1、1第七章 衍生工具會(huì)計(jì)（上）2第七章 衍生工具會(huì)計(jì)n7.1 7.1 衍生金融工具及其分類衍生金融工具及其分類n7.2 7.2 衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容n7.3 7.3 期貨合同會(huì)計(jì)期貨合同會(huì)計(jì)n7.4 7.4 遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)37.1 7.1 衍生金融工具及其分類衍生金融工具及其分類4金融工具的定義金融工具的定義n按照我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解釋：按照我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的解釋： 金融工具是指形成一金融工具是指形成一個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債個(gè)企業(yè)的金融資產(chǎn)，并形成其他單位的金融負(fù)債或權(quán)益工具的合同。或權(quán)益工具的合同。n由此定義可知，由此定義可知， 金融工

2、具實(shí)際上是由金融工具實(shí)際上是由金融資產(chǎn)、金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和權(quán)益工具金融負(fù)債和權(quán)益工具所組成的。所組成的。5n金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金是指企業(yè)持有的，構(gòu)成其他單位金融負(fù)債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形融負(fù)債或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性資產(chǎn)。如：現(xiàn)金、股票、應(yīng)收賬式的貨幣性資產(chǎn)。如：現(xiàn)金、股票、應(yīng)收賬款、可供出售金融資產(chǎn)等。款、可供出售金融資產(chǎn)等。n金融負(fù)債金融負(fù)債是指持有其他單位的金融資產(chǎn)或權(quán)是指持有其他單位的金融資產(chǎn)或權(quán)益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性益工具的，以合同為主要表現(xiàn)形式的貨幣性負(fù)債。如：應(yīng)付票據(jù)、短期借款、企業(yè)作為負(fù)債。如：應(yīng)付票據(jù)、短

3、期借款、企業(yè)作為發(fā)行一方持有的可轉(zhuǎn)換公司債券的償付事項(xiàng)發(fā)行一方持有的可轉(zhuǎn)換公司債券的償付事項(xiàng)等。等。6n權(quán)益工具權(quán)益工具是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)是指能證明擁有某個(gè)企業(yè)在扣除所有負(fù)債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。具體來說債后的資產(chǎn)中的剩余權(quán)益的合同。具體來說 就是就是以股票或其他合同形式表現(xiàn)的，對企業(yè)凈資產(chǎn)的以股票或其他合同形式表現(xiàn)的，對企業(yè)凈資產(chǎn)的索取權(quán)。索取權(quán)。n從上述三個(gè)概念及其具體內(nèi)容可以看出：它們絕從上述三個(gè)概念及其具體內(nèi)容可以看出：它們絕大多數(shù)都在資產(chǎn)負(fù)債表中有直接的對應(yīng)項(xiàng)目而且大多數(shù)都在資產(chǎn)負(fù)債表中有直接的對應(yīng)項(xiàng)目而且要進(jìn)行實(shí)際的現(xiàn)金結(jié)算，因此又被稱為要進(jìn)行實(shí)際的現(xiàn)金結(jié)算，

4、因此又被稱為基本金融基本金融工具工具。7衍生金融工具衍生金融工具金融工具按其發(fā)展進(jìn)程分為基本金融工具和衍生金融工具。金融工具按其發(fā)展進(jìn)程分為基本金融工具和衍生金融工具。衍生金融工具衍生金融工具: :89衍生金融工具具有下列特征的衍生金融工具具有下列特征的: :（1 1）其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、）其價(jià)值隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不變動(dòng)而變動(dòng)，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系；存

5、在特定關(guān)系； （2 2）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的）不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資；其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資； （3 3）在未來某一日期結(jié)算）在未來某一日期結(jié)算10n衍生金融工具基于以下兩點(diǎn)形成衍生金融工具基于以下兩點(diǎn)形成 ：n一是在基本金融工具的基礎(chǔ)上所派生；一是在基本金融工具的基礎(chǔ)上所派生；n二是可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。二是可用合同的形式表現(xiàn)為跨期交易。11衍生金融工具的分類衍生金融工具衍生金融工具 按照交易方法、按照交易方法、特點(diǎn)分類特點(diǎn)分類按照不同使用按照不同使用方向分類方向分類按照交易性

6、質(zhì)按照交易性質(zhì)分類分類期貨合同期貨合同遠(yuǎn)期合同遠(yuǎn)期合同期期 權(quán)權(quán)互互 換換股票市場股票市場外匯市場外匯市場利率市場利率市場遠(yuǎn)期交易性質(zhì)遠(yuǎn)期交易性質(zhì)選擇性選擇性交易性質(zhì)交易性質(zhì)12n期貨合同期貨合同是指買賣雙方在有組織的交易是指買賣雙方在有組織的交易所內(nèi)以公開競價(jià)形式達(dá)成的，在將來某所內(nèi)以公開競價(jià)形式達(dá)成的，在將來某一特定時(shí)間收付標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具一特定時(shí)間收付標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的合同。主要由外匯期貨、利率期貨、的合同。主要由外匯期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等構(gòu)成。股票指數(shù)期貨等構(gòu)成。13n期貨是相對于現(xiàn)貨的一個(gè)概念。期貨是相對于現(xiàn)貨的一個(gè)概念。 n比如你去花店買花，現(xiàn)買現(xiàn)付就屬于現(xiàn)貨交易；

7、若是約定二個(gè)月后過生日時(shí)再付款提貨，則屬于遠(yuǎn)期交易。n期貨交易的產(chǎn)生就是源于現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易，并在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展而形成的。 n期貨合同，實(shí)際上也是一種標(biāo)準(zhǔn)化的遠(yuǎn)期合約。也就是說合約中的商品（合約標(biāo)的物）種類、質(zhì)量、數(shù)量和交割時(shí)間、地點(diǎn)都是事先規(guī)定好的。 14n遠(yuǎn)期合同遠(yuǎn)期合同是指合同雙方同意在未來一定日是指合同雙方同意在未來一定日期按一定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合同。主要期按一定價(jià)格交換金融資產(chǎn)的合同。主要由遠(yuǎn)期外匯合同、遠(yuǎn)期股票合同、遠(yuǎn)期利由遠(yuǎn)期外匯合同、遠(yuǎn)期股票合同、遠(yuǎn)期利率協(xié)議等構(gòu)成。率協(xié)議等構(gòu)成。15n互換互換是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按共同商是指兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按共同商定的條件，

8、在約定時(shí)間內(nèi)交換一定支付款定的條件，在約定時(shí)間內(nèi)交換一定支付款項(xiàng)的金融交易。主要由貨幣互換和利率互項(xiàng)的金融交易。主要由貨幣互換和利率互換構(gòu)成。換構(gòu)成。n期權(quán)期權(quán)是指合同雙方按約定價(jià)格在約定日期是指合同雙方按約定價(jià)格在約定日期內(nèi)就是否買賣某種金融工具達(dá)成的協(xié)議。內(nèi)就是否買賣某種金融工具達(dá)成的協(xié)議。主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司主要由現(xiàn)貨期權(quán)、期貨期權(quán)和可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證等構(gòu)成。債券、認(rèn)股權(quán)證等構(gòu)成。16n按照不同使用方向分類按照不同使用方向分類:n1、股票市場的衍生金融工具、股票市場的衍生金融工具合同雙方的交易都被限定于股票一級市場和二級市場，即股票市合同雙方的交易都被限定于股票一級

