1、晨會紀要4.7國際情勢美股走勢美國股市收高，因市場看好財報前景。道瓊斯工業平均指數上漲32.85點，收于12426.75點，漲幅0.27%;納斯達克綜合指數上漲 8.63點，收于2799.82點，漲幅0.31%;標準普爾 500指數上漲2.91點，收于1335.54點，漲幅0.22%。歐元區走勢歐洲股市上漲，延續其三周升勢，因投資者買入近期受創的銀行股，將目光放在歐洲央行預計將升息以外，且沒有理會葡萄牙的債務問題。泛歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收漲0.3%,報1147.24點。英國富時100指數收漲0.57%,報6041.13點；德國股市 DAX指數 漲 0.55%,報 7

2、215.11 點;法國 CAC-40指數漲 0.16%,報 4048.16 點。亞太走勢亞太主要股指多數下跌。日經 225指數收報9584.37點，跌31.18點或0.32%。韓國綜合指 數收報2126.71點,跌3.72點或0.17%。澳大利亞標普 200指數從便報4913.20點，漲13.10 點或0.27%。新西蘭50指數收報3449.88點，跌19.50點或0.56%。臺灣加權指數收報 8851.98 點，漲 146.85 點或 1.69%。國際重要經濟數據2011-04-0522:30美國上周E值原湖庫存變化中295萬檎195.2萬桶2011-04-0617:00歐元區第四季度GOF

3、年率終值(季調彳麥)中2.0%2.0%2.0%2011-04-0609:30輿大利丑2月房屋貸款月率中-4.5%4。%-5 6%2011-04-0610:30中國3月匯豐服礎菜購經理人指數市61.9517【白宮官員首度詳細公布政府關門緊急預案】如果美國政府在本周五結束后關門，國稅局將停止處理報稅單，小企業協會將停止發放貸款，政府對房屋貸款的擔保也將暫停。周三，白宮高級官員首次詳細公布了政府關門的緊急預案，以上只是一系列嚴重后果中的幾個而已，甚至前方的軍人也將拿不到軍餉。簡單來說，在政府關閉期間，只有那些執行保護公民生命和財產安全的最必要政府機構 才允許維持正常運作。除此之外一切政府機構都不得開

4、門。因此，所有的國家公園和唯一一個由政府資助的半官方博物館機構史密森學會將關閉，原定本周末在華盛頓舉行的櫻花節游行也將取消。美國總統巴拉克-奧巴馬當日重申，他希望國會議員能就預算計劃達成妥協，從而避免 美國聯邦政府在本周末關閉。奧巴馬稱，聯邦政府暫停運作可能會對經濟復蘇進程造成威脅。【葡萄牙要求歐盟和IMF向該國提供援助資金】葡萄牙財政部長多斯桑托斯周三稱，該國需要獲得國際援助。 多斯桑托斯稱，葡萄牙向歐盟可用的救助基金機制尋求援助是有必要的。葡萄牙財政部的一名發言人證實了這篇報道的準確性。目前，葡萄牙正準備加入希臘和愛爾蘭的行列，要求歐盟和國際貨幣基金組織(IMF) 向該國提供援助資金。【美

5、國擬對谷歌展開反壟斷調查】兩位知情人士日前稱，美國聯邦貿易委員會正考慮對谷歌在互聯網搜索市場的主導地位展開全面反壟斷調查。聯邦貿易委員會之所以遲遲未作出決定，是在等待美國司法部公布對谷歌以7 億美元收購航班信息軟件生產商 ITA Software計劃的裁決。上述知情人士表示，司法部可能很快就會 作出裁決。【日本政府確定3 萬億補充預算草案】4 月 6 日， 日本政府和執政的民主黨初步定下了2011 財年第一次補充預算草案的規模：3萬億日元。而且明確將有第二次甚至第三次補充預算案出臺，那么規模將大大超過上月認為的 3 萬億日元的上限。草案將于4 月中旬向日本國會提出，其用途主要集中在救災和災后重

