1、泓域咨詢 /竹制品項目融資申請報告竹制品項目融資申請報告報告說明竹制品包含竹席、竹床、竹柜、竹椅、笙、管、簫等相關產品，應用領域已發展到建筑、造紙、新材料、電力、家具、包裝、運輸、醫藥、食品、紡織、旅游等諸多國民經濟重要行業。竹子成長時間短，砍伐對于環境影響較低，因此在全球環境惡化背景下，有著替代木制品的空間，未來發展前景較好。根據謹慎財務估算，項目總投資19402.10萬元，其中：建設投資15419.66萬元，占項目總投資的79.47%；建設期利息328.37萬元，占項目總投資的1.69%；流動資金3654.07萬元，占項目總投資的18.83%。項目正常運營每年營業收入33500.00萬元，

2、綜合總成本費用26090.37萬元，凈利潤5419.97萬元，財務內部收益率20.67%，財務凈現值5773.63萬元，全部投資回收期5.96年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。通過分析，該項目經濟效益和社會效益良好。從發展來看公司將面向市場調整產品結構，改變工藝條件以高附加值的產品代替目前產品的產業結構。目錄一、 項目名稱及投資人5二、 項目建設背景5三、 結論分析5四、 項目實施的必要性6五、 建設規模及主要建設內容7六、 建筑工程建設指標8建筑工程投資一覽表8七、 公司的目標、主要職責9八、 劣勢分析（w）10九、 股東權利及義務11十、 環境保護結論1

3、3十一、 項目運營期原輔材料供應及質量管理14主要原輔材料一覽表14十二、 建設投資估算15建設投資估算表16十三、 建設期利息17建設期利息估算表17十四、 流動資金18流動資金估算表18十五、 項目總投資19總投資及構成一覽表20十六、 資金籌措與投資計劃21項目投資計劃與資金籌措一覽表21十七、 經濟評價財務測算22營業收入、稅金及附加和增值稅估算表22綜合總成本費用估算表23利潤及利潤分配表25十八、 項目盈利能力分析26項目投資現金流量表27十九、 財務生存能力分析29二十、 償債能力分析29借款還本付息計劃表30二十一、 經濟評價結論31二十二、 項目風險分析風險分析32二十三、

4、項目總結32二十四、 附表32主要經濟指標一覽表32建設投資估算表34建設期利息估算表34固定資產投資估算表35流動資金估算表36總投資及構成一覽表37項目投資計劃與資金籌措一覽表38營業收入、稅金及附加和增值稅估算表39綜合總成本費用估算表39固定資產折舊費估算表40無形資產和其他資產攤銷估算表41利潤及利潤分配表42項目投資現金流量表42借款還本付息計劃表44建筑工程投資一覽表44項目實施進度計劃一覽表45主要設備購置一覽表46能耗分析一覽表47一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱竹制品項目（二）項目投資人xxx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xx。二、 項目建設背景到2020年

5、，戰略性新興產業成為全區經濟社會發展和產業轉型升級的重要推動力量，增加值占地區生產總值的比重達到12%以上；初步形成創新驅動、高端發展、集約高效、環境友好的產業發展新格局，市場競爭力和影響力顯著提升，成為大眾創業萬眾創新的主戰場。三、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xx，占地面積約36.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxundefined竹制品的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資19402.10萬元，其中：建設投資15419.66萬元，占項目總

6、投資的79.47%；建設期利息328.37萬元，占項目總投資的1.69%；流動資金3654.07萬元，占項目總投資的18.83%。（五）資金籌措項目總投資19402.10萬元，根據資金籌措方案，xxx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）12700.73萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額6701.37萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（sp）：33500.00萬元。2、年綜合總成本費用（tc）：26090.37萬元。3、項目達產年凈利潤（np）：5419.97萬元。4、財務內部收益率（firr）：20.67%。5、全部投資回收期（pt）：5.96年（含建設期24個月）

7、。6、達產年盈虧平衡點（bep）：13006.82萬元（產值）。四、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要

8、不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。五、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積24000.00（折合約36.00畝），預計場區規劃總建筑面積47659.86。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx集團有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx竹制品，預計年營業收入33500.00萬元。六、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積47659.86，其中：生產工程3153

9、4.56，倉儲工程8977.25，行政辦公及生活服務設施4121.96，公共工程3026.09。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程8784.0031534.564321.021.11#生產車間2635.209460.371296.311.22#生產車間2196.007883.641080.261.33#生產車間2108.167568.291037.041.44#生產車間1844.646622.26907.412倉儲工程3074.408977.251036.622.11#倉庫922.322693.17310.992.22#倉庫768.602244.3

