備考2023上海市期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識通關提分題庫及完整答案

一單選題（共100題）

1、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。

A.預期基差波幅收窄

B.預期基差會變小

C.預期基差波幅擴大

D.預期基差會變大

【答案】B

2、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給0o

A.中國證監(jiān)會

B.中國證監(jiān)會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織

【答案】B

3、1999年，期貨經紀公司最低注冊資本金提高到（）萬元人民幣。

A.1500

B.2OOO

C.2500

D.3000

【答案】D

4、某投機者以7800美元/噸的價格買入1手銅合約，成交后價格上漲到7950美元/噸。

為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元/噸

B.7800美元/噸

C.7870美元/噸

D.7950美元/噸

【答案】C

5、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率斯貨品

種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】C

6、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產出，

決定對具進行套期保值該企業(yè)以31U元/克的價格在8月份黃金期貨臺約上建倉，7月

初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該礦產企業(yè)在目前期貨

價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

7、在一個正向市場上，賣出套期保值，隨著基差的絕對值縮小，那么結果會是（）。

A.得到部分的保護

B.盈虧相抵

C.沒有任何的效果

D.得到全部的保護

【答案】D

8、某日我國3月份豆粕期貨合約的結算價為2997元/噸，收盤價為2968元/噸，若豆

粕期貨合約的每日價格最大波動限制為±4%,下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為0

元/噸。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086

【答案】B

9、（）是指在公開競價過程中對期貨合約報價所使用的單位，印每計量單位的貨幣價格。

A.交易單位

B.報價單位

C.最小變動單位

D.合約價值

【答案】B

10、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現(xiàn)0。

A.凈虧損

B.凈盈利

C.盈虧平衡

D.視情況而定

【答案】B

11、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N

【答案】D

12、下列選項中，關于期權的說法正確的是（）u

A.買進或賣出期權可以實現(xiàn)為標的資產避險的目的

B.期權買賣雙方必須繳納保證金

C.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

D.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權

【答案】D

13、2015年6月初，某銅加工企業(yè)與貿易商簽訂了一批兩年后實物交割的銷售合同，為

規(guī)避銅價風險，該企業(yè)賣出CU1606。2016年2月，該企業(yè)進行展期，合理的操作有

)O

A.買人CU1606,賣出CU1604

B買入CU1606,賣出CU1603

C買入CU1606,賣出CU1605

D.買入CU1606,賣出CU1608

【答案】D

14、某投機者預測6月份人豆期貨合約會下跌，于是他以2565元/噸的價格賣出3手

手=10噸）大豆6月合約.此后合約價格下跌到2530元/噸，他乂以此價格賣出2手6

月大豆合約,之后價格繼續(xù)F跌至2500元/噸，他再以此價格賣出1手6月大豆合約。

若后來價格上漲到了2545元/噸，該投機者將頭寸全部平倉，則該筆投資的盈虧狀況為

0O

A.虧損150元

B.盈利150元

C.虧損50兀

D.盈利50元

【答案】A

15、介紹經紀商這一稱呼源于0,在國際上既可以是機構，也可以是個人，但一般都

以機構的形式存在。

A.中國

B.美國

C.英國

D.日本

【答案】B

16、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，該合

約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費等交易成本的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利7500

B.虧損7500

C.盈利30000

D.虧損30000

【答案】C

17、()的主要職責是博助商品基金經理挑選商品交易顧問，并監(jiān)控商品交易顧問的交

易活動，控制風險.

