中級會(huì)計(jì)職稱考試《中級財(cái)務(wù)管理》第一次同步

測試題

一、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共40分)

1、由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤變動(dòng)率大于產(chǎn)銷量變

動(dòng)率的杠桿效應(yīng)，稱為()O

A、復(fù)合杠桿

B、財(cái)務(wù)杠桿

C、經(jīng)營杠桿

D、固定杠桿

【參考答案】：C

【解析】經(jīng)營杠桿是由于固定成本的存在而導(dǎo)致息稅前利潤變

動(dòng)率大于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的杠桿效應(yīng)。

2、投資組合的必要收益率為11%,口系數(shù)為0.2,市場組合的

平均收益率為15%,不考慮通貨膨脹因素，則資金的時(shí)間價(jià)值為

()O

A、10%

B、11%

C、5%

D、15%

【參考答案】：A

【解析】由資本資產(chǎn)定價(jià)模型可知，11%=無風(fēng)險(xiǎn)收益率

+0.2X(15%一無風(fēng)險(xiǎn)收益率)，解得無風(fēng)險(xiǎn)收益率=10%;當(dāng)不考慮

通貨膨脹因素時(shí)，資金的時(shí)間價(jià)值等于無風(fēng)險(xiǎn)收益率，所以資金的

時(shí)間價(jià)值為10%o

3、在其他條件不變的情況下，既會(huì)影響經(jīng)營杠桿系數(shù)也會(huì)影響

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的因素是()o

A、融資租賃租金

B、資本結(jié)構(gòu)

C、固定成本

D、利息費(fèi)用

【參考答案】：C

【解析】根據(jù)兩個(gè)杠桿系數(shù)的計(jì)算公式可知：利息費(fèi)用和融資

租賃的租金影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)但是不會(huì)影響經(jīng)營杠桿系數(shù)。資本結(jié)

構(gòu)會(huì)影響企業(yè)債務(wù)資金的多少，進(jìn)而影響企業(yè)的利息費(fèi)用，它只會(huì)

影響財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，不會(huì)影響經(jīng)營杠桿系數(shù)。固定成本會(huì)影響息稅

前利潤的大小，所以對經(jīng)營杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)都有影響。

4、在影響收益分配政策的法律因素中，目前，我國相關(guān)法律尚

未做出規(guī)定的是OO

A、資本保全約束

B、資本積累約束

C、償債能力約束

D、超額累積利澗約束

【參考答案】：D

【解析】超額累積利潤約束，我國法律目前對此尚未作出規(guī)定。

5、已知某建設(shè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量如下：NCFo=-120萬元，

NCF…=30萬元，NCF,棚=40萬元，據(jù)此計(jì)算的靜態(tài)投資回收期為()

年。

A、3

B、4

C、5

D、6

【參考答案】：B

【解析】靜態(tài)投資回收期=120/30=4（年）。

6、某企業(yè)為增值稅一般納稅企業(yè)，適用的增值稅稅率為17%,

適用的消費(fèi)稅稅率為10%。該企業(yè)委托其它單位（增值稅一般納稅

企業(yè)）加工一批屬于應(yīng)稅消費(fèi)品的原材料（非金銀首飾），該批委

托加工原材料收回后用于繼續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品。發(fā)出材料的成本為

180萬元，支付的不含增值稅的加工費(fèi)為90萬元，支付的增值稅為

15.3萬元。該批原料已加工完成并驗(yàn)收成本為（）萬元。

A、270

B、280

C、300

D、315.3

【參考答案】：A

【解析】借：委托加工物資180

貸：原材料180

借：委托加工物資90

應(yīng)交稅費(fèi)一應(yīng)交增值稅（進(jìn)項(xiàng)稅額）15.3

應(yīng)交稅費(fèi)一應(yīng)交消費(fèi)稅30

貸：銀行存款135.3

借：原材料270

貸：委托加工物資270

【解析】證券發(fā)行人無法按期支付利息或償還本金的風(fēng)臉，稱

為違約風(fēng)險(xiǎn)。

10、按利率與市場資金供求關(guān)系，利率可以分為（）。

A、基準(zhǔn)利率和套算利率

B、固定利率和浮動(dòng)利率

C、市場利率和法定利率

D、名義利率和實(shí)際利率

【參考答案】：B

【解析】固定利率是指在借貸期內(nèi)固定不變的利率，浮動(dòng)利率

是指在借貸期內(nèi)可以調(diào)整的利率。

11、某公司2007年初未分配利潤為TOO萬元（超過稅前5年

補(bǔ)虧期），2007年度凈利潤為1000萬元，預(yù)計(jì)2008年投資所需的

資金為3000萬元，假設(shè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債資金占80%,公司按照

10%的比例計(jì)提法定公積金，若按照我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的規(guī)定，則

2007年度該公司在不考慮籌資費(fèi)的情況下最多可向股東支付的現(xiàn)金

股利為（）萬元。

A、210

B、300

C、810

D、220

【參考答案】：C

【解析】2007年度企業(yè)可向投資者支付的股利二1000—100—

（1000—100）X10%=810（萬元）。注意：按照我國現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度的規(guī)

