制下的貨幣供給機(jī)制商業(yè)銀行創(chuàng)造商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過(guò)存款貨幣的過(guò)程程商業(yè)銀行創(chuàng)造商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的主存款貨幣的主要制約因素要制約因

4、素存款擴(kuò)張的倍存款擴(kuò)張的倍數(shù)數(shù)超額準(zhǔn)備金率超額準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率貨幣供給過(guò)程及其特點(diǎn)貨幣供給過(guò)程及其特點(diǎn)第十六章 貨幣供給第四節(jié)第四節(jié) 貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)與貨幣供與貨幣供應(yīng)量應(yīng)量貨幣乘數(shù)及其貨幣乘數(shù)及其公式推導(dǎo)公式推導(dǎo) 金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)乘數(shù)準(zhǔn)備準(zhǔn)備- -存款比率存款比率居民的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)居民的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)的主貨幣乘數(shù)的主要決定因素要決定因素 影響貨幣乘數(shù)影響貨幣乘數(shù)變動(dòng)的因素分變動(dòng)的因素分析析通貨通貨- -存款比率存款比率中國(guó)改革開(kāi)放前后貨幣供給中國(guó)改革開(kāi)放前后貨幣供給機(jī)

5、制機(jī)制政府的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)政府的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)第十六章 貨幣供給第五節(jié)第五節(jié) 貨幣供給貨幣供給的數(shù)量界的數(shù)量界限與控制限與控制貨幣供給的數(shù)貨幣供給的數(shù)量界限量界限 貨幣供給內(nèi)生性與外生貨幣供給內(nèi)生性與外生性之爭(zhēng)性之爭(zhēng)中國(guó)貨幣供給的內(nèi)生性中國(guó)貨幣供給的內(nèi)生性與外生性與外生性貨幣供給的控貨幣供給的控制制 貨幣供給的內(nèi)貨幣供給的內(nèi)生性與外生性生性與外生性貨幣供給數(shù)量界限的理貨幣供給數(shù)量界限的理論分析論分析貨幣供給增長(zhǎng)率的確定貨幣供給增長(zhǎng)率的確定第十六章 貨幣供給本章需要識(shí)記的基本概念本章需要識(shí)記的基本概念 貨幣供給貨幣供給 貨幣供給量貨幣供給量 法定存款準(zhǔn)備金法定存款準(zhǔn)備金 存款貨幣存款貨幣

6、 超額準(zhǔn)備金超額準(zhǔn)備金 法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率 原始存款原始存款 派生存款派生存款 貨幣供給公式貨幣供給公式 基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣 貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù) 超額準(zhǔn)備金率超額準(zhǔn)備金率 提現(xiàn)率提現(xiàn)率 準(zhǔn)備準(zhǔn)備存款比率存款比率 通貨通貨存款比率存款比率 貨幣供給的內(nèi)生性貨幣供給的內(nèi)生性 貨幣供給的外生性貨幣供給的外生性 貨幣供給增長(zhǎng)率貨幣供給增長(zhǎng)率第十六章 貨幣供給本章與各章的主要聯(lián)結(jié)點(diǎn)本章與各章的主要聯(lián)結(jié)點(diǎn)本章是全書(shū)的重要章節(jié)，它與上一章的貨幣需求，本章是全書(shū)的重要章節(jié)，它與上一章的貨幣需求，構(gòu)成了貨幣市場(chǎng)上的供求雙方，為分析貨幣均衡問(wèn)構(gòu)成了貨幣市場(chǎng)上的供求雙方，為分析貨幣均衡問(wèn)題提供了條件。題提