A.期貨傭金商

B.交易經理

C.基金托管人

D.基金投資者

【答案】B

18、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是()。

A.某白糖生產企業(yè)預計兩個月后將生產--批白糖

B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入?批白糖

C.某白糖生產企業(yè)有一批白糖庫存

D.某經銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖

【答案】D

19、如果期貨合約的買方為開倉交易，賣方為平倉交易，則兩有成交后總持倉量（）o

A.增加

B.減少

C.不變

D.不確定

【答案】C

20、關于標的物價格波動率與期權價格的關系（假設其他因素不變），以卜說法正確的是

（）O

A.標的物市場價格的波動率越高，期權賣方的市場風險會隨之減少

B.標的物市場價格波動率越大，權利金越高

C.標的物市場價格的波動增加了期權向虛值方向轉化的可能性

D.標的物市場價格波動率越小，權利金越高

【答案】B

21、如果基差為負值且絕對值越來越大，則這種變化稱為（）。

A.正向市場

B.基差走弱

C.反向市場

D.基差走強

【答案】B

22、9月1日，套利者買人10手A期貨交易所12月份小麥合約的同時賣出10手B期

貨交易所12月份的小麥合約，成交價格分別為540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳，10

月8日，套利者將上述合約全部平倉，成交價格分別為556美分/蒲式耳和572美分/蒲

式耳，該套利交易（）美元。（A、B兩交易所小麥合約交易單位均為5000蒲式耳/

手，不計手續(xù)費等費用）

A盈利7000

B.虧損7000

C.盈利700000

D.盈利14000

【答案】A

23、取得期貨交易所交易結算會員資格的期貨公司可以受托*（）辦理金融期貨結算業(yè)務.

