袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅肇羋蒃螁羃莇薆薃衿莆芅蝿螅蒞莈薂膄莄薀袇肀莃螞蝕羅莂莂裊袁罿蒄蚈螇羈薇襖肆肇芆蚇羂肆莈袂袈肆蒁蚅襖肅蚃蒈膃肄莃螃聿肅蒅薆羅肂薇螁袁肁芇薄螇膀荿螀肅膀蒂薃羈腿蚄螈羇膈莄蟻袃膇蒆袆蝿膆薈蠆肈膅羋裊羄膄莀蚇袀芄蒂袃螆芃薅蚆肄節芄葿肀芁蕆螄羆芀蕿薇袂艿艿螂螈羋莁薅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芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂節蒂肁羅薀蒁螀膁蒆蒁袃羄莂蒀羅腿羋蕿蚅羂膄薈螇膇蒃薇衿羀葿薆肂芆蒞薅螁肈芁薅襖芄膇薄羆肇蒅薃蚆節莁螞螈肅芇蟻袀芁膃蝕羂肅薂蝕螂袆蒈蠆襖膂莄蚈羇羄芀蚇蚆膀膆蚆蝿羃蒅螅袁膈莁螄羃羈芇螄蚃膇芃螃裊罿薁螂羈芅蕆螁肀肈莃螀螀芃艿莇袂肆膅蒆羄芁蒄蒅蚄肄莀蒄螆芀莆蒃羈肂 證券基礎知識數據類考點匯總使用方法：1、依照本資料在教材中將數據類考點勾畫出來；2、注意將相關內容聯系記憶；3、把先前劃過的理解類問題和數據類問題綜合整理、集中記憶，并通過多做練習題熟練掌握。第一章 概述1、1602年世界第一個證券交易所阿姆斯特丹 2、1608柴思胡同的“喬納林咖啡館”眾多經紀人在此交易成名1773年英國第一家交易所咖啡館成立（1802年政府正式批準）（最初交易政府債券-后來公司債券 礦山 運河股票鐵路股票盛行）3、1790年美國費城證券交易所成立（美國第一個），1792年5月17日24名經紀人“梧桐樹協議”訂了交易傭金的最低標準，1793年移進湯迪咖啡館，1863年改名為“紐約證券交易所”。 4、1900-1913年全世界發行的有價證券中，政府公債占40%，公司股票和債券60%。5、1929-1933年停滯階段，1932年7月8日，道-瓊斯工業股票平均數41點，僅為1929年最高水平的11%。6、1995年末發達國家的平均證券化率為70.44%，其中美國96.59%，英國128.59%，日本73.88.而2003年分別為298.66%、296.54%和209.76%。7、1999年11月14日美國國會通過金融服務現代法案，廢除了1933年的格拉斯-斯蒂格爾法案，標志著金融業分業制度的終結。8、2006年4月份，NASDAQ收購LSE28.75%股份，2006年6月，紐約證券交易所NYSE與泛歐證交所達成總價約100億美元合并協議。9、2006年7月，澳大利亞證券交易所ASX與悉尼期貨交易所SFE宣布合作。2006年10月，芝加哥商業交易所和芝加哥期貨交易所宣布合并，組成CME集團有限公司。10、1993年斯德哥爾摩證交所首席掛牌上市，2002年12月6日芝加哥商業交易所在紐交所首發并上市，近10年來已有30多家證交所實現了公司化，其中，有11家交易所公開上市。11、1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業。1917年北洋政府批準上海證券交易所開設證券經營業務。12、1918年夏天成立的北平交易所是中國人自己創辦的第一家證交所。13、1920年7月，成立的上海證券物品交易所是當時規模最大交易所。14、1981年7月，我國改變傳統“既無外債、有無內債”的計劃經濟思想，重啟國債發行。15、1987年9月深圳特區證券公司成立（中國第一家專業證券公司中）16、1990年12月19日和1991年7月3日，上海和深證券交易所先后營業。17、1992.10國務院證券管理委員會和中國證監會成立（標志全國性監管和市場發展）1998.04國務院證券委 撤消（建立了集中統一的市場監管體制）。18、1997.11證券投資基金管理暫行辦法（規范基金發展） 2001.12.11中國加入WTO 外資合營外資比例不超過33% 加入后3年內不超過49%。19、2007年年末，滬、深市場總市值位列全球第三，2007年IPO融資位列全球第一。20、2007年10月16日盤中最高曾達到6124點，2008年11月4日盤中最低曾達到1697點，1年間最大跌幅接近73%。21、2009年10月3日，創業板正式啟動，到年底共有36家公司上市。2009年末中國又啟動了滬深300股指期貨和溶資融券制度。22、1992年開始在滬、深交易所發行境內上市外資股（B股）。1993年開始發行境外上市外資股（H股、N股等）。23、1982年1月，中國國際信托投資公司在日本發行100億日元的私募債券；1984年11月；中國銀行在東京公開發行200億日元債券，1993年9月，財政部首次在日本發行300億日元的主權外債。