定，稅后利潤應(yīng)先補(bǔ)虧，然后計(jì)提法定公積金，最后考慮向股東支

付的現(xiàn)金股利。由于本題假設(shè)不考慮籌資費(fèi)，即利用增發(fā)普通股和

利用留存收益籌集權(quán)益資金的成本是一樣的，所以滿足目標(biāo)資本結(jié)

構(gòu)所需的權(quán)益資金可以考慮增發(fā)普通股而不利用留存收益，這樣最

多可向股東支付的現(xiàn)金股利=當(dāng)年凈利潤一補(bǔ)虧額一計(jì)提的法定公積

金。

12、某企業(yè)按年率5.8%向銀行借款1000萬元，銀行要求保留

15%的補(bǔ)償性余額，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為()o

A、5.8%

B、6.4%

C、6.8%

D、7.3%

【參考答案】：C

【解析】實(shí)際利率=5.8%/(1-15%)X100%=6.8%o(教材

p100)

13、已知某投資項(xiàng)目的全部投資均于建設(shè)起點(diǎn)一次性投入，建

設(shè)期為零，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量相等。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目包括建設(shè)期

的靜態(tài)投資回收期是6年，則按內(nèi)部收益率確定的年金現(xiàn)值系數(shù)是

()O

A、6.5

B、3

C、6

D、5.5

【參考答案】：C

【解析】注意：

(1)本題的：年金現(xiàn)值系數(shù)=原始投資額/投產(chǎn)后每年相等的

凈現(xiàn)金流量；

(2)因?yàn)樵擃}的建設(shè)期為零，所以，不包括建設(shè)期的投資回收

期=包括建設(shè)期的投資回收期=6年；

(3)根據(jù)題意可知，本題中“投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量X

生產(chǎn)經(jīng)營期”一定大于原始總投資(否則不會(huì)存在投資回收期)，

所以，本題滿足“不包括建設(shè)期的投資回收期”簡化公式計(jì)算條件;

(注意：“投產(chǎn)后每年凈現(xiàn)金流量相等”是“投產(chǎn)后前若干年每年

經(jīng)營現(xiàn)金流量相等”的特殊情況)

(4)根據(jù)上述分析可知，本題的年金現(xiàn)值系數(shù)=原始投資額/

投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量=不包括建設(shè)期的投資回收期=包括

建設(shè)期的投資回收期=6

14、甲公司以10元的價(jià)格購入某股票，假設(shè)持有3個(gè)月之后以

10.5元的價(jià)格售出，在持有期間獲得1.5元的現(xiàn)金股利，則該股票

的持有期收益率是()O

A、12%

B、5%

C、20%

D、80%

【參考答案】：C

【解析］持有期收益率=(10.5-10+1.5)/10X100%=20%

15、某企業(yè)若采用銀行業(yè)務(wù)集中法增設(shè)收款中心，可使企業(yè)應(yīng)

收賬款平均余額由現(xiàn)在的500萬元減至300萬元。企業(yè)綜合資金成

本率為12%,因增設(shè)收款中心每年將增加相關(guān)費(fèi)用12萬元，則該企

業(yè)分散收賬收益凈額為()萬元。

A、4

B、8

C、12

D、24

【參考答案】：C

【解析】分散收賬收益凈額二（分散收賬前應(yīng)收賬款投資額一分

散收賬后應(yīng)收賬款投資額）X企業(yè)綜合資金成本率一因增設(shè)收賬中心

每年增加費(fèi)用額。本題中，分散收賬收益凈額二（500-300）X12%-

12=12（萬元）。

16、（）是股票的所有權(quán)和領(lǐng)取股息的權(quán)利分離的日期。

A、預(yù)案公布日

B、股權(quán)登記日

C、除息口

D、股利發(fā)放日

【參考答案】：C

【解析】在除息日，股票的所有權(quán)和領(lǐng)取股息的權(quán)利分離，股

利權(quán)利不再從屬于股票。

17、更適用于企業(yè)籌措新資金的加權(quán)平均資金成本是按（）計(jì)

算得出的加權(quán)平均資金成本。

A、賬面價(jià)值權(quán)數(shù)

B、市場價(jià)值權(quán)數(shù)

C、目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)

D、平均價(jià)格權(quán)數(shù)

【參考答案】：C

【解析】目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)能體現(xiàn)期望的資本結(jié)構(gòu)，而不是像賬面

價(jià)值和市場價(jià)值權(quán)數(shù)那樣只反映過去和現(xiàn)在的資本結(jié)構(gòu)，所以按目

標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)計(jì)算得出的加權(quán)平均資金成本更適用于企業(yè)籌措新資金。

18、下列指標(biāo)中反映企業(yè)長期償債能力的是（）。

A、帶息負(fù)債比率

B、營業(yè)利潤率

C、爭資產(chǎn)收益率

D、資本保值增值率

【參考答案】：A

【解析】長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。反映企

業(yè)長期償債能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、或有

負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)、帶息負(fù)債比率。營業(yè)利澗率、凈資產(chǎn)收