6、建上，比如臨時住宅的建設，災區垃圾的清理，道路、港口、城市基礎設施的重建等。二、 國內重要新聞及數據【成品油價格今起上調汽油每噸漲500 元】國家發改委決定，自4 月 7 日零時起，將汽柴油出廠價格每噸分別上調500 元和 400 元，全國平均90 號汽油和0 號柴油每升分別提高0.37 元和 0.34 元。 航空煤油同期每噸上調500元。【兩市 27 家公司八成預喜首季業績】Wind 資訊統計顯示，截至4 月 6 日，滬深兩市共有27 家公司預告了2011 年一季度業績情況，約八成公司預喜。在 27 家公司中，預增的公司包括紡織服裝行業的華茂股份、富安娜、中銀絨業、華西村；制藥行業的華海藥業

7、、海正藥業、海翔藥業、白云山A、康恩貝以及屬于白酒行業的金種子酒、屬于農業加工的朗源股份和受益于白糖價格上漲的中成股份。消費概念公司占據半壁江山。【中國擬定鼓勵外商投資戰略新興產業項目】國務院法制辦日前公開了新修訂的外商投資產業指導目錄（征求意見稿） ，與此前版本相比，征求意見稿突出了對外商進入戰略性新興產業的支持。【亞行：中國經濟增速將放緩】亞洲開發銀行最新發布的一份報告稱，伴隨投資和出口的增速減緩，中國經濟增長速度將在2011 年和2012 年放緩。亞行 6 日發布的2011 年亞洲發展展望認為，今年中國經濟有可能增長9.6%， 2012年將增長9.2%。報告指出，由于財政刺激計劃結束，貨

8、幣政策更加收緊，中國的經濟增長速度將比以往水平有所下降。展望未來，固定資產投資依然是今明兩年經濟增長的主要推動力。 隨著來自主要外部市場需求的疲軟和一些出口產品的退稅政策到期，出口和工業產出增長的減緩將在一定程度上影響總體經濟增長。2010 年， 中國的通貨膨脹率平均為3.3%。而2011 年，由于國內流動性充足、食品價格上漲以及國際大宗商品價格居高不下，預計這一數字將達到4.6%。但2012 年通貨膨脹率將隨著商品價格的下降回落到4.2%。【 2011 年全國住房供地計劃或近期出爐】繼去年首次在全國范圍內編制住房供地計劃后，國土資源部相關負責人4月 6日表示， 2011年的全國住房供地計劃已

9、基本編制完成，目前正在討論完善中，將在近期適時向社會公布。2010 年是住房用地供應計劃編制的第一年，存在各地前期調研和論證不夠充分、預測不夠準確的因素。但總體來看供地計劃執行情況較好，而且主要熱點城市住房用地供應計劃落實情況普遍較好。【中國放棄制定汽車產業十二五規劃】針對業界關心的 十二五”規劃是否出臺及何時出臺的問題，工信部及發改委相關負責人4月6日明確表示，不會出臺汽車產業的十二五”規劃。工信部相關負責人表示，節能和新能源汽車規劃即將出臺，沒必要再搞一個汽車產業的十二五規劃。現在重要的不是產銷量，而是汽車的質量和性能。【鐵礦石進口新政將出手】隨著印度卡納塔克邦 4月20日起恢復鐵礦石出口

10、，我國持續高位的鐵礦石進口價或許有 望得到短暫喘息。然而，中國鋼企想要完全仰仗增加印度礦以抵御三大礦山的想法并不現實。三、盤面分析大盤漲跌幅、板塊表現滬深兩市周三（4月6日）雙雙收漲，上證綜指收盤站上3000點。上證綜指收報 3001.36點，漲33.95點或1.14%;交易區間為 2964.21-3005.24點。深證 成指收報12740.84點，漲41.45點或0.33%。交易區間為 12648.91-12765.76點。周三兩市 成交2777.73億元，較前一交易日同期增加 36.5%。當天兩市A股共有950只股票上漲，1012只股票下跌。11只非ST股票漲停，1支非ST 股票跌停。中國

11、人民銀行決定，自2011年4月6日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金貸款利率相應調整。23個申銀萬國一級行業中， 有10個上漲，13個下挫。金融服務板塊領漲，漲幅達2.87%; 緊隨其后的是，有色金屬板塊、采掘板塊，漲幅分別為2.37%、1.67%。下跌板塊方面，食品飲料板塊、信息服務板塊、電子元器件板塊位于跌幅前列，跌幅分別為1.15%、0.98%、0.84%。Wind資訊58個概念板塊中，20個板塊上漲，38個板塊下跌。稀土永磁板塊漲3.01%排第一，氫能板塊漲 1.45%為第二，新型煤化工板塊