9、市場和二級市場，即股票市場中以合同為主要表現(xiàn)形式的跨期交易。場中以合同為主要表現(xiàn)形式的跨期交易。一級市場（一級市場（Primary Market/ New Issue Market）是籌集資金）是籌集資金的公司或政府機(jī)構(gòu)將其新發(fā)行的的公司或政府機(jī)構(gòu)將其新發(fā)行的股票股票和債券等和債券等證券證券銷售給最銷售給最初購買者的金融市場。初購買者的金融市場。運(yùn)用一級市場的衍生金融工具主要是可轉(zhuǎn)換公司債權(quán)和認(rèn)股權(quán)證。運(yùn)用一級市場的衍生金融工具主要是可轉(zhuǎn)換公司債權(quán)和認(rèn)股權(quán)證。17二級市場（二級市場（security/secondary market）是指對已經(jīng)）是指對已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣，轉(zhuǎn)讓和流通的市場。

10、在二級市發(fā)行的證券進(jìn)行買賣，轉(zhuǎn)讓和流通的市場。在二級市場上銷售證券的收入屬于出售證券的投資者，而不屬場上銷售證券的收入屬于出售證券的投資者，而不屬于發(fā)行該證券的公司。于發(fā)行該證券的公司。 運(yùn)用二級市場的衍生金融工具主要是股票指數(shù)期貨、運(yùn)用二級市場的衍生金融工具主要是股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)等。股票指數(shù)期權(quán)等。18n2、外匯市場的衍生金融工具、外匯市場的衍生金融工具n指合同雙方的交易被限定于與外匯有關(guān)的各類跨指合同雙方的交易被限定于與外匯有關(guān)的各類跨期業(yè)務(wù)。期業(yè)務(wù)。n主要有外匯期貨、外匯期權(quán)、外匯遠(yuǎn)期和貨幣互主要有外匯期貨、外匯期權(quán)、外匯遠(yuǎn)期和貨幣互換。換。19n3、利率市場的衍生金融工具利率

11、市場的衍生金融工具n是指以利率工具及其載體為基礎(chǔ)的衍生金融工具。是指以利率工具及其載體為基礎(chǔ)的衍生金融工具。n主要包括利率期貨、利率期權(quán)、利率互換和遠(yuǎn)期利率主要包括利率期貨、利率期權(quán)、利率互換和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等。協(xié)議等。20n按照不同的交易性質(zhì)分類按照不同的交易性質(zhì)分類:n遠(yuǎn)期交易性質(zhì)遠(yuǎn)期交易性質(zhì) 是指交易雙方簽訂并履行的在將來是指交易雙方簽訂并履行的在將來某一日期按一定條件進(jìn)行交易的合同。某一日期按一定條件進(jìn)行交易的合同。n主要有遠(yuǎn)期合同、期貨合同和互換合同。主要有遠(yuǎn)期合同、期貨合同和互換合同。n選擇性交易性質(zhì)選擇性交易性質(zhì) 是指交易雙方雖簽約在未來進(jìn)行是指交易雙方雖簽約在未來進(jìn)行交易，但合同

12、購買方有權(quán)選擇履行與否的合同。交易，但合同購買方有權(quán)選擇履行與否的合同。n主要有期權(quán)合同、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換公司債券、主要有期權(quán)合同、認(rèn)股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換公司債券、利率上線、利率下限。利率上線、利率下限。21衍生金融工具的作用衍生金融工具的作用n套期保值套期保值n投機(jī)套利投機(jī)套利我發(fā)財(cái)我發(fā)財(cái)了！了！22套期保值套期保值n所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利所謂套期保值，是指企業(yè)為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套風(fēng)險(xiǎn)等，指定一項(xiàng)或一項(xiàng)以上套期工具，使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期抵銷被期工

13、具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動(dòng)。風(fēng)險(xiǎn)的一種交易活動(dòng)。23套期保值的實(shí)現(xiàn)過程套期保值的實(shí)現(xiàn)過程n套期保值的實(shí)現(xiàn)是建立在兩個(gè)互相呼應(yīng)的項(xiàng)目套期保值的實(shí)現(xiàn)是建立在兩個(gè)互相呼應(yīng)的項(xiàng)目之上的：被套期項(xiàng)目和套期項(xiàng)目。之上的：被套期項(xiàng)目和套期項(xiàng)目。n一般來說一般來說, 基本金融工具是被套期項(xiàng)目基本金融工具是被套期項(xiàng)目,衍生金衍生金融工具是套期項(xiàng)目融工具是套期項(xiàng)目,而且二者之間要在一定時(shí)而且二者之間要在一定時(shí)期內(nèi)存在價(jià)格上升或下降的同方向運(yùn)動(dòng)關(guān)系。期內(nèi)存在價(jià)格上升或下降的同方向運(yùn)動(dòng)關(guān)系。24n例：某投資機(jī)構(gòu)

14、擁有股票投資組合，價(jià)值為120萬元，此時(shí)深證成份指數(shù)期貨價(jià)格為10000點(diǎn)，為了避免股市下跌帶來損失，該機(jī)構(gòu)賣出一張3個(gè)月期的深證成份指數(shù)期貨合約進(jìn)行套期保值。一段時(shí)期后，股市下跌，該投資機(jī)構(gòu)擁有的股票投資組合價(jià)值下降到108萬元，深證成份指數(shù)期貨價(jià)格為9000點(diǎn)，投資機(jī)構(gòu)買入一張深證成份指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉。n被套期項(xiàng)目和套期項(xiàng)目被套期項(xiàng)目和套期項(xiàng)目n二者之間要在一定時(shí)期內(nèi)存在價(jià)格上升或下降的同方向運(yùn)二者之間要在一定時(shí)期內(nèi)存在價(jià)格上升或下降的同方向運(yùn)動(dòng)關(guān)系。動(dòng)關(guān)系。25n例：某投資機(jī)構(gòu)擁有股票投資組合，價(jià)值為120萬元，此時(shí)深證成份指數(shù)期貨價(jià)格為10000點(diǎn)，為了避免股市下跌帶來損失，該機(jī)構(gòu)

15、賣出一張3個(gè)月期的深證成份指數(shù)期貨合約進(jìn)行套期保值。一段時(shí)期后，股市下跌，該投資機(jī)構(gòu)擁有的股票投資組合價(jià)值下降到108萬元，深證成份指數(shù)期貨價(jià)格為9000點(diǎn)，投資機(jī)構(gòu)買入一張深證成份指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉。n股票市場上損失：股票市場上損失：12萬元萬元 n期貨市場上盈利：期貨市場上盈利：10萬元（萬元（100009000）點(diǎn)）點(diǎn)100元元/點(diǎn)點(diǎn)（假設(shè)深證成份指數(shù)期貨合約乘數(shù)為（假設(shè)深證成份指數(shù)期貨合約乘數(shù)為100元）元）n該投資機(jī)構(gòu)的最終實(shí)際損失：該投資機(jī)構(gòu)的最終實(shí)際損失：2萬元萬元 n股指期貨合約減少了投資機(jī)構(gòu)單純投資股票組合的損失。股指期貨合約減少了投資機(jī)構(gòu)單純投資股票組合的損失。 26n企