A.客戶和非結算會員

B.客戶

C.非結算會員

D.特別結算會員

【答案】B

24、某投資者為了規(guī)避風險，以1.26港元/股的價格買進100萬股執(zhí)行價格為52港元

的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000

【答案】A

25、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入5手（10噸/手），成交價

格為2015元/噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸；為進一步利用該價位的有利

變動，該投機者再次買入4手5月份合約；當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合

約；當市價上升到2040元/噸時，又買入2手合約；當市價上升到2050元/噸時，再

買入1手合約。后市場價格開始回落，跌到2035元/噸，該投機者立即賣出手中全部期

貨合約，則此交易的盈虧是0元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】B

26、在進行賣出套期保值時，使期貨和現(xiàn)貨機個市場出現(xiàn)盈虧相抵后存在凈盈利的情況是

（）o（不計手續(xù)費等費用）

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強

【答案】D

27、9月1日，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1.12億元，該組合相對于滬深

300指數(shù)的B系數(shù)為0.9,該店金持有者擔心股票市場F跌，決定利用滬深300指數(shù)期貨

進行套期保值，此時滬深300指數(shù)為2700點。12月到期的滬深300指數(shù)期貨為2825

點，該基金需要賣出（）手12月到斯滬深300指數(shù)期貨合約，才能使其持有的股票

組合得到有效保護,-

A.138

B.132

C.119

D.124

【答案】C

28、反向大豆提油套利的做法是0。

A.購買大豆期貨合約

B.賣出豆油和豆粕期貨合約

C.賣出大豆斯貨合約的同時買進豆油和豆粕期貨合約

D.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕期貨合約

【答案】C

29、目前在我國，對每一品種每一月份合約的限倉數(shù)額規(guī)定描述正確的是（）。

A.限倉數(shù)額根據(jù)價格變動情況而定

B.交割月份越遠的合約限倉數(shù)額越低

C.限倉數(shù)額與交割月份遠近無關

D.進入交割月份的合約限倉數(shù)額較低

【答案】D

30、在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入，遠端賣出，則近端掉期全價等于（1。

A.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商買價

B.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商賣價

C.即期匯率的做市商買價+近端掉期點的做市商買價

D.即期匯率的做市商賣價+近端掉期點的做市商賣價

【答案】D

31、某交易者以Z美元/股的價格買入某股票看跌期權1手，執(zhí)行價格為35美元/股；以

4美元/股的價格買入相同執(zhí)行價格的該股票看漲期權1手，以下說法正確的是（）。

（合約單位為100股，不考慮交易費用）

A.當股票價格為36美元/股時，該交易者盈利500美元

B.當股票價格為36美元/股時，該交易者損失500美元

C.當股票價格為34美元/股時，該交易者盈利500美元

D.當股票價格為34美元/股時，該交易者損失300美元

【答案】B

32、根據(jù)以下材料，回答題

A.基差走弱200元/II屯，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元/噸

B.與電纜廠實物交收價格為46500元/噸

C.通過套期保值操作，銅的售價相當于49200元/噸

D.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元/噸

【答案】C

33、最早推出外匯期貨合約的交易所是（）。

A.芝加哥期貨交易所

B.芝加哥商業(yè)交易所

C倫敦國際金融期貨交易所

D.堪薩斯市交易所

【答案】B

34、某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則

操作的是（）。

A.白糖合約價格上升到7350元/噸時再次買入9手合約

B.白糖合約價格下降到7330元/噸時再次買入9手合約

C.白糖合約價格上升到7360元/噸時再次買入10手合約

D.白糖合約價格下降到7320元/噸時再次買入15手合約

【答案】A

35、()是指在一定時間和地點，在各種價格水平卜賣方愿意并能夠提供的產品數(shù)量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給

【答案】D

36、某期貨投機者預期大豆期貨合約價格將上升，決定采用金字塔式建倉策略交易，建倉

情況見F表。則該投資者第2筆交易的中報數(shù)量可能為()手。

A.8

B.10

C.13

D.9

【答案】B

37、屬于持續(xù)整理形態(tài)的價格曲線的形態(tài)是()o

A.圓弧形態(tài)

B.雙重頂形態(tài)

C.旗形

D.V形

【答案】C

38、6月5日，某投機者以95.40的價格賣出10張9月份到期的3個月歐元利率

(EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.30的價格籽上述合約平倉,二在不考慮

交易成本的情況下，該投機者的交易結果是()。(每張合約為100萬歐元)

A.盈利250歐元

B.虧損250歐元

C.盈利2500歐元

D.虧損2500歐元

【答案】C

39、某交易者以2090元/噸買入3月強筋小麥期貨合約100手，同時以2180元/噸賣

出5月強筋小麥期貨合約100手，當兩合約價格為()時，將所持合約同時平倉，該交

易者盈利最大。

A.3月份價格2050元/噸，5月份價格2190元/噸

B.3月份價格2060元/噸，5月份價格2170元/噸

C.3月份價格2100元/噸，5月份價格2160元/噸

D.3月份價格2200元/噸，5月份價格2150元/噸

【答案】D

40、苴他條件不變，若中央銀行實行寬松的貨幣政簫，理論上商品價格水平（）u

A.變化方向無法確定

B.保持不變

C劇之上升

D.隨之卜降

【答案】C

41、在美國商品投資基金的組織結構中，CP。的主要職責是0。

A.為客戶提供買賣期貨、期權合約的指導或建議

B.監(jiān)視和控制風險

C.是基金的主要管理人

D.給客戶提供業(yè)績報告

【答案】C

42、某投資者買入S0萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期旬歐兀對美兀貶值，該投資

者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值（每張歐元期貨合約為12.5萬歐元）。3月1日，

外匯即期市場上以EUR/USD=L3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約

的成交價為EUR/USD=1.3450,6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,期

貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美兀

D.虧損18500美元

【答案】A

43、債券A息票率6%,期限10年，面值出售；債券B息票率6%,期限10年，低于面

值出售，則（）。

A.A債券久期比B債券久期長

B.B債券久期比A債券久期長

C.A債券久期與B債券久期一樣長

D.缺乏判斷的條件

【答案】A

44、以卜.關于利率互換的描述，正確的是（）。

A.交易雙方只交換利息，不交換本金

B.交易雙方在到期日交換本金和利息

C.交易雙方在結算日交換本金和利息

D.交易雙方即交換本金，又交換利息

【答案】A

45、7月11日，某供鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以

低于鋁期貨價格150元/噸的價格交收。同時該供鋁廠進行套期保值，以16600元/噸

的價格賣出9月份鋁期貨合約.此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該供鋁廠

實施點價，以14800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收。同時按該價格將期

貨合約對沖半倉一

A.基差走弱100元/噸，不完全套期保值，目.有凈虧損

B.與鋁貿易商實物交收的價格為14450元/噸

C.對供鋁廠來說，結束套期保道交易時的基差為一200元/噸

D.通過套期保值操作，鋁的實際售價為16450元/噸

【答案】D

46、價格存兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態(tài)是0。

A.雙重頂（底）形態(tài)