12、漲1.40%居第三。位于跌幅前三位的板塊為，生物育種板塊、觸摸屏板塊、裝飾園林板塊，分別下跌2.52%、2.22%、2.12%。資金流向：資金凈流入0.55行業資金凈流入排行1標掂行北一緞）排名行業名稱行比資金 流向圖所屬展票總成萃額 田兀）資金整入 見兀）占總成交 比例黑）1金屬、非金屬1923904203. 342775&7.S86.9T2采掘業523203BDT,B0222345 506.543金融、保幽3T3606331.2666403.441.844房地產業1491823880.572533.751.425魴細、服裝、皮毛76561173.7410476.31L67回行北費金

13、爭流出排行（標準行業一級）排名行業名稱行業資金 流向圖所屬 服票總成藥拿額 仍兀）資金:暫出 05兀）占總成交 比例1機械、設備、儀表因4133680435.64223766.904062建筑11圜40725150 01899口2一7412.383信息技術也國156977339. 2379252.348. 114醫藥、生物制品因1341037481.04T10OO. 44 025食品、飲料S11012B83. 4755138.025.45四、行業要聞行業要聞一一有色金屬行業包鋼稀土凈利增1246%以10送5派1元包鋼稀土 6日晚間公布年報，公司 2010年營業收入52.57億元，同比增長102

14、.78%;歸屬于上市公司 股東的7利潤7.50億元，同比增長1246.18%;基本每股收益0.93元，同比增長1246.18%。公司擬向全體 股東每10股送5股紅股、派發1元現金紅利（含稅）。河北整治鉛蓄電池企業河北省日前召開整治違法排污企業保障群眾健康環保專項行動電視電話會議，確定4月11月，開展環保專項行動。集中整治鉛蓄電池重點企業是今年環保專項行動的第一要務。同時，加強對涉重金屬危險 廢物的監管，對重點危險廢物產生、利用、處置單位進行全面排查，加大對冶煉、回收重金屬企業的整治 力度。行業要聞一一石油行業美上周原油庫存環比增195.2萬桶北京時間4月6日22:30 （美東時間10:30）,

15、美國能源信息署（EIA）公布截止4月2日的一周中，美 國商業原油庫存環比增 195.2萬桶，環比上周的294.5萬桶減少99.3萬桶。發改委：汽柴油價每噸上調500元和400元發改委6日晚上公布，從4月7日零時起，汽油、柴油（標準品）價格每噸分別提高500元和400元， 調整后的汽、柴油供應價格分別為每噸 8580元和7730元。折算后全國平均90號汽油和0號柴油每升分別 提高0.37元和0.34元。這也是繼2月20日后，今年第二次調整成品油價，創下歷史新高。行業要聞一一有色金屬行業美上周原油庫存環比增195.2萬桶北京時間4月6日22:30 （美東時間10:30）,美國能源信息署（EIA）公

16、布截止4月2日的一周中，美 國商業原油庫存環比增 195.2萬桶，環比上周的294.5萬桶減少99.3萬桶。發改委：汽柴油價每噸上調500 元和 400 元發改委 6 日晚上公布，從4 月 7 日零時起，汽油、柴油( 標準品 ) 價格每噸分別提高500 元和 400 元，調整后的汽、柴油供應價格分別為每噸8580 元和 7730 元。 折算后全國平均90 號汽油和0 號柴油每升分別提高 0.37 元和 0.34 元。這也是繼2 月 20 日后，今年第二次調整成品油價，創下歷史新高。行業要聞高端裝備制造業行業華泰聯合：給予海洋工程行業“增持”評級華泰聯合最新發布的晨報研究報告稱，站在當前的時點，

17、看好我國海洋工程行業的主要邏輯是，一方面，全球石油供需平衡較為脆弱，油價將維持高位震蕩甚至上行；另外一方面，我國已經擁有第一批深海開采設備，為深海開采邁出了堅實的一步。隨著我國第一批深海設備的投產和深海開采經驗的積累，我國深海油氣資源開采的市場在“十二五”期間必將被打開。根據報道，中海油“十二五”期間將會新建 5000 萬噸產能，其中包括2-3 個深水油氣田要建成投產，總投資約2500 億 -3000 億元。到2015 年中海油油氣產量要達到1 億 -1.2 億噸油當量。雖然“十二五”期間國內油氣產能預計增量較 “十一五”略有下降，但深海開采的費用是幾倍乃至數十倍于淺海開采，因此 “十二五”期