7、供了條件。本章與其它章節(jié)有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，比如說(shuō)與信用貨本章與其它章節(jié)有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性，比如說(shuō)與信用貨幣制度、中央銀行、存款性貨幣機(jī)構(gòu)以及非存款性幣制度、中央銀行、存款性貨幣機(jī)構(gòu)以及非存款性貨幣機(jī)構(gòu)，還有貨幣供給、通貨膨脹、貨幣政策等貨幣機(jī)構(gòu)，還有貨幣供給、通貨膨脹、貨幣政策等章節(jié)都有重要聯(lián)系。章節(jié)都有重要聯(lián)系。第十六章 貨幣供給第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給現(xiàn)代信用貨幣的供給一、貨幣供給與貨幣供應(yīng)量一、貨幣供給與貨幣供應(yīng)量貨幣供給貨幣供給（Money Supply）：是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行）：是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)銀行系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入貨幣的行為過(guò)程。系統(tǒng)向經(jīng)濟(jì)中投入貨幣的行為過(guò)程。貨幣供給量貨幣供

8、給量（Money Supply Quantity）：指一國(guó)各經(jīng)濟(jì)）：指一國(guó)各經(jīng)濟(jì)主體（包括個(gè)人、企事業(yè)單位和政府部門(mén)等）持有的、主體（包括個(gè)人、企事業(yè)單位和政府部門(mén)等）持有的、由銀行系統(tǒng)供應(yīng)的債務(wù)總量。由銀行系統(tǒng)供應(yīng)的債務(wù)總量。貨幣供給有名義貨幣供給與實(shí)際貨幣供給之分，名義貨貨幣供給有名義貨幣供給與實(shí)際貨幣供給之分，名義貨幣供給不考慮通貨膨脹因素，實(shí)際貨幣供給則相反。幣供給不考慮通貨膨脹因素，實(shí)際貨幣供給則相反。第十六章 貨幣供給二、貨幣供給機(jī)制與經(jīng)濟(jì)機(jī)制二、貨幣供給機(jī)制與經(jīng)濟(jì)機(jī)制 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和二級(jí)銀行體制下的貨幣供給機(jī)制：市場(chǎng)經(jīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和二級(jí)銀行體制下的貨幣供給機(jī)制：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，各經(jīng)濟(jì)主體

9、及其行為具有相對(duì)的獨(dú)立性，濟(jì)體制下，各經(jīng)濟(jì)主體及其行為具有相對(duì)的獨(dú)立性，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的理性化程度較高；金融體制方面，采用經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的理性化程度較高；金融體制方面，采用“中央銀行中央銀行- -存款貨幣銀行存款貨幣銀行”的二級(jí)銀行體制，形成的二級(jí)銀行體制，形成“基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣- -存款貨幣存款貨幣”雙層貨幣供給機(jī)制。雙層貨幣供給機(jī)制。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和復(fù)合中央銀行體制下的貨幣供給機(jī)制：在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和復(fù)合中央銀行體制下的貨幣供給機(jī)制：在高度統(tǒng)一集中地計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，金融體制則以高度統(tǒng)一集中地計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，金融體制則以“大大一統(tǒng)一統(tǒng)”的銀行體系為特征，采用復(fù)合銀行體制。貨幣的銀行體系為特征，采用復(fù)合銀行體制。貨幣

10、的供給完全由計(jì)劃決定。的供給完全由計(jì)劃決定。第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給現(xiàn)代信用貨幣的供給第十六章 貨幣供給中國(guó)改革開(kāi)放前后貨幣供給機(jī)制的變化中國(guó)改革開(kāi)放前后貨幣供給機(jī)制的變化 改革開(kāi)放前的貨幣供給機(jī)制與特點(diǎn)：改革開(kāi)放前，改革開(kāi)放前的貨幣供給機(jī)制與特點(diǎn)：改革開(kāi)放前，我國(guó)實(shí)行高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和計(jì)劃金融體制。我國(guó)實(shí)行高度集中統(tǒng)一的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和計(jì)劃金融體制。貨幣供給完全由中國(guó)人民銀行決定。貨幣供給完全由中國(guó)人民銀行決定。 改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)貨幣供給機(jī)制的變化：改革開(kāi)放改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)貨幣供給機(jī)制的變化：改革開(kāi)放后，我國(guó)的金融體制向多元化轉(zhuǎn)變，形成了后，我國(guó)的金融體制向多元化轉(zhuǎn)變，形成了“中央銀

