北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 1 服務 電話： （ 8610） 63458516 Zh 我國銀行戰略分為三個梯隊 15家商業銀行發展戰略闡述 解密我國銀行規模擴張的內因 波特五力模型對銀行業的分析 三大競爭戰略“對號入座” 戰略聯盟、電子銀行成競爭新途徑 銀行發展戰略新途徑 （ 2011 年第 1 期 總第 228 期 ） 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 2 服務 電話： （ 8610） 63458516 前言 戰略即定位！ 2011 年新年伊始 ，我們選擇了銀行 戰略 為主題開展研究，希望為銀行家們在新的一年里 的 戰略 決策提供啟發 性思考 。 在 綜述 15 家 商業銀行的綜合戰略 ， 結合競爭戰略之父波特的競爭理論后，本文 從以下 四 方面分析。 第一部分 我國銀行追求規模擴張 本部分 對 我國 上市銀行進行分類， 在對其戰略目標、資產狀況、收入狀況進行分析后，總結出銀行業具有 三個戰略層次 。 但這三個層次的戰略具有一個共同點，那就是 追求規模擴張 ，而這種規模擴張， 和金融管制 、 金融市場不發達有關系。 第二部分 解密我國銀行規模擴張的內 因 在總結 存貸利率差確定 、 制度供給中的規模偏好 、 市場需求的規模偏好 、 資本約束機制缺失 、 市場定位偏失 、 綜合型戰略要求 等原因后，我們得出 ： 我國大多數銀行，特別是中小銀行的規模 擴張并非是為了追求規模經濟，而是對現行金融制度環境和經營機制下的被動適應。 第三部分 我國銀行競爭現狀 依據競爭戰略之父波特的競爭戰略理論，利用五力模型、三大競爭戰略對我國銀行業的競爭情況進行分析，以便更好理解銀行業當前的競爭情況 。 第四部分 我國銀行戰略途徑選擇 在本部分，針對 規模致勝的銀行業， 除提出 規模擴張 的 新途徑 外，還針對中小銀行提出 了 戰略聯盟 和 電子銀行 量兩大 措施 。 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 3 服務 電話： （ 8610） 63458516 正文 目錄 第一部分 我國銀行追求規模擴張 . 7 一、我國商業銀行的戰略目標 . 7 （一）我國銀行規模大致分為 三個梯隊 . 7 （二）我國銀行發展戰略分為三個等級 . 8 （三）發展戰略路徑 規模擴張 . 8 二、工商銀行發展戰略 . 9 （一）戰略目標 . 9 （二）工行三年戰略概況 . 9 （三）中國工商銀行業務綜述 . 9 三、交通銀行發展戰略 . 9 （一）戰略目標 . 9 （二）交通銀行 2009-2011 年改革創新綱要 . 9 四、中國銀行發展戰略 . 10 （一）戰略目標 . 10 （二）戰略定位 . 10 （三）商業銀行為核 心，多元化發展 . 10 （四）立足本土，海內外一體化發展 . 10 （五）做大型銀行集團，長期可持續發展 . 10 （六）到 2020 年建 成國際一流銀行 . 10 五、農業銀行發展戰略 . 11 （一）發展戰略 . 11 （二）發展規劃 . 11 六、建設銀行發展戰略 . 12 （一）發展戰略 . 12 （二）階段發展目標 . 12 （三）市場目標 . 13 七、招商銀行發展戰略 . 13 （一）戰略轉型 . 13 （二）招商銀行 長遠目標是零售業務占利潤 40% 每年 3%增長 . 13 八、中信銀行發展戰略 . 14 （一）公司愿景 . 14 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 4 服務 電話： （ 8610） 63458516 （二）公司使命 . 14 （三）公司價值觀 . 14 九、民生銀行發展戰略 . 15 （一）發展戰略 . 15 （二）民生銀行五年發展綱要（ 2006） . 15 十、興業銀行發展戰略 . 16 （一）戰略目標 . 16 （二）如何實現戰略目標 . 