24、截止2008年年底，境外證券經營機構在華設立了160家外資代表處，8家境外交易所在華設立代表處，外資參股證券公司8家，外資參股基金公司33家，外資參股期貨公司3家。上交所和深交所各有3家外資特別會員，分別有39家和19家境外證券經營機構直接從事B股交易。25、截止2009年12月，累計批準83家合格境外機構投資者（QFII），投資額度165億美元。26、中國證監會在1995年加入證監會國際組織，并于1998年當選為該組織的執委會委員。截止2010年3月，已相繼與42個國家（或地區）的證券（期貨）監管機構簽署了46個監管合作備忘錄。27、2006年6月，中國銀監會印發關于商業銀行開展代客境外理財業務的通知，明確商行開展QDII業務的方式投資范圍和托管資格管理等。28、2003年6月，保監會發布關于保險外匯資金投資境外股票有關問題的通知，2007年6月，保監會、人民銀行、外匯管理局共同制定了保險資金境外投資管理暫行辦法。29、2006年8月，國家外匯管理局發布關于基金管理公司境外投資外匯管理有關問題的通知，啟動了基金公司QDII試點。2007年6月20日，中國證監會頒布了合格境內投資者境外證券投資管理試行辦法以及關于實施辦法有關問題的通知對基金和證券公司提供境外理財服務做了詳盡的規定。30、截止2009年年末，共批準65家商業銀行、基金公司和保險公司等QDII，投資額度633億美元。2007年3月，銀監會和外匯局發布信托公司受托境外理財業務管理辦法。31、2007年8月，外匯局批復天津濱海新區進行境內個人直接投資境外證券市場的試點。32、從2004年1月1日起，港澳已獲得當地從業資格的人員在內地申請證券從業資格，只需通過內地法規培訓和考試即可；從2006年1月1日起，允許內地合條件的證券公司根據相關要求在香港設立分支機構；從2008年1月1日起，允許符合條件的內地基金管理公司在香港設立分支機構。33、截止2008年年底，分別有12家內地證券公司、4家內地基金公司獲準在香港設立分支機構。第二章 股票1、記名股東發起設立方式設立公司發起人分期繳納的，首次出資不得低于注冊資本的20%， 其余部份2年內繳足； 募集方式發起人認購股份不低于公司股本總數35%。P472、我國公司法規定，發行無記名股票的公司應當于股東大會會議召開前30日公告會議召開的時間、地點和審議事項。無記名股票持有人出席股東大會會議的，應當于會議召開5日前至股東大會閉幕時將股票交存于公司。P483、我國公司法規定，股東可以用貨幣出資，也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣資產作價出資，（全體股東的貨幣出資不得低于注冊資本的30%）。P644、股東大會作出決議須經出席會議表決權半數通過，修改公司章程，增減資，合并分立須2/3通過。P645、我國證券法規定，公司申請股票上市的條件之一是：向社會公開發行的股份達到公司股份總數的25%以上；公司股本總額超過4億元的，向社會公開發行股份的比例為10%以上（公司股本總額不少于3000萬，公司3年無違法行為）。P726、2001年2月，對境內居民個人開放B股市場，境內投資者逐漸成為B股市場的重要投資主體，B的外資股性質發生了變化。P727、股權分置改革后原非流通股12個月內不得轉讓；股份超5%的原非流通股股東在上述規定期滿后，出售數量在12個月內不超5%， 在24個月內不超10%。P76第三章 債券1、我國1994年開始發行憑證式（銀行網點發行，提前兌付需付千分之2手續費）和記賬式國債（證券帳戶發行，特點：發行時間短效率高，交易手續簡便成本低安全）可記名可掛失。P83-842、50年代發行過兩種國債：1950年人民勝利折實公債 19541958國家經濟建設公債（發行5次）；在60-70年代停止發行國債； 1981恢復發行國債，2000年無記名國債退出市場。P893、國債發行方式：1991之前行政攤派， 1991開始引入承購包銷， 1996年引入招標發行方式 ，2001.07.02開始在銀行間債券市場實行凈價交易。P934、1982年開始發行金融債券，同年中國國際信托投資公司在日本東京證券市場發行外國金融債券 ；1985年由中國工商銀行、中國農業銀行發行金融債券，開辦特種貸款；1993中國投資銀行被批準境內發行外幣金融債券；1994年，我國政策性銀行成立。P965、2004年6月7日，商業銀行次級債券發行管理辦法頒布實施。2006年9月5日中國人民銀行發布第11號公告，混合資本債券：是商業銀行為補充資本發行的，清償位于股權資本之前列在一般債務和次級債之后， 期限在15年以上，10年內不可贖回。