10、1259.152.33#倉庫737.862154.54248.792.44#倉庫645.621885.22217.693辦公生活配套932.574121.96623.103.1行政辦公樓606.172679.27405.023.2宿舍及食堂326.401442.69218.094公共工程1903.203026.09248.86輔助用房等5綠化工程3472.8059.76綠化率14.47%6其他工程5887.2026.887合計24000.0047659.866316.24七、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干

11、主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、竹制品行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律

12、、法規和竹制品行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內竹制品行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。八、 劣勢分析（w）（一）資本實力相對不足近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產規模不斷擴大，各類產品市場逐步打開，公司對流動資金需

13、求增大；隨著產品技術水平的提升，公司對先進生產設備及研發項目的投資需求也持續增加。公司規模和業務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一步地擴大產能、自主創新、持續發展。（二）規模效益不明顯歷經多年發展，行業整合不斷加速。公司已在同行業企業中占據了較為優勢的市場地位。但與行業的龍頭廠商相比，公司的規模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優勢項目投資，擴大產能規模，促進公司向規模經濟化方向進一步發展。九、 股東權利及義務1、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式

14、的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。2、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。

15、股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或者自收到請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。3、董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。4、公司股東承擔下列義

16、務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；5、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。6、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。十、 環境保護結論擬建項目的建設滿足國家產業政策的要求,項目選址合理。項目建成所有污染物達標排放后，周圍環境質量基本能夠維持現狀。經落實污染防治措施后，“三廢”產生量較少，對周圍環境的影響較小。因此，本項目從環保的角度看，該項目的建設是可行的。二級環境保護標

17、題建議1、定期檢修高噪聲設備，保證設備正常運行，降低對周圍環境聲噪聲的影響；2、加強企業管理，規范操作，減少污染，節約資源；3、嚴格落實環保投資，保證及時足額到位，專款專用；4、嚴格落實評價提出的污染物治理措施，將項目污染物對周圍環境的影響降至最低。十一、 項目運營期原輔材料供應及質量管理（一）主要原材料供應本期工程項目原材料及輔助材料均在國內市場采購，xxx集團有限公司擁有穩定的供應渠道并且和這些供應商建立了比較密切的上下游客戶關系。（二）主要原材料及輔助材料管理1、本期工程項目原料采購后應按質量（等級）要求貯存在原料倉庫內，同時，對輔助材料購置的要求均為事先檢驗以保證輔助材料的質量和生產需

18、要，不合格原材料不得進入公司倉庫，應嚴把原材料質量關，確保產品生產質量。2、按目前市場的需求情況，原料存儲時間約為20天至30天，存放在原料倉庫內；本期工程項目將建設原料倉庫和輔助材料倉庫，以滿足本期工程項目生產的需要。3、原材料倉庫按品種分類存儲；庫內原輔材料的保管應按批號分存，建立嚴格的入庫、分發制度，堅決杜絕分發差錯，堅決杜絕因混批錯號、混用原材料而造成的質量事故。主要原輔材料一覽表序號主要原輔材料單位年消耗量備注1.2.3.4.5.6.7.8.合計.十二、 建設投資估算本期項目建設投資15419.66萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑

19、工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計13481.56萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為6316.24萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6733.23萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為432.09萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1601.06萬元。（三）預備費本期項目預備費為337.04

20、萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6316.246733.23432.0913481.561.1建筑工程費6316.246316.241.2設備購置費6733.236733.231.3安裝工程費432.09432.092其他費用1601.061601.062.1土地出讓金889.09889.093預備費337.04337.043.1基本預備費137.41137.413.2漲價預備費199.63199.634投資合計15419.66十三、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款6701.37萬元，貸款利率按4.9%進行

21、測算,建設期利息328.37萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息328.3782.09246.281.1.1期初借款余額3350.6851.1.2當期借款6701.373350.683350.681.1.3當期應計利息328.3782.09246.281.1.4期末借款余額3350.6856701.371.2其他融資費用1.3小計328.3782.09246.282債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計328.3782.09246.28十四、 流動資

22、金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為3654.07萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0016446.9519971.2923495.641.1應收賬款0.007401.138987.0810573.041.2存貨0.005756.436989.958