B.三角形形態(tài)

C.旗形形態(tài)

D.矩形形態(tài)

【答案】D

47、美元標價法即以若干數(shù)量()來表示一定單俅美元的價值的標價方法，美元與?非美元貨

幣的匯率作為基礎，其他貨幣兩兩間的匯率則通過套算而得。

A.人民幣

B.歐元

C.并美元貨幣

D.日元

【答案】C

48、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計

劃投資3個月，但乂擔心在這期間歐元對美元貶值為避免歐元貶值的風險，該投資者利

用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元,

2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張

2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450o2009年6月1日當

日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到

期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101o

A.損失6.75

B.獲利6.75

C損失6.56

D.獲利6.56

【答案】C

49、期貨公司成立后無正當理由超過()個月未開始營業(yè)，或者開業(yè)后無正當理由停業(yè)連續(xù)

()個月以上的，國務院期貨監(jiān)督管理機構應當依法辦理期貨業(yè)務許可證注銷手續(xù)。

A.l；3

B.3;3

C.l;6

D.3;6

【答案】B

50、對于會員或客戶的持倉，距離交割月份越近，限額規(guī)定就0o

A.越低

B越高

C.根據(jù)價格變動情況而定

D.與交割月份遠近無關

【答案】A

51、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（不計交易費用）（）。

A.最小為權利金

B.最大為權利金

C.沒有上限，有下限

D.沒有上限，也沒有下限

【答案】B

52、某投資若以55美分/蒲式耳的價格賣出執(zhí)行價格為1025美分/蒲式耳的小麥期貨看

漲期權，則其損益平衡點為（）美分/蒲式耳。（不計交易費用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025

【答案】B

53、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格

3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經過市場調研，

認為白糖價格可能會上漲，為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該

企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節(jié)

過后，白糖價格果然開始上漲，至3月中旬，白糖現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格

也升至4780元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購白糖交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平

倉，結束:套斯保值。1月中旬到3月中旬基差的變化情況是

A.基差走弱120元/噸

B.基差走強120元/噸

C.基差走強100元/噸

D.基差走弱100元/噸

【答案】B

54、某客戶在國內市場以4020元/噸買入5月大豆期貨合約10手，同時以4100元/

噸賣出7月大豆期貨合約10手，價差變?yōu)?40元/噸時該客戶全部平倉，則套利交易的

盈虧狀況為（）元。（大豆期貨合約規(guī)模為每手10噸，不L交易費用，價差是由價格

較高一邊的合約減價格較低一邊的合約)

A.虧損6000

B.盈利8000

C.虧損14000

D.盈利14000

【答案】A

55、以F關于利率期貨的說法，正確的是()o

A.中金所國債期貨屬于短期利率期貨品種

B.歐洲美元期貨屬于中長期利率期貨品種

C.中長期利率期貨一般采用實物交割

D.短期利率期貨一般采用實物交割

【答案】C

56、在期貨交易所中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是期貨合約規(guī)定的最小變動價位的