16 （三）區域發展戰略 . 16 （四）擴大服務網絡 . 17 十一 、華夏銀行發展戰略 . 17 （一）戰略目標 . 17 （二）戰略重點 . 17 （三）經營理念 . 17 十二、南京銀行發展戰略 . 17 十三、北京銀行發展戰略 . 17 （一）發展戰略 . 17 （二）跨區域經營 . 18 十四、包商銀行發展戰略 . 18 （一）發展戰略 . 18 （二） 跨區域經營 . 18 十五、浙商銀行發展戰略 . 19 （一）發展戰略 . 19 （二）跨區域經營 . 19 第二部分 解密我國銀行規模擴張的內因 . 20 一、規模擴張的動因與行為邏輯分析 . 20 （一）大而不倒說 . 20 （二）資本收益說 . 21 （三）銀行成長說 . 21 （四）新銀行說 . 22 （五）高管勢力擴張說 . 23 二、我國銀行規模擴張的行為邏輯 . 23 （一）存貸利率差確定 . 23 （二）制度供給中的 規模偏好 . 27 （三）市場需求的規模偏好 . 27 （四）資本約束機制缺失 . 28 （五）市場定位偏失 . 29 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 5 服務 電話： （ 8610） 63458516 （六）綜合型戰略要求 . 29 （七）簡要結論 . 29 第三部分 我國銀行競爭現狀 . 30 一、我國銀行業競爭情況 . 30 （一）業內競爭 . 30 （二）上游分析 . 31 （四）替代者 . 32 （四）客戶分析 . 33 （五）潛在進入者 . 33 二、各銀行運用了何種競爭戰略？ . 33 （一）低成本領先戰略 . 34 （二）差異化戰略 . 34 （三）集中一點戰略 . 35 （四）三種戰略對號入座 . 35 第四部分 我國銀行戰略途徑選擇 . 37 一、規模擴張路徑 . 37 （一）跨區域發展 . 37 （二）上市融資 . 38 （三）加強并購 . 38 （四）引進境外戰略投資者 . 39 （五）發展金融租賃 . 40 二、戰略聯盟 提高協同效應，降低成本 . 40 （一）中小銀行互相結盟。 . 40 （二）尋求區域性城商行和農信社的合作計劃 . 41 （三）外資金融機構入股股份制商業銀行 . 41 （四）聯合重組 . 41 三、電子銀行 可能顛覆 規模致勝的經營模式 . 41 參考文獻 . 43 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 6 服務 電話： （ 8610） 63458516 圖表目錄 圖表 1： 16 家上市銀行規模對比（ 2010 年 9 月數據） . 7 圖表 2：我國銀行的戰略層次 . 8 圖表 3：農行 3510 發展規劃 . 11 圖表 4：農行三農業務發展規劃 . 12 圖表 5： 2010 年前三季度上市銀行收入結構 . 24 圖表 6：上市銀行收入占比 . 25 圖表 7：凈利息收入模式 . 25 圖表 8：各行收入占比排名 . 26 圖表 9：中間業務與凈利息收入緊密相連 . 26 圖表 10：五力模型 . 30 圖表 11：銀行上游分析 . 32 圖表 12：截至 2010 年 11 月人民幣信貸概況（按部門） . 32 圖表 13：銀行產品的替代者 . 33 圖表 14：客戶分析 . 33 圖表 15：規模對比 . 34 圖表 16：我國銀行的競爭戰略 . 36 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 7 服務 電話： （ 8610） 63458516 第一 部分 我國 銀行 追求規模擴張 一、 我國 商業銀行 的戰略目標 （ 一 ） 我國銀行 規模 大致分為 三個梯隊 從 16 家上市銀行規模看，已經分為三個梯隊。 