23、223.471.2.1原輔材料0.001726.932096.982467.041.2.2燃料動力0.0086.34104.85123.351.2.3在產品0.002647.963215.383782.801.2.4產成品0.001295.201572.741850.281.3現金0.001315.751597.701879.651.4預付賬款0.001973.642396.562819.482流動負債0.0013889.1016865.3319841.572.1應付賬款0.005000.086071.527142.972.2預收賬款0.008889.0210793.8112698.603流動

24、資金0.002557.853105.963654.074流動資金增加0.002557.85548.11548.115鋪底流動資金0.004934.085991.397048.69十五、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資19402.10萬元，其中：建設投資15419.66萬元，占項目總投資的79.47%；建設期利息328.37萬元，占項目總投資的1.69%；流動資金3654.07萬元，占項目總投資的18.83%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資19402.10100.00%1.1建設投資15419.6679.47

25、%1.1.1工程費用13481.5669.49%1.1.1.1建筑工程費6316.2432.55%1.1.1.2設備購置費6733.2334.70%1.1.1.3安裝工程費432.092.23%1.1.2工程建設其他費用1601.068.25%1.1.2.1土地出讓金889.094.58%1.1.2.2其他前期費用711.973.67%1.2.3預備費337.041.74%1.2.3.1基本預備費137.410.71%1.2.3.2漲價預備費199.631.03%1.2建設期利息328.371.69%1.3流動資金3654.0718.83%十六、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資19402.1

26、0萬元，其中申請銀行長期貸款6701.37萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資19402.10100.00%1.1建設投資15419.6679.47%1.2建設期利息328.371.69%1.3流動資金3654.0718.83%2資金籌措19402.10100.00%2.1項目資本金12700.7365.46%2.1.1用于建設投資8718.2944.93%2.1.2用于建設期利息328.371.69%2.1.3用于流動資金3654.0718.83%2.2債務資金6701.3734.54%2.2.1用于建設投資6701.3734.

27、54%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十七、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入33500.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0023450.0028475.0033500.002增值稅0.001216.041476.621524.962.1銷項稅0.003048.503701.754355.002.2進項稅0.001832.462225.132830.043稅金及附加0.00145.92177.19183

28、.003.1城建稅0.0085.12103.36106.753.2教育費附加0.0036.4844.3045.753.3地方教育附加0.0024.3229.5330.50（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1524.96萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品

29、的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用26090.37萬元，其中：可變成本21387.55萬元，固定成本4702.82萬元。達產年項目經營成本24924.97萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0014095.8217116.3520136.882工資及福利費0.001250.671250.671250.673修理費0.00477.75477.75477.754其他費用0.003059.673059.673059.67

30、4.1其他制造費用0.00254.58254.58254.584.2其他管理費用0.00259.35259.35259.354.3其他營業費用0.002545.742545.742545.745經營成本0.0018883.9121904.4424924.976折舊費0.00819.25819.25819.257攤銷費0.0017.7817.7817.788利息支出0.00328.37328.37328.379總成本費用0.0020049.3123069.8426090.379.1其中：固定成本0.004702.824702.824702.829.2可變成本0.0015346.4918367.0

31、221387.55（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加183.00萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（pfo）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=7226.63（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=7226.63×25.00%=1806.66（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額7226.63萬元，繳納企業所得稅

32、1806.66萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=7226.63-1806.66=5419.97（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0023450.0028475.0033500.002稅金及附加0.00145.92177.19183.003總成本費用0.0020049.3123069.8426090.374利潤總額0.003254.775227.977226.635應納所得稅額0.003254.775227.977226.636所得稅0.00813.691306.991806.667凈利潤0.002441.083

33、920.985419.978期初未分配利潤0.000.002196.975506.169可供分配的利潤0.002441.086117.9510926.1310法定盈余公積金0.00244.11611.801092.6111可供分配的利潤0.002196.975506.169833.5112未分配利潤0.002196.975506.169833.5113息稅前利潤0.004396.836863.339361.66十八、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（firr），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益

34、率（firr）=20.67%。本期項目投資財務內部收益率20.67%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（fnpv）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（fnpv）=5773.63（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值5773.63萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（pt）

35、=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（pt）=5.96年。本期項目全部投資回收期5.96年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0023450.0028475.0033500.001.1營業收入0.000.0023450.0028475.0033500.002現金流出7709.837709.8321587.6822629.74282