11、中央銀行行商業(yè)銀行商業(yè)銀行”二級(jí)銀行體制，同時(shí)，雙層貨幣供二級(jí)銀行體制，同時(shí)，雙層貨幣供給機(jī)制的市場(chǎng)化程度也不斷提高。給機(jī)制的市場(chǎng)化程度也不斷提高。第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給現(xiàn)代信用貨幣的供給第十六章 貨幣供給三、三、貨幣供給的基本模型與特點(diǎn)分析貨幣供給的基本模型與特點(diǎn)分析貨幣供給的基本模型：貨幣供給的基本模型： Ms B B m. MsMs為貨幣供應(yīng)量；為貨幣供應(yīng)量；B B為基礎(chǔ)貨幣；為基礎(chǔ)貨幣；m m為貨幣乘數(shù)。為貨幣乘數(shù)。例題：假定一段時(shí)期內(nèi)，中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣為例題：假定一段時(shí)期內(nèi)，中央銀行提供的基礎(chǔ)貨幣為50005000萬(wàn)人民幣，貨幣乘數(shù)為萬(wàn)人民幣，貨幣乘數(shù)為5 5，求貨幣

12、的供應(yīng)量。，求貨幣的供應(yīng)量。 解：解： 5000 5000萬(wàn)萬(wàn)5=2.55=2.5億億第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給現(xiàn)代信用貨幣的供給原理原理16.116.1貨幣供給量是基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)的乘積第十六章 貨幣供給貨幣供給過(guò)程及其特點(diǎn)貨幣供給過(guò)程及其特點(diǎn) 貨幣供給過(guò)程涉及的四個(gè)行為主體貨幣供給過(guò)程涉及的四個(gè)行為主體 中央銀行中央銀行 商業(yè)銀行商業(yè)銀行 存款人存款人 借款者借款者 貨幣供給過(guò)程的三個(gè)特點(diǎn)貨幣供給過(guò)程的三個(gè)特點(diǎn) 貨幣供給的主體是央行和存款貨幣銀行貨幣供給的主體是央行和存款貨幣銀行 “源與流源與流”的雙層貨幣供給機(jī)制的雙層貨幣供給機(jī)制 銀行系統(tǒng)供給貨幣的過(guò)程必須具備三個(gè)基本條件（即完

13、全銀行系統(tǒng)供給貨幣的過(guò)程必須具備三個(gè)基本條件（即完全的信用貨幣流通、部分存款準(zhǔn)備金制度以及廣泛采用非現(xiàn)金的信用貨幣流通、部分存款準(zhǔn)備金制度以及廣泛采用非現(xiàn)金結(jié)算方式）結(jié)算方式）第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給現(xiàn)代信用貨幣的供給第十六章 貨幣供給貨幣供給過(guò)程及其特點(diǎn)貨幣供給過(guò)程及其特點(diǎn) 貨幣供給過(guò)程的兩個(gè)環(huán)節(jié)貨幣供給過(guò)程的兩個(gè)環(huán)節(jié) 中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣中央銀行提供基礎(chǔ)貨幣 商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣 第一節(jié)第一節(jié) 現(xiàn)代信用貨幣的供給現(xiàn)代信用貨幣的供給第十六章 貨幣供給第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行與基礎(chǔ)貨幣中央銀行與基礎(chǔ)貨幣一、基礎(chǔ)貨幣及其構(gòu)成一、基礎(chǔ)貨幣及其構(gòu)成基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣（Base

14、 Money）：又稱(chēng)強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，）：又稱(chēng)強(qiáng)力貨幣或高能貨幣，是指處于流通界由社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系是指處于流通界由社會(huì)公眾所持有的現(xiàn)金及銀行體系準(zhǔn)備金（包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）的總和。準(zhǔn)備金（包括法定存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金）的總和。中國(guó)基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成：中國(guó)的基礎(chǔ)貨幣中國(guó)基礎(chǔ)貨幣的構(gòu)成：中國(guó)的基礎(chǔ)貨幣（圖（圖1 1）在中在中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中列在儲(chǔ)備貨幣欄中，主要由國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表中列在儲(chǔ)備貨幣欄中，主要由貨幣發(fā)行、金融性公司存款、其他存款性公司存款、貨幣發(fā)行、金融性公司存款、其他存款性公司存款、其他金融性公司存款和非金融性公司存款等項(xiàng)目構(gòu)成。其他金融性公司存款和