18、間我國海洋油氣開采市場規模將遠超“十一五”。中海油服(21.99,0.00,0.00%)鉆井板塊在油價高企的背景下，日費率將會逐漸回暖；油田技術服務和勘探服務板塊預計將隨著中海油“十二五”期間投入的加大而獲得快速增長。根據測算，預計中海油服2011-2013年EPS分另I為1.08元，1.29元和1.52元，對應 PE分另為20.4X, 17.0X和14.5X。基于華泰聯合隊未來 2-3 年國際原油價格高企的判斷，在海洋石油開采裝備被列入“十二五”新興產業規劃的背景下，公司作為我國唯一一家海洋油氣資源開發生產的一體化服務商和國內行業絕對的領先者，理應享受高估值，公司對應2011年合理PE在23

19、X-26X,對應合理價值區間在 24.8元-28.0元，首次覆蓋給予增持的評級。海油工程(8.41,0.00,0.00%)目前處于階段性的低點，華泰聯合預計隨著中海油“十二五”資本支出的加大，2012年開始進入業績拐點，2010-2012年EPS分別為0.03元，0.04元和0.17元，對應PE分別為282.7X, 212X和49.9X,估值偏高，但是考慮到我國海洋油氣資源開采的廣闊前景和國 家“十二五”戰略新興產業規劃的影響，華泰聯合仍然給予公司增持的評級。行業要聞新能源行業光伏市場未來五年組件價格將再降37%-50%2011 Marketbuzz 報告提供了三種對于未來五年需求，供給與價格

20、的預測方式。到 2015 年， Solarbuzz預測歐洲市場份額將下滑至45-54%之間，而北美與一些亞洲市場將會迅速增長，其中美國將會是主要快速成長的市場。關于價格，Solarbuzz 預估未來的五年組件的出廠價格也將會較2010 年水平再下降37%-50%幅度。就短期而言，之后兩年的政策環境對于整個光伏產業仍然占有決定性因素。行業要聞電子信息行業東芝升級24 納米閃存技術或為 iPhone 5 準備東芝日前對旗下24納米工藝閃存芯片進行升級并推出了最新SmartNAN晾列產品，東芝此次閃存升級可能是在為蘋果下一代iPhone 5 手機的發布做準備。SmartNAND系列產品基于24納米制

21、程工藝，芯片最大容量可達64GB,適用于媒體播放器、平板電腦和其它設備。除了擁有更大存儲容量外，新芯片的內存控制器可以進一步提升讀取、寫入速度。所有芯片均支持錯誤檢查和糾正(ECC)功能，該功能可以減輕主處理器的數據糾錯工作負擔。SmartNAND系歹U芯片容量在 4-64GB,其中4GR 8GB 16GB芯片將在 4月或5月進行樣品生產，32GB 和64GB芯片則將在6月份開始樣品生產，今夏開始量產。東芝新閃存的面世也再次驗證了蘋果iPhone 5將配備64GB存儲空間的傳聞，此前有 64GB版iPhone 4曝光，并有消息指出下一代 iPhone 5也將擁有64G昭儲空間可選版本5、 操作

22、策略滬指收復3000 點 加息引發A 股突破契機今年以來，市場“二八風格”轉換初露端倪， 然而近期藍籌板塊受到日本地震等影響有所下挫。 市場人士認為，從中長期來看，藍籌接力中小盤這一現象很可能會貫串2011 年全年。近期，創業板、中小板指( 7105.523 , -55.69 , -0.78%)數不斷滑落，跌創新低。對此，萬聯證券認為，創業板、中小板股票估值水平大大高于市場平均，泡沫終于破滅，而大盤藍籌股的估值水平接近歷史最低端。與中小板形成對比的是，近期大藍籌股不斷企穩，滬深 300( 3311.067 , 38.34 , 1.17%) 指數的底部也在不斷抬高，方正證券認為，從大方向看，市場