益率是反映企業(yè)獲利能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，資本保值增值率是反映企業(yè)

發(fā)展能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)。

19、在項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營階段上，最主要的現(xiàn)金流出量項(xiàng)目是()o

A、流動(dòng)資金投資

B、營運(yùn)資金投資

C、經(jīng)營成本

D、各種稅款

【參考答案】：C

20、在長期投資決策中，下列各項(xiàng)不屬于建設(shè)投資的有()。

A、固定資產(chǎn)投資

B、開辦費(fèi)

C、經(jīng)營成本

D、無形資產(chǎn)投資

【參考答案】：C

【解析】建設(shè)投資是指在建設(shè)期內(nèi)按一定生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和建設(shè)

內(nèi)容進(jìn)行的固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和開辦費(fèi)投資等項(xiàng)投資的

總稱，它是建設(shè)期發(fā)生的主要現(xiàn)金流量。經(jīng)營成本是經(jīng)營期的現(xiàn)金

流量。

21、東大公司21307年應(yīng)收賬款總額為1000萬元，當(dāng)年必要現(xiàn)

金支付總額為800萬元，應(yīng)收賬款收現(xiàn)以外的其他穩(wěn)定可靠的現(xiàn)金

流入總額為600萬元，則該公司21307年應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率為

()O

A、70%

B、20%

C、25%

D、50%

【參考答案】：B

【解析】應(yīng)收賬款收現(xiàn)保證率=(當(dāng)期必要現(xiàn)金支出總額一當(dāng)期

其他可靠的現(xiàn)金流入總額)/當(dāng)期應(yīng)收賬款總計(jì)金額X100%=(800-

600)/1000X100%=20%

22、某企業(yè)購買A股票100萬股，買入價(jià)每股5元，持有3個(gè)

月后賣出，賣出價(jià)為每股5.4元，在持有期間每股分得現(xiàn)金股利

0.1元，則該企業(yè)持有期收益率為()O

A、10%

B、40%

C、8%

D、32%

【參考答案】：A

【解析】持有期收益率二[(5.4-5)+0.1]/5義100%=10%

23、某企業(yè)打算變賣一套尚可使用5年的舊設(shè)備，另購置一套

新設(shè)備來替換它。舊設(shè)備系2年前購入，原值為150萬元，預(yù)計(jì)凈

殘值為10萬元，目前變價(jià)凈收入為90萬元。購置新設(shè)備預(yù)計(jì)需要

投資110萬元，可使用5年，預(yù)計(jì)凈殘值為10萬元。如果新舊設(shè)備

均采用直線法計(jì)提折舊，則每年因更新改造而增加的固定資產(chǎn)折舊

為()萬元。

A、20

B、16

C、4

D、6

【參考答案】：C

【解析】新設(shè)備年折舊二(11070)/5=20(萬元),舊設(shè)備年折舊

=(90-10)/5=16(萬元)，新增折舊二20-16=4(萬元)。

24、某基金公司年初發(fā)行在外的基金份數(shù)為500萬份，年末發(fā)

行在外的基金份數(shù)為600萬份，已知該項(xiàng)基金的基金單位凈值年初

為2.5元，年末基金認(rèn)購價(jià)為3元，首次認(rèn)購費(fèi)為0.2元，則該項(xiàng)

基金的收益率為OO

A、53.6%

B、12%

C、20%

D、34.4%

【參考答案】：D

【解析】年末基金單位凈值=3—0.2=2.8(元)，所以基金

收益率=(600X2.8-500X2.5)/(500X2.5)X100%=34.4%o

25、既能反映投資中心的投入產(chǎn)出關(guān)系，又可使個(gè)別投資中心

的利益與企業(yè)整體利益保持一致的考核指標(biāo)是OO

A、可控成本

B、利潤總額

C、剩余收益

D、投資利潤率

【參考答案】：C

26、下列各項(xiàng)中屬于酌量性固定成本的是（）o

A、直線法計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊費(fèi)

B、長期租賃費(fèi)

C、直接材料費(fèi)

D、廣告費(fèi)

【參考答案】:D

【解析】A、B屬于約束型固定成本，C屬于變動(dòng)成本。

27、下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率變化的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)是

（）O

A、收回應(yīng)收債款

B、用先進(jìn)購買債券

C、接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)

D、以固定資產(chǎn)對外投資（按帳面價(jià)值作價(jià)）

【參考答案】：C

【解析】收回應(yīng)收賬款、用現(xiàn)金購買債券和以固定資產(chǎn)對外投

資（按賬面價(jià)值作價(jià)）資產(chǎn)總額不變，負(fù)債總額也不變，所以，資產(chǎn)

