經(jīng)濟(jì)效益分析寫(xiě)法實(shí)例 （僅供參考，以下章節(jié)編排是按可研報(bào)告章節(jié)排） 第七章 投資估算及資金籌措 一、投資估算 1、投資估算范圍 本項(xiàng)目為新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，利用原有廠房和設(shè)備，進(jìn)行適當(dāng)?shù)臄U(kuò)建，根據(jù)擬定的技術(shù)方案和建設(shè)內(nèi)容，本項(xiàng)目的投資估算范圍包括：基本建設(shè)、設(shè)備購(gòu)置、安裝費(fèi)、利息等費(fèi)用。 2、投資估算的依據(jù)及說(shuō)明 (1)土建工程費(fèi)參照當(dāng)?shù)赝惤Y(jié)構(gòu)的建、 構(gòu)筑物的造價(jià)并經(jīng)實(shí)地調(diào)查后，根據(jù)現(xiàn)行建材市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行估算。 (2)設(shè)備按現(xiàn)行市場(chǎng)價(jià)格估算。 (3)預(yù)備費(fèi)中不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)按基本建設(shè)和設(shè)備購(gòu)置費(fèi)之和的10%估算。 (5)建設(shè)期貸款利息按年利率7.6%計(jì)算。 (6)流動(dòng)資金總額以周轉(zhuǎn)期為90天按經(jīng)營(yíng)成本計(jì)算。 3、投資總額 本項(xiàng)目投資總額為221.53萬(wàn)元，由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金三大部分組成，其中： (1)建設(shè)投資57.97萬(wàn)元，估算情況詳見(jiàn)附表1.項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資估算表。 其中：建設(shè)費(fèi)用：52.7萬(wàn)元 預(yù) 備 費(fèi)：5.27萬(wàn)元 (2)建設(shè)期利息4.41萬(wàn)元，詳見(jiàn)附表1。 (3)流動(dòng)資金總額為159.15萬(wàn)元，詳見(jiàn)附表4。 二、資金籌措 本項(xiàng)目的資金籌方案分為建設(shè)投資和流動(dòng)資金兩部分。 1、建設(shè)投資籌措 本項(xiàng)目建設(shè)投資額為57.97萬(wàn)元，根據(jù)建設(shè)單位意見(jiàn)， 計(jì)劃從自籌資金和科技開(kāi)發(fā)計(jì)劃經(jīng)費(fèi)中兩種渠道進(jìn)行籌集。 (1)企業(yè)自籌資金37.97萬(wàn)元。 (2)申請(qǐng)科技開(kāi)發(fā)經(jīng)費(fèi)20萬(wàn)元。 2、流動(dòng)資金籌措 經(jīng)估算，項(xiàng)目正常生產(chǎn)需流動(dòng)資金為159.15萬(wàn)元，向銀行申請(qǐng)貸款88.05萬(wàn)元，企業(yè)自籌71.1萬(wàn)元，其中鋪底流動(dòng)資金106.1萬(wàn)元。流動(dòng)資金籌措詳見(jiàn)附表7。 三、項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)壽命期分析 本項(xiàng)目是以開(kāi)發(fā)平板型太陽(yáng)能熱水器，隨著人們生活水平的提高，環(huán)保意識(shí)的加強(qiáng)，太陽(yáng)能熱水器必將逐步普及，考慮到利用自制的專用設(shè)備生產(chǎn)熱水器的板芯，其產(chǎn)品在廣西具有較大的價(jià)格優(yōu)勢(shì)和售后服務(wù)優(yōu)勢(shì)，但要面對(duì)今后同類產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)及加入WTO 后環(huán)保型新產(chǎn)品技術(shù)開(kāi)發(fā)步伐的加快，經(jīng)模擬估算，確定本項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品的經(jīng)濟(jì)壽命為8年。 第八章 經(jīng)濟(jì)效益分析 一、生產(chǎn)成本估算 1、材料費(fèi) 按照生產(chǎn)平方米平板型太陽(yáng)能熱水器需物料平衡而確定所需原材料費(fèi)用。原材料包括鋁帶材、紫銅管、不銹鋼板、鐵支架、玻璃、泡沫板、鍍鋅水管等。正常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)每平方米產(chǎn)品需原材料費(fèi)用為334.4元。 2、電費(fèi) 本項(xiàng)目正常情況下年需動(dòng)力費(fèi)為15萬(wàn)元。 3、職工工資及福利 本項(xiàng)目正常生產(chǎn)情況下的職工工資及福利費(fèi)按每年65.475萬(wàn)元計(jì)。 4、維護(hù)及修理費(fèi) 本項(xiàng)目維護(hù)及修理費(fèi)按固定資產(chǎn)投資的5% 計(jì)算。 5、折舊與攤銷(xiāo) 折舊和攤銷(xiāo)按直線法計(jì)算。土建工程按10 年折舊，殘值5%。機(jī)械設(shè)備按8年折舊，殘值5%。 原有廠房及設(shè)備的折舊按每年5.0萬(wàn)元攤銷(xiāo)。每年折舊費(fèi)為10.87萬(wàn)元。 6、管理費(fèi) 管理費(fèi)用按銷(xiāo)售收入的1.5%計(jì)提。 