16、業(yè)可以通過合同的企業(yè)可以通過合同的“跨期跨期”特征，使用特征，使用“套期套期” 的方法，的方法，抵銷價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，起到以期貨合同抵銷價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，起到以期貨合同“保值保值”的作用。的作用。n若被套期項(xiàng)目發(fā)生了不利變動(dòng)，就由套期項(xiàng)目的收益來承擔(dān)。若被套期項(xiàng)目發(fā)生了不利變動(dòng)，就由套期項(xiàng)目的收益來承擔(dān)。n但是，如若交易者判斷失誤，被套期項(xiàng)目非但沒有發(fā)生預(yù)計(jì)但是，如若交易者判斷失誤，被套期項(xiàng)目非但沒有發(fā)生預(yù)計(jì)中的不利變動(dòng)，而是有利變動(dòng)，則有利變動(dòng)形成的收益也將中的不利變動(dòng)，而是有利變動(dòng)，則有利變動(dòng)形成的收益也將會(huì)由套期保值項(xiàng)目的損失而抵銷。會(huì)由套期保值項(xiàng)目的損失而抵銷。27投機(jī)套利投機(jī)套利n所謂衍

17、生金融工具的投機(jī)套利，是指交易者自所謂衍生金融工具的投機(jī)套利，是指交易者自己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測衍生金融工具的價(jià)格走向，己承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)測衍生金融工具的價(jià)格走向，跨期賺取價(jià)格變動(dòng)差異的一種交易活動(dòng)。跨期賺取價(jià)格變動(dòng)差異的一種交易活動(dòng)。n與套期保值業(yè)務(wù)相比，其最突出的表現(xiàn)即為沒與套期保值業(yè)務(wù)相比，其最突出的表現(xiàn)即為沒有實(shí)物交易的基礎(chǔ)。有實(shí)物交易的基礎(chǔ)。28投機(jī)套利的實(shí)現(xiàn)過程投機(jī)套利的實(shí)現(xiàn)過程n期貨交易者預(yù)測某種金融工具的價(jià)格可在未來期貨交易者預(yù)測某種金融工具的價(jià)格可在未來一段時(shí)間內(nèi)上升，即買入該品種的期貨合同，一段時(shí)間內(nèi)上升，即買入該品種的期貨合同，在該品種實(shí)際價(jià)格上升時(shí)，則可賣出合同對沖，在該品種實(shí)際

18、價(jià)格上升時(shí)，則可賣出合同對沖，從中賺取因價(jià)格變動(dòng)的利益。從中賺取因價(jià)格變動(dòng)的利益。n反之，若預(yù)計(jì)某種金融工具價(jià)格要下降，則可反之，若預(yù)計(jì)某種金融工具價(jià)格要下降，則可先賣出該品種的期貨合同，待實(shí)際價(jià)格下降時(shí)，先賣出該品種的期貨合同，待實(shí)際價(jià)格下降時(shí)， 再買入獲利。再買入獲利。29n在上海期貨交易所以在上海期貨交易所以2080020800元噸時(shí)價(jià)格開倉買入元噸時(shí)價(jià)格開倉買入銅合約銅合約2020手手( (每手每手5 5噸噸) )。n一個(gè)月后，銅價(jià)上漲，該投資者以一個(gè)月后，銅價(jià)上漲，該投資者以2120021200元噸平元噸平倉獲利，共獲利：倉獲利，共獲利：n (21200-20800)(21200-2

19、0800)5 520=4000020=40000元元 n沒有實(shí)物交易的基礎(chǔ)沒有實(shí)物交易的基礎(chǔ)n賺取因價(jià)格變動(dòng)的利益賺取因價(jià)格變動(dòng)的利益30套期保值與投機(jī)套利套期保值與投機(jī)套利n套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營的單位。套期保值的交易人一般為正常生產(chǎn)經(jīng)營的單位。它們要利用衍生金融工具來對沖基礎(chǔ)金融工具、它們要利用衍生金融工具來對沖基礎(chǔ)金融工具、現(xiàn)貨等價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)貨等價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。n投機(jī)套利者則多為資本市場中敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投投機(jī)套利者則多為資本市場中敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)商。它們一般不涉及基礎(chǔ)金融工具或者是現(xiàn)貨機(jī)商。它們一般不涉及基礎(chǔ)金融工具或者是現(xiàn)貨交易，僅進(jìn)行衍生金融工具的買賣，通過低價(jià)買

20、交易，僅進(jìn)行衍生金融工具的買賣，通過低價(jià)買進(jìn)、高價(jià)賣出或高價(jià)賣出、低價(jià)買進(jìn)而獲利。進(jìn)、高價(jià)賣出或高價(jià)賣出、低價(jià)買進(jìn)而獲利。31n從某種情況來看，二者是不可或缺的。從某種情況來看，二者是不可或缺的。n交易者有套期保值的要求，即規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)交易者有套期保值的要求，即規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) 就要有敢就要有敢于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)套利者。于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的投機(jī)套利者。n如果套期保值者的判斷失誤，那么衍生金融工具如果套期保值者的判斷失誤，那么衍生金融工具收益的機(jī)會(huì)就會(huì)由投機(jī)套利者獲得。收益的機(jī)會(huì)就會(huì)由投機(jī)套利者獲得。n也可以說，二者的共存是衍生金融工具市場存在也可以說，二者的共存是衍生金融工具市場存在的基礎(chǔ)和發(fā)展的源泉。的基礎(chǔ)和發(fā)展

21、的源泉。327.2 衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征與內(nèi)容33n從當(dāng)前的情況來看，我國的銀行及其他金從當(dāng)前的情況來看，我國的銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)主要是近期推融機(jī)構(gòu)的衍生金融工具業(yè)務(wù)主要是近期推出的出的各種初級理財(cái)產(chǎn)品和外匯遠(yuǎn)期合同交各種初級理財(cái)產(chǎn)品和外匯遠(yuǎn)期合同交易易；而股票上市公司的衍生金融工具業(yè)務(wù)；而股票上市公司的衍生金融工具業(yè)務(wù)則主要是則主要是可轉(zhuǎn)換公司債券、股份期權(quán)和認(rèn)可轉(zhuǎn)換公司債券、股份期權(quán)和認(rèn)股權(quán)證，以及剛剛推出的股票指數(shù)期貨股權(quán)證，以及剛剛推出的股票指數(shù)期貨。34衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征衍生金融工具會(huì)計(jì)的特征n（1）服從基本金融工具的特征。）服從基

22、本金融工具的特征。n比如，外匯遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)要服從外幣業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)比如，外匯遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)要服從外幣業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)處理的基本要求，即業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)按照即期匯率處理的基本要求，即業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)按照即期匯率確認(rèn)，會(huì)計(jì)期末進(jìn)行匯兌損益的計(jì)量；確認(rèn)，會(huì)計(jì)期末進(jìn)行匯兌損益的計(jì)量；n可轉(zhuǎn)換公司債券既要記錄債券的發(fā)行及執(zhí)行情可轉(zhuǎn)換公司債券既要記錄債券的發(fā)行及執(zhí)行情況，又要記錄債券贖回或轉(zhuǎn)換的結(jié)果等。況，又要記錄債券贖回或轉(zhuǎn)換的結(jié)果等。35n（2）記錄跨期交易的過程及其結(jié)果。比）記錄跨期交易的過程及其結(jié)果。比如，期貨合同會(huì)計(jì)既要記錄業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)如，期貨合同會(huì)計(jì)既要記錄業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)的實(shí)際成本及其價(jià)格，又要隨時(shí)間的變的實(shí)際成本及其價(jià)格，又