負(fù)債率不筆短期借款，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債都減少杓同的金額，所

以，營運(yùn)資金不變。如假設(shè)流動(dòng)資產(chǎn)是30萬元，流動(dòng)負(fù)債是20萬

元，即流動(dòng)比率是1.5,期末以現(xiàn)金I0萬元償付一筆短期借款，則

流動(dòng)資產(chǎn)變?yōu)?0萬元，流動(dòng)負(fù)債變?yōu)?0萬元，所以流動(dòng)比率變?yōu)?/p>

2（增大）。原營運(yùn)資金=30—20=10萬元，變化后的營運(yùn)資金二20一

10=10萬元（不變）。接受所有者投資轉(zhuǎn)入的固定資產(chǎn)會(huì)引起資產(chǎn)和

所有者權(quán)益同時(shí)增加，負(fù)債占總資產(chǎn)的相對比例在減少，即資產(chǎn)負(fù)

債率下降。

28、在下列股利政策中，股利與利潤之間保持固定比例關(guān)系，

體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益對等關(guān)系的是（）

A、剩余政策

B、固定股利政策

C、固定股利比例政策

D、正常股利加額外股利政策

【參考答案】：C

【解析】采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例從

凈利潤中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經(jīng)常波動(dòng)的，

因此每年的股利也應(yīng)隨著公司收益的變動(dòng)而變動(dòng)，俁持股利與利潤

間的一定比例關(guān)系，體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對等。

29、下列項(xiàng)目投資決策評價(jià)指標(biāo)中，屬于反指標(biāo)的是（）。

A、凈現(xiàn)值

B、獲利指數(shù)

C、靜態(tài)投資回收期

D、內(nèi)部收益率

【參考答案】：C

【解析】反指標(biāo)是指越小越好的指標(biāo)。選項(xiàng)abd均屬于正指標(biāo)。

30、股利分配的（）認(rèn)為股利政策相當(dāng)于協(xié)調(diào)股東與管理者之

間代理關(guān)系的一種約束機(jī)制。

A、“在手之鳥”理論

B、代理理論

C、所得稅差異理論

D、信號傳遞理論

【參考答案】：B

【解析】股利分配的代理理論認(rèn)為，股利政策有助于緩解管理

者與股東之間的代理沖突，即股利政策是協(xié)調(diào)股東與管理者之間代

理關(guān)系的一種約束機(jī)制。

31、財(cái)務(wù)管理的核心環(huán)節(jié)是()o

A、規(guī)劃和預(yù)測

B、財(cái)務(wù)預(yù)算

C、財(cái)務(wù)決策

D、財(cái)務(wù)控制

【參考答案】：C

【解析】財(cái)務(wù)決策是財(cái)務(wù)管理的核心，財(cái)務(wù)預(yù)測是為決策服務(wù)

的，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。

32、企業(yè)以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的原因不包括()o

A、剩余產(chǎn)品的多少可用利潤衡量

B、只有每個(gè)企業(yè)都最大限度地創(chuàng)造利潤，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才能

實(shí)現(xiàn)最大化

C、自由競爭的資本市場中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的

企業(yè)

D、利潤是評價(jià)企業(yè)的最基本指標(biāo)

【參考答案】：D

【解析】以利潤最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其主要原因有：(1)

剩余產(chǎn)品的多少可用利潤衡量；(2)自由競爭的資本市場中，資本的

使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；（3）只有每個(gè)企業(yè)都最大限度地創(chuàng)

造利潤，整個(gè)社會(huì)的財(cái)富才能實(shí)現(xiàn)最大化。

33、在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平

及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是（）O

A、實(shí)際投資收益（率）

B、期望投資收益（率）

C、必要投資收益（率）

D、無風(fēng)險(xiǎn)收益（率）

【參考答案】：B

【解析】期望投資收益是在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)

的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。

34、某項(xiàng)目第一次投入資金發(fā)生在建設(shè)期第一期期末，折現(xiàn)率

為10%；在Windows系統(tǒng)的Excel環(huán)境下，通過插入函數(shù)法求出凈

現(xiàn)值為200萬元，則該項(xiàng)目凈現(xiàn)值為（）萬元。

A、200

B、220

C、182

D、180

【參考答案】：A

【解析】因?yàn)榈谝淮瓮顿Y發(fā)生在建設(shè)期第一期期末，與Excel

環(huán)境下的默認(rèn)處理是一樣的，所以項(xiàng)目的凈現(xiàn)值二通過插入函數(shù)法求

出凈現(xiàn)值二200萬元。如果在建設(shè)期起點(diǎn)發(fā)生投資（NCF0不等于零）的

情況下，則用插入函數(shù)法求出的凈現(xiàn)值與實(shí)際凈現(xiàn)值相差一年，需

要調(diào)整：調(diào)整后的凈現(xiàn)值二按插入函數(shù)法求得的凈現(xiàn)值X（1+ic）o

35、下列關(guān)于融資租賃的說法不正確的是（）o

A、融資租賃包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃

B、融資租賃租金包括沒備價(jià)款、租賃公司的融資成本、租賃手

續(xù)費(fèi)等

C、融資租賃籌資的資金成本比較低

D、融資租賃籌資的速度快

【參考答案】：C

【解析】融資租賃包括售后租回、直接租賃和杠桿租賃三種形

式，選項(xiàng)A的說法正確；融資租賃租金包括設(shè)備價(jià)款和租息兩部分,

租息又可分為租賃公司的融資成本、租賃手續(xù)費(fèi)等，選項(xiàng)B的說法

正確；融資租賃籌資的最主要缺點(diǎn)是資金成本較高，所以選項(xiàng)C的

說法不正確；融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)有籌資速度快、限制條款少、設(shè)