23、機會正逐漸向藍籌股轉換， “二八”風格正在逐步形成， 指數有望穩步上揚。但接下來高估值的創業板、中小板整體機會比較小， 雖然部分題材股仍會有好的表現。建議投資者可關注二線藍籌，如受益于保障房建設的板塊，包括鋁業股和銅業股、部分鋼鐵股及水泥股，高端建材類股也可關注。另外，煤炭股由于進口量減少，目前估值不高，也可重點關注。有色金屬板塊也將受益于商品期貨的上漲。對于各行業的投資，宏源證券( 18.64 , 0.88 , 4.95%)表示， 重點推薦超配商貿零售、食品飲料、電力、煤炭、化工、新能源及電力設備、交通運輸。與歷史平均比較，估值較低的行業包括金融、地產、石油石化和交通運輸。商業零售、食品飲料

24、、醫藥經歷前期調整后，相對估值溢價已經顯著回落，考慮到盈利增長的確定性，建議積極戰略性建倉。電力板塊盈利已觸歷史低點，未來調價等政策催化因素下有望獲得絕對收益。保障房等相關周期性板塊預期已相當充分，預計將在通脹趨勢得到明顯控制，調控政策出現實質性松動的4 季度才會再次迎來表現機會，建議2 季度回避。挑戰 3000 點不會一蹴而就2011 年以來，市場四攻3000 點，前三次均以失敗告終。市場之所以常拿3000 點說事，關鍵在于，3000 點在歷史上常扮演著重要角色，甚至被投資者喻為牛熊分界線。在投資者交易心理以及管理層的政策等多種因素作用下，奠定了3000 點的歷史地位，3000 點屢屢扮演關

25、鍵阻力位和支撐位的角色。2011 年的 2 月初，滬綜指展開探底反彈。大約兩周時間，滬指便收復了前期失地，再次兵臨 3000 點城下。 然而，在2 月 15 日最高沖至2934.47 點后，滬綜指卻停滯不前，在高位展開震蕩。2 月 22 日，滬指高開觸及2944.41 點，怎奈隔夜銀行拆借利率暴漲造成資金面緊張，受此影響，股指出現近80 點的暴跌后，再次回到2850 點一線。攻擊3000 點第一次未果。2011 年 3 月初， 股指第三次沖擊3000 點。 3月 7日， 股指跳空高開，盤中最高沖至3000.43點， 3000 點終于被捅破了。然而，隨后兩個交易日，滬綜指并沒有再接再厲上攻，而是

26、選擇了橫盤，并收出了兩根十字星。在最高到達3012.04 點后，股指掉頭向下。第二次攻擊3000 點得而復失。2011 年 3 月 25 日， 截至 3 月 25 日， 盤中最高沖至3005.78 點， 最終滬綜指收于2977.81點，距離3000 點僅一步之遙。目前，滬綜指3 個月內第3 次攻擊 3000 點得而復失。昨日，大盤放量上漲，尾盤收于3001.36 點，終于收站3000 點整數關之上。中小板、創業指繼續破位走勢，開源證券認為，短期內市場仍將保持滬強深弱的格局。對于昨日的上沖3000 點，華訊投資認為，一是由于加息利空以及出臺，對投資者心理慰藉方面起到一定積極意義，畢竟在加息出臺后

27、的這段時間，將面臨政策的真空期，外圍資金在靴子落地前提下敢于進場，對推升股指起到積極作用；二是國際油價、金價再刷新高，使得石油板塊上漲，而煤炭作為其替代能源也受到資金青睞，再加上提高貸款利率后直接受益的銀行股的推動，大象股集體拉升，指數才得以上沖。但3000 點有著較多套牢盤，不可能一蹴而就，因此3000 點一帶還需反復震蕩。強攻曝光主力路線圖昨日， 主力資金繼續出現較大規模的凈流入，同時指數也大幅上揚。廣州萬隆分析，目前，主力們不懼加息利空，反而借利空大幅入場，似乎顯現出他們行為上的樂觀態度。從主力資金的板塊流向來看，他們主要介入的是銀行、煤炭、地產、保險、券商等這些權重藍籌板塊為主，而此前炒作火熱的題材概念板塊卻普遍凈流出。一方面這些權重股價值明顯低估，另外一方面在人民幣國際化、保障房建設等大背景之下，這些也是明顯受益板塊，不排除主力資金開始往這個方向布局。在這些大盤藍籌股走強的背景之下，指數成功站上