23、要隨時(shí)間的變化記錄價(jià)格的浮動(dòng)，亦即浮動(dòng)盈虧，還化記錄價(jià)格的浮動(dòng)，亦即浮動(dòng)盈虧，還要在交易結(jié)束時(shí)確認(rèn)交易的最終結(jié)果，要在交易結(jié)束時(shí)確認(rèn)交易的最終結(jié)果，套期保值項(xiàng)目要計(jì)入被套期保值項(xiàng)目，套期保值項(xiàng)目要計(jì)入被套期保值項(xiàng)目，投機(jī)套利項(xiàng)目要計(jì)入當(dāng)期損益。投機(jī)套利項(xiàng)目要計(jì)入當(dāng)期損益。36n（3）較多地運(yùn)用）較多地運(yùn)用公允價(jià)值公允價(jià)值計(jì)量模式。計(jì)量模式。n由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮明的跨期交易特征，由于衍生金融工具業(yè)務(wù)有著鮮明的跨期交易特征，因此其交易價(jià)格在很大程度上要受利率、金融工因此其交易價(jià)格在很大程度上要受利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指

24、數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量等變動(dòng)的影信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量等變動(dòng)的影響，在這種情況下，運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量也就響，在這種情況下，運(yùn)用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量也就成了對其確認(rèn)計(jì)量的最佳選擇。成了對其確認(rèn)計(jì)量的最佳選擇。37n（4）仍處于發(fā)展、完善過程之中。）仍處于發(fā)展、完善過程之中。n一是由于衍生金融工具本身仍處于不斷變化之中，一是由于衍生金融工具本身仍處于不斷變化之中，即新的衍生工具還在不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有衍生工具也即新的衍生工具還在不斷涌現(xiàn)，現(xiàn)有衍生工具也在演變、組合；在演變、組合；n 二是由于人們對衍生金融工具的認(rèn)識在不斷加深，二是由于人們對衍生金融工具的認(rèn)識在不斷加深，其會(huì)計(jì)處理隨

25、著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展不斷深入、擴(kuò)展其會(huì)計(jì)處理隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展不斷深入、擴(kuò)展 。所以所以 近年來衍生金融工具會(huì)計(jì)的動(dòng)態(tài)一直是會(huì)計(jì)近年來衍生金融工具會(huì)計(jì)的動(dòng)態(tài)一直是會(huì)計(jì)界最為關(guān)注的熱點(diǎn)話題界最為關(guān)注的熱點(diǎn)話題38衍生金融工具會(huì)計(jì)的內(nèi)容衍生金融工具會(huì)計(jì)的內(nèi)容n按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的表現(xiàn)類別，分為遠(yuǎn)期按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的表現(xiàn)類別，分為遠(yuǎn)期合同會(huì)計(jì)、期貨合同會(huì)計(jì)、互換會(huì)計(jì)和期權(quán)會(huì)合同會(huì)計(jì)、期貨合同會(huì)計(jì)、互換會(huì)計(jì)和期權(quán)會(huì)計(jì)。計(jì)。n劃分基礎(chǔ)是不同類別衍生金融工具的不同業(yè)務(wù)劃分基礎(chǔ)是不同類別衍生金融工具的不同業(yè)務(wù)范圍及其特定對象。范圍及其特定對象。39n按照衍生金融工具會(huì)計(jì)的目的和作用，分為投按照衍生金融工具

26、會(huì)計(jì)的目的和作用，分為投機(jī)套利會(huì)計(jì)和套期保值會(huì)計(jì)。機(jī)套利會(huì)計(jì)和套期保值會(huì)計(jì)。n其劃分的基礎(chǔ)是著眼于投機(jī)套利和套期保值在其劃分的基礎(chǔ)是著眼于投機(jī)套利和套期保值在會(huì)計(jì)處理方面的不同要求，尤其是交易結(jié)果的會(huì)計(jì)處理方面的不同要求，尤其是交易結(jié)果的不同處理。不同處理。n按照衍生金融工具處理過程的不同環(huán)節(jié)，分為按照衍生金融工具處理過程的不同環(huán)節(jié)，分為基本會(huì)計(jì)處理與信息披露。基本會(huì)計(jì)處理與信息披露。40衍生金融工具會(huì)計(jì)處理n衍生金融工具對不同的業(yè)務(wù)有不同的處理要求。衍生金融工具對不同的業(yè)務(wù)有不同的處理要求。n投機(jī)套利：一般的處理要求是將套期保值項(xiàng)目價(jià)投機(jī)套利：一般的處理要求是將套期保值項(xiàng)目價(jià)值的變化直接計(jì)入

27、當(dāng)期損益。值的變化直接計(jì)入當(dāng)期損益。n套期保值：分別不同的情況進(jìn)行處理。分為三種套期保值：分別不同的情況進(jìn)行處理。分為三種情況，公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營情況，公允價(jià)值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期。凈投資套期。41n（1）公允價(jià)值套期是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、）公允價(jià)值套期是指對已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確尚未確認(rèn)的確定承諾，或該資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)的確定承諾中可辨認(rèn)部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期。進(jìn)行的套期。n公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變動(dòng)的公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變動(dòng)的損益直

28、接計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)損益直接計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失也直接計(jì)入當(dāng)期損益險(xiǎn)形成的利得或損失也直接計(jì)入當(dāng)期損益 同時(shí)調(diào)同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。42n（2）現(xiàn)金流量套期是指對現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)）現(xiàn)金流量套期是指對現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與險(xiǎn)進(jìn)行的套期，該類現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、很可能發(fā)生的預(yù)期交易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的易有關(guān)的某類特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益。損益。43n現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)現(xiàn)金流量套期工具中的有效套期部分，應(yīng)當(dāng)直

29、接確認(rèn)為所有者權(quán)益并單列項(xiàng)目反映。當(dāng)直接確認(rèn)為所有者權(quán)益并單列項(xiàng)目反映。 無效套期的部分直接計(jì)入當(dāng)期損益。被套無效套期的部分直接計(jì)入當(dāng)期損益。被套期項(xiàng)目若為預(yù)期交易，則原來直接確認(rèn)為期項(xiàng)目若為預(yù)期交易，則原來直接確認(rèn)為所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)損益，在被套所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)損益，在被套期預(yù)期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，期預(yù)期交易影響企業(yè)損益的相同期間轉(zhuǎn)出，計(jì)入當(dāng)期損益。計(jì)入當(dāng)期損益。44n（3）境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營）境外經(jīng)營凈投資套期是指對境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，其中境外經(jīng)凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行的套期，其中境外經(jīng)營凈投資是指企業(yè)在境外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的營凈投資是指企業(yè)在境