圖表 1： 16 家上市銀行規模對比（ 2010 年 9 月數據） 單位：億元 梯隊 銀行 營業收入 資產總計 營業利潤 發放貸 款及墊款 吸收存款 所有者權益合計 第一梯隊 工商銀行 2786.90 134178.87 1657.73 64123.54 112825.90 7595.05 建設銀行 2347.98 105790.50 1428.79 53680.23 89692.26 6244.94 農業銀行 2094.89 101171.22 883.12 46196.51 86643.48 5282.78 中國銀行 2024.20 101024.35 1070.71 54335.33 74825.06 5979.45 交通銀行 759.69 38,027.05 377.16 21,302.25 28,085.58 2,159.53 第二梯隊 招商銀行 512.98 23,595.64 263.21 13,551.23 18,749.24 1,331.08 浦發銀行 358.92 19757.18 191.73 10593.83 15337.54 818.17 中信銀行 401.56 19476.15 228.83 11832.76 16380.68 1210.40 興業銀行 317.93 18102.67 175.30 8141.32 10818.71 889.07 民生銀行 400.41 17643.95 172.31 9732.61 13730.25 1012.24 光大銀行 263.85 14,910.41 134.00 7,186.52 9,900.62 799.54 華夏銀行 177.19 10,107.91 60.26 4,977.37 7,097.60 341.76 第三梯隊 北京銀行 114.78 6897.59 75.83 3169.70 5199.14 426.71 深發展 131.60 6750.64 59.20 3926.21 5366.82 321.44 寧波銀行 41.55 2,349.68 21.28 957.15 1,385.05 111.42 南京銀行 39.55 1,985.69 22.42 779.78 1,361.55 138.51 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 8 服務 電話： （ 8610） 63458516 （二 ） 我國銀行 發展戰略 分為 三個等級 圖表 2：我國銀行的戰略層次 從國內主要銀行闡述的發展戰略看， 不同規模的銀行其 銀行戰略目標可分為三個梯隊 。 第一梯隊：工農中交建等傳統的五大行，利用自 身網點、規模等優勢，建設綜合型、國際化的大型金融超市。 第二梯隊：以招商、中信等為代表全國性股份制銀行在已經完成重點區域布局的基礎上，的突出中小企業、或零售等業務，向全國范圍擴張。 第三梯隊： 以北京銀行、南京銀行等為代表的城商行，借助資本市場，或引入戰略投資者，以中小企業為主突破口，有選擇性地向京、廣、滬等重點區域布局。 （三 ）發展戰略 路徑 規模 擴張 業務綜合型、經營區域國際化 突出 多 類業務、經營區域全國化 工、農、中、交、建等傳統五大行 突出一類業務、布點 國內重點區域 中信、民生、浦發、興業、華夏、招商等全國性股份制銀行 北京銀行、南京銀行、包商銀行、浙商銀行等城商行 代表 銀行 戰略目標 第一梯隊 第二梯隊 第三梯隊 等級 規模擴大 規模擴大 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 9 服務 電話： （ 8610） 63458516 此外，我們也可以清晰地看出，第二、三梯隊的銀行一旦達到相應戰略目標，將會向上一梯隊目標轉移。最終 ， 國內各銀行的發展 戰略 是 追求 規模 擴張， 這種規模 表現在 資產、收 入、 存貸款規模、 營業網點、業務種類 、區域 等方面 。 同時，各銀行的發展戰略也是趨于同質化、單一的， 這和金融管制比較嚴密有關系，和金融市場不發達有關系。金融市場的管制，一個是利 率，一個是匯率。很多金融產品創新都是圍繞匯率和利率市場變化創新，導致 中國金融創新 比較滯后， 同質化。 