15、非金融性公司存款等項(xiàng)目構(gòu)成。第十六章 貨幣供給二、基礎(chǔ)貨幣的收放渠道和方式二、基礎(chǔ)貨幣的收放渠道和方式國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣( (圖圖2 2）對(duì)政府債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣對(duì)政府債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣（圖（圖3 3）對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣負(fù)債業(yè)務(wù)與基礎(chǔ)貨幣第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行與基礎(chǔ)貨幣中央銀行與基礎(chǔ)貨幣原理原理16.216.2中央銀行通過(guò)國(guó)外資產(chǎn)業(yè)務(wù)、對(duì)政府債權(quán)、對(duì)金融機(jī)構(gòu)債權(quán)等資產(chǎn)業(yè)務(wù)收放基礎(chǔ)貨幣，通過(guò)發(fā)行中央銀行票據(jù)等負(fù)債業(yè)務(wù)調(diào)節(jié)基礎(chǔ)貨幣。第十六章 貨幣供給第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造一、商業(yè)銀行與存款貨幣

16、一、商業(yè)銀行與存款貨幣 以商業(yè)銀行活期存款形式存在的存款貨幣是貨幣供以商業(yè)銀行活期存款形式存在的存款貨幣是貨幣供給量中最大的組成部分。給量中最大的組成部分。 商業(yè)銀行的信用業(yè)務(wù)對(duì)于存款貨幣具有決定性作用。商業(yè)銀行的信用業(yè)務(wù)對(duì)于存款貨幣具有決定性作用。第十六章 貨幣供給二、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過(guò)程二、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的過(guò)程原始存款原始存款( (Primary Deposit) )：一般指商業(yè)銀行接受的客：一般指商業(yè)銀行接受的客戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)戶以現(xiàn)金方式存入的存款和中央銀行對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)而形成的準(zhǔn)備金存款。業(yè)務(wù)而形成的準(zhǔn)備金存款。派生存款派生存款( (

17、Derivatice Deposit) )：指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、：指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來(lái)的存款。辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來(lái)的存款。派生存款產(chǎn)生的過(guò)程，就是商業(yè)銀行不斷吸收存款、發(fā)派生存款產(chǎn)生的過(guò)程，就是商業(yè)銀行不斷吸收存款、發(fā)放貸款、形成新的存款額，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量放貸款、形成新的存款額，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過(guò)程。增加的過(guò)程。第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造第十六章 貨幣供給通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的例子說(shuō)明通過(guò)一個(gè)簡(jiǎn)單的例子說(shuō)明: :廠商廠商A A向甲銀行存入向甲銀行存入100100萬(wàn)，甲銀行將其中的萬(wàn)，甲銀行將其中

18、的8080萬(wàn)元貸給廠商萬(wàn)元貸給廠商B B，廠商，廠商B B將將8080萬(wàn)元轉(zhuǎn)帳支付給廠商萬(wàn)元轉(zhuǎn)帳支付給廠商C C，而廠商，而廠商C C在乙銀行開(kāi)戶，在乙銀行開(kāi)戶，乙銀行就增加了乙銀行就增加了8080萬(wàn)元派生存款。乙銀行再將其萬(wàn)元派生存款。乙銀行再將其中的部分貸放出去中的部分貸放出去, ,這個(gè)過(guò)程可以一直延續(xù)并逐漸這個(gè)過(guò)程可以一直延續(xù)并逐漸收斂。收斂。第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造原理原理16.316.3商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，通過(guò)轉(zhuǎn)帳支付又會(huì)創(chuàng)造出新的存款。第十六章 貨幣供給三、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的主要制約因素三、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的主要制約因素

