大商所風險管理制度總則制度目的本風險管理制度旨在規范大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）的交易行為，有效識別、評估、監測和控制各類風險，確保交易所的穩健運營，保護投資者的合法權益，維護期貨市場的正常秩序。適用范圍本制度適用于在大商所進行期貨交易的所有會員單位、客戶以及參與交易所相關業務活動的各類主體。基本原則1.合規性原則：嚴格遵守國家法律法規、監管要求以及交易所的各項規定，確保風險管理活動合法合規。2.全面性原則：涵蓋交易所交易、結算、交割等各個業務環節，對各類風險進行全方位管理。3.有效性原則：風險管理制度應具備可操作性，能夠切實有效地識別、評估、監測和控制風險。4.審慎性原則：以審慎的態度對待風險，充分估計可能面臨的風險損失，采取積極有效的風險防范措施。5.獨立性原則：風險管理部門應獨立于其他業務部門，確保風險監測和控制工作的客觀性和公正性。風險識別與評估市場風險1.價格波動風險：期貨價格受多種因素影響，如供求關系、宏觀經濟形勢、政策變化等，價格波動可能導致會員單位和客戶的交易頭寸出現損失。2.流動性風險：市場流動性不足可能導致合約無法及時成交或難以以合理價格平倉，增加交易成本和風險。信用風險1.會員違約風險：會員單位可能因經營不善、財務困難等原因無法履行合約義務，給交易所、其他會員和客戶帶來損失。2.客戶違約風險：客戶可能因交易虧損過大、資金不足等原因無法按時履約，引發信用風險。操作風險1.交易系統故障風險：交易系統出現故障、中斷或延遲，可能影響交易的正常進行，導致交易指令無法及時執行或出現錯誤。2.人為錯誤風險：交易員、結算員等工作人員因操作失誤、違規行為等可能給交易所和相關主體帶來風險。法律風險1.法律法規變化風險：國家法律法規、監管政策的調整可能對交易所的業務和風險管理產生影響，如交易規則的變化、新的監管要求等。2.法律糾紛風險：在交易活動中，可能因合同糾紛、侵權糾紛等引發法律訴訟，給交易所帶來法律風險和經濟損失。風險評估方法1.定性評估：通過對風險事件的性質、影響范圍、可能性等進行分析和判斷，評估風險的嚴重程度。2.定量評估：運用統計分析、模型計算等方法，對風險進行量化評估，如計算風險價值（VaR）、壓力測試等，為風險控制提供數據支持。風險監測市場風險監測1.價格監測：密切關注期貨合約價格的變動情況，分析價格走勢，及時發現價格異常波動。2.成交量與持倉量監測：監測合約的成交量和持倉量變化，了解市場交易活躍度和資金流向，判斷市場趨勢。3.市場流動性監測：評估市場的流動性狀況，包括買賣價差、深度等指標，及時發現流動性風險。信用風險監測1.會員財務狀況監測：定期對會員單位的財務報表、信用評級等進行分析，評估其財務實力和償債能力，及時發現潛在的違約風險。2.客戶交易行為監測：監控客戶的交易行為，如交易頻率、持倉規模、資金變動等，及時發現異常交易行為和潛在的違約風險。操作風險監測1.交易系統運行監測：實時監測交易系統的運行狀態，及時發現和處理系統故障、異常交易等情況。2.操作行為監控：對工作人員的操作行為進行監控，檢查是否存在違規操作、失誤等情況，及時發現操作風險。法律風險監測1.法律法規跟蹤：及時跟蹤國家法律法規、監管政策的變化，評估對交易所業務的影響，提出應對措施。2.法律糾紛跟蹤：對涉及交易所的法律糾紛案件進行跟蹤，及時了解案件進展情況，評估法律風險和可能的經濟損失。風險控制措施市場風險控制措施1.保證金制度：要求會員單位和客戶按照規定繳納保證金，以確保其能夠履行合約義務。當市場價格波動導致保證金不足時，及時通知客戶追加保證金。2.漲跌停板制度：規定期貨合約的每日價格最大波動限制，防止價格過度波動，控制市場風險。3.持倉限額制度：對會員單位和客戶的持倉數量進行限制，防止個別主體過度持倉，操縱市場價格。信用風險控制措施1.會員資格審查與管理：嚴格審查會員單位的設立條件和資格，加強對會員的日常管理和監督，確保其合規經營。2.保證金管理：加強對會員保證金的管理，確保保證金的安全、足額存放，防范會員違約風險。3.風險預警與處置：建立信用風險預警機制，對潛在的違約風險及時發出預警信號，并采取相應的處置措施，如要求會員追加保證金、限制交易等。操作風險控制措施1.交易系統安全管理：建立完善的交易系統安全防護體系，加強系統維護和管理，定期進行系統備份和測試，確保交易系統的穩定運行。2.人員培訓與管理：加強對工作人員的培訓，提高其業務水平和風險意識，規范操作行為，防止人為錯誤。3.內部控制制度：建立健全內部控制制度，加強對業務流程的監督和管理，防范操作風險。法律風險控制措施1.合規管理：加強合規管理工作，確保交易所的各項業務活動符合法律法規的要求。2.法律咨詢與服務：建立法律咨詢機制，及時為交易所提供法律咨詢和服務，防范法律風險。3.法律糾紛應對：制定法律糾紛應急預案，在發生法律糾紛時，及時采取有效的應對措施，維護交易所的合法權益。風險應急處置應急處置原則1.快速響應原則：在風險事件發生時，能夠迅速做出反應，及時啟動應急處置程序。2.協同配合原則：各部門之間應協同配合，形成合力，共同應對風險事件。3.最小影響原則：采取措施盡量減少風險事件對市場秩序、投資者權益和交易所運營的影響。應急處置流程1.事件報告：風險事件發生后，相關部門應及時向交易所風險管理部門報告，報告內容包括事件的基本情況、影響范圍、可能的損失等。2.應急決策：風險管理部門在接到報告后，應立即進行分析評估，并向交易所應急處置領導小組報告。領導小組根據事件情況做出應急決策，啟動相應的應急處置預案。3.應急處置措施實施：各相關部門按照應急處置預案的要求，迅速采取相應的處置措施，如調整保證金比例、暫停交易、發布風險提示等，控制風險蔓延。4.事件調查與評估：風險事件處置結束后，由相關部門對事件進行調查，分析事件原因、影響和處置效果，總結經驗教訓，提出改進措施。應急資源保障1.應急資金儲備：建立應急資金儲備制度，確保在風險事件發生時有足夠的資金用于應急處置。2.應急人員保障：明確應急處置人員的職責和分工，定期進行培訓和演練，提高應急處置能力。3.應急技術支持：建立應急技術支持體系，確保交易系統、通信系統等關鍵技術設施在應急情況下能夠正常運行。監督與檢查內部監督1.風險管理部門監督：風險管理部門負責對交易所的風險管理制度執行情況進行日常監督檢查，及時發現問題并提出整改意見。2.內部審計監督：內部審計部門定期對風險管理制度的有效性進行審計，檢查風險控制措施的執行情況，評估風險狀況，提出審計建議。外部監督1.監管機構監督：接受中國證監會及其派出機構等監管機構的監督檢查，積極配合監管機構的工作，及時