二 、 工商銀行 發展戰略 （一） 戰略目標 成為“最具盈利能力、最優秀、最受尊重的國際一流金融企業”。 （二） 工行 三年戰略概況 中國工商銀行 2009-2011 年發展戰略規劃 提出： 繼續堅定不移地推進經營結構調整，以實現經營結構和增長方式的戰略轉 型，同時要加強對于機遇的把握能力，鞏固提升的市場地位。為此，新規劃提出了“以科學發展觀為指導，大力提升核心競爭力，堅持推進經營轉型，努力開拓創新，實現全行又好又快的、穩健可持續的發展”的新規劃期內的指導思想，同時確立了三大階段性任務。 （ 三 ） 中國工商銀行業務綜述 基本形成了以商業銀行為主體，跨市場、國際化的經營格局， 通過收購和控股非銀行金融機構等方式，進入了牌照類投行、基金、保險、租賃等金融服務領域，形成了跨市場、多元化的經營格局。 下一步工商銀行還將開展保險、信托、資產管理、資產服務的業務領域的綜合經營探索 ，不斷完善綜合經營格局。 三 、 交通銀行 發展戰略 （一） 戰略目標 走 國際化、綜合化道路， 建設以財富管理為特色的一流公眾持股銀行集團 （簡稱“兩化一行”） 。 （二） 交通銀行 2009-2011 年改革創新綱要 為適應經營環境的發展變化，深化體制機制改革創新，確保發展戰略的實現，交通銀行制訂了交通銀行 2009-2011 年改革創新綱要，該綱要是指導未來三年北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 10 服務 電話： （ 8610） 63458516 改革創新工作的綱領性文件。 交通銀行國際化、綜合化經營取得新進展，穩步推進了“兩化一行”發展戰略，提升了集團整體實力。悉尼代表處獲批設立，新加坡分行牌照順利升格，舊金山、胡志明市分行籌建和倫敦代表處升格進展順利，到臺灣申設機構工作正式啟動，“以亞太為中心、歐美為兩翼”的國際化網絡架構日漸完備。 四 、 中國銀行 發展戰略 （一） 戰略目標 追求卓越，持續增長，建設國際一流銀行。 （二） 戰略定位 以商業銀行為核心、多元化服務、海內外一體化發展的大型跨國經營銀行集團。 （三） 商業銀行為核心，多元化發展 以商業銀行作為集團發展的核心與基礎，拓展業務網絡，擴大客戶基礎，增強產品創新能力，提升品牌知名度和核心競爭力。按照統一戰略、統一品牌、統一客戶、統一渠道的要求，發揮多元化服務的比較 競爭優勢，大力發展投行、基金、保險、投資、租賃等業務，發揮多元化平臺的協同效應，為客戶提供全面優質的金融服務。 （四） 立足本土，海內外一體化發展 加快國內業務發展，做大做強本土業務。抓住經濟全球化、中國經濟與世界經濟聯系日益緊密的機遇，積極擴大跨國跨境經營，業務跟著客戶走，延長服務鏈條，拓寬服務領域，構建海內外一體化發展的新格局。 （五） 做大型銀行集團，長期可持續發展 加快結構調整，擴大業務規模，加強風險管理，優化內部流程，提高運營效率，加快渠道建設，注重人才培養，夯實發展后勁，增強長期盈利能力和可持續發展 能力。 （六） 到 2020 年建成國際一流銀行 主要標志是：按核心資本、資產規模、市值等指標計算，進入國際一流銀行北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 11 服務 電話： （ 8610） 63458516 行列，經營效益達到國際前十大銀行的平均水平。 五 、 農業銀行 發展戰略 （一） 發展戰略 建設城鄉一體化的全能型國際金融企業。即將農業銀行建設成為一家面向“三農”、城鄉聯動、融入國際、綜合經營、致力于為最廣大客戶群體提供優質金融服務的全能型國際金融企業。 （二） 發展規劃 1 “ 3510”發展規劃 圖表 3：農行 3510 發展規劃 時間 目標 用 3 年時間（ 2011 年前） 基本建成資本充足、內控嚴密、運營安全、服務優質、效益良好、創新能力和競爭力較強的大型公眾持股銀行，使農業銀行發生顯著變化 用 5 年時間（ 2013 年前） 躋身國際知名先進銀行行列，成為一家國家滿意、股東滿意、客戶滿意、社會滿意、員工滿意的現代化大型商業銀行，使農業銀行發生根本性變化 用 10 年時間（ 2018 年前） 形成自身獨特的先進企業文化和風險管理方法，綜合競爭力突出，核心業務指標達到國際先進銀行水平，使農業銀行成為國際一流的現代商業銀行 2 “三農”業務發展規劃 以位于縣域地區的 2048 個縣級 支行和 22 個二級分行營業部為基礎組建三農金融部，對三農金融業務進行管理，實施差異化的信貸管理、產品研發、績效考核等管理政策，開展三農金融業務的事業部制改革試點，積極開展“三農”金融服務創新，切實提高風險治理水平，不斷增加全行縣域金融供給總量，努力提高管理效能和發展質量，全面確立在現代農村金融市場上的領先優勢。 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 12 服務 電話： （ 8610） 63458516 圖表 4：農行三農業務發展規劃 時間 目標 用 3 年時間（ 2011 年前） 成功探索出“三農”業務發展的有效模式，對“三農”的信貸投放明顯增加，“三農”金融服 務明顯改善 用 5 年時間（ 2013 年前） “三農”和縣域市場藍海戰略取得重大進展，“三農”經營管理體系高效運作，在農村金融體系中的骨干和支柱作用更加突出 用 10 年時間（ 2018 年前） “三農”和縣域業務發展成為全行的支柱業務，在農村金融市場上穩居領先地位，能夠為“三農”客戶提供全方位的優質金融服務 3 城市業務發展規劃 加快推進城市行業務經營轉型，進一步提升城市行的核心競爭力，鞏固主流銀行地位。全行確定了 50 個重點城市行優先發展的“ 46112” 計劃，加大政策和資源傾斜支持。力爭用 3 年時間（ 2013 年 前），“ 46112”重點城市行在當地同業市場實現市場份額和盈利能力排名躍升，確保在系統內存款、貸款、中間業務和利潤的貢獻度逐年提高。 備注：“ 46112”指 4 家直轄市分行、 5 家直屬分行和蘇州分行、 10 大營業部、10 家省分行營業部和 20 家二級分行。 六 、 建設銀行 發展戰略 （一） 發展戰略 1 戰略愿景 始終走在中國經濟現代化的最前列，成為世界一流銀行。 2 使命 為客戶提供更好服務，為股東創造更大價值，為員工搭建廣闊的發展平臺，為社會承擔全面的企業公民責任。 （二） 階段發展目標 2010 年：基本完成業務結構轉型 2015 年：接近世界一流銀行水準 2020 年：成為世界一流銀行 北京銀聯信信 投資顧問有限責任公司 中國經濟熱點報告 http： / 13 服務 電話： （ 8610） 63458516 （三） 市場目標 計劃將資源集中用于目標客戶、產品和重點區域： 1 客戶 加強與大型企業客戶的傳統良好關系，關注電力、電訊、石油和燃氣以及基礎設施等戰略性的龍頭企業，以及與主要金融機構和政府機關的傳統良好關系，并選擇性地發展與中小企業客戶的關系。在個人銀行業務方面，大力提高來自高收入個人客戶市場的收益，同時通過提供更具成本效益和規模經濟效益的產品，鞏固大眾客戶基礎。 2 產品 發展批發和零售產品，專注中間業務，包括支付和結算服務、個人理財業務和 公司財務管理。積極發展個人銀行業務，專注住房按揭和儲蓄產品多樣化，并建立業內領先的信用卡業務。 3 重點區域 重點發展長江三角洲、珠江三角洲和環渤海地區等經濟較發達地區市場的主要城市，并加快發展中國內陸省份的省會城市。 七 、 招商銀行 發展戰略 （一） 戰略轉型 2004 年，招行實施經營戰略調整，加快發展零售業務、中間業務和中小企業業務，逐步形成了有別于國內同業的業務結構與經營特色。截至 2010 年 9 月底，招行儲蓄存款占自營存款的比重接近 40%，零售貸款占自營貸款的比重超過 35%，非利息收入占營業凈收入的比重接近 20%，中小企業貸款占對公貸款的比重超過48%，均在國內股份制銀行中居于前列。 為有效應對來自內外部經營環境的各種變化，持續增強競爭優勢，招行將在深入推進經營戰略調整的基礎上，全面實施以