19、法定存款準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率：即法定存款準(zhǔn)備金占全部活期存款：即法定存款準(zhǔn)備金占全部活期存款的比例。的比例。提現(xiàn)率提現(xiàn)率：又稱(chēng)現(xiàn)金漏損率，是指現(xiàn)金漏損額與銀行存款：又稱(chēng)現(xiàn)金漏損率，是指現(xiàn)金漏損額與銀行存款總額的比率。總額的比率。超額準(zhǔn)備金率超額準(zhǔn)備金率：超額準(zhǔn)備金占全部活期存款的比例。超：超額準(zhǔn)備金占全部活期存款的比例。超額準(zhǔn)備金即商業(yè)銀行超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備額準(zhǔn)備金即商業(yè)銀行超過(guò)法定存款準(zhǔn)備金而保留的準(zhǔn)備金。金。第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造第十六章 貨幣供給四、存款擴(kuò)張的倍數(shù)四、存款擴(kuò)張的倍數(shù) 存款擴(kuò)張倍數(shù)存款擴(kuò)張倍數(shù)：又稱(chēng)存款乘數(shù)，即總存款與

20、原始存款之：又稱(chēng)存款乘數(shù)，即總存款與原始存款之間的比率。間的比率。 最簡(jiǎn)單的存款乘數(shù)公式：最簡(jiǎn)單的存款乘數(shù)公式： 這里，這里，K K表示存款擴(kuò)張倍數(shù)，以表示存款擴(kuò)張倍數(shù)，以p p代表原始存款，以代表原始存款，以D D代代表總存款。表總存款。DKP第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造第十六章 貨幣供給 包含提現(xiàn)率和超額準(zhǔn)備金率的存款貨幣乘數(shù)：存款擴(kuò)張包含提現(xiàn)率和超額準(zhǔn)備金率的存款貨幣乘數(shù)：存款擴(kuò)張倍數(shù)倍數(shù)1/(1/(法定存款準(zhǔn)備金率提現(xiàn)率超額準(zhǔn)備金率法定存款準(zhǔn)備金率提現(xiàn)率超額準(zhǔn)備金率) ) 用公式表示為用公式表示為 ： 這里，這里，R R是法定存款準(zhǔn)備金率，是法定存款準(zhǔn)

21、備金率，C C是提現(xiàn)率，是提現(xiàn)率，E E是超額準(zhǔn)備是超額準(zhǔn)備金率金率1KR CE第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存款貨幣的創(chuàng)造原理原理16.416.4存款擴(kuò)張倍數(shù)的大小與法定存款準(zhǔn)備金率、提現(xiàn)率和超額準(zhǔn)備金率之間成反方向變動(dòng)的關(guān)系。第十六章 貨幣供給第四節(jié)第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量一、貨幣乘數(shù)及其公式推導(dǎo)一、貨幣乘數(shù)及其公式推導(dǎo) 貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù): :貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)。貨幣供給量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)。 乘數(shù)效應(yīng)乘數(shù)效應(yīng)：貨幣供給過(guò)程中，中央銀行的初始貨幣提供：貨幣供給過(guò)程中，中央銀行的初始貨幣提供量與社會(huì)貨幣最終形成量之間存在著數(shù)倍擴(kuò)張（或收縮）量與

22、社會(huì)貨幣最終形成量之間存在著數(shù)倍擴(kuò)張（或收縮）的效果或反應(yīng)。用圖表示如下：的效果或反應(yīng)。用圖表示如下：CRDC第十六章 貨幣供給貨幣乘數(shù)公式的推導(dǎo)：貨幣乘數(shù)公式的推導(dǎo)： 分子分母同除以分子分母同除以D D可得，可得， 式中，式中，C CD D為通貨為通貨存款比率；存款比率；R RD D為準(zhǔn)備為準(zhǔn)備- -存款比率。存款比率。 sMCDmBCR1CDmCRDD第四節(jié)第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量第十六章 貨幣供給二、貨幣乘數(shù)的主要決定因素二、貨幣乘數(shù)的主要決定因素 由貨幣乘數(shù)由貨幣乘數(shù)( (圖圖4 4）的公式可以知道，決定貨幣乘數(shù)的因的公式可以知道，決定貨幣乘數(shù)的因素主要有兩個(gè)，