30、外經(jīng)營凈資產(chǎn)中的權(quán)益份額。權(quán)益份額。n境外經(jīng)營凈投資套期應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金境外經(jīng)營凈投資套期應(yīng)當(dāng)按照類似于現(xiàn)金流量套期來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。流量套期來進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。457.3 7.3 期貨合同會(huì)計(jì)期貨合同會(huì)計(jì)46n在期貨交易中，任何一個(gè)交易者必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比例（通常為5%-10%）繳納少量資金，作為其履行期貨合約的財(cái)力擔(dān)保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價(jià)格變動(dòng)情況確定是否追加資金。n這種制度就是保證金制度，所繳納的資金就是保證金。 賬戶設(shè)置賬戶設(shè)置47“期貨保證金期貨保證金”:登記交付的保證金及其變化情況。該賬戶借方登記因購入或賣出期貨合同及其增加數(shù)量交付的保證金，以及發(fā)生價(jià)

31、格變動(dòng)計(jì)入本期損益時(shí)的保證金變化額；貸方登記平倉時(shí)應(yīng)減少的保證金，以及價(jià)格發(fā)生變動(dòng)，計(jì)入本期損益時(shí)的保證金變化額。n建倉也叫開倉，是指交易者新買入或新賣出一定數(shù)量的期貨合約。 n平倉:買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉(原先買入的就賣出，原先是賣出的就買入)。48余額在借方，表示尚存于交易所賬戶的保證金額。設(shè)置“套保合同”和“非套保合同”明細(xì)科目，分別核算企業(yè)進(jìn)行套期保值業(yè)務(wù)和投機(jī)套利業(yè)務(wù)所占用的資金。49“購進(jìn)期貨合同購進(jìn)期貨合同” 與與“賣出期貨合同賣出期貨合同 ” 登記合同買入或賣出的業(yè)務(wù)。購進(jìn)期貨合同時(shí)記入該賬戶的借方，賣出期貨合同時(shí)記入該賬戶的貸方，期末余額表示尚未對沖平

32、倉的合同數(shù)額。 對沖平倉是期貨投資企業(yè)在同一期貨交易所內(nèi)通過買入賣出相同交割月份的期貨合約，用以了結(jié)先前賣出或買入的期貨合約。 50n“期貨交易清算期貨交易清算”n登記合同的賣出與買入的輔助記錄及沖銷業(yè)務(wù)。 建倉后的賣出合同平倉 與買入合同補(bǔ)倉，均通過該賬戶轉(zhuǎn)出。51n“期貨損益期貨損益 ”與與“套期損益套期損益” 登記期貨價(jià)格變動(dòng)形成的平倉盈虧與浮動(dòng)盈虧及其進(jìn)行期貨交易交付的手續(xù)費(fèi)。 “期貨損益” 主要記錄投機(jī)套利業(yè)務(wù)，“套期損益”則記錄套期保值業(yè)務(wù)。52“套期工具套期工具 ”、“被套期項(xiàng)目被套期項(xiàng)目” 登記企業(yè)的套期保值項(xiàng)目及其被套期保值項(xiàng)目的設(shè)置情況。 “套期工具”記錄企業(yè)開展套期保值業(yè)

33、務(wù)時(shí)，套期工具公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債；“被套期項(xiàng)目”記錄企業(yè)開展套期保值業(yè)務(wù)時(shí)，被套期保值項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)形成的資產(chǎn)或負(fù)債。53n2、期貨保證金及手續(xù)費(fèi)的處理n企業(yè)在購進(jìn)或賣出期貨活動(dòng)支出，要交期貨保證金；n借：期貨保證金n 貸：銀行存款54n在期貨價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，要支付追加保證金；n借：期貨損益、套期損益n 貸：期貨保證金n同時(shí)n借：期貨保證金n 貸：銀行存款55n而在期貨合同平倉之時(shí)，還要將支付的保證金收回。n借: 銀行存款n 貸：期貨保證金n因此，保證金業(yè)務(wù)貫穿于期貨合同會(huì)計(jì)處理的始終，是期貨合同會(huì)計(jì)的最核心部分。56n由于現(xiàn)代期貨交易都是在交易所進(jìn)行場內(nèi)公開交易，所以若投資企

34、業(yè)不是期貨交易所的會(huì)員，則要委托期貨經(jīng)紀(jì)公司代理其進(jìn)行期貨交易。n此時(shí)，無論購進(jìn)期貨合同還是賣出期貨合同，都要向期貨交易所及其結(jié)算所、期貨經(jīng)紀(jì)公司支付手續(xù)費(fèi)。n借：期貨損益、套期損益n 貸：銀行存款573、期貨交易損益的計(jì)算和結(jié)轉(zhuǎn)、期貨交易損益的計(jì)算和結(jié)轉(zhuǎn)n期貨交易損益的確認(rèn)依據(jù)為已買入或者賣出期貨價(jià)期貨交易損益的確認(rèn)依據(jù)為已買入或者賣出期貨價(jià)格的變化。格的變化。n對期貨交易者來說，買入合同后價(jià)格上升，或者賣對期貨交易者來說，買入合同后價(jià)格上升，或者賣出合同后價(jià)格下降，是價(jià)格的有利變化；出合同后價(jià)格下降，是價(jià)格的有利變化；n反之，買入合同后價(jià)格下降，或者賣出合同后價(jià)格反之，買入合同后價(jià)格下降，

35、或者賣出合同后價(jià)格上升，是價(jià)格的不利變化；上升，是價(jià)格的不利變化；n這些都是期貨合同會(huì)計(jì)要記錄、處理的內(nèi)容。這些都是期貨合同會(huì)計(jì)要記錄、處理的內(nèi)容。58n發(fā)生的期貨交易損益應(yīng)依據(jù)不同的交易目的而結(jié)轉(zhuǎn)。發(fā)生的期貨交易損益應(yīng)依據(jù)不同的交易目的而結(jié)轉(zhuǎn)。n投機(jī)套利業(yè)務(wù)要將期貨交易損益計(jì)入本期損益，即其數(shù)額是投機(jī)套利業(yè)務(wù)要將期貨交易損益計(jì)入本期損益，即其數(shù)額是企業(yè)綜合收入的組成部分。企業(yè)綜合收入的組成部分。n不利變化：不利變化：n借：期貨損益借：期貨損益n 貸：期貨保證金貸：期貨保證金n有利變化有利變化n借：期貨保證金借：期貨保證金n 貸：期貨損益貸：期貨損益59n套期保值業(yè)務(wù)則要將期貨交易損益計(jì)入被套

36、期保值項(xiàng)目，套期保值業(yè)務(wù)則要將期貨交易損益計(jì)入被套期保值項(xiàng)目，構(gòu)成被套期保值項(xiàng)目價(jià)值。構(gòu)成被套期保值項(xiàng)目價(jià)值。借：套期損益借：套期損益 貸：被套期項(xiàng)目貸：被套期項(xiàng)目可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)60n期貨投資企業(yè)在進(jìn)行商品期貨的會(huì)計(jì)處理時(shí)期貨投資企業(yè)在進(jìn)行商品期貨的會(huì)計(jì)處理時(shí) 首先首先要將期貨劃分為投機(jī)套利項(xiàng)目和套期保值項(xiàng)目，要將期貨劃分為投機(jī)套利項(xiàng)目和套期保值項(xiàng)目，然后再根據(jù)各期貨業(yè)務(wù)項(xiàng)目平倉與否而進(jìn)行不同然后再根據(jù)各期貨業(yè)務(wù)項(xiàng)目平倉與否而進(jìn)行不同的會(huì)計(jì)處理。的會(huì)計(jì)處理。61投機(jī)套利會(huì)計(jì)投機(jī)套利會(huì)計(jì)n期貨投機(jī)是期貨交易者以期貨合同為對象，利期貨投機(jī)是期貨交易者以期貨合同為對象，利用市場價(jià)格