0O

A.整數(shù)倍

B.十倍

C.三倍

D.兩倍

【答案】A

57、某日，交易者以每份0.0200元的價格買入10張4月份到期、執(zhí)行價格為2.000元

的上證50ETF看跌期權，以每份0.0530元的價格賣出10張4月到期、執(zhí)行價格為

2.1000點的同一標的看跌期權,合約到期時，標的基金價格為2.05元。在到期時，該交

易者全部交易了結后的總損益為（）。（該期權的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易費

用）

A.虧損1700元

B.虧損3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元

【答案】A

58、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,

當日結算價為4020元/噸，5月8日該客戶乂買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸,

當日結算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當日盈虧為0元。（大豆期貨10噸

/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500

【答案】D

59、某投機右買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交

價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為

0.007030美元/日元。該筆投機的結果是00

A.虧損4875美元

B.盈利J4875美元

C.盈利1560美兀

D.虧損1560美元

【答案】B

60、我國期貨交易所根據(jù)工作職能需要設置相關業(yè)務，但一般不包括（）。

A.交易部門

B.交割部門

C.財務部門

D.人事部門

【答案】D

61、在外匯市場上，除現(xiàn)匯交易外，最早推出的另?種產品是0。

A.外匯近期交易

B.外匯遠期交易

C.貨幣遠期交易

D.糧食遠期交易

【答案】B

62、假設買賣雙方簽訂了?份3個月后交割?攬子股票組合的遠期合約，其股票組合的市

值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，此時市場利率為6%,則該

遠期合約的理論價格為0萬港元。

A.75.63

B.76.12

C.75.62

D.75.125

【答案】C

63、1990年10月2日，伊拉克人侵科威特，國際市場上石油價格暴漲，這屬于（）對

期貨價格的影響。

A.經濟波動和周期

B.金融貨幣因素

C.心理因素

D.政治因素

【答案】D

64、2015年2月9日，上海證券交易所（）正式在市場上掛牌交易。

A.滬深300股指期權

B」?.證50ETF期權

C上證100ETF期權

D」:證180ETF期權

【答案】B

65、股票期權每份期權合約中規(guī)定的交易數(shù)量一般是()股。

A.1

B.50

C.100

D.1000

【答案】C

66、關于玉米的期貨與現(xiàn)貨價格，如果基差從?200元/噸變?yōu)?340元/噸，則該情形屬

于()。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強

【答案】C

67、在行情變動有利時，不必急于平倉獲利，而應盡量延長持倉時間，充分獲取市場有利

變動產生的利潤,這就要求投機者能夠0O

A.靈活運用盈利指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

B.靈活運用止損指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

C.靈活運用買進指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

D.靈活運用賣出指令實現(xiàn)限制損失、累積盈利

【答案】B

68、某交易者以9710元/噸買入7月棕桐油期貨合約100手，同時以9780元/噸賣出9

月棕相油期貨合約100手，當兩合約價格為()時，將所持合約同時平倉，該交易者虧

損。(不計手續(xù)費等費用)

A.7月9810元/噸,9月9850元/噸

B.7月9860元/噸,9月9840元/噸

C.7月9720元/噸,9月9820元/噸

D.7月9840元/噸,9月9860元/噸

【答案】C

69、2015年，()正式在上海證券交易所掛牌上市，掀開了中國衍生品市場產品創(chuàng)新的

新的一頁,二

A.上證50ETF期權

B.中證500指數(shù)期貨

C.國債期貨

D」:證50股指期貨

【答案】A

70.某投資者看空中國平安6月份的股票，于是賣出1張單位為5000,行權價格為40

元、6月份到期的中國平安認購期權”該期權的前結算價為1.D01,合約標的前收盤價為

38.58元。交易所規(guī)定:

A.9226

B.10646

C.38580

D.40040

【答案】A

71、下列關于買進看跌期權的說法，正確的是0o

A.為鎖定現(xiàn)貨成本，規(guī)避標的資產價格風險，可考慮買進看跌期權

B.為控制標的資產空頭風險，可考慮買進看跌期權

C.標的資產價格橫盤整理，適宜買進看跌期權

D.為鎖定現(xiàn)貨持倉收益，規(guī)避標的資產價格風險，適宜買進看跌期權

【答案】D

72、客戶保證金不足時應該'：）o

A.允許客戶透支交易

B.及時追加保證金

C.立即對客戶進行強行平倉

D.無期限等待客戶追繳保證金

【答案】B

73、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、

買人1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370

元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、

6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元

【答案】B

74、截至2013年，全球ETF產品已超過（）萬億美元。

A.1

B.2

C.3

D.4

【答案】B

75、2015年3月20日，推b（）年期國債期貨交易。

A.1

B.3

C.5

D.10

【答案】D

76、某公司將于9月10日收到1千萬歐元，遂以92.30價珞購入10張9月份到期的

3個月歐元利率期貨合約，每張合約為1百萬歐元，每點為2500歐元。到了9月10日,

市場利率下跌至6.85%（其后保持不變），公司以93.35的價格對沖購買的期貨，并

將收到的1千萬歐元投資于3個月期的定期存款，到12月10日收回本利和。該公司期

間收益為（）歐元。

A.145000

B.153875

C.173875

D.197500

【答案】D

77、滬深300股指貨的交割結算價是依據(jù)()確定的。

A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術平均價

B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權平均價

C.從上市至最后交易H的所有期貨價格的加權平均價

D.最后交易日的收盤價

【答案】A

78、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權，權利金為

16美分/蒲式耳，與此同時買人20手執(zhí)行價格為270美分/蒲式耳的5月份玉米看漲期

權，權利金為9美分/蒲式耳，再賣出10手執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的5月份玉米看

漲期權，權利金為4美分/蒲式耳.這種賣出蝶式套利的最大可能虧損是()美分/蒲

式耳。

B.6

C.8

D.10

【答案】C

79、套期保值本質上是一種0的方式。

A.躲避風險

B.預防風險

C.分散風險

D.轉移風險

【答案】D

80、套期保值交易可選取的工具不包括()o

A.期貨

B.期權

C.遠期

D.黃金

【答案】D

81、關于期貨公司資產管理業(yè)務，表述錯誤的是()。

A.期貨公司不能以轉移資產管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產管理業(yè)務，應當與客戶簽訂資產管理合同,通過專門賬戶提供服務

C期貨公司接受客戶委托的初始資產不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應向客戶做出保證其資產本金不受損失或者取得最低收益的承諾

【答案】D

82、期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為0。

A.無套利區(qū)間的上界

B.期貨低估價格

C.遠期高估價格

D.無套利區(qū)間的下界

【答案】A

83、某R,鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為

5440元/噸，若將白糖從南寧運到指定交割庫的所有費用總和為160?190元/噸。則

該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空|同為（）。（不考慮交易費用）

A.30?110元/噸

B.110?140元/噸

C.140—300元/噸

D.30?300元/噸

【答案】B

84、期貨市場的套期保值功能是將風險主要轉移給「（）0

A.套期保值者

B.生產經營者

C.期貨交易所

D.期貨投機者

【答案】D

85、公司制期貨交易所股東人會的常設機構是()，行使股東人會授予的權力。

A.董事會

B.監(jiān)事會

C.經理部門

D.理事會

【答案】A

86、()是指以某種大宗商品或金融資產為標的、可交易的標準化合約，

A.期貨

B.期權

C現(xiàn)貨

D.遠期

【答案】A

87、某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入5U手，成交價格為4UUU元/噸。

當價格升到4030元/噸時，買入30手；當價格升到4040元/電買入20手；當價格升

到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為0o

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉

【答案】D

88、會員收到通知后必須在()內將保證金繳齊，否則結算機構有權對其持倉進行強行

平倉。

A.當日交易結束前

B.下一交易日規(guī)定時間

C.三日內

D.七日內

【答案】B

89、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者

下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，

()美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9

【答案】C

90、()不屬于會員制期貨交易所的設置機構。

A.會員大會

B.董事會

C.理事會

D.各業(yè)務管理部門

【答案】B

91、某投資者買入一手股票看跌期權，合約規(guī)模為100股/手，行權價為70元，該股票

當前價格為65元，權利金為7元。期權到期日，股票價格為55元，不考慮交易成本，

投資者到期行權凈收益為0元。

A.-300

B.300

C.500

D.800

【答案】D

92、某投資者開倉賣出10手國內銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當日結算價為

46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%(銅期貨合約的交易單位為5噸/手,

不計手續(xù)費等費用)。該投資者當日交易保證金為0元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750