7、稅金及附加 按有關(guān)規(guī)定,本項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)稅金為增值稅按 17%計(jì)，城市維護(hù)建設(shè)稅按增值稅的7%計(jì)，教育附加費(fèi)和防洪保安費(fèi)分別按增值稅2%計(jì)算，所得稅按前年減半征收計(jì)算。 8、財(cái)務(wù)費(fèi)用 全部貸款利息計(jì)入項(xiàng)目財(cái)務(wù)費(fèi)用，利率按年息7.6%計(jì)算。 9、銷(xiāo)售費(fèi)用 按銷(xiāo)售收入的5%計(jì)算。 二、經(jīng)營(yíng)收入及估算 本項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)收入為平板型太陽(yáng)能熱水器，按每平方米620元計(jì)算。年銷(xiāo)售收入詳見(jiàn)附表3。 三、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的估算 按廣西有關(guān)的稅收優(yōu)惠政策，本項(xiàng)目可以享受鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，并減半征收3年所得稅。企業(yè)盈余公積金按5% 提取，用于企業(yè)發(fā)展的公共積累，詳見(jiàn)附表6。 在計(jì)算期內(nèi)年平均經(jīng)營(yíng)收入891.25萬(wàn)元，年均總成本為638.32萬(wàn)元，年均銷(xiāo)售利潤(rùn)為84.69萬(wàn)元，投資利潤(rùn)率為38.23%，資金利潤(rùn)率為39.01%，產(chǎn)值利潤(rùn)率為9.50% ，略高同行業(yè)平均水平，說(shuō)明單位投資對(duì)國(guó)家積累的貢獻(xiàn)水平達(dá)到本行業(yè)的要求。利潤(rùn)計(jì)算詳見(jiàn)附表6。投資利潤(rùn)率、資金利潤(rùn)率、和產(chǎn)值利潤(rùn)率計(jì)算： 年平均利潤(rùn) 84.69 投資利潤(rùn)率 100% 100% 38.23% 投資總額 221.53 年平均利潤(rùn) 84.69 資金利潤(rùn)率 100%100%39.01% 固定資金流動(dòng)資金 217.12 年平均利潤(rùn) 84.69 產(chǎn)值利潤(rùn)率 100%100%9.50% 年平均產(chǎn)值 891.25 四、財(cái)務(wù)現(xiàn)金凈流量和凈現(xiàn)值 現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出之差。項(xiàng)目現(xiàn)金凈流量為568.59萬(wàn)元。計(jì)算結(jié)果表明，如果不考慮資金的時(shí)間價(jià)值， 項(xiàng)目期內(nèi)可獲得568.59萬(wàn)元的凈收益(詳見(jiàn)附表4)。 附表4同時(shí)顯示，如果按12的基準(zhǔn)收益率貼現(xiàn)，8年項(xiàng)目期內(nèi)可獲得260.50萬(wàn)元的凈現(xiàn)值，遠(yuǎn)大于零(詳見(jiàn)附表4)。表明:項(xiàng)目有經(jīng)營(yíng)前途。 五、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 按固定資產(chǎn)投資年利息7.60%、流動(dòng)資金貸款年利率7.60計(jì)算，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)8年,用全部資金經(jīng)EXEL計(jì)算得出,項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率為62.13%(詳見(jiàn)附表4)，遠(yuǎn)高于基準(zhǔn)內(nèi)部收益率12%。結(jié)果表明，如果項(xiàng)目基建貸款利率為68.13%，則項(xiàng)目期8年內(nèi)恰好可以收回全部投資， 還清貸款。 六、投資回收期 根據(jù)附表4提供的數(shù)據(jù)，可得靜態(tài)投資回收期為2.88年。 如果不考慮資金的時(shí)間價(jià)值，則在項(xiàng)目2.88年內(nèi)可收回全部投資。根據(jù)基準(zhǔn)收益率12%，可求得項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期為3.17年。投資回收期好于同類項(xiàng)目平均水平。 七、項(xiàng)目損益臨界分析 將項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期8年內(nèi)平均折舊費(fèi)10.87萬(wàn)元、管理費(fèi)13.37 萬(wàn)元、銷(xiāo)售費(fèi)用44.56萬(wàn)元、利息16.00萬(wàn)元、工資成本62.75 萬(wàn)元?dú)w為固定成本，合計(jì)為113.05萬(wàn)元，余下為變動(dòng)成本550.26萬(wàn)元和稅金168.24萬(wàn)元。年平均銷(xiāo)售產(chǎn)品計(jì)劃為1437.5平方米，銷(xiāo)售收入為891.25萬(wàn)元，由此可得: 固定成本 生產(chǎn)能力損益臨界(BEP) 計(jì)劃產(chǎn)量 銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-稅金 113.05 1437.5= 9407(平方米) 891.25-550.26-168.24 計(jì)劃產(chǎn)量- 損益臨界產(chǎn)量 經(jīng)營(yíng)安全率 100 計(jì)劃產(chǎn)量 14375-9407 10034.56 14375 計(jì)算結(jié)果表明:該項(xiàng)目年銷(xiāo)售產(chǎn)品損益臨界為9407平方米，即達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)銷(xiāo)售能力的65.44%， 即年銷(xiāo)售收入達(dá)583.26 萬(wàn)元時(shí)，就可以保持成本和收益的平衡。 