37、波動(dòng)，以自投資金、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方用市場價(jià)格波動(dòng)，以自投資金、承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的方式，通過買賣期貨合同而牟取利潤的交易行為。式，通過買賣期貨合同而牟取利潤的交易行為。n期貨市場中的投機(jī)完全是買賣期貨合同，不進(jìn)期貨市場中的投機(jī)完全是買賣期貨合同，不進(jìn)行實(shí)物交割，因此，其價(jià)格的變動(dòng)數(shù)額直接記行實(shí)物交割，因此，其價(jià)格的變動(dòng)數(shù)額直接記入入 “期貨損益期貨損益”賬戶。在確定期貨交易的實(shí)賬戶。在確定期貨交易的實(shí)際損益時(shí)還要考慮其手續(xù)費(fèi)支出。際損益時(shí)還要考慮其手續(xù)費(fèi)支出。62n期貨合同交易既可以是先購進(jìn)期貨合同，再賣出平倉，又可以先賣出期貨合同，再買入平倉，不同的業(yè)務(wù)順序會(huì)計(jì)處理的方法也不相同。63n先購進(jìn)期貨合同；再

38、賣出平倉先購進(jìn)期貨合同；再賣出平倉 n先賣出期貨合同；再買入平倉先賣出期貨合同；再買入平倉業(yè)務(wù)舉例業(yè)務(wù)舉例買？賣？買？賣？64n例例7-1 某期貨交易所會(huì)員本年初支付了某期貨交易所會(huì)員本年初支付了1萬元的年會(huì)費(fèi)。萬元的年會(huì)費(fèi)。 該該會(huì)員本期對某金融產(chǎn)品交易的預(yù)測為以后價(jià)格可能上漲。其會(huì)員本期對某金融產(chǎn)品交易的預(yù)測為以后價(jià)格可能上漲。其交易的情況如下：在交易日購進(jìn)該類金融產(chǎn)品期貨合同交易的情況如下：在交易日購進(jìn)該類金融產(chǎn)品期貨合同10份，份，每份交易價(jià)格為每份交易價(jià)格為10萬元，按合同價(jià)格的萬元，按合同價(jià)格的5%交付初始保證金。交付初始保證金。n在第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日，每份合同的價(jià)格為在第一個(gè)價(jià)格變

39、動(dòng)日，每份合同的價(jià)格為9.8萬元；在第二萬元；在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日每份合同的價(jià)格為個(gè)價(jià)格變動(dòng)日每份合同的價(jià)格為10.5萬元。該會(huì)員在第二個(gè)萬元。該會(huì)員在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日賣出合同平倉，并收回了保證金。價(jià)格變動(dòng)日賣出合同平倉，并收回了保證金。n該會(huì)員買入、賣出合同均按每份合同該會(huì)員買入、賣出合同均按每份合同100元交付手續(xù)費(fèi)。假元交付手續(xù)費(fèi)。假設(shè)該會(huì)員在交易所已存放結(jié)算準(zhǔn)備金，發(fā)生期貨交易保證金設(shè)該會(huì)員在交易所已存放結(jié)算準(zhǔn)備金，發(fā)生期貨交易保證金和手續(xù)費(fèi)由交易所隨業(yè)務(wù)進(jìn)展而劃轉(zhuǎn)。以后例題同該假設(shè)。和手續(xù)費(fèi)由交易所隨業(yè)務(wù)進(jìn)展而劃轉(zhuǎn)。以后例題同該假設(shè)。65核算過程n（1）繳納會(huì)員年會(huì)費(fèi)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。）繳

40、納會(huì)員年會(huì)費(fèi)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。n 借：管理費(fèi)用借：管理費(fèi)用 10000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 10000n 說明：會(huì)員年會(huì)費(fèi)記入說明：會(huì)員年會(huì)費(fèi)記入“管理費(fèi)用管理費(fèi)用”。66n（2）購入期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理）購入期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理n a. 購入期貨合同購入期貨合同 借：購進(jìn)期貨合同借：購進(jìn)期貨合同某金融產(chǎn)品某金融產(chǎn)品 1000000 貸：期貨交易清算貸：期貨交易清算 1000000 b. 按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費(fèi)按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費(fèi) 借：期貨保證金借：期貨保證金 50000 期貨損益期貨損益 1000 貸：銀行存款貸：銀行存款 51000 67n（3）第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理）

41、第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理n不利價(jià)格變動(dòng)額不利價(jià)格變動(dòng)額=（98000-100000) 10n = -20000元元n借：期貨損益借：期貨損益 20000n 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 20000 n借：期貨保證金借：期貨保證金 20000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 2000068n（4）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理n有利價(jià)格變動(dòng)額有利價(jià)格變動(dòng)額n = （105000-98000）10=70000元元n借：期貨保證金借：期貨保證金 70000n 貸：期貨損益貸：期貨損益 7000069n（5）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的會(huì)計(jì)處理）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的會(huì)計(jì)處理

42、n a. 賣出期貨合同及平倉賣出期貨合同及平倉 n借：期貨交易清算借：期貨交易清算 105000n 貸：賣出期貨合同貸：賣出期貨合同 105000n 借：賣出期貨合同借：賣出期貨合同 105000n 貸：期貨交易清算貸：期貨交易清算 5000n 購進(jìn)期貨合同購進(jìn)期貨合同金融產(chǎn)品金融產(chǎn)品 10000070nb. 交付賣出期貨合同時(shí)的手續(xù)費(fèi)交付賣出期貨合同時(shí)的手續(xù)費(fèi)n借：期貨損益借：期貨損益 1000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 1000nc. 收回期貨保證金收回期貨保證金n借：銀行存款借：銀行存款 120000n 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 12000071n（6）計(jì)算該會(huì)員本期的交易盈虧）計(jì)

43、算該會(huì)員本期的交易盈虧n本期記入本期記入“期貨損益期貨損益”的價(jià)格變動(dòng)數(shù)額的價(jià)格變動(dòng)數(shù)額 =-20000+70000=50000 n本期交付的手續(xù)費(fèi)本期交付的手續(xù)費(fèi)=1000+1000=2000n本期經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的收益額本期經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的收益額 =50000-2000=4800072n先賣出后買入的業(yè)務(wù)處理n例例7-2 某期貨交易所會(huì)員本年初支付了某期貨交易所會(huì)員本年初支付了1萬元的年會(huì)費(fèi)。萬元的年會(huì)費(fèi)。 該會(huì)員本期對某金融產(chǎn)品交易的預(yù)測為以后價(jià)格可能該會(huì)員本期對某金融產(chǎn)品交易的預(yù)測為以后價(jià)格可能下下跌跌。其交易的情況如下：在交易日。其交易的情況如下：在交易日賣出賣出該類金融產(chǎn)品期該類金融產(chǎn)品