備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小和稅收負(fù)擔(dān)輕，所以，選項(xiàng)D的說法正

確。

36、某企業(yè)按年利率4.5%向銀行借款200萬元，銀行要求保留

10%的補(bǔ)償性余額，則該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為()O

A、4.95%

B、5%

C、5.5%

D、9.5%

【參考答案】：B

37、某企業(yè)按年利率10%從銀行借人款項(xiàng)1000萬元，銀行要求

企業(yè)按貸款額的20%保留補(bǔ)償性余額，該借款的實(shí)際年利率為()o

A、10%

B、8%

C、12%

D、12.5%

【參考答案】：D

【解析】實(shí)際年利率=1000X10%/[1000X(1-

20%)]X100%=12.5%

38、企業(yè)庫存現(xiàn)金限額一般為()的零星開支量。

A、3天

B、5天

C、3—5天

D、15天

【參考答案】：C

39、下列關(guān)于固定或穩(wěn)定增長股利政策的說法中不正確的是

()O

A、有利于公司在資本市場上樹立良好的形象、增強(qiáng)投資者信心

B、有利于穩(wěn)定公司股價(jià)

C、該政策要求公司對未來的盈利和支付能力能做出較準(zhǔn)確的判

斷

D、固定或穩(wěn)定增長的股利政策一般適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處

于成長期的企業(yè)，可以被長期采用

【參考答案】：D

【解析】固定或穩(wěn)定增長的股利政策一般適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定

或正處于成長期的企業(yè)，但很難被長期采用。

40、我國上市公司不得用于支付股利的權(quán)益資金是()o

A、資本公積

B、任意盈余公積

C、法定盈余公積

D、上年來分配利潤

【參考答案】：A

【解析】企業(yè)的收益分配必須以資本的保全為前提，是對投資

者投入資本的增值部分所進(jìn)行的分配，不是投資者資本金的返還。

對于上市公司而言，不能用股本和資本公積支付股利。

二、多項(xiàng)選擇題(每小題有至少兩個(gè)正確選項(xiàng)，多項(xiàng)、少

選或錯(cuò)選該題不得分，每小題2分，共40分)

1、現(xiàn)金回收管理的目的是盡快收回現(xiàn)金，加速現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)。主

要方法有()O

A、郵政信箱法

B、銀行業(yè)務(wù)集中法

C、合理利用“浮游量”

D、改進(jìn)工資支付方式

【參考答案】：A,B

【解析】現(xiàn)金回收管理的目的是盡快收回現(xiàn)金.加速現(xiàn)金的周

轉(zhuǎn)。主要方法有郵政信箱法和銀行業(yè)務(wù)集中法等。

2、企業(yè)籌資可以滿足()o

A、生產(chǎn)經(jīng)營的需要

B、對外投資的需要

C、調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的需要

D、歸還債務(wù)的需要

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】企業(yè)籌資是指企業(yè)根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資以及調(diào)

整資本結(jié)構(gòu)等需要通過一定的渠道采取適當(dāng)?shù)姆绞剑@取所需資金

的?種行為。籌集的資金也可以用于歸還債務(wù)。

3、甲公司是一家以募集方式設(shè)立的股份有限公司，其注冊資本

為人民幣6000萬元。董事會(huì)有7名成員。最大股東李某持有公司

12%的股份。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，下列各項(xiàng)中，屬于甲公司應(yīng)當(dāng)

在兩個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)的情形有()O

A、董事人數(shù)減至4人

B、監(jiān)事陳某提議召開

C、最大股東李某請求召開

D、公司未彌補(bǔ)虧損達(dá)人民幣1600萬元

【參考答案】：A,C

【解析】本題考核臨時(shí)股東大會(huì)的召開條件。根據(jù)規(guī)定，有下

列情形之一的，應(yīng)當(dāng)在2個(gè)月內(nèi)召開臨時(shí)股東大會(huì)：(1)董事人數(shù)

不足本法規(guī)定人數(shù)或者公司章程所定人數(shù)的2/3時(shí)；公司未彌補(bǔ)的

虧損達(dá)實(shí)收股本總額1/3時(shí)；單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份

的股東請求時(shí)；董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)；“監(jiān)事會(huì)”提議召開時(shí)。本題

中，選項(xiàng)A由于董事人數(shù)不足法律規(guī)定的最低人數(shù)“5人”，因此

應(yīng)該召開臨時(shí)股東大會(huì)；最大股東李某持有股份超過了10%,因此

可以單獨(dú)提議召開臨時(shí)股東大會(huì)。

4、以下屬于股票的價(jià)值形式的有()o

A、票面價(jià)值

B、賬面價(jià)值

C、期望價(jià)值

D、清算價(jià)值

【參考答案】：A,B,D

【解析】股票的價(jià)值形式有票面價(jià)值、賬面價(jià)值、清算價(jià)值和

市場價(jià)值。

5、股票回購的負(fù)面效應(yīng)包括()o

A、資產(chǎn)流動(dòng)性變差

B、忽視公司長遠(yuǎn)發(fā)展

C、稀釋控股權(quán)