該項(xiàng)目的經(jīng)營(yíng)安全率達(dá)34.56%。因此本項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 八、 敏感性分析 本項(xiàng)目分別分析了投資額、營(yíng)運(yùn)成本和銷(xiāo)售收入變化10時(shí)，對(duì)項(xiàng)內(nèi)部收益率和收益現(xiàn)值的影響，也分別計(jì)算了為保持成本和收益平衡，項(xiàng)目投資總額、營(yíng)運(yùn)成本和銷(xiāo)售收入最大變化幅度時(shí)對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)的影響。計(jì)算結(jié)果(詳見(jiàn)附表9.)表明: 固定資產(chǎn)投資對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率變化的影響不敏感，固定資產(chǎn)投資敏感度為0.35。在運(yùn)營(yíng)成本和銷(xiāo)售收入保持與基本方案相同時(shí)，要使項(xiàng)目在經(jīng)營(yíng)期內(nèi)成本和收益達(dá)到平衡，項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資額最多能增加353.80%， 即固定資產(chǎn)投資額為263.07萬(wàn)元。 銷(xiāo)售收入對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率變化的影響最為敏感,銷(xiāo)售收入敏感度為2.93。 若不考慮投資和運(yùn)營(yíng)成本的變化，則項(xiàng)目銷(xiāo)售收入最多只能下降6.0%，即年平均銷(xiāo)售收入不能低于837.78萬(wàn)元，即平均每平方米銷(xiāo)售價(jià)不能低于582.8元，否則項(xiàng)目就無(wú)法達(dá)到收支平衡，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)就無(wú)法還清貸款。而相對(duì)目前廣西市場(chǎng)上同類產(chǎn)品每平方米1400元來(lái)說(shuō)，項(xiàng)目以銷(xiāo)售價(jià)為每平方米950-1150元，是有較強(qiáng)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)的，項(xiàng)目的產(chǎn)品價(jià)格定位是可行的，但也必須采取有力的措施加強(qiáng)產(chǎn)品的銷(xiāo)售。 經(jīng)營(yíng)成本對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率變化的影響敏感度也很高，經(jīng)營(yíng)成本敏感度為1.72。若不考慮投資和銷(xiāo)售價(jià)格的影響，則項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)成本最多能提高8.29%， 即每平方米產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)成本不能高于430.28元，必須加強(qiáng)企業(yè)管理，降低經(jīng)營(yíng)成本。 九、財(cái)務(wù)清償能力分析 借款償還計(jì)劃見(jiàn)附表8，償還借款的資金來(lái)源由折舊、 攤銷(xiāo)和未分配利潤(rùn)中提取。借款利息在每年未結(jié)清，流動(dòng)資金本金在經(jīng)營(yíng)期次年開(kāi)始償還。 本項(xiàng)目的借款償還方式是在項(xiàng)目期2.87年內(nèi)還清，從表8 可以看出，至第三年還清所有借款，借款償還期2.87年。 資金來(lái)源與運(yùn)用情況見(jiàn)表7。從表7可以看出項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年的資金盈余情況。按還款計(jì)劃，本項(xiàng)目從第一年起每年都有盈余資金，還款能力有保障。 第九章 項(xiàng)目綜合評(píng)價(jià) 實(shí)施本項(xiàng)目，平均每年可以獲得891.25萬(wàn)元的經(jīng)營(yíng)收入，利潤(rùn)84.69萬(wàn)元，全部投資的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為62.13%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(i12%)260.50萬(wàn)元。項(xiàng)目投資利潤(rùn)率為38.23%，資金利潤(rùn)率為39.01%， 產(chǎn)值利潤(rùn)率為9.50%。項(xiàng)目動(dòng)態(tài)投資回收期3.17年，借款償還期2.87年，盈虧平衡生產(chǎn)能力為65.44%，經(jīng)營(yíng)安全率為34.56%。項(xiàng)目的盈利能力和清償能力均較好。從不確定性分析來(lái)看，該項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。因此，從財(cái)務(wù)角度上講，該項(xiàng)目是可行的。本項(xiàng)目實(shí)施，每年可為社會(huì)提15000平方米的太陽(yáng)能熱水器。