P986、2003年8月29日證監會證券公司債券管理辦法；2004年9月29日保監會保險公司次級定期債務管理暫行辦法；2007年7月，銀監會企業集團財務公司發行金融債券有關問題的通知。P99-1007、1993年8月2日，國務院企業債券管理條例；2007.08證監會頒布實施公司債券發行試點辦法標志我國公司債券發行正式啟動。P103、1068、1997年國務院證券委員會可轉換公司債券管理占星辦法；2006年5月，證監會上市公司證券發行管理辦法首次提出可發行“分離交易的可轉換公司債券；2008年10月17日，證監會上市公司股東發行可交換公司債券試行規定推出可交換債券。P1089、1987.10財政部在德國法蘭克福發了了3億馬克公募債券（經濟體制改革后政府首次在國外發行債券）；1996年我國政府成功地在美國發行4億美元100年期養雞債券，極大地提高了我國政府的國際形象。p11410、到2001年年底，南玻B股轉債、鎮海煉油、慶鈴汽車H股轉債、華能國際N股轉債等4種可供境外投資者投資的券種已先后發行。P11511、截止2003年12月底，我國共發行各種國際債券約200多億美元。P115第四章 基金1、基金起源于英國18世紀末19世紀初產業革命推動下出現的，1868年的海外和殖民地政府信托組織是公認的最早的基金機構。P1162、1997.11國務院頒布證券投資基金管理暫行辦法；1998年3月，兩只封閉式基金基金金泰和基金開元成立。3、2004.06.01我國基金法實施（法律形式確認了基金在資本市場和社會主義市場經濟中的地位和作用）中國基金業發展史上的里程碑。P1174、2000年10月8日，證監會開放式證券投資基金試點辦法；2001年9月，我國第一只開放式基金誕生。P1175、截止2009年年底，我國共有證券投資基金541只，凈值總額合計約為2.68萬億元。其中，開放式基金510只，凈值2.56萬億元，占全部基金凈值總額的95.4%。p1186、截止2009年年末，我國已有基金管理公司60家，其中中外合資公司33家，。P1187、2007年11月，證監會基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法，允許符合條件的基金管理公司開展為特定客戶管理資產的業務。P1189、2006年中國基金業開始了國際化航程；2007年推出首批QDII基金。P118、12810、ETF基金出現于20世紀90年代初期，加拿大多倫多證券交易所1991年推出的指數參與份額（TIPs）是嚴格意義上最早出現的ETF；現存最早的ETF是美國證券交易所與1993年推出的標準普爾存托憑證（SPDRs）。P12611、2004年12月30日，我國華夏基金公司募集設立上證“50ETF”,并于2005年2月23日在上交所上市交易；深交所第一只ETF 是2006年2月21日易方達發行的深證100ETF。P127 12、2004年10月14日，南方基金公司募集設立了南方積配（LOF）并于同年12月20日在深交所上市交易。深交所推出的LOF基金在世界范圍內具有首創性。P12713、封閉基金存續期5年以上，一般1015年 。10%以上基金持有人有權招開基金持有人大會。13、基金公司設立：注冊資本不低于1億必須是實繳資本 /；主要股東3年內無違法記錄注冊資本不低于三億等。P13014、我國基金管理費一般為1.5% ，貨幣基金0.33% ，債券基金不低于1% 。p13515、封基托管費按0.25%， 開放基金低于0.25%。p13516、封基年度收益分配比例不低于年度已經實現收益的90% ，一般采用現金方式分紅。P13917、股票基金應有60%投資于股票 ；債券基金應有80%投資于債券。P14218、一只基金持有一家上市公司股票不得超過基金凈值的10% ，一家管理公司的全部基金持有一家公司的證券不得超過該證券的10%。P142第五章 衍生品1、外匯期貨1972在芝加哥商業交易所的國際貨幣市場部（IMM）率先推出；1975年10月，產生于芝加哥期貨交易所（CBOT）；1982年美國堪薩斯期貨交易所（KCBT）首先推出價值線指數期貨。159-1612、1992年12月18日，上交所開班國債期貨交易，并于1993年10月25日向社會公眾開放；后來因為“3.27國債起火事件”1995年5月17日中國證監會決定暫停國債期貨試點，至今仍未恢復。1603、2006年9月8日，中國金融期貨交易所成立，并于2006年10月開始了滬深300股指期貨仿真交易。 P1614、新加坡交易所（SXX）于2006年9月5日推出以新華富時50指數為基礎變量的全球首個中國A