23、即：通貨素主要有兩個(gè)，即：通貨存款比率和準(zhǔn)備存款比率和準(zhǔn)備存款比率。存款比率。 通貨通貨存款比率存款比率（Currency-Deposit Ratio） ：指：指流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比率。流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行活期存款的比率。 準(zhǔn)備準(zhǔn)備存款比率存款比率（Reserve-Deposit Ratio）：指商）：指商業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金的總和占全部存款的業(yè)銀行法定準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金的總和占全部存款的比重，大小主要取決于中央銀行和商業(yè)銀行。比重，大小主要取決于中央銀行和商業(yè)銀行。第四節(jié)第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量第十六章 貨幣供給三、影響貨幣乘數(shù)變動(dòng)的因素分析三

24、、影響貨幣乘數(shù)變動(dòng)的因素分析 居民的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)居民的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù) 主要通過(guò)通貨主要通過(guò)通貨存款比率發(fā)生作用存款比率發(fā)生作用 居民對(duì)儲(chǔ)蓄種類(lèi)的選擇影響準(zhǔn)備居民對(duì)儲(chǔ)蓄種類(lèi)的選擇影響準(zhǔn)備存款比率，另外存款比率，另外其資產(chǎn)選擇行為將從分母上同時(shí)影響這兩個(gè)比率。其資產(chǎn)選擇行為將從分母上同時(shí)影響這兩個(gè)比率。 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù) 企業(yè)的持幣行為影響通貨企業(yè)的持幣行為影響通貨存款比率存款比率 企業(yè)的理財(cái)及其資產(chǎn)組合將影響通貨企業(yè)的理財(cái)及其資產(chǎn)組合將影響通貨存款比率和存款比率和準(zhǔn)備準(zhǔn)備存款比率存款比率 通過(guò)對(duì)貸款的影響，進(jìn)而影響貨幣乘數(shù)通過(guò)對(duì)貸款的影響，進(jìn)而影響貨幣乘

25、數(shù)第四節(jié)第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量第十六章 貨幣供給金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù) 商業(yè)銀行變動(dòng)超額準(zhǔn)備金的行為影響準(zhǔn)備商業(yè)銀行變動(dòng)超額準(zhǔn)備金的行為影響準(zhǔn)備存存款比率款比率 銀行的貸款意愿影響準(zhǔn)備銀行的貸款意愿影響準(zhǔn)備存款比率存款比率 向中央銀行借款的行為同時(shí)影響準(zhǔn)備向中央銀行借款的行為同時(shí)影響準(zhǔn)備存款比存款比率和通貨率和通貨存款比率存款比率政府的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)：政府的經(jīng)濟(jì)行為與貨幣乘數(shù)： 根據(jù)彌補(bǔ)赤字的方式不同，政府的增稅、舉債根據(jù)彌補(bǔ)赤字的方式不同，政府的增稅、舉債以及向央行直接借款這三種措施將從不同角度影以及向央行直接借款這三種措施將從

26、不同角度影響貨幣乘數(shù)。響貨幣乘數(shù)。第四節(jié)第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量第十六章 貨幣供給貨幣供給（貨幣供給（ MsMs）基礎(chǔ)貨幣（基礎(chǔ)貨幣（B B）貨幣乘數(shù)（貨幣乘數(shù)（m m）央行的資產(chǎn)央行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)負(fù)債業(yè)務(wù)通貨通貨存款存款比率（比率（C/D)C/D)準(zhǔn)備準(zhǔn)備存款存款比率（比率（R/DR/D）國(guó)國(guó)外外資資產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)對(duì)對(duì)政政府府債債權(quán)權(quán)對(duì)對(duì)金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)債債權(quán)權(quán)債債劵劵發(fā)發(fā)行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)居居民民的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)行行為為企企業(yè)業(yè)的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)行行為為金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)行行為為政政府府的的經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)行行為為貨幣供給的決定與影響因素分解貨幣供給的決定與影響因素分解圖圖第十六章 貨

