1、財務報表分析在企業中的運用金悄悄摘要：財務報表分析是以財務報表為載體，綜合分析企業的財務狀況、經營成果和現金流量的情形，目的是為企業的利益相關者作出決策供應有用的經濟信息；本文著重分析了財務報表分析的作用，并指出其局限性和完善財務報表分析的策略，從而促進企業的可連續進展；關鍵詞：財務報表；分析；局限性一、財務報表分析的基本理論（一）財務報表一般來說，企業的財務報表都包括四個表和一個附注，主要是反映企業在某一時點的財務狀況和某一時期的經營成果和現金流量等信息；對于企業各項經濟活動產生的經濟后果都反映在企業的財務報表中，但是由于財務報表的專業性較強，比較抽象，假如企業的利益相關者對會計學問一點不懂

2、或懂的較少，就很難讀懂財務報表，導致無法明白企業的真實狀況；因此，需要對企業財務報表進行分析；（二）財務報表分析對財務報表進行分析可以使利益相關者明白到企業發出的信號，進而作出決策；目前，財務報表分析的內容主要包括以下幾個方面：償債才能（包括短期和長期）、盈利才能、資產的營運才能、進展才能分析、綜合才能分析等，這幾個方面特別是指標之間聯系緊密，相輔相成，一個指標可以同時反映企業幾個方面內容，或者幾個指標結合在一起使用，可以滿意不同使用者的基本需求；償債才能分析包括短期償債才能和長期償債才能，反映短期償債才能的指標主要有流淌比 率、速動比率、現金比率、現金流量比率等，這些指標的相同點都是指標越大

3、反映企業的短期償債才能越強，但是同時假如指標過大，又反映企業流淌資產比例過高，會造成流淌資產的利用率低，因此這些指標也并不肯定越高越好；反映長期償債才能的指標主要有資產負債率、權益乘數、產權比率、利息保證倍數等，前面三個指標反映的情形相同，指標越大說明企業的負債程度越高，償債的壓力越大，而利息保證倍數越大就說明企業的償債才能越強；反映盈利才能分析的指標比較多，比較有代表性的是銷售凈利率（或營業凈利率）、凈資產收益率；這兩個指標在肯定程度上除了反映了盈利才能之外，仍反映了償債才能和營運能 力，指標越大，說明企業的盈利才能越強；反映營運才能分析的指標主要有存貨周轉率、應收賬款周轉率、流淌資產周轉率

4、、固定資產周轉率和總資產周轉率等；一方面，假如該企業與同行業處于肯定水平上，就該指標越大， 說明企業的營運才能越強，企業的資產治理越良好；另一方面，假如該企業的這些指標比其他同行業的企業高出過多，就有可能表現出一些問題；比如存貨周轉率過高就可能說明存貨存在短缺的情形；應收賬款周轉率過高就有可能說明應收賬款過少即企業的信用政策比較嚴格等等；因此，指標不管是過大仍是過小，都會影響企業；反映進展才能分析的指標主要有銷售增長率、總資產增長率、資本積存率等；這些指標均越大反映企業的進展狀況越好，但也要留意有些指標過高就反映出不利的一面；比如銷售增長率假如高于同行業過多，就可能說明企業高估收入的風險；總資

5、產增長率過高就需留意資產規模擴張的質與量之間的關系，防止盲目擴張；綜合才能分析就是將前面所述的四個才能分析綜合在一起，全面地對企業的經營狀況、財務成果進行分析；主要是運用杜邦分析體系和沃爾評分法；二、財務報表分析的作用財務報表分析是為了滿意不同的使用信息的利益相關者的需求而開展的，最基本的作用就是將財務報表上面的數據轉化為特定的指標等會計信息，既可以評判企業的過去，又可以猜測企業的將來，在財務治理中起著承上啟下的作用；本文主要從不同的利益相關者對財務報表分析的需求來說明財務報表分析的作用；第一是經營者，通過償債才能的分析，經營者可以明白企業的負債水平、資本結構等情形， 可以幫忙經營者合理運用負

6、債，掌握企業的財務風險；通過對營運才能的分析，經營者可以發覺存貨、應收賬款、流淌資產、固定資產等治理中存在的問題，從而可以幫忙經營者完善企業資產的治理制度，并實施改進，最大化的利用資產；通過對盈利才能的分析，并與前期或者同行業進行比較，經營者可以明白到企業收入、成本、費用支出等情形以及企業在銷售和選購環節存在的問題，幫忙經營者調整銷售策略，提高企業的盈利才能，擴大市場占有 率，同時合理支配選購，掌握成本；最終幫忙企業經營者提高企業的經濟效益；其次是投資者，一般來說，他們最關懷的是企業的盈利才能，看其進展的空間，特別是期望企業具有連續競爭優勢和連續盈利才能，這是打算他們投資與否的關鍵因素；通過對

7、財務報表的分析，投資者可以明白到與投資決策相關的信息，評判投資風險，幫忙投資者挑選正確的方案；再次是債權人，債權人對企業供應的債務有長期和短期；對于短期債權人主要關懷企業短期償債才能以及現金的流淌性，到期能否支付利息和本金；長期債權人不僅關懷企業的償債才能，而且仍要關注企業的盈利才能、進展才能，以有助于債權人分析其對企業供應的債務是否安全，以及是否需要督促其仍款；第四是企業的員工，通過財務報表分析，員工可以明白到企業的經營狀況，是否具有長期連續進展的趨勢，有助于員工規劃其職業生涯；第五是政府相關部門，政府兼具多重身份，既是宏觀經濟治理者，又是市場參加者，政府對財務報表分析的關注點因部門不同而不

8、同；比較關注企業財務報表分析的是財稅部門，通過對財務報表的分析，財稅部門可以明白到企業對國家或者社會的奉獻程度，以及防止企業是否有偷稅、漏稅的現象；三、財務報表分析的局限性（一）財務報表自身的局限性第一是財務報表反映的數據的時效性問題；企業會計人員在編制財務報表時主要依據的是歷史成本，反映的是企業的歷史資料；雖然通過分析，可以在肯定程度上依據以往的信息來評判將來的企業狀況，但是企業不能過分依靠這些歷史資料；主要緣由就在于歷史資料顯示的信息沒有考慮通貨膨脹、物價等方面的影響，在通貨膨脹較嚴峻的情形下，假如不對歷史資料進行調整，就對財務報表進行分析就會失去意義；其次是財務報表反映的數據的真實性問題；財務報表分析可以發揮作用的前提之一就是要求數據要具有真實性、牢靠性；但是，在企業編制財務報表的過程中，治理層要完成既定目標或者為了滿意利益相關者的要求，存在編制虛假財務報表的問題，會導致企業編制的財務報表與企業實際的生產經營狀況不相符，從而對財務報表的分析也會導致使用者做出錯誤的決策；第三是財務報表反映的數據的可比性問題；利益相關者在利用財務報表分析做出