36、13.932.1建設投資7709.837709.832.2流動資金0.002557.85548.113105.962.3經營成本0.0018883.9121904.4424924.972.4稅金及附加0.00145.92177.19183.003所得稅前凈現金流量-7709.83-7709.831862.325845.265286.074累計所得稅前凈現金流量-7709.83-15419.66-13557.34-7712.08-2426.015調整所得稅0.001099.211715.832340.416所得稅后凈現金流量-7709.83-7709.831048.634538.273479.4

37、17累計所得稅后凈現金流量-7709.83-15419.66-14371.03-9832.76-6353.35計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：28.15%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：20.67%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=13%）：12322.04萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：5773.63萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.29年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.96年。十九、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明

38、本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（ebit）與應付利息（pi）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（icr）為28.51。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付

39、率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（ebitda-tax）與應還本付息金額（pd）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（dscr）為25.56。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額3350.685

40、6701.376701.376701.371.2當期還本付息82.09574.65328.37328.37328.371.2.1還本1.2.2付息82.09574.65328.37328.37328.371.3期末借款余額3350.6856701.376701.376701.376701.372利息備付率28.513償債備付率25.56二十一、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入33500.00萬元，綜合總成本費用26090.37萬元，稅金及附加183.00萬元，凈利潤5419.97萬元，財務內部收益率20.67%，財務凈現值5773.63萬元，全部投資回收期5.96年。本期

41、項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十二、 項目風險分析風險分析二十三、 項目總結本項目經過市場分析、環境保護分析、投資分析、公用工程及配套設施分析、工藝技術和主要設備選型方案分析、財務分析、風險分析及不確定性分析，結論如下：1、本項目適應國內和國際產業總體前進趨勢，是國家支持和鼓勵發展的產業，產品市場前景良好。2、本項目所需資金來自企業自籌，資金籌措風險較小。3、本項目工藝技術較為成熟，并且符合該行業技術工藝發展的方向。二十四、 附表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積24000.00約36.00畝1

42、.1總建筑面積47659.86容積率1.991.2基底面積14640.00建筑系數61.00%1.3投資強度萬元/畝412.752總投資萬元19402.102.1建設投資萬元15419.662.1.1工程費用萬元13481.562.1.2其他費用萬元1601.062.1.3預備費萬元337.042.2建設期利息萬元328.372.3流動資金萬元3654.073資金籌措萬元19402.103.1自籌資金萬元12700.733.2銀行貸款萬元6701.374營業收入萬元33500.00正常運營年份5總成本費用萬元26090.37""6利潤總額萬元7226.63"&qu

43、ot;7凈利潤萬元5419.97""8所得稅萬元1806.66""9增值稅萬元1524.96""10稅金及附加萬元183.00""11納稅總額萬元3514.62""12工業增加值萬元11828.41""13盈虧平衡點萬元13006.82產值14回收期年5.9615內部收益率20.67%所得稅后16財務凈現值萬元5773.63所得稅后建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6316.246733.23432.0913481.561.1建筑工

44、程費6316.246316.241.2設備購置費6733.236733.231.3安裝工程費432.09432.092其他費用1601.061601.062.1土地出讓金889.09889.093預備費337.04337.043.1基本預備費137.41137.413.2漲價預備費199.63199.634投資合計15419.66建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息328.3782.09246.281.1.1期初借款余額3350.6851.1.2當期借款6701.373350.683350.681.1.3當期應計利息328.3782.09246.281.1.

45、4期末借款余額3350.6856701.371.2其他融資費用1.3小計328.3782.09246.282債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計328.3782.09246.28固定資產投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6316.246733.23432.0913481.561.1建筑工程費6316.246316.241.2設備購置費6733.236733.231.3安裝工程費432.09432.092其他費用711.97711.973預備費337.

46、04337.043.1基本預備費137.41137.413.2漲價預備費199.63199.634建設期利息328.37328.375合計14858.94流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0016446.9519971.2923495.641.1應收賬款0.007401.138987.0810573.041.2存貨0.005756.436989.958223.471.2.1原輔材料0.001726.932096.982467.041.2.2燃料動力0.0086.34104.85123.351.2.3在產品0.002647.963215.383782.8

47、01.2.4產成品0.001295.201572.741850.281.3現金0.001315.751597.701879.651.4預付賬款0.001973.642396.562819.482流動負債0.0013889.1016865.3319841.572.1應付賬款0.005000.086071.527142.972.2預收賬款0.008889.0210793.8112698.603流動資金0.002557.853105.963654.074流動資金增加0.002557.85548.11548.115鋪底流動資金0.004934.085991.397048.69總投資及構成一覽表單位：萬元序號