D、易導(dǎo)致內(nèi)幕操縱股價(jià)

【參考答案】：A,B,D

6、下列各項(xiàng)中，屬于固定成本項(xiàng)目的有()o

A、采用工作量法計(jì)提的折舊

B、不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)

C、直接材料費(fèi)

D、寫字樓租金

【參考答案】：B,D

【解析】采用年限平均法計(jì)提的折舊，各年的折舊額相同，所

以是固定成本；不動(dòng)產(chǎn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)費(fèi)和寫字樓租金不直接受業(yè)務(wù)量變動(dòng)

的影響，屬于固定成本；直接材料費(fèi)屬于變動(dòng)成本。

7、預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)原材料的用量為1200千克，每天消耗的原材

料數(shù)量為300千克，原材料的在途時(shí)間為6天，則下列說法正確的

有()。

A、再訂貨點(diǎn)為1800千克

B、再釘貨點(diǎn)為1200千克

C、訂貨提前期為4天

D、訂貨提前期為6天

【參考答案】：A,C

【解析】再訂貨點(diǎn)二每天消耗的原材料數(shù)量X原材料數(shù)量義原材

料的在途時(shí)間=300X6=1800(千克)；訂貨提前期二預(yù)計(jì)交貨期內(nèi)原

材料的用量:每天消耗的原材料數(shù)量=1200:300=4。

8、下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法正確的有()o

A、其利率一般低于普通債券

B、非市的可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值等于普通債券價(jià)值(Pg)減去轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)

值(C)

C、回售條款有利于降低債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)

D、發(fā)行公司有權(quán)根據(jù)需要決定何時(shí)贖回

【參考答案】：A,C

【解析】非上市的可轉(zhuǎn)換債券價(jià)值等于普通債券價(jià)值(Pg)加上

轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)值(c),所以，選項(xiàng)B的說法不正確。發(fā)行公司有權(quán)在預(yù)定

的期限內(nèi)按事先約定的條件買回尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)換債券。并不是根

據(jù)需要決定何時(shí)贖回。因此，選項(xiàng)D的說法不正確。

9、下列關(guān)于比較資金成本法的說法正確的是()o

A、使用這種方法沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素

B、加權(quán)平均資金成本最低時(shí)，企業(yè)價(jià)值最大

C、根據(jù)個(gè)別資金成本的高低來確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)

D、該方法有把最優(yōu)方案漏掉的可能

【參考答案】：B,D

【解析】比較資金成本法考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素，所以選項(xiàng)A不正確;

比較資金成本法，是通過計(jì)算各方案的加權(quán)平均資金成本，并根據(jù)

加權(quán)平均資金成本的高低來確定最佳資本結(jié)構(gòu)的方法，加權(quán)平均資

金成本最低時(shí)企業(yè)價(jià)值最大,所以選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)C不正確；該

方法所擬定的方案數(shù)量有限，故有把最優(yōu)方案漏掉的可能，所以選

項(xiàng)D正確。

10、下列各項(xiàng)中，可用來協(xié)調(diào)公司債權(quán)人與所有者矛盾的方法

有()°

A、規(guī)定借款用途

B、規(guī)定借款的信用條件

C、要求提供借款擔(dān)保

D、收回借款或不再借款

【參考答案】：A,B,C,D

11、在決定公司收益分配政策時(shí)，通常考慮的股東因素有()O

A、籌資成本

B、穩(wěn)定的收入

C、防止公司控制權(quán)旁落

D、投資機(jī)會(huì)

【參考答案】：B,C,D

【解析】股東在決定公司的分配政策時(shí)，通常考慮穩(wěn)定的收入、

控制權(quán)、稅賦、投資機(jī)會(huì)等問題。

12、計(jì)算某資產(chǎn)的貝他系數(shù)時(shí)，涉及()o

A、該資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)

B、該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

C、市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

D、該資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的協(xié)方差

【參考答案】：A,B,C

【解析】某資產(chǎn)的貝他系數(shù)=該資產(chǎn)的收益率與市場組合收益

率的協(xié)方差/市場組合收益率的方差=(該資產(chǎn)的收益率與市場組合

收益率的相關(guān)系數(shù)X該資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差X市場組合收益率的標(biāo)

準(zhǔn)差)/(市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差X市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差)=

該資產(chǎn)的收益率與市場組合收益率的相關(guān)系數(shù)X該資產(chǎn)收益率的標(biāo)

準(zhǔn)差/市場組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。

【該題針對“系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)及其衡量”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

13、與長期負(fù)債融資相比，流動(dòng)負(fù)債融資的特點(diǎn)有()o

A、成本低

B、風(fēng)險(xiǎn)大

C、速度快

D、彈性高

【參考答案】：A,B,C,D

14、當(dāng)兩種股票完全正相關(guān)時(shí)，下列說法不正確的有()o

A、兩種股票的每股收益相等

B、兩種股票的變化方向相反

C、兩種股票變化幅度相同

D、兩種股票組合在一起可分散掉全部風(fēng)險(xiǎn)