【答案】A

93、根據(jù)《5年期國債期貨合約交易細則》，2014年?3月43,市場上交易的國債期貨

合約是0O

A.TF1406,TF1409,TF1412

B.TF1403,TF1406,TF1409

C.TF1403。TF1404,TF1406

D.TF1403,TF1406,TF1409,TF1412

【答案】B

94、在期權到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股票為標的的美式看漲期權的價格

()O

A.比該股票歐式看漲期權的價格低

B.比該股票歐式看漲期權的價格高

C.不低于該股票歐式看漲期權的價格

D.與該股票歐式看漲期權的價格相同

【答案】C

95、下列關于基差的公式中，正確的是0o

A.必差=期貨價格一現(xiàn)貨價格

B.基差:現(xiàn)貨價格一期貨價格

C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格

D.基差=期貨價格x現(xiàn)貨價格

【答案】B

96、某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買人5手，成交價格為2015元/

噸，此后合約價格迅速上升到2025元/噸，為進一步利用該價位的有利變動，該投機者

再次買入4手5月份合約，當價格上升到2030元/噸時，又買入3手合約，當市價上升

到2040元/噸時，乂買入2手合約，當市價上升到2050元/噸時，再買入1手合約。

后市場價格開始回落，跌到2335元/噸，該投機者立即賣出手中全部期貨合約“則此交

易的盈虧是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610

【答案】B

97、風險度是指（）。

A.可用資金/客戶權益xlOO%

B.保證金占用/客戶權益x100%

C.保證金占用/可用資金X100%

D.客戶權益/可用資金xlOO%

【答案】B

98、賣出較近月份的期貨合約，同時買入較遠月份的期貨合約進行跨期套利的操作屬于

00

A.熊市套利

B.牛市套利

C.買人套利

D.賣出套利

【答案】A

99、1865年，（）開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金,

作為履約保證。

A.泛歐交易所

B.上海期貨交易所

C.東京期貨交易所

D.芝加哥期貨交易所

【答案】D

100、某投資者開倉買入10手3月份的滬深300指數(shù)期貨合約，賣出10手4月份的滬

深300指數(shù)期貨合約，其建倉價分別為2800點和2850點，上一交易日的結算價分別為

2810點和2830點。（不計交易手續(xù)費等費用）

A.30000

B.-30000

C.20000

D.60000

【答案】D

二多選題（共20題）

1、下列屬于跨市套利的是0O

A.賣出甲期貨交易所7月小麥期貨合約,同時買人乙期貨交易所7月小麥期貨合約

B.買入甲期貨交易所9月菜粕期貨合約,同時賣出乙期貨交易所9月菜粕期貨合約

C.賣出甲期貨交易所7月原油期貨合約,同時買人甲期貨交易所7月豆油期貨合約

D.買入甲期貨交易所5月白銀期貨合約,同時買入甲期貨交易所7月白銀期貨合約

【答案】AR

2、關于期貨公司的作用，表述正確的有（）O

A.期貨公司可以通過專業(yè)服務實現(xiàn)資產管理的職能

B.期貨公司應在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益

C.期貨公司的服務降低了期貨交易中的信息不對稱程度

D.期貨公司是銜接期貨交易在今期貨交易所之間的橋梁和紐帶

【答案】ACD

3、在交易所進行集中交易的標準化期權合約可以被稱為0,期權合約由交易所設計。

A.場內期貨

B場內期權

C.交易所期貨

D.交易所期權

【答案】BD

4、下列關于持續(xù)形態(tài)的說法中，正確的有0。

A.對稱三角形情況大多是發(fā)生在一個大趨勢進行的途中

B.理論上，三角形可以向上或向下突破

C.上升三角形是對稱三角形的變形

D.矩形在形成的過程中極可能變成三事頂/底形態(tài)

【答案】ABCD

5、與場內期權相比，場外期權具有如下特點0o

A.合約非標準化

B.交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大

C.交易對手機構化

D.流動性風險和信用風險大

【答案】ABCD

6、下列選項屬于