27、幣供給第五節(jié)第五節(jié) 貨幣供給的數(shù)量界限與控制貨幣供給的數(shù)量界限與控制一、貨幣供給的數(shù)量界限一、貨幣供給的數(shù)量界限貨幣供給的數(shù)量界限：從供給的角度談經(jīng)濟(jì)生活中多少貨幣供給的數(shù)量界限：從供給的角度談經(jīng)濟(jì)生活中多少的貨幣數(shù)量才是適當(dāng)?shù)摹＠碚撋险f(shuō)，貨幣供給應(yīng)該取決的貨幣數(shù)量才是適當(dāng)?shù)摹＠碚撋险f(shuō)，貨幣供給應(yīng)該取決于經(jīng)濟(jì)生活中對(duì)貨幣的需求，即交易性貨幣需求和資產(chǎn)于經(jīng)濟(jì)生活中對(duì)貨幣的需求，即交易性貨幣需求和資產(chǎn)性貨幣需求。性貨幣需求。貨幣供給增長(zhǎng)率的確定貨幣供給增長(zhǎng)率的確定 貨幣供給增長(zhǎng)率：指本期與上期的貨幣供給量之比，貨幣供給增長(zhǎng)率：指本期與上期的貨幣供給量之比，主要反映貨幣供給量的變化程度。主要反映貨幣

28、供給量的變化程度。 貨幣供給的決定因素主要有三：即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、就貨幣供給的決定因素主要有三：即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、就業(yè)增長(zhǎng)率以及物價(jià)增長(zhǎng)率。業(yè)增長(zhǎng)率以及物價(jià)增長(zhǎng)率。第十六章 貨幣供給二、貨幣供給的控制二、貨幣供給的控制市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣過(guò)多或過(guò)少都會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，因市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，貨幣過(guò)多或過(guò)少都會(huì)影響經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，因此，對(duì)貨幣供給數(shù)量的控制尤為重要。此，對(duì)貨幣供給數(shù)量的控制尤為重要。不同的經(jīng)濟(jì)體制下，央行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的工具和方式有不同的經(jīng)濟(jì)體制下，央行調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的工具和方式有很大差異。很大差異。 計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，通過(guò)控制貸款來(lái)控制貨幣。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，通過(guò)控制貸款來(lái)控制貨幣。 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，央行可以通

29、過(guò)三大法寶等手段來(lái)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，央行可以通過(guò)三大法寶等手段來(lái)控制貨幣。控制貨幣。 第五節(jié)第五節(jié) 貨幣供給的數(shù)量界限與控制貨幣供給的數(shù)量界限與控制第十六章 貨幣供給三、貨幣供給的內(nèi)生性與外生性三、貨幣供給的內(nèi)生性與外生性貨幣供給的內(nèi)生性貨幣供給的內(nèi)生性（Endogenesis Character of Money Supply）：指貨幣供給難以由中央銀行絕對(duì)）：指貨幣供給難以由中央銀行絕對(duì)控制，而主要是由經(jīng)濟(jì)體系中的投資、收入、儲(chǔ)蓄、控制，而主要是由經(jīng)濟(jì)體系中的投資、收入、儲(chǔ)蓄、消費(fèi)等各因素內(nèi)在地決定，貨幣供給量具有內(nèi)生變消費(fèi)等各因素內(nèi)在地決定，貨幣供給量具有內(nèi)生變量的性質(zhì)。量的性質(zhì)。 貨幣供給的外生性貨幣供給的外生性（Exogenesis Character of Money Supply）：指貨幣供給可以由中央銀行進(jìn)行）：指貨幣供給可以由中央銀行進(jìn)行有效的控制，貨幣供給量具有外生變量的性質(zhì)。有效的控制，貨幣供給量具有外生變量的性質(zhì)。第五節(jié)第五節(jié) 貨幣供給的數(shù)量界限與控制貨幣供給的數(shù)量界限與控制第十六章 貨幣供給貨幣供給內(nèi)生性與外生性之爭(zhēng)貨幣供給