【參考答案】：A,B,D

【解析】本題考核的是相關(guān)系數(shù)的涵義。當(dāng)相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，

表明兩者完全正相關(guān)。這時(shí)，兩種股票的變化方向和變動(dòng)幅度完全

相同，不能抵銷任何投資風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)系數(shù)跟每股收益無關(guān)。

15、下列有關(guān)抵押借款和無抵押借款的說法正確的有()

A、抵押借款的資本戌本通常高于無抵押借款

B、銀行主要向信譽(yù)好的客戶提供無抵押借款

C、銀行對于抵押借款一般還要收取手續(xù)費(fèi)

D、抵押借款是一種風(fēng)險(xiǎn)貸款

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】銀行把抵押借款視為一種風(fēng)險(xiǎn)貸款，因而收取較高的

利息；同時(shí)，銀行對于抵押借款一般還要收取手續(xù)費(fèi)，因些，抵押

貸款的資本成本通常高于無抵押借款.銀行主要向信譽(yù)好的客戶提

供無抵押借款。

16、下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)資金營運(yùn)活動(dòng)的有()o

A、采購原材料

B、銷售商品

C、購買國庫券

D、支付利息

【參考答案】：A,B

17、融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)包括()。

A、籌資速度快

B、設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小

C、資金成本低

D、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小

【參考答案】：A,B,D

【解析】融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)有：籌資速度快；限制條款少；

設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小；稅收負(fù)擔(dān)輕。融資租賃的缺點(diǎn)主要

是資金成本較高。

18、財(cái)務(wù)、業(yè)績定量評價(jià)的基本步驟包括()o

A、計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值

B、確定各項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值

C、分析企業(yè)管理業(yè)績狀況

D、形成評價(jià)結(jié)果

【參考答案】：A,B,D

【解析】財(cái)務(wù)業(yè)績定量評價(jià)的基本步驟包括：（1）提取相關(guān)數(shù)

據(jù)，加以調(diào)整，計(jì)算各項(xiàng)指標(biāo)的實(shí)際值；（2）確定各項(xiàng)指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)

值：（3）按照既定模型對各項(xiàng)指標(biāo)評價(jià)計(jì)分；（4）計(jì)算財(cái)務(wù)業(yè)績

評價(jià)分值，形成評價(jià)結(jié)果。管理業(yè)績定性評價(jià)的基本步驟包括：（1）

收集整理相關(guān)資料；（2）參照管理業(yè)績定性評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，分析企業(yè)管

理業(yè)績狀況；（3）對各項(xiàng)指標(biāo)評價(jià)計(jì)分；（4）計(jì)算管理業(yè)績評價(jià)

分值，形成評價(jià)結(jié)果。

19、企業(yè)與客戶之間的關(guān)系屬于企業(yè)向客戶（）過程中形成的

經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

A、購買商品

B、提供服務(wù)

C、銷售商品

D、接受服務(wù)

【參考答案】：B,C

【解析】企業(yè)與客戶之間的關(guān)系是企業(yè)向客戶銷售商品或提供

服務(wù)過程中形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

20、下列各項(xiàng)所引起的風(fēng)險(xiǎn)屬于市場風(fēng)險(xiǎn)的有（）o

A、銀行存貸款利率變化

B、匯率變動(dòng)

C、銷售決策失誤

D、通貨膨脹

【參考答案】：A,B,D

【解析】市場風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的起源與影響方面都不與特定的組

織或個(gè)人有關(guān)，至少是某個(gè)特定組織或個(gè)人所不能阻止的風(fēng)險(xiǎn)，即

全社會(huì)普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)，屬于不可分散風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率、物價(jià)

上漲等帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的銷售決策失誤引起的是企業(yè)的特有風(fēng)險(xiǎn),

屬于可分散風(fēng)險(xiǎn)。

三、判斷題（每小題1分，共25分）

1、在現(xiàn)金流量的估算中，以營業(yè)收入替代經(jīng)營性現(xiàn)金流入是基

于在正常經(jīng)營年度內(nèi)每期發(fā)生的賒銷額與回收的應(yīng)收賬款大體相同

的假定。（）

【參考答案】：正確

【解析】現(xiàn)金流量是以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)來估算的。經(jīng)營性現(xiàn)

金流入，本應(yīng)按當(dāng)期現(xiàn)銷收入額與回收以前期應(yīng)收賬款的合計(jì)數(shù)確

認(rèn)，但為簡化核算，可假定正常經(jīng)營年度每期發(fā)生的賒銷額與回收

的應(yīng)收賬款大體相等。

2、某企業(yè)購進(jìn)一臺(tái)機(jī)器，價(jià)格為30萬元，預(yù)計(jì)使用5年，殘

值率為5%,采用年數(shù)總和法計(jì)提折舊，則第4年計(jì)提的折舊為4萬

兀O

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】本題考核的是折舊的計(jì)算方法中的年數(shù)總和法。本題