44、期貨合同貨合同10份，每份交易價(jià)格為份，每份交易價(jià)格為10萬元，按合同價(jià)格的萬元，按合同價(jià)格的5%交付初始保證金。交付初始保證金。n在第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日，每份合同的價(jià)格為在第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日，每份合同的價(jià)格為9.8萬元；在第萬元；在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日每份合同的價(jià)格為二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日每份合同的價(jià)格為10.5萬元。該會(huì)員在萬元。該會(huì)員在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日購進(jìn)購進(jìn)合同平倉，并收回了保證金。合同平倉，并收回了保證金。n該會(huì)員賣出、買入合同均按每份合同該會(huì)員賣出、買入合同均按每份合同100元交付手續(xù)費(fèi)。元交付手續(xù)費(fèi)。73核算過程n（1）繳納會(huì)員年會(huì)費(fèi)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。）繳納會(huì)員年會(huì)費(fèi)時(shí)的會(huì)計(jì)處理。n

45、借：管理費(fèi)用借：管理費(fèi)用 10000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 1000074n（2）賣出期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理）賣出期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理n a.賣出期貨合同賣出期貨合同 借：期貨交易清算借：期貨交易清算 1000000 貸：賣出期貨合同貸：賣出期貨合同某金融產(chǎn)品某金融產(chǎn)品 1000000 b. 按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費(fèi)按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費(fèi) 借：期貨保證金借：期貨保證金 50000 期貨損益期貨損益 1000 貸：銀行存款貸：銀行存款 51000 75n（3）第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理）第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理n借：期貨保證金借：期貨保證金 20000n 貸：期貨損益貸：期貨

46、損益 20000n（4）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日應(yīng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)處理n不利價(jià)格變動(dòng)額不利價(jià)格變動(dòng)額n = （105000-98000）10=70000元元n借：期貨損益借：期貨損益 70000 n 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 70000n同時(shí)，同時(shí)，借：期貨保證金借：期貨保證金 50000 貸：銀行存款貸：銀行存款 5000076n（5）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的會(huì)計(jì)處理）第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的會(huì)計(jì)處理n a. 購進(jìn)期貨合同及補(bǔ)倉購進(jìn)期貨合同及補(bǔ)倉 n借：購進(jìn)期貨合同借：購進(jìn)期貨合同 105000n 貸：期貨交易清算貸：期貨交易清算 105000n 借：賣出期貨合同借：賣出期貨合同

47、 100000n 期貨交易清算期貨交易清算 5000n 貸：貸： 購進(jìn)期貨合同購進(jìn)期貨合同 10500077nb. 交付賣出期貨合同時(shí)的手續(xù)費(fèi)交付賣出期貨合同時(shí)的手續(xù)費(fèi)n借：期貨損益借：期貨損益 1000n 貸：銀行存款貸：銀行存款 1000nc. 收回期貨保證金收回期貨保證金n借：銀行存款借：銀行存款 50000n 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 5000078n（6）計(jì)算該會(huì)員本期的交易盈虧）計(jì)算該會(huì)員本期的交易盈虧n本期記入本期記入“期貨損益期貨損益”的價(jià)格變動(dòng)數(shù)額的價(jià)格變動(dòng)數(shù)額 =20000-70000=-50000 n本期交付的手續(xù)費(fèi)本期交付的手續(xù)費(fèi)=1000+1000=2000n本期

48、經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的損失額本期經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的損失額 =50000+2000= 5200079n某期貨交易所會(huì)員，預(yù)計(jì)一段時(shí)間后某金融工具的價(jià)格可能會(huì)上升。該會(huì)員在期貨交易所買入為期3個(gè)月的期貨合同10份，每份10萬元，按合同價(jià)格的5%交付初始保證金。在買入期貨合同時(shí)按合同價(jià)款的1%交付了手續(xù)費(fèi)。在以后期間，該金融產(chǎn)品期貨的價(jià)格變動(dòng)情況如下：n在第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日，期貨價(jià)格上升了4%；n在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日，期貨價(jià)格上升了2%；n在期貨合同到期日，期貨價(jià)格又在第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日的基礎(chǔ)上下降了8%。n該會(huì)員在合同到期日按該日的交易價(jià)格賣出了期貨合同平倉，及時(shí)處理了保證金業(yè)務(wù)，并按1%交付了手續(xù)費(fèi)，收回了保證金

49、。n要求：作出與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的會(huì)計(jì)分錄。80n1、購進(jìn)期貨合同時(shí)的會(huì)計(jì)處理。n購入期貨合同n購進(jìn)期貨合同金額=100 00010=1 000 000n借：購進(jìn)期貨合同 1 000 000n 貸：期貨交易清算 1 000 000n按規(guī)定交付保證金和手續(xù)費(fèi)。n應(yīng)交納的保證金=1 000 0005%=50 000（元）n應(yīng)交納的手續(xù)費(fèi)=1 000 0001%=10 000（元）n借：期貨保證金 50 000n 期貨損益 10 000n 貸：銀行存款 60 00081n2、第一個(gè)價(jià)格變動(dòng)日。n有利價(jià)格變動(dòng)額=1 000 0004%=40 000n 借：期貨保證金 40 000n 貸：期貨損益 40 0

50、00n3、第二個(gè)價(jià)格變動(dòng)日。n 有利價(jià)格變動(dòng)額=1 000 0002%=20 000（元）n借：期貨保證金 20 000n 貸：期貨損益 20 00082n4、期貨合同到期日的價(jià)格變動(dòng)。n 不利價(jià)格變動(dòng)額=（1 000 00040 00020 000）（8%）=84 800（元）n 期末應(yīng)補(bǔ)交的保證金金額=84800400002000024800（元）n 借：期貨損益 84 800n 貸：期貨保證金 84 800n 借：期貨保證金 2800n 貸：銀行存款 24 80083n5、賣出期貨合同平倉。n賣出期貨合同合同金額=（1 000 00040 00020 000）（18%）=975 200（

51、元）n 借：期貨交易清算 975 200n 貸：賣出期貨合同 975 200n借：賣出期貨合同 975 200n 期貨交易清算 2 4800n 貸：購進(jìn)期貨合同 1 000 00084n6、交付手續(xù)費(fèi)。n交付手續(xù)費(fèi)金額=975 2001%=9 752（元）n借：期貨損益 9 752n 貸：銀行存款 9 752n7、收回保證金。n收回保證金金額=50 000（元）n借：銀行存款 50 000n 貸：期貨保證金 50 00085n 計(jì)算本會(huì)員期末交易利潤額=10 00040 00020 00084 8009 752=44 552（元）86套期保值會(huì)計(jì)套期保值會(huì)計(jì)n應(yīng)用套期保值會(huì)計(jì)的條件應(yīng)用套期保值

52、會(huì)計(jì)的條件n（1） 在套期開始時(shí)，企業(yè)對套期工具和被套期在套期開始時(shí)，企業(yè)對套期工具和被套期項(xiàng)目之間的關(guān)系有正式指定。項(xiàng)目之間的關(guān)系有正式指定。n（2）該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為）該套期預(yù)期高度有效，且符合企業(yè)最初為該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略該套期關(guān)系所確定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略 。n我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對高度有效套期的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為：我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對高度有效套期的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)為： 套套期開始及以后期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵期開始及以后期間，該套期預(yù)期會(huì)高度有效地抵銷套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)銷套期指定期間被套期風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，該套期的實(shí)際抵銷結(jié)果在金流量變動(dòng)，該套期的