中，年數(shù)總和=1+2+3+4+5=15,殘值=30X5%=1.5（萬元），折舊總和

二307.5=28.5（萬元），第1年的折舊額=28.5X5/15=9.5（萬元），第

2年的折舊額=28.5X4/15=7.6（萬元），第3年折舊額

=28.5X3/15=5.7（萬元），第4年折舊額=28.5X2/15=3.8（萬元）,

第5年折舊額=28.5X1/15=1.9（萬元）。

3、標(biāo)準(zhǔn)離差反映風(fēng)險(xiǎn)的大小，可以用來比較各種不同投資方案

的風(fēng)險(xiǎn)程度。（）

【參考答案】：錯(cuò)誤

4、權(quán)益乘數(shù)的高低取決于企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)；資產(chǎn)負(fù)債率越高，

權(quán)益乘數(shù)越高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。()

【參考答案】：正確

5、利用動(dòng)態(tài)指標(biāo)對同一個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行評價(jià)和決策，會(huì)得出完

全相同的結(jié)淪。()

【參考答案】：正確

【解析】在對同一個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)可行性評價(jià)時(shí)，凈現(xiàn)值、

凈現(xiàn)值率和內(nèi)部收益率指標(biāo)的評價(jià)結(jié)論是一致的。

6、開放式基金的贖回價(jià)格為基金單位凈資產(chǎn)的價(jià)值。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】開放式基金按基金單位凈資產(chǎn)價(jià)值減除一定的贖回費(fèi)

作為贖回價(jià)格。

7、等級籌資理論認(rèn)為，從成熟的證券市場看，企業(yè)籌資的優(yōu)序

模式首先是借款，其次是發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券、內(nèi)部籌資，最后

是發(fā)行新股籌資。O

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】等級籌資理論認(rèn)為，從成熟的證券市場看，企業(yè)籌資

的優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券,

最后是發(fā)行新股籌資。

8、某保險(xiǎn)公司的推銷員每月固定工資800元，在此基礎(chǔ)上，推

銷員還可按推銷保險(xiǎn)金額的1%領(lǐng)取獎(jiǎng)金，那么推銷員的工資費(fèi)用

屬于半固定成本。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】半變動(dòng)成本通常有一個(gè)初始量(每月固定工資800

元)，在這個(gè)初始量的基礎(chǔ)上隨產(chǎn)量的增長而增長(按推銷保險(xiǎn)金

額的1%領(lǐng)取獎(jiǎng)金)，所以本題中推銷員的工資屬于半變動(dòng)成本。

9、資金、成本和利潤是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三要素，稅務(wù)管理作為

企業(yè)理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要領(lǐng)域，是圍繞資金運(yùn)動(dòng)展開的，目的是使企業(yè)

利潤最大化。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】本題考核的是企業(yè)加強(qiáng)稅收管理的必要性。稅務(wù)管理

有助于提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，增強(qiáng)企業(yè)競爭力。資金、成本和利

潤是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的三要素，稅務(wù)管理作為企業(yè)理財(cái)?shù)囊粋€(gè)重要領(lǐng)

域，是圍繞資金運(yùn)動(dòng)展開的，目的是使企業(yè)“價(jià)值最大化”，而不

是原題中說的“利潤最大化”。

10、由于普通股的預(yù)期收益較高并可一定程度地抵消通貨膨脹

的影響。因此，普通股籌資容易吸收資金。()

【參考答案】：正確

11、根據(jù)項(xiàng)目投資理論，完整工業(yè)投資項(xiàng)目運(yùn)營期某年的所得

稅前凈現(xiàn)金流量等于該年的自由現(xiàn)金流量。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】應(yīng)該把原題的“所得稅前凈現(xiàn)金流量”改為“所得稅

后凈現(xiàn)金流量”O(jiān)

12、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等于現(xiàn)金比流動(dòng)負(fù)債。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率等于年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量比年末流動(dòng)

負(fù)債，它可以從現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)當(dāng)前償付短期負(fù)債的能力。

13、現(xiàn)金的管理成本，一般認(rèn)為是一種固定成本，這種固定成

本和現(xiàn)金持有量的大小沒有關(guān)系。

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】本題考核持有現(xiàn)金的成本。現(xiàn)金管理成本一般屬于固

定成本，這種固定成本在一定的范圍內(nèi)和現(xiàn)金持有量之間沒有明顯

的比例關(guān)系。

14、流動(dòng)資金投資，是指項(xiàng)目投產(chǎn)前后分次或一次投放于流動(dòng)

資產(chǎn)項(xiàng)目的投資額，又稱墊支流動(dòng)資金或營運(yùn)資金投資。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

【解析】流動(dòng)資金投資，是指項(xiàng)目投產(chǎn)前后分次或一次投放于

流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的投資增加額，又稱墊支流動(dòng)資金或營運(yùn)資金投資。

15、股票回購具有強(qiáng)制性，股東沒有選擇的余地。()

【參考答案】：錯(cuò)誤

15、由于資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)影響資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，所

以，資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)影響資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率。