53、實(shí)際抵銷結(jié)果在80%125% 的范圍內(nèi)的范圍內(nèi).87n（3）對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易）對預(yù)期交易的現(xiàn)金流量套期，預(yù)期交易應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影應(yīng)當(dāng)很可能發(fā)生，且必須使企業(yè)面臨最終將影響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。響損益的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。n（4） 套期有效性能夠可靠計(jì)量。套期有效性能夠可靠計(jì)量。n（5）企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價(jià)。）企業(yè)應(yīng)當(dāng)持續(xù)地對套期有效性進(jìn)行評價(jià)。n準(zhǔn)則準(zhǔn)則 要求企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財(cái)要求企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)在編制中期或年度財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)對套期有效性進(jìn)行評價(jià)。務(wù)報(bào)告時(shí)對套期有效性進(jìn)行評價(jià)。88n例7-3 某企業(yè)將在6個(gè)月后購入1000噸鋼材用于產(chǎn)

54、品生產(chǎn)，目前的現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸，期貨價(jià)格是2100元/噸；如果鋼材價(jià)格上漲，企業(yè)將因價(jià)格上漲而蒙受損失。該企業(yè)是某期貨交易所會(huì)員，認(rèn)為若采用購進(jìn)期貨合同的方式，可以起到對鋼材套期保值的目的。89鋼材套期保值關(guān)系鋼材套期保值關(guān)系90n某企業(yè)將在6個(gè)月后購入1000噸鋼材用于產(chǎn)品生產(chǎn)，目前的現(xiàn)貨價(jià)格為2000元/噸，期貨價(jià)格是2100元/噸；n設(shè)6個(gè)月后，鋼材的現(xiàn)貨價(jià)格為2300元/噸，期貨的價(jià)格為2450元/噸.該企業(yè)在這時(shí)買入鋼材，賣出期貨合同，總共支付手續(xù)費(fèi)5萬元。n現(xiàn)貨交易損失為3萬元n期貨交易凈收益3萬元91n套期保值會(huì)計(jì)與投機(jī)套利會(huì)計(jì)相同之處表現(xiàn)為：套期保值會(huì)計(jì)與投機(jī)套利會(huì)計(jì)相

55、同之處表現(xiàn)為：套期保值也有買入套期保值和賣出套期保值之套期保值也有買入套期保值和賣出套期保值之分，因此在會(huì)計(jì)處理中會(huì)有不同的表現(xiàn)；分，因此在會(huì)計(jì)處理中會(huì)有不同的表現(xiàn)；n但是由于套期保值的被套期項(xiàng)目會(huì)有不同的類但是由于套期保值的被套期項(xiàng)目會(huì)有不同的類型，因此在會(huì)計(jì)處理上也就會(huì)有些區(qū)別。型，因此在會(huì)計(jì)處理上也就會(huì)有些區(qū)別。92賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：一般金融工賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：一般金融工具具 公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變動(dòng)的損益直接計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目動(dòng)的損益直接計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失也直接計(jì)因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得

56、或損失也直接計(jì)入當(dāng)期損益入當(dāng)期損益 同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。值。93例例7-5 某金融公司從事抵鉀業(yè)務(wù)，持有某金融公司從事抵鉀業(yè)務(wù)，持有200 000元的固定利率抵鉀債券，將其劃分為可供出元的固定利率抵鉀債券，將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)，準(zhǔn)備在售金融資產(chǎn)，準(zhǔn)備在6月份出售。為了避免債券月份出售。為了避免債券出售前金融債券利率上升而使公司持有的抵鉀債出售前金融債券利率上升而使公司持有的抵鉀債券價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)，該公司在券價(jià)值下降的風(fēng)險(xiǎn)，該公司在5月月1日賣出同樣日賣出同樣面值的債券期貨合同，總成交價(jià)為面值的債券期貨合同，總成交價(jià)為196 000元。元。由于由于5月份

57、利率上升，導(dǎo)致該期貨合同市場價(jià)格月份利率上升，導(dǎo)致該期貨合同市場價(jià)格5月份下降月份下降8 000元。該公司于元。該公司于5月月31日買入同樣日買入同樣數(shù)量的期貨合同平倉。期貨保證金為合約面值的數(shù)量的期貨合同平倉。期貨保證金為合約面值的3%，單項(xiàng)交易的手續(xù)費(fèi)率為合約面值的，單項(xiàng)交易的手續(xù)費(fèi)率為合約面值的0.5%。由于金融利率上升，該公司持有的抵鉀債券價(jià)值由于金融利率上升，該公司持有的抵鉀債券價(jià)值實(shí)際損失了實(shí)際損失了6 000元，即市值為元，即市值為194 000元。元。94核算過程賣出期貨合同是套期保值項(xiàng)目，被套期保值項(xiàng)目為持賣出期貨合同是套期保值項(xiàng)目，被套期保值項(xiàng)目為持有的債券價(jià)值。有的債券價(jià)

58、值。 （1）賣出期貨合同建倉）賣出期貨合同建倉 借：期貨交易清算借：期貨交易清算 196000 貸：賣出期貨合同貸：賣出期貨合同 196000 借：被套期項(xiàng)目借：被套期項(xiàng)目可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 200000 貸：可供出售金融資產(chǎn)貸：可供出售金融資產(chǎn) 20000095（2）繳納初始保證金和手續(xù)費(fèi)）繳納初始保證金和手續(xù)費(fèi) 借：期貨保證金借：期貨保證金 6000 套期套期損益損益 1000 貸：銀行存款貸：銀行存款 7000（3）5月份利率上升，記錄增加的保證金數(shù)額月份利率上升，記錄增加的保證金數(shù)額 借：期貨保證金借：期貨保證金 8000 貸：套期損益貸：套期損益 800096n（4）5

59、月月31日交付手續(xù)費(fèi)。購入期貨合同平倉日交付手續(xù)費(fèi)。購入期貨合同平倉 借：套期損益借：套期損益 1000 貸：銀行存款貸：銀行存款 1000 借：購入期貨合同借：購入期貨合同 188000 貸：期貨交易清算貸：期貨交易清算 188000 借：賣出期貨合同借：賣出期貨合同 196000 貸：購入期貨合同貸：購入期貨合同 188000 期貨交易清算期貨交易清算 800097n（5）收回期貨保證金）收回期貨保證金14000 元元 借：銀行存款借：銀行存款 14000 貸：期貨保證金貸：期貨保證金 14000n公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變動(dòng)的損公允價(jià)值套期中的套期工具，其公允價(jià)值變動(dòng)的損益直

60、接計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形益直接計(jì)入當(dāng)期損益，被套期項(xiàng)目因被套期風(fēng)險(xiǎn)形成的利得或損失也直接計(jì)入當(dāng)期損益成的利得或損失也直接計(jì)入當(dāng)期損益 同時(shí)調(diào)整被同時(shí)調(diào)整被套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。套期項(xiàng)目的賬面價(jià)值。98n（6）記錄被套期項(xiàng)目的價(jià)值變動(dòng)）記錄被套期項(xiàng)目的價(jià)值變動(dòng) 借：套期損益借：套期損益 6000 貸：被套期項(xiàng)目貸：被套期項(xiàng)目可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 6000 借：可供出售金融資產(chǎn)借：可供出售金融資產(chǎn) 194000 貸：被套期項(xiàng)目貸：被套期項(xiàng)目可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn) 19400099賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：股票指數(shù)賣出套期保值會(huì)計(jì)處理：股票指數(shù)n股票指數(shù)股票指數(shù)n股票